NXM暴漲背后：DeFi市場需求，還是炒作投機需求？_NEX

編者按：本文來自DeepChain深鏈，作者：Mark，Odaily星球日報經授權轉載。2020年，DeFi成為區塊鏈最大的風口，不斷增長的資金池很快就成為黑客眼中的寶藏。5個月，7次被盜，3500萬美元，DeFi成為了黑客提款機。或許是在這樣的背景下，去中心化保險NXM備受熱捧，一度暴漲4倍，但NXM的火爆究竟是DeFi市場的真實需求，還是熱潮下的炒作投機？去中心化保險NXM暴漲4倍

NXM上線交易所K線圖12個小時，7.2美元快速飆升到25.2美元，NXM市值突破1億，K線急速的跳動讓踏空的投資者不斷嘆氣。隨后戲劇性的一幕出現，NXM價格終于停滯不前，大戶不斷砸盤，早期投資者出貨，價格慢慢回調到11美元，高位接盤的投資者被套在了山頂。NXM是NexusMutual的原生代幣，是DeFi衍生品中為數不多的幾個去中心化保險的龍頭項目。NXM突然間的暴漲，很大的一個因素就是上線了幣客交易所，給了投機者便捷的炒作機會。因為NXM只能夠通過官網進行購買，還需要國外KYC，代幣還會被鎖在合約上。上線交易所，投資者可以通過這種低門檻的方式去獲取代幣，所以在短期內大量資金入場。

NXMH：有權以折扣價收購Bitstamp股票:金色財經報道，針對此前Bitstamp創始人Nejc Kodri?指控Bitstamp所有者NXMH迫使其以低于市場價的價格出售剩余股份，NXMH現已提出抗辯和反訴。在辯護中，投資公司聲稱其有權以折扣價收購這些股票。該公司的律師Allen&Overy的論點的要點是，根據收購時談判達成的看漲期權協議，NXMH曾經并且仍然有權以折扣價收購Kodri?的股票。Kodri?聲稱，NXMH任命的Bitstamp董事會成員Hendrik Ghys向他保證，在該加密交易所通過IPO將估值推高至10億美元時，不會行使期權。但NXMH否認曾向Kodri?提供了任何保證。該公司辯稱，Ghys既未確認不會行使該選擇權，也無權這樣做。在反訴中，NXMH尋求強制通過從Kodri?家族辦公室轉讓股份或要求獲得與其價值相等的損害賠償。[2021/9/9 23:13:33]

微信社群上喊單而利益相關者不斷在各種社群里喊單，使得這個原本價格平穩的項目，突然之間爆發。但是，NexusMutual官方發布多條推特警告投資者：NXM目前僅能通過會員在官方網站購買，未在任何交易所上線，代幣短時間內價格波動巨大，請投資者注意風險。DeepChain深鏈向幣客工作人員詢問得到的消息是，幣客上的NXM代幣無法進行充提。幣客只是幫助用戶通過賬戶代購NXM，幣客上的代幣目前只是有錨定的單機幣，只能夠等NexusMutual，開放權限，才能夠上線交易所。雖然幣價出現暴跌，但是很多投機者依舊在等待NXM回落到正常的心理價位然后抄底。“市場上能夠炒作的DeFi熱點不多了，衍生品算是不錯的方向。”一位DeFi投資者分享了他的投資思路，想在這個熱度消散前，跟著大趨勢喝口湯。去中心化的“相互寶”，NXM有什么作用呢？

Nexus Mutual代幣NXM日內跌幅達68.6%:5月26日消息，去中心化保險項目NexusMutual代幣NXM日內跌幅達68.6%。

據官方推特消息，該產品用戶界面由于升級暫時崩潰，無法顯示總鎖倉量。[2021/5/26 22:47:37]

拋開二級市場的暴漲暴跌不談，這個NexusMutual到底有什么作用呢？NexusMutual是以太坊互助保險，通過全權委托來共同分擔風險。和我們目前使用的支付寶“互相寶”有點類似，將用戶的保費集中放在資金池里，遇到理賠時，審核通過后用戶將可以從資金池中獲得一定的賠償金。作為當前DeFi保險的頭部項目，NXM主要是為DeFi協議提供投保服務，也因此受到了國內投資者的熱捧。用戶只需要支付0.0002ETH就能夠成為NexusMutual的會員，完成KYC就可以去購買保險。來看一下如何購買保險服務：第一步是需要填寫你參與的DeFi項目交易單子的智能合約地址。第二步選擇你要保的資金金額，這里NexusMutual提示，只保護了代碼出現問題造成資金損失的單子，每個單子最多可以進行兩次理賠。第三步選擇這個單子要保的周期多長，最終形成報價，確認你是會員就可以購買保險。為什么在DeFi中購買保險如此重要呢？可以看一下今年2月份bZx被盜的事件。2月15日，黑客兩次使用閃電貸攻擊bZx，第一次攻擊使用了5個DeFi協議，第二次攻擊使用了4個DeFi協議，兩次攻擊都是在一個15秒的以太坊區塊中完成。第一次攻擊收益約1271ETH，第二次攻擊收益約為2378ETH，兩次攻擊收益分別為32萬美元和60萬美元。遇到這種情況時，保險的作用就體現出來了。而在該事件中買了NXM保險的用戶確實申請到了索賠，不過并不是所有用戶都拿到了保費。

火幣全球站上線WNXM 并將開放CRV 交易:據公告顯示，火幣全球站已于2020年8月21日16:00開放WNXM (Wrapped NXM) 充幣業務，并將于18:00開放WNXM幣幣交易業務 ，開通WNXM/USDT，WNXM/BTC，WNXM/ETH交易對，以及WNXM提幣業務。

另外，8月21日21:30將開放CRV (Curve) 幣幣交易業務，開通CRV/USDT，CRV/BTC、CRV/ETH交易對。以上幣種將同步上線DeFi專區。更多詳情參看官網公告。[2020/8/21]

5次索賠單詳情第一筆，30000個DAI的索賠單遭到拒絕，8位評估員中有7位投了否定票；第二筆，4個ETH的索賠單被接受，4位評估員全部投了贊成票；第三筆，30000個DAI的索賠單被接受，10位評估員中有9位投了贊成票；第四筆，50000個DAI的索賠單遭到了拒絕，主要的原因是這是第一次攻擊和第二次攻擊中間時間購買的；第五筆，2600個DAI的索賠單被贊成。

加密投資公司KR1以14.03美元的平均價格出售逾3.5萬枚NXM:加密和區塊鏈資產投資公司KR1今天宣布，在Nexus Mutual項目中，已以每枚NXM 14.03美元的平均價格售出35128.30枚NXM，產生收益492991.85美元。這些NXM是以每枚2.24美元的平均價格在項目種子輪期間和主網啟動之后獲得的。（CryptoNinjas）[2020/7/23]

NexusMutual對索賠單進行賠償聲明NexusMutual快速兌付保費的行為使其獲得DeFi使用者的高度關注。不買保險就是資產的裸奔，對于DeFi大戶來說保險還是很需要的。NXM暴漲，是業務增長還是市場炒作？

NXM的暴漲除了上文所說的炒作以外，還有哪些原因？從機制上來看，和NXM價格波動有很大關系的因素是賠付能力比

MCR%波動狀況簡單來說，賠付能力比是儲備金池和最低賠付資金的比率。也就是說NXM儲備金池里最少需要有多少資金，才不會面臨無法給客戶賠付的風險。短期之間可以通過操縱賠付能力比來影響幣價，但是這個持續不了多久，隨著大戶出貨，賠付能力比下跌，價格也會很快跟著下跌，長期還是得靠業務的增長帶動價格上漲。NXM暴漲看似很瘋狂，其實只是虛假的繁榮。

MXC抹茶7月18日12:00考核區上線wNXM，開盤最高漲幅725%:據MXC抹茶官方公告，7月18日12:00，MXC抹茶于考核區上線NEXUS MUTUAL(wNXM)，開放USDT和ETH交易。MXC抹茶交易數據顯示，wNXM開盤價為2 USDT，最高報價16.5 USDT，最高漲幅725%，現報15.5 USDT。據NEXUS MUTUAL官方資料，NEXUS MUTUAL是利用以太坊的功能，使人們無需保險公司即可共同承擔風險。[2020/7/18]

NXM資金池狀況NXM的資金池規模目前只有740多萬，而且這是近期市場炒作之后，快速將資金規模提升的結果，大部分的資金屬于購買NXM代幣，想通過后續項目的發展而獲利的早期投資者。

NXM日交易量狀況日交易量這塊幾乎在過去的半年里沒什么動靜，直到7月份項目被炒作之后才開始增長。通過對地址的追蹤，有些早期的大戶在近期的大漲幅中，已經開始將手中的NXM代幣出售。后續的日交易量可能會慢慢減少，回到熱度爆發之前的狀態。

NXM地址數量狀況目前，持有NXM代幣的地址數為977個，參與這個項目的用戶數很少，真正參與保單的用戶更少。當然從中也可以看出對去中心化保險有真正需求的用戶并不多，特別是散戶。不過，從數據中可以看出，目前的用戶雖然少，但是在穩步上漲。

NXM有效保單狀態有效保單金額在短時間內很多，但是隨著時間的延長出現了斷崖式下降的趨勢。保單的資金規模不大，通過數據跟蹤可以發現，參與保單的單子很少，最主要是大單子將保單的資金規模擴大。從側面也可以看出，NexusMutual使用者跟DeFi使用者一樣，依舊小眾。

NXM25個索賠單狀況另外，據了解，目前的25個申請索賠單中，只有3張索賠單拿到了賠償金，大部分的索賠都是被拒絕了。NexusMutual的索賠等所有治理措施均須經由成員、咨詢委員和所有者提議和投票。一旦索賠額超過了一定程度，代幣持有者就會投票拒絕賠償。在沒有加入第三方仲裁法庭的情況下，這樣的做法缺乏說服力。很有可能產生的結果是，你交了保費，黑客盜走了你的錢，NexusMutual拒絕理賠。總結下來，NXM的暴漲并非業務的增長，而是嚴重的市場炒作的行為，只在短期內拉高NXM的價格。如果沒有DeFi項目保單金額的穩步上漲、業務量的真正提升，NXM的價格很難穩住。不過，市場炒作也讓NexusMutual擴大了影響力，讓很多增量用戶入場刺激了業務增長，讓整個項目往前進了一步。去中心化保險值得期待嗎？

7月份NexusMutual引入PooledStaking，這是上線以來最大一次升級，重新設計質押系統。此次的升級，將減少了使用者質押代幣的學習成本，鼓勵用戶加大質押NXM，提高風險評估員的收益和使用更公平的分配方式，縮短NXM質押的鎖定期限。任何人可以質押NXM成為風險評估員，風險評估員可以評估某個智能合約安全性，可以利用NXM保證金同時質押多個智能合約并從中收取質押合約的獎勵。但是一旦質押的某個智能合約被成功索賠，質押的代幣將會被銷毀。這樣的做法可以刺激風險評估員提高NXM質押率，用戶的智能合約寫入的保單越多，也能夠為用戶提供更好的保護。不過，和DeFi的問題一樣，目前NXM最大的風險是自身系統的風險。總有新的漏洞不斷被發現，被利用，甚至是邏輯而不是代碼層面的漏洞。形式驗證無法完全暴露合約漏洞，邏輯漏洞是沒法查出來的。NXM短期內變成熱點雖然只是市場的炒作，但去中心化的保險還是值得去探索與嘗試的，畢竟，安全問題始終是懸在DeFi頭上的達摩克利斯之劍。參考文獻：《UnderstandingstakingwithNexusMutual》《閃電攻擊或成新常態，該不該為DeFi買個保險？》

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