DeFi總市值2個月漲700%，但仍有不少人表示：看不見，看不起，看不懂，跟不上_EFI

編者按：本文來自白話區塊鏈，作者：JackyLHH，Odaily星球日報經授權轉載。自從5月份比特幣區塊獎勵減半塵埃落定之后，我們可以看到整個加密行業的目光焦點轉移到了ETH2.0、IPFS以及DeFi上。在加密貨幣行情整體處于“毫無波瀾”的情況下，很多DeFi項目的Token表現得異常耀眼——出現了2～4倍的價格漲幅。去中心化借代平臺Compound更是成為了近期的明星，通過“借代即挖礦”的方式，短短幾周內將出借的加密資產總價值增加了約8.5億美元，其TokenCOMP的價格更是在6月21日觸及372.27美元的高點。

圖：CompoundTokenCOMP的價格走勢，來源：CoinGecko與此同時，據DeFiMarketCap的統計，當前DeFi項目的總市值已經突破74億美元，而在兩個月之前，總市值還不足10億美元。也就是說，短短2個多月，DeFi項目的總市值暴漲了700%以上。此外，DeFi項目上的鎖倉資金也呈現出爆發式的增長，目前已經突破了20.8億美元。4月14日，DeFi總市值10億美元；6月9日，DeFi總市值達到20億美元；6月16日，COMP開啟借代即挖礦，掀起DeFi熱潮；6月25日，DeFi總市值超過了60億美元；7月4日，DeFi總共市值66億美元；7月5日，DeFi總共市值70億美元。無論是總市值、鎖倉的資金規模，還是Token價格，DeFi項目都呈現出了井噴式的發展。難道DeFi的春天來臨了嗎？未來將會如何發展，又會如何影響我們的生活？今天，我們就來聊一聊這些話題。DeFiVSCeFi

DeFi預言機Umbrella Network生態系統加速器與Sandstorm達成合作:3月4日，據官方消息，DeFi預言機Umbrella Network生態系統加速器與Sandstorm達成合作，將品牌和預言機數據與元宇宙聯系起來。

據悉，Sandstorm是第一家加入Umbrella Network生態系統加速器對公司，Umbrella Network正在參與Sandstorm的250萬美元融資。[2022/3/5 13:38:33]

在深入探討DeFi之前，我們有必要先了解一下什么是DeFi以及它的主要優缺點。DeFi是相對于CeFi而言的，CeFi是CentralizedFinance的縮寫。雖然CeFi這個詞語最近幾年才被創造出來，但它絕對不是什么新鮮事物，現有的傳統金融體系都可以稱為CeFi，比如傳統的銀行、證券交易所、各種金融機構等等。DeFi是DecentralizedFinance的縮寫，也被稱為OpenFinance。DeFi利用區塊鏈技術和智能合約技術，用去中心化的協議取代傳統的基于人或第三方機構的信任，來構建透明、開放的金融體系。如果簡單理解，CeFi需要你去信任中介，DeFi需要你去信任協議。

DeFi平臺Earnity被指控在Cred破產中進行知識產權欺詐:金色財經報道，DeFi初創公司 Earnity 已卷入加密借貸平臺 Cred 的法律案件中，該平臺于 2020 年 11 月申請破產，負債高達 5 億美元。一項新的法院動議指控 Earnity 隱藏與 Cred 的聯系以竊取知識產權 (IP) 。法庭文件指出，前 Cred 高管“秘密合謀”成立了 Earnity，新的 DeFi 公司在其實際擁有人 Dominic Carosa 的領導下中購買了 Cred 的電子產品、計算機和其他資產，但并未披露其與 Cred 的關系。為 Cred 貸方利益行事的信托表示，正在調查前 Cred 高管是否“走私”知識產權給 Earnity，然后通過購買電子產品來掩蓋盜竊行為。該信托對 Cred 的所有 IP 擁有合法權利，要求法院強制 Earnity 遵守法院傳票以獲取更多信息，并希望獲得相關法律費用的經濟補償。（Coindesk）[2022/1/4 8:22:23]

DeFi策略游戲SOVI將進行挖礦升級，開啟HONOR榮譽積分計劃:3月26日凌晨00:30左右，DeFi策略游戲SOVI.Finance將進行流動性挖礦升級，并開啟HONOR榮譽積分計劃，開拓全新的生態應用場景。

HONOR榮譽積分計劃作為對現有的流動性挖礦升級，將在HECO鏈的3265600高度開啟新的挖礦激勵機制，用戶可以通過單幣質押SOVI或質押SOVI/USDT、SOVI/HT的LP令牌來獲得HONOR榮譽積分。

HONOR榮譽積分在SOVI生態中的應用場景豐富，目前已經公開的用途包括：一、兌換戰場收益分紅；二、購買高級NFT；三、升級戰場設施；四、進入精英戰場。[2021/3/25 19:18:02]

CeFi經過了上百年的發展，產品成熟，用戶體驗好，但缺陷是比較封閉，且需要許可才能使用。像非洲的很多欠發達地區，還有很大一批人無法享受銀行等金融機構所提供的服務。DeFi的一大優勢是公開透明、無需許可，世界上的任何一個人都可以使用，沒有限制門檻。比如說，任何人都可以抵押ETH資產到DeFi項目MakerDAO或者Compound上，借出和美元1:1錨定的加密資產DAI。當然，DeFi目前還有很多缺陷，比如用戶體驗不好、學習門檻高、產品不夠成熟等等。DeFi的發展現狀和主要代表項目

BTC倡導者：DeFi若與底層以太坊相互作用或引發更大負面后果:加密行業創業家、知名作家及BTC倡導者Andreas Antonopoulos近日表示，就目前而言，沒有人能保證以太坊上DeFi智能合約中完全沒有Bug，一旦出現問題，也沒有人知道這些Bug將如何與底層以太坊平臺相互作用，并引發多大程度的負面后果。以太坊雖然具有優勢和靈活性，但是在安全性方面仍無法和比特幣相比這意味著投資可能會遇到各種各樣的風險，比如Gas價格突然升高，從而導致其他關聯問題出現，所有這些事情都會導致部分、甚至全部投資資金損失。此外，在以太坊上構建復雜DeFi系統和應用程序也會導致攻擊面變大，因此對于一些比特幣持有者而言，選擇將資金投入到DeFi平臺上所承擔的風險比單純持有的風險要大得多。[2020/7/13]

從市值上看，當前DeFi項目的總市值已經突破了74億美元，鎖倉的加密資產規模突破了20.8億美元，呈現出井噴式的發展。可以說，DeFi已經成為了區塊鏈行業里一股不容小覷的力量。我們再從用戶增長數看目前的DeFi。根據DuneAnalytics統計，截至今年7月8日，DeFi的用戶總數約為24萬，而在2018年年初，這個數據還沒破百。從下圖中，我們也可以看到DeFi用戶數量增長之快。

動態 | DeFi Saver 清算保護系統因以太坊網絡擁堵導致清算大量 ETH 抵押品:由于 ETH 價格暴跌、以太坊網絡擁堵和 Gas 費飆升，導致 MakerDAO 服務自動化 CDP 清算監控系統出現延遲，沒能及時執行所有的 CDP 比率調整，2 個受監控的 CDP 被清算，每個 CDP 可能包含大量的 ETH 抵押品。在過去的 24 小時內，以太坊價格暴跌，從最高的 197 美元暴跌至最低 154 美元左右，導致 DeFi Saver 自動化系統未及時執行所有 CDP 比率調整，清算了 2 個受監控的 CDP。DeFi Saver 社區經理 Nikola Jankovi?表示，自動化系統問題的根源與以太坊網絡上大量交易延遲有關。在某一時刻，系統發送到以太坊網絡的交易被延遲了，由于以太坊價格突然下跌導致以太坊交易數量大量增加。該公司表示，目前其他受監控的 CDP 都是安全的，并且處于其配置的比率內。Gas 費已作相應調整，自動化工作也恢復正常，并表示會對損失者作出補償。9 月 15 日，DeFi Saver 在其儀表板中新增一個 CDP Automation 的功能，該工具允許客戶配置 CDP，以更好地保護他們免遭清算，同時還允許用戶設置比率目標自動排列安全的 CDP 值。[2019/9/26]

圖：DeFi的用戶增長情況，來源：DuneAnalyticsDeFi誕生于可編程的以太坊區塊鏈出現之后，從分布上看，目前大部分DeFi項目集中在以太坊區塊鏈上，其次才是EOS、TRON等公鏈。從產品形態上看，目前的DeFi已經含括了去中心化錢包、KYC和身份認證、去中心化交易平臺、去中心化借代、Staking、穩定幣以及其他基礎設施，整個生態在不斷完善。

圖：DeFi的生態產品，來源：defiprime下面，我們介紹幾個具有代表性的DeFi產品：1、DeFi黑馬：CompoundCompound是以太坊上的去中心化借代平臺，憑借著“借代即挖礦”的Token分發原則，在短短幾周內吸引了大量的投資者用它進行抵押和借代。截至目前，Compound用戶規模突破了3萬人，可供借代的加密資產總額已經超過了15.7億美元，出借的加密資產將近9億美元，是去中心化借代平臺中借款總額最高的DeFi。在Compound上抵押和出借最多的加密資產前三甲分別是DAI、USDC、ETH，前兩者都是和美元1:1錨定的穩定幣。

圖：Compound上的借代數據，來源：Compond官網

圖：DeFi項目的借款總額構成，來源:DeBank2、穩定幣杠把子：MakerDAOMakerDAO是以太坊區塊鏈上的老牌去中心化借代平臺，市值曾長期占據DeFi排行榜榜首，其穩定幣DAI一直被視為中心化穩定幣USDT的最大競爭對手。根據其官網的介紹，目前已經有超過400個DApp內嵌了MakerDAO，鎖倉的加密資產總價值超過了6.23億美元，在去中心化借代平臺類別中排名第二。MakerDAO支持的抵押資產已經從之前單一的ETH轉變為支持多種加密資產，包括BAT、USDC、WBTC、TUSD、KNC、ZRX，其中USDC、WBTC、TUSD均屬于穩定幣資產。3、用戶數最多的DeFi：UniswapUniswap是以太坊區塊鏈上的一個去中心化交易平臺，主要為ETH和ERC-20Token提供流動性服務，也是目前用戶數量最多的DeFi應用。DuneAnalytics的數據顯示，Uniswap的用戶數量高達9.2萬名，占DeFi總用戶數量的38.61%；以太坊瀏覽器顯示，Uniswap的交易數量占以太坊上DEX交易數量的36.971%。

4、Token使用量最多的DeFi：Brave瀏覽器Brave瀏覽器由JavaScript之父BrendanEich創立，主打隱私保護，最大的特色是引入了Token經濟激勵機制。Brave瀏覽器的原生Token名為BAT，是今年第二季度DeFi中使用最多的Token，交易額達到了9.31億美元，超過了ETH和DAI的總和。以上僅僅是DeFi生態中的冰山一角，還有很多大家所熟悉的應用，比如網頁版的小狐貍錢包，專注預測市場的Veil，做Staking的StakeWith.US，穩定幣WBTC，基礎設施Bancor、0x等等，受限于文章篇幅，不做過多介紹。DeFi的影響與未來展望

DeFi的生態越來越繁榮，涌現了越來越多優秀的項目，這些項目會對我們的生活產生哪些影響呢？今年7月1日，以太坊創始人V神連發了8條推文討論DeFi。V神稱，很多浮華的東西非常令人興奮，但這是短期的；從長期來看，現實情況是DeFi的利率不可能比傳統金融的最佳利率還要高出一個百分點以上。在上文中，我們有提到傳統的中心化金融需要準入許可，因此將很多人拒之門外，世界上有大量的人無法享受到金融機構提供的服務，而DeFi正好可以彌補這一缺陷。DeFi具有去中心化應用的所有優點，沒有準入門檻，世界上的任何人在任何時間都可以使用鏈上的DeFi應用，完全打破了地域、時間的限制。現在的DeFi已經慢慢發展為一個完整的金融生態系統，可以執行多種操作，包括支付、借代、借款、儲蓄、交易、投資、收益、管理、對沖和保證金交易等等。DeFi的優點還有很多，但我們也不能忽略當前階段還存在很多缺陷，比如用戶的使用體驗沒有傳統的中心化金融好，再比如學習門檻高，產品還不夠成熟，時常發生一些黑客攻擊的安全事件。在可預見的未來，DeFi和CeFi會相互借鑒，兩者之間的界限會越來越模糊。DeFi的應用在使用體驗上會越來越像CeFi一樣便捷，CeFi的某些底層業務也會慢慢接入區塊鏈，利用區塊鏈技術提升其服務的透明性、便捷性。對于用戶而言，安全、能滿足需求的產品，就是好的產品，而不會特別在意它是CeFi還是DeFi。DeFi和CeFi存在著競爭關系，但不是非黑即白，而是兩者會長期共存，共同支撐起一個更廣闊的金融市場。結語

DeFi是一個極具潛力的發展方向，也是未來整個世界金融體系的重要組成部分，DeFi的春天已經來臨，但也有不少人認為DeFi目前被過度炒作，此次介入很可能有“接盤”風險，等回歸理性后再考慮不遲。或許DeFi還需要走過一段曲折的路之后，才會進入高光時刻？

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