6月份的加密貨幣市場，三大風險不容忽視_DEFI

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經過昨晚的反彈，比特幣有了再次沖擊1萬美金的勢頭，這次能否成功突破強壓區間，確立減半之后的新行情？距離6月底只有一周的時間，但市場自身的風險卻愈演愈烈，值得大家重視。1、以太坊DeFi項目資產熱炒背后的風險。據DeFiMarketCap數據顯示，市值排名前百的DeFi代幣總市值已突破66億美元，其中Compound市值高達34億美元，占比超50%，而DeFi項目共計鎖倉資金超16億美元，其中Compound鎖倉價值4.86億美元。

同時，由于對借入加密貨幣的高需求，以及許多DeFi協議實施的激勵措施，某些以太坊用戶在過去一周內的穩定幣收益率已經超過100%。總結起來：以太坊DeFi代幣總市值、鎖定的資產總價值近幾周大幅增加，用戶年化收益率飆升。這對以太坊和DeFi發展是利好因素，但卻并不是健康的。遠高于中心化平臺的年化收益率，一方面說明DeFi的相關借貸品種流動性偏弱，存在虛炒的情況，如果流動性足夠的話，年化收益應該保持穩定才對。另一方面說明投機非常強，特別是最近大熱的Compand項目，玩的是“借貸即挖礦”的模式，抵押和借貸雙方都能獲得獎勵，獎勵卻遠遠高于利率水平，導致很多的資金進入其中，通過連環抵押、借貸來獲得更多的代幣獎勵，但這其中蘊含著巨大的風險。一旦因加密貨幣市場價格大幅波動導致DeFi借貸和抵押面臨清算，可能造成連環爆倉的風險。這在3.12大瀑布的時候，MakerDao項目就已經出現過了，因大量抵押債倉跌破清算門檻引發系統清算，前幾年比特股的連環爆倉也是慘痛的經驗，投資者的積蓄一朝化為烏有。再一個是借貸協議中的智能合約漏洞的風險。因為是去中心化的協議，完全由智能合約推動，缺乏必要的審核和風控。一旦被黑客發現漏洞進行攻擊，用戶的資產損失無法避免，特別是在DeFi概念日益火爆的時候，其造成的影響力只會更大。可以參考過去一兩年里，幣安、Bithumb等大交易所的幾次盜幣事件，其發生后均引發了加密市場巨大的恐慌和動蕩，幣價大幅下挫，波及無辜者。2、比特幣期權創新高，6月底面臨結算據AMBCrypto消息，6月26日比特幣期權市場的合約將大量到期，而未平倉頭寸總額自5月中旬以來增加了10倍以上，這表明機構投資者對比特幣期權的需求正在迅速增長。

6月份非農就業人數增加209,000人，低于經濟學家預期的增加240,000人:金色財經報道，6月份非農就業人數增加209,000人，低于經濟學家預期的增加240,000人。盡管數據顯示勞動力市場降溫，但市場觀察人士仍感到擔憂，因為平均時薪增長率較5月份穩定在0.4%，較去年同期穩定在4.4%。根據FedWatch Tool的數據，該報告并未改變美聯儲下次會議加息25個基點的預期。這使美國股市承壓，三大股指本周均下跌。標準普爾500指數下跌1.16%，納斯達克指數下跌0.92%。[2023/7/10 10:12:40]

未平倉的十幾億美金的期權合約到期，對于當下交易本就慘淡的加密貨幣市場來說，資金體量還是巨大的，這部分即將到期合約的交割，使得交易員可能通過囤積BTC現貨，或是進行合約等衍生品交易操作，來對沖交割的風險，而這些行為可能會對市場的整體行情產生影響，引起大盤的波動。這方面比較典型的案例，是年初的BTC合約市場，因為減半行情的刺激，投資者瘋狂借入USDT、加高杠桿操作，合約持倉量一度累積到1200多萬張，創歷史新高。

Getaverse顧問：Getaverse 6月份將迎來重大里程牌:5月18日消息，Getaverse特別顧問Dr.Wang王博士在金色區塊鏈世界志獨家直播專訪中表示，目前Getaverse投資機構包括KuCoin Labs、星合資本、東皓證券、LD Capital、AC Capital、ChainUp Capital在內的多家Web3 VC機構。Getaverse下一步將繼續發揮DID信用協議平臺優勢，進行DID和SBT信用協議技術標準化，提供更多的信用協議應用用例，推動去中心化身份管理領域的創新與發展。同時王博士表示Getaverse 在6月份將迎來重大里程碑。

Dr.Wang王博士任教于加拿大英屬哥倫比亞大學（UBC）電氣與計算機工程系博士生導師，是UBC大學區塊鏈研究中心核心成員。澤華教授也是英屬哥倫比亞大學創業中心的導師，是英屬哥倫比亞大學最先開設區塊鏈課程的教授。[2023/5/19 15:12:22]

推特用戶：6月份在NEAR Protocol錢包中發現一個Bug，與Solana錢包被黑的情況相似:8月4日消息，推特用戶Hacxyk.稱，早在6月份就在NEAR Protocol錢包中發現了一個Bug，和最近Solana錢包黑客攻擊的情況幾乎一樣。當一個Near錢包用戶選擇“電子郵件”作為助記詞恢復方法時，助記詞會被泄露到第三方網站。[2022/8/4 12:02:08]

隨后的故事大家都知道了，美股連續熔斷加負油價，引起幣市連環爆倉，合約量短時間跌去了70%，減半行情被終結，投資者的減半夢想也破滅了。3、比特幣持續高位徘徊+美股二次探底風險比特幣從5月份開始，到現在將近2個月的時間，一直在8500-10000美金區間內整理，延續著減半行情后的高位盤整走勢，沒有選擇方向。之所以在高位停留這么久，是因為減半概念過后，市場沒有新的概念或是熱點，能夠引起市場行情逆轉的因素產生，市場缺乏動能，來推動大盤繼續向上走。另一個是投資者信心問題。經歷過之前3.12大瀑布事件過后，場內投資者進一步流失，市場人氣持續低迷，新增資金進場的數量太過匱乏，這也導致了現貨市場幾個月內一蹶不振的原因所在。現階段合約市場成了存量資金博弈的主戰場，對于大部分幣圈玩家來說，合約的風險和門檻比現貨市場高多了，現貨市場都無法實現盈利，來合約市場只是被收割的對象，幾次嘗試被爆倉出局后，對于幣市，是越來越沒有信心了。加密市場在缺乏熱點和信心的情況下，合約操縱現象明顯，在場內沒有動力突破的因素下，會和美股保持高度同步的波動性，因為金融市場本是一體的。數字資產管理公司CaprioleInvestments負責人CharlesEdwards表示，“自6月10日以來，比特幣與標普500走勢重新關聯，相關性處于歷史最高水平。高度的恐懼和不確定性=高度的相關性。”有觀點認為，越來越多的機構進入市場，為其投資組合交易系統添入加密貨幣，從而引發了數字貨幣與傳統市場之間日益緊密的聯系。

Riot：6月份公司賣出了300枚比特幣，凈收益約為620萬美元:7月6日消息，區塊鏈公司Riot blackchain稱，2022年6月，公司賣出了300枚比特幣，凈收益約為620萬美元。（金十）[2022/7/6 1:55:35]

比特幣大盤走勢和美股的這種同步關聯走勢，會受到美股行情波動的影響。美股道瓊斯指數從2月份到現在，經歷了一輪深V反彈走勢，下跌是因為疫情的大爆發和對經濟的不確定性增強，反彈是因為美聯儲無限量印鈔救市和經濟激勵政策的功效。

但目前風險并未能完全解除，美國疫情人數仍在每日幾萬人的增加，世界范圍內的疫情形勢依舊很嚴峻，受疫情拖累的全球經濟衰退，目前看不到快速復蘇的跡象，美股的深V反彈更像是人為的操縱，現階段面臨250日線的壓制，又到了一個新的選擇節點，后續會如何走，誰也無法給出答案，只能走一步看一步。回到行情上，比特幣昨天止跌9300美金，隨后的反彈屬于弱反彈，量能并沒有明顯放大。凌晨在沖擊9500、9600美金時，量能同步放大，代表多頭有動能的上攻，主力有參與其中。目前看沖擊9800美金后回撤，在9600-9700美金區間內縮量盤整，消化之前的漲幅。日內如果不破9600美金支撐，有較大概率繼續上攻，再次沖擊1萬美金。破了9600美金，反彈行情有被終結的風險。

數據：6月份火幣平臺共銷毀379.7萬枚HT:官方消息，Huobi Global發布《HT 6月運營月報》。數據顯示，6月份平臺共銷毀HT數量為379.7萬個，共計約4860.1萬USDT。截至2021年7月15日Huobi Global已共銷毀27535.4萬個HT。

本次銷毀HT均價約為12.80USDT，截至2021年7月15日，HT當月流通盤通縮率約為1.58%，持續高通縮運行趨勢。HT持有用戶數環比5月增長約3.65%，截至2021年7月15日HT現存總量為22464.5萬HT，流通總量為17779.9萬HT。[2021/7/15 0:54:31]

從整體的量價關系來看，此次反彈并不是強勢反彈，也沒有其他消息面、政策面、基本面等因素推動，意味著反彈高度有限，10000-10300美金仍是近期的強壓區間。整體上，我們仍應看做大區間的震蕩行情，在低位處的一次反彈。此次大盤反彈，由ETH來帶動的。ETH昨日早間的放量陽線，突破了近期的壓力232美金，隨后持續反彈，引起市場整體的反彈走勢。