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即將實施的Compound治理提案會讓Dai脫錨嗎?_OMP

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編者按:本文來自鏈聞ChainNews,撰文:LeftOfCenter,星球日報經授權發布。最近因流動性挖礦大火的借貸平臺Compound讓DeFi再一次成為焦點,Compound自身市值突破5.9億美金,一躍成為DeFi第一大平臺的同時,開放透明且無需允許的開放金融機制也給其他以太坊上的其他DeFi項目帶來了活力和生機。所謂牽一發動全身,作為一個互相影響的生態系統,DeFi中一個平臺的政策變更也會對其他平臺產生影響,而在Compound迅速成長壯大為DeFi第一大平臺后,其近期即將變更的激勵政策也會影響其他平臺,甚至是整個開放金融。Compound已于北京時間7月1日凌晨2:37通過了新的治理提案#11,該提案將于本周五正式生效。可以預見到的是,該政策的推行并不僅會對Compound平臺本身的礦工行為產生影響。Maker基金會風險主管CyrusYounessi對此評論稱,新治理提案甚至會導致穩定幣Dai的脫錨,建議Maker社區制定防御策略進行應對。CyrusYounessi在Maker社區發起的討論引發了熱烈回應,其中DappHub軟件開發者LevLivnev回復稱,Compound激勵政策的變更至少短期內不會導致Dai脫錨,而是會激勵礦工盡可能向同一市場進行供應/借貸,且在當前COMP代幣的高回報收益率情況下,借入本身賺取/支付的利息無足輕重。即將實施的治理提案#11

NFT盲盒游戲JuggerDRAW V5即將上線:官方消息,Juggernaut (JGN)專屬于AVAX網絡的盲盒游戲JuggerDRAW V5—Winter Wonderland將于本周三正式上線。JuggerDRAW V5是AVAX專屬鏈上NFT抽獎活動,集齊卡牌即有機會獲得8000JGN、1500JGN、300JGN及限量版NFT等獎勵。

JGN是一個具有DeFi 基礎設施的 Metaverse NFT 2.0 項目。當前JGN已經獲得高盛集團(加拿大)、澳大利亞SFIP基金、幣安 “種子基金”、軟銀集團(UK)、AVAX基金、LD Capital等多家機構戰略投資。[2022/3/1 13:28:37]

因流動性挖礦而大火的借貸平臺Compound已于北京時間7月1日凌晨2:37通過了新的治理提案#11,該提案將于本周五正式生效。此提案將解決目前存在的兩大問題:流動性礦工會使用閃電貸暫時改變借貸市場的資金規模,從而最大化自己的收益,獲得更多COMP代幣以產生的利息作為分配COMP代幣的標準,會激勵礦工蜂擁至利率最高的貨幣市場,最終讓Compound上吸納了BAT總供應量的80%。這是一個非常危險的信號,意味著該代幣價格一旦下跌,有可能沒有充足的資產進行補給。那么,Compound新的治理提案是如何解決這兩個問題的呢?為了解決第一個問題,該提案要求至少需要一個外部帳戶才能調用refreshCompRates函數,這意味著不再允許智能合約執行此功能。refreshCompRates函數的作用是分析Compound平臺上各個借貸市場然后自動算出各市場利率的函數,為了獲得更高的COMP代幣收益,挖礦者會先通過閃電貸貸出高達數百萬美元的無抵押貸款,暫時改變市場的借貸狀態,然后調用該函數算出當時的市場利率,進行杠桿化操作獲得更大收益。此次廢除智能合約執行此功能,意味著只有來自外部錢包的交互才能獲得COMP獎勵,任何智能合約都不會獲得任何獎勵,其中包括閃電貸合約。第二個問題的解決方案是,將原先基于應計利息進行COMP代幣分配的標準改為基于從協議中產生的借款,也就是說,未來Compound協議將根據各個市場中產生的借款總金額來分配COMP。根據新規定,用戶每從Compound中進行一次加密資產借款,COMP將進行一次分配,對于借方和貸方按照50/50的比例分配。

AOFEX即將上線 ICP(Dfinity):據官方消息,AOFEX即將上線 ICP(Dfinity),具體時間將以公告形式另行通知。ICP(Dfinity)團隊自2015年起就致力于區塊鏈底層技術研究,致力于開發一種基于區塊鏈的,安全、強大的下一代應用級區塊鏈全球計算機。

AOFEX數字貨幣金融衍生品交易所,旨在為用戶提供優質服務和資產安全保障。[2021/5/8 21:37:18]

之前的分配機制VS新的治理提案#11新政策可能會讓Dai脫錨?

CyrusYounessi認為,此次COMP代幣分配機制的變更可有效解決目前Compound平臺上存在的BAT等借貸市場高風險清算問題,這是因為分配代幣的標準從市場中產生的利息到產生的借款的變更,會導致的挖礦行為從最高利率市場向最低利率市場遷移。作為一個理性經濟人,為了獲得更多COMP代幣,礦工將會在一定的資金成本下,嘗試借入盡可能多的錢,并尋求支付最少的利息,以最大化資金利用率。根據CyrusYounessi的說法,可以預見未來將會有兩種加密資產會受到礦工的青睞,那就是USDC和Dai。

M網交易所即將進行停服升級維護及異常數據優化:據官方公告,M網交易所將于2020年5月19日14:00-2020年5月21日18:00(GMT+8)進行系統中最終升級維護及異常數據優化。升級維護期間,平臺將暫停所有服務,網站及APP將無法訪問,API暫停提供數據。

M網交易所是一家質押式數字資產交易平臺,以“資產安全、技術安全、系統安全”為理念的交易平臺。[2020/5/18]

根據這兩種代幣的利率曲線可看出,雖然USDC的流動性挖礦更容易且更安全,但利率更低的Dai可最大化資金利用率可以達到98%,這意味著,與USDC相比,利用同等價值的Dai在Compound進行挖礦可獲得更多收益。為了使用資金利用率最高的Dai進行流動性挖礦,將會有以下兩種挖礦行為產生:Dai持有人:Dai持有人目前總共持有約1.3億Dai。對于這類人來說,最佳策略是將Dai存入Compound,借出Dai,重新存入以此進行遞歸循環,最終可獲取高達4倍的杠桿。換句話說,100萬個Dai可以創造400萬個cDai。此外,穩定幣的流動性/清算風險會很小,只需支付利息,基本上就不會承擔價格風險。ETH持有人:ETH持有人則會首先存入ETH,借出Dai,然后買入ETH并循環此操作。但該操作的風險會比前一種操作風險大,需要承擔以太坊暴跌或者Dai價格迅速飆升的風險,如果進行了多次循環導致杠桿過高,還可能面臨流動性風險。但只進行一次ETH抵押借出Dai的礦工由于錢包仍然持有Dai,可有效清償債務,這種操作仍舊有利可圖的。無論如何,這都會導致對Dai的空前需求,從而讓Dai產生溢價。可以肯定的是,Dai產生溢價的幅度不如從該平臺借出Dai挖掘COMP代幣的利潤高,因此,與其出售賺取溢價,將Dai鎖定在Compound上挖礦顯然更劃算,這會導致大部分Dai供應被鎖定在Compound平臺中。最終可能會破壞Dai的錨定匯率,甚至激勵礦工通過Maker鑄造更多Dai,創建新的供應,然后將其用于挖礦COMP代幣,從而讓Maker債務上限突破新高。CyrusYounessi認為,一旦出現這種狀況,有可能會導致緊急關停,CyrusYounessi建議探索其他的方法進行防御,比如為ETH或USDC設置諸如較低的LR這樣的特殊風險參數,甚至主動參與到Compound的治理流程中去。短期Dai并不會脫錨

分析 | Bakkt即將推出期貨的消息未能提振市場 BTC或將跌至9000美元下方:Bakkt將于9月23日推出其實物交割比特幣期貨產品。但是,比特幣價格似乎沒有受到提振。加密交易者Crypto Micha?發推表示,2017年12月推出的CME期貨和計劃推出的Bakkt期貨“沒有相似之處”。“人們將Bakkt的推出與2017年12月CME期貨的推出相提并論。雖然它們非常不同,也是在市場周期的不同階段推出。不要總是試圖為可能發生的事情找一個理由進行預測。”

比特幣仍在某種程度上受到價格大幅下跌的影響,一度跌至9600美元。這是近三周以來比特幣的最低價值,BTC仍保持區間限制(三個月)。分析師Josh Rager發推稱,“比特幣可能會回落至9600美元至9700美元。”

根據BTC最新價格走勢圖,比特幣目前已4次受到9400美元至9600美元區間的堅定支撐。但如果這種支撐消失,可能會看到價格走向7500-8000美元的區域。DonAlt指出,支撐可以保持的次數有限制,BTC正在快速接近它。

Bitcoinist文章表示,這只不過是等待和觀望的事情,直到Bakkt期貨推出。目前的價格趨勢可能會出現逆轉,1萬美元或成為歷史。(Bitcoinist)[2019/9/22]

但DappHub軟件開發者LevLivnev認為,Compound激勵政策的變更并不會導致Dai脫錨。根據他的說法,新的挖礦政策不再與賺取/支付的利率有關,對于特定貨幣市場的貨幣供應者來說,其獲得的收益與「(特定貨幣市場中總的借款量/該特定貨幣市場總的貨幣供應量)×市場上總的借款量」成正比;對于特定貨幣市場的借款人來說,其獲得的收益與「1/市場上總的借款量」成正比。在當前COMP收益率的情況下,根據供應/借貸循環機制,這純粹是一個協調/謝林點的游戲,目標是讓每個人都盡可能向同一市場進行供應/借貸,并且由于COMP代幣的收益較高,導致借入本身賺取/支付的利息變得無關緊要了。謝林點是博弈論中人們在沒有溝通的情況下的選擇傾向,做出這一選擇可能因為它看起來自然、特別、或者與選擇者有關。這一概念是由美國諾貝爾獎獲得者托馬斯·謝林于1960年在《沖突的策略》一書中提出的。在該書中,謝林描述「每個人期望的聚焦點是他人期望他本人期望被期望做出的選擇。」在上述情況下,短期內可能出現的變化是借貸供應最多的資產,即最容易借款的資產,符合這個條件的資產將是ETH,USDC或USDT。對于流動性礦工來說,更有可能的是直接將ETH供應到Compound中,而非抵押ETH鑄造DAI然后注入Compound,因為后者有超額抵押率這會減少收益,同時會引入流動性風險。雖然從市場上購買DAI來為DAI提供貸款的資本利用效率更高,但是很快就遇到了流動性問題,該市場的規模有上限,與之相反,ETH、USDC和USDT都沒有規模上限的限制。就像基于產生的利息來分配獎勵COMP代幣會讓用戶聚集在BAT市場一樣,在新的激勵政策中,COMP代幣的收益與借款市場的份額成正比,因此理論上和實踐上的平衡都會讓挖礦大軍擠入同一資產。但是,除非證明DAI會是市場行為主體自發選擇的傾向,否則將不會受到影響。從長遠來看,如果COMP代幣的收益率下降,那么礦工的利潤就會受到擠壓,到那時Compound的利率才開始在計算中再次變得重要。的確,在這種情況下,DAI的利率曲線會讓其成為平臺上最具吸引力的資產,但是正如LevLivnev所述,由于缺乏流動性,Dai仍將落后于那時已經擁有數億美元未償還借款的流動性更高的資產。

EOS大部分高危安全漏洞已修復,修復版本EON即將空投糖果:近日,360公司Vulcan(伏爾甘)團隊發現了區塊鏈平臺EOS的幾個高危安全漏洞,可以通過遠程攻擊,直接控制和接管EOS上運行的所有節點。

EOS團隊成員在第一時間對漏洞進行了修復,目前已解決大部分高危安全漏洞,修復后的版本EON已在http://eon.org 發布。EON將1:1在各交易所和錢包對EOS用戶空投糖果。

EOS社區人員表示,BTS早期也有漏洞,正是社區的力量讓技術變得成熟。區塊鏈目前并不完美,大家有點耐心,握緊手中的EOS多領糖果。[2018/5/29]

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文/羅雅穎編輯/獨秀鋅鏈接作為首個提出產業區塊鏈的機構媒體,一直積極推動產業區塊鏈落地。通過深度報道直戳行業痛點,通過分享會聆聽行業聲音,通過周報呈現行業大觀,通過評論展現獨特產業觀察視角.

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