Deribit期權市場播報：0629 - ETH與BTC偏度_ALL

編者按：本文來自Deribit德瑞的交易課，星球日報經授權發布。本播報由Deribit和Greeks.live聯合推出。

BTC歷史波動率7d25.94%14d31.90%30d50.97%60d60.80%1Y86.21%ETH歷史波動率7d35.90%14d46.41%30d57.04%60d68.25%1Y103.45%比特幣、以太坊歷史波動率繼續在低位盤踞。近年來與當前低波動相似的時段不算太多，18年11月份、19年3月份、19年9月份波動都很低。

持倉量6.93億美元，較6月26日交割前的13億美元下降46.7%。交易量平靜，市場的淡泊使得倉位延展的速度并不快。各標準化期限隱含波動率：今日：1m53%,3m65%,6m72%6/28：1m54%,3m66%,6m73%隱波繼續走低。

Cosmos開發團隊Tendermint宣布更名為“Ignite”:金色財經報道，Cosmos 開發團隊Tendermint 宣布更名為“Ignite”。Ignite首席執行官表示，更名并不涉及公司路線圖或領導層的重大變化，相反，品牌更新意在象征著轉向“以產品為中心”，“Ignite”這個名字讓人想起“變革和行動的開始”。Tendermint 之前的重點是開發后端 Cosmos 基礎設施。（Coindesk）[2022/2/23 10:11:31]

偏度：今日：1m-15%,3m-4.8%,6m+2.0%6/28：1m-15%,3m-5.5%,6m+2.2%近月左偏已經很嚴重，似乎有下跌保護需求推高了Put的價格。

JGN將在Trader Joe開啟流動池挖礦:官方消息，JGN將在Trader Joe開啟流動性挖礦池，質押JGN-AVAX賺取Joe。Trader Joe當前已開啟JGN - AVAX交易池，并添加了流動性，可進行JGN或AVAX交易。

Trader Joe是Avalanche（AVAX）網絡上的去中心化交易平臺，將DEX服務與借貸進行結合，并提供杠桿交易。

JGN是一個具有DeFi 基礎設施的 Metaverse NFT 2.0 項目。旗下JGNnft是專注于BSC社區的NFT+DEFI交易所，當前JGN已經獲得高盛集團（加拿大）、澳大利亞SFIP基金、幣安 “種子基金”、軟銀集團（UK）、AVAX“AVATAR基金”等多家機構戰略投資。[2022/1/7 8:31:29]

Deri Protocol在BSC網絡的預言機解決方案存在延遲問題:9月22日消息，去中心化衍生品協議Deri Protocol表示，發現其BSC網絡的預言機解決方案存在延遲問題，正在研究一個新的預言機解決方案來解決這個問題。 在部署新的預言機解決方案之前，BSC主網上的Main Zone期貨交易費率進行了臨時調整。[2021/9/22 16:57:41]

Put/CallRatio持倉量之比為0.48，維持在較低水平。

從持倉量變化最大的行權價來看，頭部新增持倉集中在當周次周級別的期權合約上，而且Call的量更多一些。

Aavegotchi Founder&CEO Coder Dan：游戲化DeFi前景廣闊:12月13日晚，由Gate.io主辦的直播專訪節目《酒局幣赴》邀請到Aavegotchi Founder&CEO Coder Dan直播分享近期最新發展。直播期間Coder Dan與Gate.io合伙人酒兒就Aavegotchi的獨特價值以及游戲化DeFi前景進行了探討與交流。Coder Dan表示，Aavegotchi的具有獨特價值，其抵押品面值，某個Aavegotchi的抵押品為10 aDAI，其內在價值則為10 aDAI加上借貸池中隨時間不斷增長的aDAI利息之和。此外與其他NFT游戲不同的是，某個Aavegotchi的稀缺價值不是固定的，而是會隨著其不斷升級和擁有不同游戲裝備而改變，在某個時刻下可能是稀有的Aavegotchi特質，過了一段時間該特質可能會不再稀有，成為一種普遍的特質，反之亦然。這意味著，Aavegotchi可實現一種稀缺性收益耕作的可能性。而對于游戲化DeFi的發展前景Coder Dan也是十分看好，并且相信游戲化DeFi能為DeFi領域帶來新的活力。[2020/12/14 15:05:10]

四巫日大交割之后的持倉分布如圖。Call一側持倉很顯著。

按到期日分布的持倉量如下圖。7月底為一高峰。市場熱衷于近月交易。持倉量和流動性均最佳。

持倉量1.19億美元。交易平靜，持倉量恢復速度較慢。各標準化期限IV：今日：1m51%，3m65%，6m71%6/28：1m53%，3m65%，6m72%ETH隱含波動率已較BTCIV無溢價了。偏度：今日：1m-5.8%,3m+3.9%,6m+7.6%6/28：1m-6.2%,3m+1.9%,6m+5.4%偏度維持穩定。從ETH近月左偏持續低于BTC的情況來看，BTC期權市場存在更活躍更大量的交易群體，并且把他們的觀點更加突出地反映到了價格之中。從持倉變化分析，當周、及7月底持倉快速增加。JeffLiangCEOofGreeks.Live2020年6月29日11:30

隱含波動率(ImpliedVolatility,IV)是將市場上的期權交易價格代入BSM期權定價模型，反推出來的波動率數值。即期權報價中，隱含的波動率數值是多少。這個名稱很形象。BSM是該模型三位作者姓氏的縮寫，即Black-Scholes-Merton。歷史波動率(HistoricalVolatility,HV)或實現波動率(RealisedVolatility,RV)兩個措辭含義相同。是對標的價格過往波動的測度。具體來說，是取標的的日收益率，在指定日期樣本區間內，計算這一系列日收益率的標準差。再乘以一年中包含的交易時長的平方根，進行年化。得到的數值即為歷史波動率。偏度(Skewness)衡量虛值Call與虛值Put貴賤的指標。拿Delta絕對值同樣為0.25的Call的IV減去Put的IV，如果獲得正值，則虛值Call更貴，稱為右偏。如果獲得負值，則虛值Put更貴，稱為左偏。在Skew.com網站中，應用的是相反的差值，為0.25Delta的PutIV減去CallIV。因此正負號需要調整。不過將其坐標軸進行逆時針旋轉90%后，左右偏的區分還是很形象清晰的。平值(AttheMoney,ATM)行權價在當前標的價格附近的期權被稱為平值期權。平值期權的Delta的絕對值接近0.50，Gamma、Theta、Vega的絕對值均在此區域附近最大化。虛值(OutoftheMoney,OTM)Call:行權價在現貨價格以上，如現貨7000，行權價10000。Put:行權價在現貨價格以下，如現貨7000，行權價6000。到期時虛值期權價格歸零。虛值期權的Delta絕對值介于0至0.50之間，Gamma、Theta、Vega的絕對值都比較小。實值(IntheMoney,ITM)Call:行權價在現貨價格之下，如現貨7000，行權價6000。Put:行權價在現貨價格之上，現貨7000，行權價8000。到期時實值期權的價格為現貨價格和行權價之差，即期權的內在價值。實值期權的Delta絕對值介于0.50至1.00之間，Gamma、Theta、Vega的絕對值都比較小。期限結構(TermStructure)同一行權價的隱含波動率隨著期權剩余期限的不同而反映出不同的報價。一般來說，期限越短的期權，隱含波動率變化幅度越大。期限越長的期權，隱含波動率變化幅度就越小。當市場劇烈波動時，短期隱含波動率就會上漲得更快，期限結構向下傾斜。當市場長期平靜時，短期隱含波動率就會下跌得更快，期限結構向上傾斜。

Tags：CALAVEALLTCHethicalstandardsHEAVENSchain WalletWATCH

幣贏