灰度以太坊信托基金（ETHE）溢價高達798%，這意味著什么？_ETH

據U.Today報道，加密貨幣資產管理公司灰度的以太坊信托基金相對其基礎資產ETH現貨價格存在巨大的溢價。目前，ETHE的每股交易價格為207美元，每股代表0.094枚ETH，這意味著ETHE中每枚以太坊的價格約2200美元，相比ETH現貨價格溢價率高達798%。看到這樣的數據，你是不是覺得ETH要暴漲，然后開啟買買買的節奏？在金融市場里，溢價的情況時有發生，但一般延續的時間都不會太長，因為市場上的資金是敏銳和聰明的，一旦標的價格間有溢價、存在獲利的機會，資金便會蜂擁而入導致溢價逐步消失。因此，碰到溢價的情況，我們要分析背后的成因。灰度公司的ETHE基金，獲得了美國金融業監管局的批準上市，投資者只要有證券賬戶，便可以參與買入，像買賣基金一樣。可以說，受眾群體廣，買入的門檻非常低。理論上講，隨著加密貨幣市場的興起，合規交易所逐漸增多，買入比特幣和ETH是很簡單的，但ETHE高溢價的出現，說明仍有部分機構投資者并不相信交易所，這背后反映的是投資習慣和理念上的巨大差異。市場上關于交易所被黑客攻擊盜幣導致的安全事件太多了，屢見不鮮。相較于數字貨幣交易所，機構投資者更愿意去成熟的證券市場上購買。灰度公司ETHE基金的推出，滿足了他們的需求，有需求便有市場。另一方面，是信息差。投資者以為購買ETHE便是買入了ETH，但其實并不是，只是ETH的份額而已，而且因為不可贖回性，到期后只能賣掉ETHE，流動性便大大受限。因為溢價率過高，后期隨著大量的ETHE被解鎖，ETHE的溢價率會逐步消失，價格可能會暴跌，屆時之前買入ETHE的投資者可能損失慘重。另外，也有比特幣等數字貨幣不易保管、存儲等方面的因素，政府監管、稅收等限制法幣出入金渠道暢通的舉措，導致了投資者投資的意向很強，但進入渠道太過單一，從而導致了高溢價的發生。但無論如何，高溢價是一個信號，能夠反映投資者的投資意向，對于ETH前景的看好，覺得其未來的價格會上漲，從而瘋狂進場布局。這對于整個加密貨幣市場來說，是個好現象，有利于投資者信心的重鑄。但也正如我之前所說，中長線看好和短線交易是兩碼事，因為中長線的看好而買入，并不代表你在短線操作中就能穩定盈利。這是兩種不同的邏輯，也是投資策略上的差異，因人而異，機會成本各不相同。正確的做法，是在交易之前就做好規劃，是中長線投資，還是短線交易博取回報，投資時間的不同，注定了具體執行交易的方法和策略的差異。而在這個過程中，你需要綜合考量自己的閑置資金、日常消費水平、未來的收入和支出占比，能承受的最大風險，市場的大趨勢和方向及未來的前景等。回到行情上，今天凌晨比特幣再次出現插針行情，5分鐘級別3%的價格波動，爆掉了幾千萬美金的合約多空頭頭寸。目前的走勢沖高回落，再次回到了9600-10000美金寬幅震蕩區間。

DCG已半價出售約25%灰度以太坊信托基金股份，籌款2200萬美元:2月7日消息，據英國《金融時報》援引美國證券備案文件稱，Digital Currency Group（DCG）開始出售其在其子公司灰度加密信托基金中的股份，以籌集資金償還Genesis債權人資金。

文件顯示，自1月24日以來，DCG主要出售了約25%的以太坊信托基金，已籌集高達2200萬美元資金，售價約每股8美元，遠低于每股16美元的市價。此外，DCG還開始出售其LitecoinTrust、Bitcoin Cash Trust、Ethereum ClassicTrust和Digital Large Cap Fund中較小的股份。[2023/2/7 11:51:59]

灰度以太坊信托基金折價率已達創紀錄的60%:金色財經報道，灰度以太坊信托基金（ETHE）的資產凈值折價率已達到創紀錄的60%，創下自該基金成立以來的最低水平。分析顯示，FTX破產所導致的一系列連鎖事件或是導致ETHE創下歷史最低溢價率的主要原因之一，由于灰度不為任何基金提供實時贖回計劃，因此投資者無法從灰度直接將ETHE贖回為ETH。另一方面，灰度比特幣信托基金GBTC當前折價率維持在45%左右，略高于此前48%的歷史記錄。（cryptonews）[2023/1/3 9:49:55]

近期行情，小時線級別插針的現象愈發頻繁，莊家的操縱愈發瘋狂和赤裸裸，這也是階段性行情進入末期的典型特征，我們正處在比特幣減半行情過后，大盤面臨方向選擇的關鍵時期，需要保持謹慎和足夠的耐心，不建議盲目進場開單，操作越頻繁，虧損的概率越多。日線級別，大盤維持高位盤整走勢，MACD指標頂背離，但均線指標仍是多頭排列，并沒有明顯的破位。此種情況下，切忌盲目的賭漲跌，只要大盤未能站穩10000美金，或是放量跌破9000美金支撐，我們仍以震蕩走勢看待。

11月灰度以太坊信托日均交易量創歷史新高:The Block數據顯示，11月份灰度的以太坊信托基金（ETHE）產品的日均交易量與10月份相比增長了220％。11月份ETHE的日均交易量為2463萬美元，創歷史新高。11月份的日交易量比8月份的上一個高峰高出943萬美元。此前12月2日消息，灰度官方宣布，將對以太坊信托的發行股份進行9比1分割。[2020/12/7 14:22:38]

灰度以太坊信托基金溢價高達近700％:6月3日消息，加密貨幣資產管理公司灰度投資（Grayscale Investment）的以太坊信托基金ETHE相對其基礎資產ETH現貨價格存在巨大的溢價。經查詢，截至6月2日，ETHE的每股交易價格為177美元，每股代表0.09402547枚ETH，這意味著ETHE中每枚以太坊的價格為1882美元，相比ETH現貨價格（約236美元）溢價率高達697%。而6月1日，ETHE的每股交易價格為137美元，每枚以太坊的價格為1457美元，相比現貨溢價率為517%。[2020/6/3]

唯一需要留意的是外部經濟環境，特別是美股市場，納斯達克指數雖走出了深V反彈形態，但真實的情況是怎樣的，在疫情沒有效控制住，又因為暴亂陷入混亂的環境里，二次探底的潛在風險的概率在逐步增加。這種情況下，幣市高位盤整的走勢勢必會受到影響。

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