加密行業里的「疊碼仔」_比特幣

編者按：本文來自區塊律動BlockBeats，作者：0x66，Odaily星球日報經授權轉載。你在幣圈虧光的錢和幣，都被誰賺走了？你猜可能會是那些技術比你高超的人，因為新聞里報道了太多因為炒比特幣一夜暴富的例子。你也可能猜一部分是被加密貨幣交易平臺賺走了，因為每個月或者季度，平臺披露的平臺幣回購銷毀數據，隱隱透露出強勁的賺錢能力。如果你不是加密從業者，可能沒意識到這樣一件事，隨著衍生品突飛猛進的發展，加密市場正在以一個出乎意料的速度在崛起。根據TokenInsight近日公布的2020年Q1數據，本季度，加密衍生品成交總量破2萬億美元大關，較去年四個季度平均值上漲314%；全市場日均成交量為233億美元，較去年上漲274%，單日最高成交量發生在3月13日，達到了625億美元。

截圖來源：TokenInsight2萬億，233億什么概念？這意味著從成交量來看，加密市場差不多是滬深股市的十分之一。當很多人還沒意識到加密存在的時候，這里正悄然崛起：交易量日新月異，尤其是衍生品。造就如此盛景的除了平臺，還有這樣一撥人，他們游走在灰色地帶邊緣，就像賭場里的疊碼仔：自己不賭，但帶人來賭，「引誘」新人進場的第一張牌，是免費策略和高倍收益。代理商原本只是簡單賺拉新的手續費返傭，但隨著合約異軍突起，合約代理商已經發展成為一門專業化的生意，從分析師，到社群管理，再到增長和運營，每個人各司其職。不怕你賺錢，就怕你不來，只要你上場，那代理商就「贏」了一大半。加密合約交易，代理半邊天

Ripple CEO：如果透明度和信任仍然加密行業重點，那么其將更加強大:金色財經報道，Ripple Labs的首席執行官Brad Garlinghouse認為，如果透明度和信任仍然是加密行業的關鍵焦點，那么加密行業將在FTX崩潰后變得更強大。他強調了“關于用加密貨幣和區塊鏈解決現實世界問題的誠實對話”的重要性。如果我們繼續關注透明度和信任，加密貨幣將因此變得更強大。Ripple已經并將繼續在這方面領先。（news.bitcoin）[2022/11/20 22:09:55]

「又開發了一個新客戶。」大學畢業不久的原哥，進入幣圈剛滿一個月。只要微信添加的玩家中，恰好沒注冊自己所代理平臺的賬戶，并且還流露出有意進一步了解的跡象，那他就能發揮各種招數，直至說服對方注冊并入金。和原哥一樣身份的人不少，如果按照所在團隊已經五十多人、五個小組的規模，那圍繞在這家只能排在行業第二梯隊的交易平臺，至少有數百名像他一樣身份的「外部經紀人」。他們就像平臺四通八達的觸角，延伸至每個有意進軍加密的投資玩家。而代理商團隊內部分工明確、各司其職：從社群管理員，到分析師，再到用戶增長等等。每天，原哥和同事潛入各種社群，薅羊毛和炒股類社群是他們的最愛，也是最有可能發展「下線」的地方。能讓代理商們趨之若鶩的原因，當然是有利可圖。加密貨幣交易生意賺錢，眾所周知。據彭博社估計，火幣2019年一年的營業收入就達6.9億美元；而Bifinex此前披露自己不到100名的員工，2018年年度就產生了4.04億美金的凈利潤；如果根據幣安歷次平臺幣BNB銷毀數據，那也可以核算出，去年這家平臺的累計利潤就達到了5.78億美元。交易手續費和上幣費是平臺收入大頭，熊市沒有暴富效應后的行業紅利銳減，競爭轉向存量市場。他們愿意將一部分收益分撥出來，分給散布在各個角落的團隊或個人。這些人被統稱為代理商，或者看似更高級的稱呼：社區合伙人/外部經紀人。從去年開始，國內玩家們能接觸到的所有交易平臺，都把重心轉向加密衍生品不是沒有原因。相對于現貨，加密衍生品產生的交易體量遠比現貨要龐大得多。據Skew的數據，今年3月12日，整個加密市場的比特幣期貨交易總額達500億美元，超過了馬斯克凈資產344億美元，其中，OKEx與BitMEX上的期貨交易量超過100億美元。當天，也成了比特幣誕生11年以來，歷史上交易最頻繁的一天。交易產生的海量手續費，一部分是被代理商賺走了。

Terra創始人發布2022年加密行業預測：向Web 3的認知轉變已經開始:12月31日消息，Terra創始人Do Kwon在個人社交媒體平臺發布了對2022年行業發展的預測，他表示，2021年對于Terra和加密行業來說是偉大的一年，加密行業從DeFi熱潮延續到NFT熱潮，Layer1也得到了迅猛發展，產生數十億美元收益。雖然許多人批評說：DeFi是Token印鈔機、「GameFi只是變相收益耕作」、NFT只是JPEG，但這種看法是不對的。對我來說，加密最令人興奮的事情是促進人類活動從實體世界到互聯網的大遷移，并創造一個不受性別、地理位置等物理定律約束，而僅受人類智慧約束的世界。DoKwon認為，Web3肯定不會只是融入Token的Minecraft（我的世界），DeFi也會發生轉變，如今熱門DeFi應用仍是一些Web2世界里的應用，比如交易平臺、保險等，但現在，向Web3的認知轉變已經開始。[2021/12/31 8:16:10]

其中一家交易平臺代理商返傭方案相比現貨返傭的涓涓細流，合約是讓代理商瘋狂的「天堂」。據了解，目前正常的代理商手續費分成比例基本在40-70%之間，如果是激進的新平臺，這個數字可以拔高到90%，甚至100%，高分成誘惑下，專業代理商出現。除了分成，在具體的操作模式上，有的平臺開始可能先會給相對高的分成比例，體量達到一定程度后，再降級；如果代理商帶來的量是持續的，那平臺可能不會降級，或者先從相對低的比例，如果實際達到更高量級，再補差價。代理商的進入門檻并不高，原哥工作前，就完全不知道比特幣。盡管每天說服不同身份的玩家進場，但實際上，很多時候他也看不懂分析師策略。而每次接觸新玩家，他總會把最新一期收益表發給對方：每天只有3次跟單，但日收益總能在90%以上。如果分析真有那么準確，他們為何還廣而告之？加密行業里的「疊碼仔」

Celcius CEO：加密行業不需要馬斯克這樣的朋友:Celcius Network首席執行官Alex Mashinsky表示，加密行業不需要馬斯克這樣的朋友。他在接受雅虎財經采訪時表示：“比特幣在過去十年里上漲了20000000%，是過去十年里表現最好的資產類別，沒有埃隆，這個行業也會做得很好。”他指出，特斯拉通過出售部分比特幣獲得了3億美元的利潤，這極大地改善了其第一季度的盈利。Alex Mashinsky說：“很明顯，他們用比特幣為自己帶來了一個非常重要的季度。所以你不能兩者兼得。你不能說比特幣對我不好。”（Cointelegraph）[2021/5/14 22:01:35]

「華人血液里流著的就是賭性。」賭王何鴻燊在接受鳳凰衛視采訪時，說過這樣一句話。碰上與金融相關的領域后，這種賭性被盡可能地放大。外匯有內盤、外盤，到了加密市場，變成了時刻不停歇的高風險游戲。去年下半年開始，幾乎所有加密交易平臺都在推ETF、期權這些概念和產品，幣幣交易「過氣」了，鮮有人問津。如果整個市場真的已經發展到衍生品成熟的階段，那確實可喜，不過，事實似乎并非如此。今年3月，幣安宣布下架FTX杠桿代幣，官方給的原因是雖然收入損失大，但「還是保護小白用戶重要」。專業加密衍生品越來越多，新玩家專業技能卻沒有趕上。這樣的空間和土壤，給了馬華這類熟悉加密市場的玩家們，大展身手的機會。代理模式看似新穎，其實是從外匯市場復制過來的。如果只是正常的邀請返傭，并沒有值得詬病的地方，但合約盛行后，專業代理商開始流行起來，他們也越來越像賭場里的「疊碼仔」：給賭場招攬玩家，并從中賺取傭金。

聲音 | 達沃斯專家：由于擔心被排除在新興的加密行業之外 各國央行將重點放在加密貨幣上:據Cryptonews 1月24日消息，在達沃斯世界經濟論壇上，歐盟委員會執行副主席Valdis Dombrovskis在一個題為“創造一種可信和可信的數字貨幣”的專題討論會上表示，各國政府必須“就加密貨幣的高度投機性向投資者發出警告”。但是，Dombrovskis承認布魯塞爾還意識到，現在存在“尚未解決的金融需求，包括快速、便捷和廉價的跨境支付”。專家小組一致認為，加密貨幣可以幫助將全球小型企業帶入國際金融體系，但聲稱公共機構仍然不信任基于加密的金融。盡管如此，世界各地的中央銀行越來越顯示出興趣，這表明他們擔心被排除在新興的加密行業之外。新加坡金融管理局（MAS）主席Tharman Shanmugaratnam 表示，我們應該問自己真正的用例是什么，以及在哪里可以增加價值。Dombrovskis認為，“很明顯，如果歐洲銀行系統不解決這一需求，那么其他人將會解決。”國際清算銀行（BIS）創新中心負責人Beno?tCoeuré 表示，全球金融機構對央行數字貨幣（CBDC）項目的興趣已“明顯”上升。[2020/1/25]

聲音 | Coinbase首席執行官：Coinbase將在互聯網3.0時代成為加密行業的谷歌:據dailyhodl消息，在財富雜志發布的新視頻中，Coinbase首席執行官Brian Armstrong表示，互聯網2.0時代關注在互聯網上的互動以及進行消息傳遞和數據共享，谷歌真正起飛也是在2.0時代。他認為互聯網3.0將涉及互聯網上的價值轉移，Coinbase在互聯網3.0時代可以成為加密行業的谷歌，成為世界領先的公司。[2018/9/29]

圖片來源：網絡去年下半年上線的一家交易平臺，就復制了港澳資訊的玩法：內設社區，社區自帶分析師，匯聚了一大批擁躉者，玩家粘性極強，甚至內嵌了跟單模式。這種類似智能投顧的玩法，讓帶單的代理商又多了一個賺錢來源：除手續費分成外，增加了跟單的盈利分成。而股市中的所謂股評老師或「牛股大師」，在幣圈里也不少見，馬華就曾參與包裝了一位有著高顏值、技術高超標簽的幣圈分析師，美女分析師亮眼的收益數據背后，其實是整個團隊的操盤。如今，馬華已經晉升為「頂級」代理商。最初因為好奇試水，在運營一段時間后發現，涌進場的新人數量遠超預想。很快，馬華就組建團隊專業化運營，在拉了上千人注冊后，官方團隊聯系到他們，直接給他升到了最高分成級別，讓他安心。我們拿到的幾張截圖信息顯示，一位已經超過3000名「下線」的代理商，雖然團隊人數只有5個人，但每天的分傭已經穩定在四位數，其中跟單收益占1/5左右，而累積的分傭收益也早就超過50萬元。

Bingbon上某代理商的日常分傭數據每日穩定入賬上萬，明顯的財富效應吸引著越來越多人進場。代理商中流傳著這樣的傳言：一個曾實盤慘虧的KOL，在轉型代理商后，炒幣繼續虧，但卻因為匯聚的眾多粉絲，不僅帶火了一家新交易平臺，最后成了最頂級的代理商，買房買車不在話下。被高分成吸引而來的除了原來的IC0代投，還有所謂的資本或量化團隊，這些人組成代理商的主力。表面上看，只要用戶交易，代理商的收益與玩家的盈虧無關。但當產生的交易手續費滿足不了貪婪者的胃口時，用戶的本金開始被盯上。貪婪背后的陷阱

越是新平臺，代理商的話語權就越大。一位交易平臺的負責人告訴律動BlockBeats，合約產品方面，目前代理商能給平臺帶來的交易量能占到總體量的70-80%，另一家專注海外市場的平臺情況更甚，「量全是代理給的」。所以，交易平臺為了吸引代理商，只能提高分成比例。或者雙方采取一種更隱秘、激進的做法：吃「客損」。具體來說，先由代理商給交易平臺繳納部分「保證金」，后續負責拉人，和交易平臺一起「做局」：下線虧的越多，代理商分到的就越多，如果代理商沒有分析師，平臺甚至能提供具體點位。這種做法類似賭場中的「占成兒」：疊碼仔直接與賭場賭客人輸贏，比如用戶輸光100萬，按照64分成，疊碼仔能拿走40萬。換句話說，代理商賺走的將不再是用戶交易產生的手續費或者跟單傭金，而是本金。和平臺對賭、吃客損的現象愈演愈烈。一位交易平臺商務在拓展代理商資源時，被對方直問：客戶的虧損有沒有分紅？有的KOL則更加直接，在回復沒有此類玩法，介紹新產品時，被對方打斷，「風控別談，都是玩合約的，里面道道都清楚」、「那你們平臺沒魄力，現在很多平臺都采用這種模式了。」大家品品，代理商都這么赤裸裸了。

除手續費分成外，客損已成為代理商新的玩法這個不甚公開透明的加密游戲場，平臺和代理商共謀，聯合上演一場收割的戲碼。「不怕你賺錢，就怕你不來。」原哥在解釋其他家平臺推出的兜底、虧損包賠的做法時，回復說套路都是前期先給「下線」小賺一筆，后期收割本金。如果你剛好是他們「下線」中的一員，那恭喜你，所有的操作都已經在代理商的眼皮子底下，因為平臺為代理商專門開發了一個管理系統。在這個系統中，代理商能看到所有使用自己鏈接注冊的用戶信息，包括當前持倉、活躍普通委托列表，以及當前委托列表，甚至所有「下線」的出入金管理和統計等，哪些用戶是活躍用戶，值得長期「培養」，一目了然。在調研過程中，不止一家平臺的BD向我們大倒苦水：有平臺為了搶代理商，能將手續費分成比例給到80%，但這個基本能Cover平臺成本的比例，讓沒有對賭或者客損模式平臺無法承受。代理商趨利給了這些黑心平臺拉新，極有可能造成劣幣驅逐良幣的現象。這些善于包裝和經營的代理商，將不諳套路的投資者帶入加密行業，可以預知的是，最終的結果是用戶們血本無歸，慘淡收場。在加密行業，針對交易平臺的維權事件并不少，很多時候，不是玩家們輸不起，而是無法接受交易平臺的「暗箱操作」，不幸的是，部分平臺確實就有這樣的操作。你仔細回憶，最近在社群中是不是看到越來越多的跟單進群的信息？你有仔細想想他們為什么要帶領毫無交集的陌生人掙錢呢？已經進了跟單群的你，有沒有仔細計算過，你到底賺了多少錢呢？

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