“幣圈高盛”Galaxy DIgital的滑鐵盧_ALA

編者按：本文來自幣新區塊，作者：Chaosmosreads，Odaily星球日報經授權轉載。幣新消息，素有“幣圈高盛”之名的GalaxyDigital發布了2019財年年報。記者研究了GalaxyDigital近兩年的年報，發現威名之下，該公司實際經營狀態極不樂觀。

GalaxyDigital的創始人MikeNovogratz是華爾街老兵，曾在高盛任合伙人，后任堡壘投資集團的首席投資官。2007年堡壘投資上市，MikeNovogratz也套現了大筆財富，一時風光無兩。但其掌控的宏觀投資基金，在隨后到來的金融危機中巨虧后被清盤。后MikeNovogratz作為個人投資人輾轉多年，依然受到媒體關注。2017年11月，正值比特幣牛市頂峰。GalaxyDigital也在此時成立。成立伊始，GalaxyDigital就成為了“傳統金融進入加密貨幣市場”的象征，備受熱捧。記者曾在2017年11月底CoinDesk在紐約召開的共識投資大會上聽過MikeNovogratz演講，唱多比特幣，激動人心。成立后，GalaxyDigital曾從私募投資者手中募資，據稱該輪估值達到14億美元。公司后又在2018年8月在加拿大上市，前后共募資7億美元。同時也將團隊擴充到100余人，員工多來自華爾街頂級金融機構。過往繁華，歷歷在目。今天再看GalaxyDigital的18、19年財報，公司儼然一艘正在漏水的將沉之船。而掌舵的高層管理團隊，還在領取著巨額年薪。高昂的運營成本不見起色的營收

“幣圈崩盤”排名微博熱搜榜第15位:微博熱搜顯示，“幣圈崩盤”排名微博熱搜榜第15位。[2021/5/20 22:24:00]

GalaxyDigital2019年財報

GalaxyDigital2018年財報財報中首先讓人矚目的是GalaxyDigital高昂的運營成本。2019年公司運營支出八千二百萬美元，凈收入兩千五百萬美元。2018年公司運營支出八千八百萬美元，凈虧損兩億七千萬美元。作為對比，被社區詬病鋪張浪費，管理混亂的以太坊基金會，年預算僅三千萬美元。

聲音 | 陳偉星：我愿一挑五與人辯論“幣圈是不是騙局”:陳偉星剛剛在微博表示：如果有誰組織，我愿一挑五與人辯論“幣圈是不是騙局”，或者“區塊鏈是不是騙局”，請有公平聲望的做裁判，輸了我就給100萬，贏了給我10個比特幣就行。[2019/6/5]

GalaxyDigital201819年高管收入查閱財報可以發現，在業績慘淡、投資人和股民巨虧的2018,19年，GalaxyDigital高管的總薪酬達到了五千七百萬美元。雪上加霜的是，高額的運營支出并未給GalaxyDigital帶來可持續收入，GalaxyDigital將交易、投資、資管、咨詢，列為其主營業務，并將部分成本剝離至“公司相關”項內。GalaxyDigital的交易業務，2018年錄得一億八千萬美元虧損，2019年錄得五千二百萬美元營收。其原因是，在2018年財報中，公司在2018年初牛市頂峰購入加密貨幣后，依照2018年底的熊市底端價格減計了加密貨幣價值，在2019年反彈過程中，出售了部分加密貨幣和投資品，包括其對Block.one的大部分份額。這部分反彈后出售的收入，構成了公司2019年的主要營收和“利潤”。GalaxyDigital的資管業務，18年收入三百萬美元，凈虧一千萬美元，19年收入五百萬美元，虧損擴大到一千二百萬美元。GalaxyDigital的咨詢業務，18年收入九十七萬美元，凈虧七百萬美元，19年收入三十九萬美元，凈虧七百七十萬美元。可以看出，這兩項業務在可預見的未來，都不會給公司帶來盈利，反而在吸干公司的現金儲備。那GalaxyDigital的投資業務，是否能拯救公司呢？巨虧的Pantera投資資產流動性成疑

聲音 | 經濟日報：比特幣年內跌80%，“幣圈”持續蒙陰:今日經濟日報發表題為《比特幣年內跌80%，“幣圈”還有泡沫嗎》的文章，文章里指出幣圈的“內戰”客觀上動搖了部分人對市場的信心，監管的不確定性也給虛擬貨幣蒙上一層陰影。當前幣圈存在操縱、欺詐等諸多問題，比特幣價格已經嚴重偏離其本身價值，出現了巨大的泡沫，一遇風吹草動就容易出現暴漲暴跌。比特幣存在泡沫，似乎已是一個無需討論的問題。早前，社交媒體上一張圖片被廣為轉發，圖中顯示比特幣的價格曲線和經典的泡沫曲線驚人地吻合。但有業內人士認為，比特幣大跌，對于區塊鏈行業來說未必不是一件好事。泡沫過后，或許也意味著真正的“產業區塊鏈”時代即將到來，隨著市場監管的更加完善，未來真實的區塊鏈技術將具備相當廣泛的應用空間。[2018/12/21]

日本“幣圈”應用多，風險暴露致監管趨嚴:一直以來日本政府對比特幣等虛擬貨幣態度較為積極，在各國加強監管的背景下日本被不少投資者認為是難得的避風港。但隨著虛擬貨幣交易平臺被盜、虛擬貨幣洗錢等惡性事件頻發，日本政府開始收緊政策。政府和行業協會正計劃出臺更加嚴格的規定，結束當前野蠻生長狀況，以促進行業健康發展。日本虛擬貨幣交易協會的數據顯示，2017年日本虛擬貨幣交易量達到69萬億日元，是2016年的近20倍，投資者人數已經增加到360萬人，很大比例是個人投資者。隨著市場的不斷擴大，保證客戶資金安全和打擊洗錢已經成為當前的首要任務。[2018/6/20]

GalaxyDigital2019年財報投資資產根據19年財報，GalaxyDigital表內投資資產成本一億五千萬美元，目前公價一億四千萬美元，虧損主要來自Pantera1CO基金，該筆投資一千七百萬美元，公價二百八十萬美元，虧損達到83%。按照財報統計，這部分投資似乎虧損幅度不大。但由于一級市場比二級市場價格變化更遲緩，這部分投資的真實價值和可變現性成疑，Pantera1CO基金的虧損幅度，在一定程度上代表了這些一級市場投資品的目前市場價值。浮虧的加密貨幣倉位正在耗盡的現金儲備

陳偉星怒懟“幣圈大佬”割韭菜，稱其手段惡心:今日凌晨，泛城資本董事長陳偉星連發兩條朋友圈，怒懟“一些幣圈大佬割韭菜手段太惡心”。他說自己從不收免費token幫站臺，甚至冒著極大風險幫區塊鏈大聲呼吁，沒想到一些幣圈大佬卻一直在用極惡心手段割韭菜。他說：“所謂幣圈大佬，請早點擦干凈屁股，哪天資產全部上鏈，你根本不可隱藏。”[2018/4/8]

GalaxyDigital的加密貨幣持倉2019年財報根據財報，GalaxyDigital在過去一年清理了以太坊、EOS、Monero的倉位，目前僅持有比特幣、FTXToken，和一些穩定幣，截至2019年底，平均成本約7400美元，按照比特幣的現價，這部分倉位已產生小額浮虧。

GalaxyDigital的現金儲備2019年財報根據財報，GalaxyDigital的現金儲備情況也不容樂觀。截至2019年底，其現金儲備一億六百萬美元，按照每年八千萬美元的運營成本，僅能支撐16個月。2020年已過去4個月，接下來的一年里，如果加密貨幣沒有大漲的行情，GalaxyDigital就面對著嚴峻的考驗。

MikeNovogratz接受CNBC采訪4月2日，在接受CNBC電視臺采訪時，MikeNovogratz稱：“今年是比特幣之年。如果到年底還沒有出現大漲，我可能會考慮收手了。”今天聽來，這句話里透露出了一些急迫的情緒。比特幣減半在即，行業正在經受大考。不論是趾高氣昂的高盛精英，還是上山下鄉的中國礦工，都要去思考、尋找比特幣真正的價值。

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