你是不是也擔心過加密市場的這三個隱形「炸彈」？_比特幣

編者按：本文來自區塊律動BlockBeats，作者：0x66，Odaily星球日報經授權轉載。這是區塊律動Blockbeats《你是不是》系列的第三篇，本篇內容將為你梳理，在加密市場發展過程中這幾個始終縈繞在投資者心頭的隱憂。加密市場的真相從不是單一的，熟悉加密規則的投資者知道，有時比特幣的猛漲急跌，根本無跡可尋，牛熊轉換，天堂地獄，可能就在一瞬之間。往期回顧：《你是不是在想著抄底比特幣？》、《你是不是也在罵孫宇晨和交易平臺？》美股期貨熔斷、中東股市熔斷、油價開盤暴跌30%，產油國貨幣狂貶，前段時間，社群中各種「水比油貴」的調侃，隱隱透露出投資者的無奈。在這樣的背景下，曾被認為絕佳避險資產的比特幣，沒能獨善其身。連續多日，比特幣價格每天浮動的幅度之大，讓人咋舌，更讓人猝不及防。從3月8日、9日，比特幣從8700美金下跌至8000美金，掀開序幕開始，隨后12日、13日，比特幣價格一路探底，最低一度觸及3800美金，目前已經回調至5300美金附近。加密市場的悲觀情緒還在蔓延，曾被寄予厚望的減半和避險資產的說法，早已動搖場上的投資者們，對他們來說，去，還是留？接下來，加密貨幣市場又將走向何方？上個月，區塊律動BlockBeats撰文，加密市場因持續下跌的代幣價格，花樣繁多的加密衍生產品，最終導致加密市場爆發死亡螺旋的可能。如今，下跌趨勢仍未止住，斷言比特幣將死還為時尚早，利益關系盤根錯節的礦機生產商、礦池、交易平臺等比特幣產業鏈上的主要主體，會無形中支撐比特幣；投資者們也還需要比特幣。不會死亡不意味著不會下跌，在極度恐慌的投資者情緒下，很多人對比特幣的心理價格也一路降低。除了信心渙散、割肉止損離場等因素，作為圈內人的你，是不是也擔心過加密市場可能存在的以下3個隱形「炸彈」？持幣大戶「砸盤」

Fetch.ai瀏覽器擴展錢包與原生FET集成RocketX:金色財經報道，專注于人工智能的Web3協議Fetch.ai發文稱，其瀏覽器擴展錢包與原生FET已與去中心化聚合器RocketX.Exchange完全集成，允許用戶在FET可互操作性的三個網絡之間無縫交換，即BEP20、ERC20與原生FET。用戶還可以直接通過Fetch.ai錢包管理資金。

此前報道，3月29日，Fetch.ai獲DWF Labs4000萬美元投資，本輪融資將用于部署去中心化機器學習、自主代理和網絡基礎設施。[2023/4/1 13:38:43]

去年6月，打著區塊鏈旗號的資金盤項目PlusToken爆出跑路消息，這個或涉20億美元規模的資金盤項目，雖然部分成員雖然已經被抓獲，但大量加密資產仍無所蹤跡。這筆資金成了潛藏在加密市場中的不定時「炸彈」，它的轉移或拋售，也成了從業者歸咎加密市場多次暴跌的外顯原因。近20萬枚比特幣數量不少，目前公開可查在1萬枚以上的非交易平臺地址不足200個，除中本聰，美國FBI、雙子星兄弟等被公認持有大量比特幣的個體外，這筆巨量的比特幣，被掌握在只想套現離場的團隊手中，不得不讓人擔憂。PlusToken砸盤的說法最盛行的時候是去年12月。當時，比特幣下跌、以太坊創歷史新低，就有分析稱市場大跌的原因是Plustoken將價值超過1億美元的以太坊轉移、拆分，一度引發投資者恐慌出逃。最近兩個月，被監控的地址中共計2.5萬余枚比特幣又出現異動，時機趕上加密貨幣大跌，引人遐想。不過，據鏈安分析，此次造成幣價大跌的原因與PlusToken關系較弱，因為這筆資產「目前依處于拆分后的小額比特幣混淆階段」。而且，也沒有確鑿證據能證明：PlusToken的拋售對市場有直接影響。為掩人耳目，十幾萬的比特幣大多已經被頻繁混幣，團隊狡猾地化整為零，整個過程持續了大半年時間，在這期間，PlusToken也多次「被砸盤」。PlusToken砸盤還會持續多久？去年11月，加密分析師Ergo表示，彼時PlusToken相關地址中剩下約6萬枚未混合比特幣，在經過后續3個月的拆分后，目前PlusToken未進行轉移和混洗的幣似乎已經不多，只剩下約1/6。這場持續了大半年的資產轉移，是不是也快要落下帷幕了呢？懸而未決6年的MT.Gox

Coinbase發布2023年加密貨幣市場展望:12月22日消息，Coinbase 發布《2023 年加密貨幣市場展望》，報告提出了預計將在 2023 年盛行的三個關鍵主題，分別是：1. 機構投資者轉向優質資產；2. 創造性的破壞最終會帶來新的機會；3. 基礎性改革迎來下一個周期。此外，報告還包括比特幣、以太坊、Layer 2、穩定幣、NFT、監管等方面的更新。[2022/12/22 22:00:47]

如果說PlusToken是資金盤跑路遺留的后遺癥，那么2014年2月宣告破產的門頭溝交易平臺，后續找到的大部分比特幣，如今仍安靜地躺在冷錢包中。根據長期追蹤該事件的cryptoground網站，目前，所有有跡可循的門頭溝冷錢包地址中還有16余萬枚比特幣、以及分叉后等量的BCH，自去年3月日本東京法院發布事件調查報告、披露債權人和賠付計劃以來，這筆巨量資產該如何賠付，仍懸而未決。

瑞穗將Coinbase的目標價從42美元下調至30美元:金色財經報道，瑞穗銀行周五在一份研究報告中表示，在市場情緒和交易量惡化的情況下，USDC的利息收入對加密貨幣交易所Coinbase（COIN）越來越重要，占第三季度收入的10%-15%。瑞穗預計，2023 - 2024年的加密貨幣交易量低迷，導致交易所的收入下降。該銀行將Coinbase股票的評級從中性下調至表現不佳，新的目標價從42美元下調至30美元。[2022/12/10 21:34:50]

截圖來源：cryptoground如果是償付現金，那信托基金必須賣掉比特幣，無論采取何種方式，都有可能會影響到市場和投資者。人們的擔心不是沒有理由，此前，因為信托控制人小林信明沒有事先告知，便在2017年12月到2018年2月期間，陸續拋售3.58萬枚比特幣，一度引發了投資者的恐慌和指責。雖然門頭溝已經逐漸泯滅在加密長河中，但只要投資者賠付計劃沒有明確和落實，這些掌握在信托基金手中的巨量資產，都是一個危險的信號。去年10月，門頭溝發布聲明稱，東京地方法院發布一項命令，允許受托人提交善后計劃延期至2020年3月31日。這意味著，如果順利，這只沉睡了多年的「巨鯨」將很快蘇醒并消失。DeFi的系統性風險

STEPN聯創：2.1億枚GMT已被銷毀，正開發服裝和水品牌:7月24日消息，STEPN聯合創始人Yawn Rong在最新播客采訪中透露，截至目前2.1億枚GMT（占比約30%）已被完全銷毀，同時該公司正在開發服裝和水品牌。（Blockworks）[2022/7/24 2:34:00]

此前，我們在《比特幣的死亡螺旋踩踏會真實發生么？》一文中提及，中心化機構中推出的各類借貸、杠桿工具，在帶來投資繁榮的同時，隨之而來的還有被忽略的風險：一旦市場遭遇單邊下跌，還款方無法償清的情況下，抵押代幣只能清算，最終可能會引發系統性「踩踏」。在DEX等新興交易市場，各類金融玩法也不少見，風險也悄然滋生。根據DefiPulse的數據，今年2月，整個DeFi生態中鎖定的總資產價值一度超過10億美元，如今這個數據已經跌至5.6億美元。

今年2月，DeFi抵押資產突破歷史新高，截圖來源：DefiPulse在所有DeFi應用中，主打借貸和交易的應用又占據了多數，而中心化機構可能存在的系統性風險，DeFi同樣不可避免。前幾日，由于以太坊價格暴跌，Compound清算了價值超過250萬美元的抵押資產，這是自去年推出v2以來的最高紀錄，而同一時間，MakerDAO和dYdX也出現了清算高峰。所幸，這樣狀況對DeFi生態還算不上傷筋動骨。不過很快，更糟糕的情況發生了。3月12日、13日以太坊的接連暴跌，引發DeFi借貸平臺大量清算，兩日清算金額超過3000萬美元；MakerDAO于3月13日宣布拍賣MKR以償還超400萬美元的壞賬。而此前一天，由于以太坊網絡擁堵、過高的Gas手續費，MakerDAO的預言機喂價系統一度懸停了一段時間。在短時極速下跌的市場面前，DeFi問題暴露：喂價延遲、清算不及時、流動性枯竭……這讓不少用戶好不容易對DeFi協議累積起來的信心，幾近潰散。經過兩年多的發展，以MakerDAO、Synthetix、Compound為主的DeFi生態，已經日漸繁榮。不少或出于流動性，或基于開發考量的DeFi「樂高」，協議之間層層堆疊，多個應用資產緊密依賴。比如直接在Maker上開CDP，導入Compound的InstaDapp，成為越來越多項目因子的DAI等，這些看似巧妙的做法一方面降低后來者進入去中心化金融的門檻，但其中蘊含的風險，同樣不可小覷。極端行情下，例如12日傍晚行情的極速下跌，DeFi生態中受到影響最明顯的是Synthetix、Uniswap、Augur等類型的DEX，短短一天之內，這些項目中抵押的以太坊價值縮水了約40%，另一方面，整個DeFi系統也再次暴露了預言機延遲和以太坊性能限制等問題。

Bitwise首席合規官：不排除就比特幣ETF問題對美SEC提起訴訟:金色財經消息，Bitwise 首席合規官 Katherine Dowling 在 Coindesk 采訪中表示，起訴美國證券交易委員會 (SEC) 以了解監管機構為何拒絕 Bitwise 比特幣交易所交易基金（ETF）申請是可能的。Dowling 表示，該公司一直與監管機構進行積極對話，不過仍在考慮提起訴訟。她說：“這種類型的訴訟實際上是尋求關于技術問題的答案。我認為，如果你能進行對話，找出障礙是什么，并以富有成效的方式一起回答這些問題，就會更有成效”。

總部位于舊金山的 Bitwise 曾在 2019 年提出申請比特幣ETF，但出于監管方面的擔憂于 2020 年 1 月撤回申請，Bitwise 在去年 10 月重新提交申請，上個月被SEC拒絕。（CoinDesk）[2022/7/13 2:09:10]

截圖來源：skew最高峰的時候，抵押在DeFi中的抵押資產與PlusToken事件所涉比特幣資金量相當，在慶祝DeFi發展壯大的同時，如果出現類似預言機攻擊導致價格欺騙，或黑客借助治理漏洞惡意修改利率、抵押率等核心數據，乃至以太坊短時間暴跌和網絡遭遇的惡意DoS攻擊，又或者例如Rollup、Plasma等漏洞被利用的極端情況下，那么搭建在其上的DeFi，很可能會遭遇連環式影響。以前，當我們在尋找影響加密市場波動的原因時，總會有意無意地歸結于巨鯨的拋售，或意外事件作祟，隨著門頭溝事件逐漸明朗和PlusToken團隊螞蟻搬家式的資產轉移結束，加諸在兩者的懷疑，或許也會很快消失。至于整個加密市場或者DeFi生態的系統性崩潰，雖然這算是一把高懸在DeFi參與者頭上的利劍，但目前，暫時還沒有跡象會很快降臨，DeFi生態的韌性遠勝很多人的想象。而在這次巨大加密市場大波動后，相信很多創業者會對協議加以改進和完善。最后，也希望大家對區塊鏈和加密貨幣行業仍懷有信心。近期加密市場變化莫測，請注意風險，謹慎操作。

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