MakerDAO的“黑色星期四”_DAO

編者按：本文來自加密谷Live，作者：whiterabbit，翻譯：子銘，Odaily星球日報經授權轉載。概要

MakerDAO在3月12日和13日的清算導致了567萬DAI不良債務。清算人在沒有競爭者的情況下，有機會以0DAI的出價贏得拍賣，而0DAI出價占所有清算交易的36％。損失最大的一個以太坊地址損失了約35,000ETH，而最成功的清算人則獲利30,000ETH。在所有的清算交易中，0出價拍賣清算的累計以太坊抵押品價值達832萬美元。MakerDAO因清算機制失常，造成以0出價拍賣清算導致567萬枚無擔保DAI的不良債務的原因，并不是因為價格急劇下跌和缺乏抵押品，而是由于清算人在此過程中的操作導致的。實際發生了什么：1.在區塊鏈擁堵的情況下，以太坊網絡gas費急劇上升。2.盡管gas費已經上漲到30美元，但價格巨大的飛躍導致了長時間內非由MakerDAOOracle發送價格更新的交易。由于OSM的緣故，Oracle收到的市場價格明顯延遲。3.在協議中的價格更新時，出現了清算頭寸的機會。值得一提的是，清算人使用的是MakerDAO編寫的代碼，而這些代碼并沒有及時調整高gas費的功能。這也導致可以參加拍賣的清算人數量減少了。4.某些協議用戶則利用這問題從而想出了一個獲利的辦法。他們開始在拍賣中以最小DAI的價格出價。由于當時沒有競爭對手，所以他們幾乎以0DAI的出價換得了多達50ETH的收益。5.隨著時間的流逝，網絡的狀態有所改善，其他清算人也紛紛采用了這些策略。6.此外，持倉人不僅損失了要求將頭寸恢復至所需水平的抵押品，還損失了所有保險庫抵押品。因此，保險庫所有者、整個系統連同MKR持有者都蒙受了損失，只有極少數清算人和DAI持有者從該事件中獲利。關心MakerDAO治理的人們迅速注意到了這個問題，并稱這天為“黑色星期四”，他們聚集在RiskCall規劃未來能夠消除系統債務的方案。除了啟動緊急關停之外，他們采用了另一個措施，即推出了債務拍賣。在這種拍賣中，參與者將可以在這次拍賣中使用DAI購買新鑄造的MKR。拍賣將稀釋當前MKR持有者的代幣份額。此次拍賣的流程為，第一次MKR的競拍價從200DAI起，總共出售250MKR，這使得持有數量較少的玩家很難參與拍賣。但Dharma創建了MakerBackstopSyndicate來幫助他們。數字貨幣基金Paradigm也聚集起來與他們一同在市場上競爭。與此同時，MakerDao社區發起并通過一項調整多個風險參數的行政投票，以減少再次發生類似事件的可能性。該提案將對協議進行一系列更改，包括將Sai穩定費降低2％至7.5％、將DAI穩定費降低4％至4％、將DSR更改為4％、將遷移合同債務的上限從2000萬降低到1000萬、將Flip拍賣TTL從10分鐘提高到6小時、將Flip拍賣的手數從50ETH提高到500ETH、將Flip拍賣的最長持續時間從3天降低到6小時、將翻牌拍賣的TTL從10分鐘提高到6小時、將債務拍賣的延遲時間從48小時提高到6.5天。現在還很難說這些參數將如何影響系統，因為這些參數確實會帶來額外的風險并需要更多的資金，但是它們無疑會使將來進行欺詐操作更加復雜。目前，這些參數已投入使用，但投入使用花了整整一天的時間。這種滯后的原因是三周前激活的GSM治理安全模塊的緣故，它在接收所需的投票數和執行提案之間造成了延遲。Rune在論壇上提到了，若沒有GSM則可以較早解決問題，但是安全性和實效性始終是一個權衡問題。分析

MakerDAO社區將于3月8日發起下線USDC-A、USDP-A與GUSD-A執行投票:金色財經報道，MakerDAO發推稱，將于2023年3月8日發起下線USDC-A、USDP-A與GUSD-A執行投票。屆時執行投票將向上述vault類型部署以下參數：最高債務上限為0、清算罰金為0%、FlatKick獎勵為0、清算比率至1500%。該參數將于3月8日發起的執行投票中部署，此后所有抵押率低于1500%對USDC-A、USDP-A和GUSD-A頭寸將被清算。如果要避免清算，則需在執行投票結束前，全額付清DAI債務，并關閉USDC-A、USDP-A或GUSD-Avaults。MakerDAO提醒，USDC-A、USDP-A和GUSD-A是具有抵押債務頭寸模型的標準vault類型，決不能誤認為是PSM。

2023年1月23日，關于下線USDC-A、USDP-A與GUSD-A的民意投票100%通過。[2023/3/4 12:41:31]

為了對整個事件有一個較為連貫的了解，我們從以太坊區塊鏈上收集了過去兩天的清算交易的數據。以下是對收集的數據的簡要概括：首先，我們來看一下這兩天的清算交易情況。我們看到Oracle價格急劇變化所導致的兩個峰值：在15時–16時之間和第二天的00時–01時之后。

區塊鏈軟件即服務初創公司MakerDojo.io完成150萬美元種子輪融資:10月11日消息，區塊鏈軟件即服務初創公司MakerDojo.io宣布完成150萬美元種子輪融資，Leo Capital領投，這也是Leo Capital旗下1.25億美元Fund III基金的首筆投資。MakerDojo.io由Vignesh Aigal、Ajay Chintala和前Google和Coursera技術負責人Priyank Chodisetti于2021年創立，主要提供Web3數據分析服務，旨在實現區塊鏈網絡數據提取自動化，讓Web3數據分析訪問變得更簡單、更快并降低入場門檻。（vccircle）[2022/10/11 10:30:55]

Coinbase發布治理提案，可為MakerDAO創收2400萬美元:金色財經報道，Coinbase在MakerDAO的治理論壇上發布了一項提案，計劃將MakerDAO16億美元Peg Stability Module(PSM)中的33%轉移到Coinbase Prime托管賬戶中，預計可以使Maker的收入增加約2400萬美元。此外，Maker將為其分配給Coinbase的PSM支付零托管費，并能夠通過Coinbase Prime自由鑄造、燃燒、提取和結算其分配的USDC。（TheBlock）[2022/9/7 13:13:06]

也許有人會問：為什么在14個小時的價格變動后沒有立即進行清算?原因是清算即意味著下注最大的清算人贏得交易，從而交易結束。0出價拍賣策略出現后，一些清算人也決定使用該策略，導致了競爭的出現。這也保護了保險庫中的部分資金。贏家獲得100%抵押品折扣的拍賣被視為0出價清算。總計0出價清算策略造成的累計損失達到了832.5萬美元。它們的分布與之前的清算價格和數量圖表相對應：

Larry Cermak：幣安領投了Terra 2019年種子輪融資和2021年的融資:5月15日消息，The Block研究副總裁Larry Cermak在推特上表示，很容易理解為什么CZ（趙長鵬）一連發布了多條關于LUNA的推文。幣安領投了Terra 2019年的種子輪融資和2021年的融資。在大概6個月前結束的上一輪融資中，他們以4年vest和1年cliff（最短生效期）投資了3億美元（與Jump Crypto相同）。

此前消息，Luna Foundation Guard（LFG）宣布完成10億美元融資，本輪融資通過場外銷售LUNA代幣完成，由Jump Crypto和三箭資本領投，Republic Capital、GSR、Tribe Capital、DeFiance Capital等參投。[2022/5/15 3:17:13]

Maker創始人Rune Christensen加入風險投資公司Dragonfly Capital:金色財經報道，穩定幣協議MakerDAO的創始人Rune Christensen已作為風險合伙人加入風險投資公司Dragonfly Capital。Christensen將同時為MakerDao項目做出貢獻并與Dragonfly合作。據悉，Dragonfly在2019年投資了Maker，還投資了1inch、Compound和Tagomi等公司。[2021/11/16 6:53:46]

在3994個清算交易中，有1462個的地址被以0出價拍賣實現。因此，所有清算人中有超過三分之一的清算人實際上是0出價贏得拍賣的：

經過對數據的研究，我們發現了采用0出價拍賣策略的四個地址。他們共同贏得了62892.93ETH。

讓我們看一下每個帳戶是何時以0出價贏得第一次拍賣的。很明顯，在交易被打包進區塊后，該方法就已被其他競爭對手成功采用：

我們也研究了有關保險庫的數據，下圖表明了所損失抵押品數量前10位的保險庫數據分布。

你可能會注意到，損失最大的一個地址損失了35,000ETH。總結如我們所見，該事件對加密社區和Maker生態系統的聲譽產生了顯著影響。希望我們的研究將有助于更好地了解整個事件的來龍去脈，并且幫助Maker團隊克服當前的困難。

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