分布式金融，銀行和儲蓄存款的未來_DAI

編者按：本文來自歐科資本研究院，作者MichaelGraczyk，譯者滕佳琦，Odaily星球日報經授權轉載。

MakerDAO最近推出一款名為DaiSavingsRate的產品，該產品是一種智能合約，可以像傳統的儲蓄賬戶向賬戶持有人支付利息。在該產品推出不久后，數字資產交易所OKEx宣布將允許客戶將他們的DAI存款存入DSR中，賺取DSR利息和MakerDAO所資助的額外補貼。那么這款新產品的推出，對于分布式金融和更為普遍的數字資產生態來說，意味著什么呢？從表面上來看，利息支付僅僅是吸引客戶存款的另一種策略，這些客戶存款可以給他們帶來豐厚的利潤。Coinbase在10月推出類似的產品，Gemini也通過BlockFi提供類似的安排。除此之外，許多交易所也已各自的方式來支持穩定幣，包括Coinbase的USDC、Bitfinex的Tether和Gemini的GUSD，甚至包括OKEx也擁有合規且完備的美元穩定幣USDK。盡管這些穩定幣的利息項目有著多樣化的利率策略，且這些穩定幣有著各自不同的性質和用途。但是，歸根結底，交易所支持穩定幣并非是太陽底下的新鮮事。在這種情況下，為什么說MakerDAO的智能合約與眾不同的呢？對于那些并不了解MakerDAO的大眾而言，MakerDAO僅是推出金融產品，包含DAI穩定幣在內的基金會。DAI是一種數字資產，特別是指基于以太坊的ERC-20通證，其市場價值被錨定在1美元，其市場價值錨定的穩定性仰賴于精心設計的智能合約機制以及MakerDAO本身積極且持續的治理。最新推出的DSR產品只是MakerDAO所創建的一款最新DAI穩定工具；該款工具相當于為DAI附加一個旋鈕，可以根據需要而增加或減少對DAI需求。首先，我們應該注意到MakerDAO是DeFi生態系統中的龐大且復雜的組成部分，并且占據全部DeFi生態系統的財富50％以上財富。如此多的金融基礎設施能夠建立在鏈上著實令人難以置信，而DSR的加入也讓我感到十分振奮。其次，也是更重要的一點，這種提供高儲蓄利率的努力與消費者金融的總體趨勢相互呼應，并且預見了傳統金融和分布式消費金融世界之間的融合。銀行和存款機構通過“凈利息收入”賺取了大部分的利潤，這是通過“貸款和其他資產所賺取的利息”與“支付給消費者存款的利息”相比下的利息差額。例如，摩根大通在2019年第三季度的收入中，約有22％來自消費者和商業貸款，其中大部分來自凈利息收入。由于銀行收入中的大部分來自于消費者存款，他們往往通過不斷變化和公布其儲蓄利率并說服客戶將其資金轉移到，諸如：支票、投資等無息賬戶中，從而開展彼此之間的激烈競爭。盡管數字資產交易所也存在競爭客戶存款的行為，但他們所采用的激勵機制卻與銀行等存款機構所采用的模式大不相同。銀行從客戶存款中獲得凈利息收入，而數字資產交易所則從交易中獲得手續費收入。客戶將錢存入銀行是因為他們需要安全性和穩定性，然而交易所的用戶通常完全相反。對于他們來說，這是一個“投機”或“投資”的機會。因此，導致了數字資產交易所在訪問權限、合法性、用戶體驗和更低的費用方面展開競爭。隨著數字資產市場的發展日益穩定，數字資產逐漸走入主流人群，數字資產交易所開始尋找鼓勵存款的新方法：Coinbase的USDC獎勵，OKEx的DAI儲蓄利息。其實無論是銀行還是數字資產交易所，他們都在為同一件事而戰：消費者存款。銀行希望利用消費者存款來擴展他們的資產負債表從而提供更多貸款。數字資產交易所需要存款，是因為……好吧，們現在不用擔心交易所如何制定長期賺錢計劃。這樣說吧，交易所開始看起來越來越像傳統銀行了。這種趨勢對于DeFi的未來發展意味著什么呢？我相信它實際上是一個很好的信號。DeFi將風險收益權衡曲線上的新點位介紹給了消費者，這些點位無限接近于“無風險”水平并且可以評判是“安全”的，但這些點位最大的不同是，其遠高于具有競爭力水平的利率；目前而言，消費者很難再獲得這樣的利率。數十年來，全球利率一直在下降。根據紐約聯邦儲備銀行報告顯示，這種趨勢是對安全性和流動性需求增加以及全球經濟增長放緩的結果反映。這些驅動力量似乎不太可能在短期內扭轉，因此，我們往往期望看到利率保持低位或進一步降低。但是，DeFi的利率一直高于儲蓄賬戶的利率。無可否認的是，即使簡單地持有DAI也存在著無法估量的風險：如果MakerDAO的智能合約中存在錯誤，美國聯邦存款保險公司將不會挽回您的DSR賬戶。不久的將來，債券收益率將變為負，抵押貸款的成本將變為2％APY，每個人都迫切需要消費者存款。那么誰會獲得這些存款呢？目前來說，提供最高儲蓄率的銀行和提供DeFi利率的數字資產交易所將會成為贏家。但在中期階段，獲得這些存款的將會是那些盡管有很小、未知風險的，但能說服客戶認為他們是“安全”的存款機構。如DAI的崩潰，以太坊的失敗或是MKR所有者共同承擔整個系統的種種風險。難以計算、難以發生但是這些風險是可以預見并且存在的。DeFi將自下而上地走入主流用戶的視野中。在機構投資者開始購買MKR、CDPs或持有DAI之前，我們將會看到傳統的銀行向消費者提供類似DSR的服務。這些可能性將發源于美國以外的國家，或是像Silvergate這樣的專注數字資產的銀行。我不確定這種服務確切來說將會發展成什么樣子、需要多長時間，但是那些無法與DeFi儲蓄率競爭的銀行最終會失去消費者存款，而這些存款將會流向OKEx和Coinbase等公司。感謝您的閱讀。在接下來的幾篇文章中，我將詳細討論MakerDAO的工作原理，深入研究穩定幣生態系統并回顧有趣的白皮書。免責聲明：本材料不應作為做出投資決策的依據，也不應被視為參與投資交易的建議。交易數字資產涉及重大風險，并可能導致您的投資資本損失。您應確保充分了解所涉及的風險，并考慮您的經驗水平，投資目標，并在必要時尋求獨立的財務建議。

國內首個分布式數字身份會員證發出:12月18日，中國物流與采購聯合會區塊鏈應用分會在2021中國雙鏈年會上，向協會會員、理事會成員、專家委員會成員等頒發了中物聯區塊鏈分會DID證（BAAC-DID）。據了解，本次頒發的會員證及身份體系均由騰訊云區塊鏈分布式身份服務TDID提供技術支撐。

本次中物聯區塊鏈分會發布的BAAC-DID正是分布式身份服務技術落地的一次創新嘗試。在騰訊云TDID的支持下，用戶可以在BAAC-DID上注冊生成分布式身份標識符（DIDs），同時也能夠以該身份標識符DIDs向中物聯區塊鏈分會申請會員證、理事證、專家證等現實世界中的各類憑證（VCs）。（東方網）[2021/12/21 7:53:35]

新華三集團分布式存儲架構師張巖：未來數據將呈現爆發性增長:據官方消息，新華三集團分布式存儲架構師張巖在2021年IPFS分布式存儲生態峰會發表了精彩的主題演講。首先他向大家介紹了新華三集團，新華三作為全球領先的數字化解決方案領導者，深耕行業三十余年，產品和解決方案廣泛應用于近百個國家和地區。此前，星際聯盟與新華三達成了戰略合作，通過強強聯合，在未來將為以“數字中國”為核心理念的國家大數據戰略建設發揮更大作用，創造更高價值。

接著，他從技術角度分析了未來數據將呈現爆發性增長，2025年全球數據量-IDC將達到175ZB。而星際文件系統相比傳統的存儲方式有著革命性的優勢，將成為未來的大勢所趨。此外，他向大家介紹了星際文件系統應用對存儲提出的三大挑戰：極穩性能、極簡管理、極智處理。

而X10000 G3分布式融合存儲可以很好地應對這三大挑戰。他介紹了X10000助力中國移動分布式存儲轉型，他表示，憑借著穩定、高性能、高可靠、安全的優勢，X10000分布式存儲支撐中國移動集團20000以上5G網絡虛擬化計算節點。并且X10000分布式存儲行業在政府、教育醫療、企業、運營商廣電眾多領域開展應用。未來已來，讓我們期待，融合一切、軟硬兼施、智能加持，讓更多的數據發揮應有的價值。[2021/4/17 20:30:43]

聲音 | 澳本聰：“去中心化”一詞已成為一種營銷策略 不存在沒有權限或權力的分布式開發過程:6月6日，澳本聰在其個人網站發文《完全點對點（Fully Peer-to-Peer）》，其表示，2011年，我以Satoshi的身份給Gavin發了最后一封郵件。我構建比特幣是為了讓它成為一個誠實的、不可改變的系統，不會遭受與ecash、自由儲備美元(Liberty Reserve US Dollars)以及其他所有欺詐系統相同的問題。“去中心化”一詞已成為一種營銷策略。分類賬可能是分布式的，但是當討論的是一個沒有設置且可以更改的協議時，那就有了一個由組織控制的軟件開發過程。沒有加密貨幣具有分布式開發過程。事實上，不存在沒有權限或權力的分布式開發過程。確保分布式系統能夠在不受干擾的情況下增長的唯一方法是系統在現有的法律框架內運行，并且開發人員不能更改協議。2015年，有些人想講述我的故事，但是是在我不知情或未經批準的情況下。問題是，他們不知道完整的故事，給那些不希望我是中本聰的人留下了足夠的空白，讓他們播下懷疑的種子，散布徹頭徹尾的謊言。所以在2016年，我別無選擇，只能再次出來。在某種程度上，我之所以使用最初公布比特幣時的郵件列表，是因為我以前的一所大學的一些人。我于2005年進入紐卡斯爾大學攻讀統計學碩士學位，原因有二:首先，大學里的一些人對網絡圖理論和建模非常熟練。我需要這樣的知識來開發比特幣。其次，紐卡斯爾大學的一些人對貨幣體系的數學非常精通。進入大學后，我可以接觸到他們所有的工作，這樣我就可以進行研究。[2019/6/9]

聲音 | 中國銀聯風控部高級主管：分布式的方式是解決目前行業信息共享痛點的希望:據彭拜報道，中國銀聯風險控制部高級主管陳晨表示，只要互聯網金融支付產業安全聯盟的成員機構愿意遵守我們的規定和國家對個人隱私的要求，承諾能夠根據后續積分的轉移進行按時的付費和資金轉移的動作，就都能進入基于區塊鏈的信息共享平臺。區塊鏈技術分布式的方式，是解決目前行業信息共享痛點的希望。這種去中心化結構也充滿了挑戰，打破了以往業內合作的模式。區塊鏈分布式思維要求所有參與機構需要對自己的業務流程和系統能做一些相應的轉變，才能更好的契合新的機制。同時，陳晨相信，此舉是支付行業應用區塊鏈技術的有益嘗試，將為日后直接在支付中的應用提供經驗積累。[2018/12/17]

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