DeFi優先要解決的三大問題_DEFI

編者按：本文來自藍狐筆記，Odaily星球日報經授權轉載。

前言：在藍狐筆記看來，2019年是DeFi元年，也是整個加密世界第二個最大的突破。但是，我們也看到DeFi在2019年底進入了瓶頸期，其高門檻阻礙了更多用戶的進入，這里包括高抵押率、使用門檻等。但DeFi的實驗一定還會繼續，就像中世紀的銀行業剛開始誕生一樣，它最終會逐漸發展成為龐大的金融體系，DeFi還處于早期，就當前來看，它最迫切需要解決的事項是什么呢？作者Haseeb認為要優先解決DeFi的高抵押率、更多合成資產以及身份的問題。本文源于coindesk，由“藍狐筆記”社群的“CQ”翻譯。對于DeFi來說，2019年是分水嶺。我們看到DeFi用戶數量增加了30倍，DeFi鎖定的總借貸額增加三倍以上。MakerDAO是DeFi玩家中第一個也是最重要的選手，它占據了主要的市場份額，而其他平臺，例如Compound、dYdX、Uniswap也已經來到了突破時刻。像Coinbase和Argent這樣的錢包現在也正提供等效的美元計價的存儲賬戶，所有這些賬戶都在公鏈上結算。僅在一年前，DeFi還是一個晦澀難懂的概念，并帶有些許的投機意味。現在，幾乎沒人再質疑DeFi將成為公鏈不可或缺的一部分。但是，DeFi還處于非常早期的階段。大多數產品相對簡單：超額抵押的借貸、簡單的鏈上結算交易所。DeFi產品的抵押率在150%左右，這意味著借款人需要提供比貸款價值大50%的抵押資產。這是一個好的開始，但我們還有很長的路要走。彭博專欄作家馬特·萊文經常聲稱，加密世界正在重放現代金融的歷史，但只是在一個可替代的、加速的時間線中。如果這是真的，那么，如今的DeFi可以類比中世紀的威尼斯銀行業，銀行業在當時才剛剛起步。在像威尼斯這樣的繁忙港口城市，長期信譽很少見，一般都是一次性交易。這里沒有多少空間來構建身份和信用。在這種情境下，一般需要抵押和較大的保證金來確保借貸的安全。這就是我們今天DeFi所處的階段：一切都是超額抵押，且貸方對借方一無所知。這些協議完全忽略任何數據、信譽以及迭代發展。DeFi引入了缺失的東西：一種真正互聯網原生的金融。那么，接下來會發生什么？DeFi需要改進的地方有很多，但2020年來說，有三大優先事項：降低抵押率首先，通過降低超額抵押保證金來提高資本效率。大多數消費者的按揭貸款其首付為5-20%，這使得整體借貸抵押率是在105%-120%之間。150%的超額抵押在正常金融世界是聞所未聞的。為什么抵押率如此之大？有兩個主要原因：波動性和延遲。因為是將具有波動性的加密資產用于抵押，貸方需要保護其免遭抵押資產價值突然下跌的風險。隨著時間推移，加密資產趨于成熟且更少波動，這些是可能的。但即使這不太可能，你也可以通過引入更多的穩定抵押資產，例如穩定幣、錨定黃金的代幣或其他數字證券等，以降低波動性。更讓人擔憂的問題是延遲：如果你看到抵押資產價值下跌，那么，你如何能快速清算貸款，以確保你的出借資金的安全？畢竟，如果DeFi借方的資產變成負值，你無法通過區塊鏈從他們那里收回資金，他們只是放棄其鏈上的地址。這種情況下，底層區塊鏈的延遲問題是重大問題。如果你能在PoS減少區塊時間，并使用更專業的keeper或做市商網絡，那么這些系統將能夠更快地清算抵押資產。這些措施將可以使得他們的抵押率接近于傳統金融的抵押率。50%的保證金非常大，主要是因為就目前而言，在系統完成清算頭寸之前，抵押資產價值下跌33%是可能的。隨著更快的清算速度，更穩定的抵押資產，超額抵押率可能會下降很多。增加合成資產多樣性在降低抵押率之后，DeFi第二個優先要解決的事項是，增加合成資產的多樣性。看下MakerDAO，MakerDAO生成Dai，一種合成的錨定美元的穩定幣，在其系統中并沒有實際的美元。所需要的只是ETH/USD的價格流。如果我們只是將價格流換成ETH/gold，那么，我們便可以生成合成的錨定黃金的代幣，而其生成機制完全一樣。Maker和UMA這兩個協議都在追求這一目標，期望我們很快會看到多種多樣的合成金融資產。將來，任何擁有手機的人將能夠購買這個世界上他們想要的任何金融資產，而這一切都是通過加密資產進行。身份最后，DeFi將需要迭代發展。不是將每個用戶視作為空白，協議將考慮用戶的長期鏈上現金流和產生收益的資產。如果你的地址在其他DeFi平臺表現良好，你就有資格獲得更低的費率和更好的信用。最終來說，我們應該能夠通過跟現實世界連接將穩健形式的身份引入區塊鏈。身份在這里是前提條件。畢竟，當說到借貸，區塊鏈跟現實世界不同。如果你在現實世界的債務違約，你必須宣布破產并且放棄你的信用至少七年。而在區塊鏈上，你可以只是拋棄違約的地址，并重新啟用新地址，不會有任何不利。當用戶可以免費生成新地址時，不可能強迫某人做什么。這就像是在人們宣布破產后，讓他們改名并重新開始其信用評分。所以，我們需要穩定的昂貴的身份。但是，如果我們等待管理機構和其他身份經紀商提供這項服務，我們可能永遠都在等待。更有可能的是，正如巴拉吉·斯利尼瓦桑所提倡的那樣，我們會在個人的區塊鏈和Web2身份之間建立橋梁，這樣就無須等待機構的參與。如果我們能使用Twitter或Facebook聲譽來支持個人在區塊鏈上的信用記錄，那么，我們就可以構建純粹的數字信用系統。當說到隱私和k匿名性，這里有很多尚未解決的問題，但原則上是可行的。互聯網顛覆了幾乎每個產業的壟斷，但在某種程度上，金融沒有受到太多沖擊。DeFi引入了缺失的東西：一種真正互聯網原生的金融。最終，它將會對金融產生影響，正如互聯網對其他產業做的那樣。但這一切還為時尚早。所有這些產品都是實驗性的，且毫無疑問會有失敗。但是，無須許可的創新力量會讓DeFi不可避免地到來。

當前DeFi協議總鎖倉量跌至430億美元附近:金色財經報道，defillama鏈上數據顯示，當前DeFi項目總鎖倉量（TVL）為432億美元，24小時內跌幅為3.07%。鎖倉量資產排名前五：MakerDAO（67.8億美元），Lido（59.2億美元），Aave（45.2億美元），Curve（37.2億美元），UniswapV3（36.5億美元）。[2022/11/14 12:59:53]

比特幣基金會主席Brock Pierce：對DeFi隱私持謹慎樂觀態度:比特幣基金會主席Brock Pierce分享對DeFi的看法，他表示相信DeFi的整體增長和趨勢是不可阻擋的。Brock在接受Crypto AM采訪時說，去中心化金融缺乏隱私的問題很早就被提出來了，盡管對此有所擔憂，但DeFi空間仍然從一年前的接近零增長到今天的超過500億，并且我預計它會繼續增長。“其中一些風險包括，雖然一些地址可能是匿名的，但個人和實體仍然能夠跟蹤和識別擁有某些地址和錢包的個人和機構，以及他們在DeFi中的行為。”[2021/8/21 22:28:14]

ZKSwap過去24小時捕獲21萬美金手續費，名列所有DeFi項目第6名:過去24小時所有DeFi項目捕獲手續費排名前五的為：Uniswap V2（309萬美元）、Compound（122萬美元）、SushiSwap（69萬美元）、Aave（39萬美元）、Balancer（26萬美元）。 ZKSwap在24小時則捕獲了21萬美金手續費，在所有DeFi項目中排名第六。第七位和第八位則為Bancor Network（15萬美元）和Ren Protocol（2.19萬美元）。zkswap.info瀏覽器數據顯示，截至發稿，ZKSwap流動性已達13.91億美元，L2總資產達到15.3億美元，另據Debank數據，目前ZKSwap鎖倉量以及流動性均已接近Uniswap的30%。（Cryptofees）[2021/3/20 19:03:12]

DeFiBox數據播報：DeFi 總鎖倉量246.63億美元:據DeFi門戶DeFiBox.com實時數據顯示，今日DeFi市場鎖倉量依然維持增長，其中Maker資產的鎖倉量達到42億美元。DeFi挖礦平均年化收益率達到43.49%。DeFi板塊代幣行情表現亦搶眼，其中UNI、MKR、LINK等主流代幣，7日漲幅在40%-100%不等。詳情點擊原文鏈接。[2021/1/7 16:40:27]

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