如何理解“DeFi銀行”Compound_OMP

編者按：本文來自藍狐筆記，Odaily星球日報經授權轉載。前言：Compound是DeFi上的借貸市場，但它并不是點對點的市場，而是流動性的資金池市場，這種模式讓它更接近于傳統銀行的借貸模式。但與此同時，它的運作是基于智能合約來完成的，這讓它具備了更多實時性、不可篡改性以及市場決定利率的特性。本文作者是MoreshKokane，由“藍狐筆記”社群的“SIEN”翻譯。本文主要分為三部分：理解Compound的運作原理Compound當前的局限性開發以Compound為近似模型的系統理解compound的原理

Compound本質上是一個擁有一種資產的人可以借入另一種資產的市場。但是，重要的是理解這不是點對點的市場，點對點市場的借貸是一對一或一對多的。它有個概念稱為“流動性池”，這讓它更接近于一個銀行。請注意，Uniswap和Bancor也使用了這個“流動性池”的概念。考慮一下現實世界的例子，一個人想要購買房子，并向銀行借錢。

國際刑警組織正在調查如何監督元宇宙犯罪:金色財經報道，國際刑警組織（INTERPOL）正在調查如何在元宇宙中監督犯罪。然而，國際刑警組織的一名高級官員認為，定義“元宇宙犯罪”存在一些問題。據BBC報道，國際刑警組織秘書長Jurgen Stock透露，該組織打算監督元宇宙中的犯罪活動。Stock強調了“老練和專業”的罪犯適應新技術工具進行犯罪的能力。

此前2022年10月消息，國際刑警組織推出專門為全球執法部門設計的元宇宙INTERPOL Metaverse，該元宇宙允許注冊用戶參觀法國里昂的國際刑警組織總秘書處總部的虛擬場景，甚至可以通過其Avatar與其他官員進行互動以及為全球執法部門提供沉浸式培訓課程。（Cointelegraph）[2023/2/6 11:50:10]

該房子價值10萬美元。銀行可能會說借給他80%的房屋價值，也就是8萬美元。銀行獲得該房子的抵押，那個人則得到8萬美元。只要那個人按時支付利息，那么他就能保留住房子。如果他不能，銀行有權利出售該房子并收回其貸款和利息。出售產生的任何超額收益將會退還給借款人。就這么簡單。問題在于銀行的錢從哪里來。它來自于儲戶。那些有多余資金的人將錢存入銀行，讓銀行保管。這些錢形成了資金池，可以匯集一起，以進行任何貸款。

美國監管機構認為穩定幣繞過監管漏洞，正在研究如何監管穩定幣:9月20日消息，美國監管機構認為穩定幣繞過監管漏洞，可能會從以下幾個方面監管穩定幣，分別為：把穩定幣指定為系統風險；稱穩定幣為證券；視穩定幣為貨幣市場共同基金；像監管銀行一樣監管穩定幣；美聯儲正在研究與穩定幣有競爭性質的中央銀行數字貨幣 (CBDC)。

此外，全球性監管機構金融穩定委員會正在研究建立穩定幣相關的標準和計劃，可能會在 2023 年出臺相關監管。（紐約時報）[2021/9/20 23:37:37]

請注意，它并不是將某個特定投資者的錢分配到某個特定貸款中。它首先將資金全部匯集一起，然后當收到借款需求時再進行借貸分配。其中一部分利息會返回給儲戶。

韓國國會將討論如何提高加密貨幣交易透明:金色財經報道，韓國國會將于今日舉行一場題為“如何提高加密貨幣交易透明度”的研討會。該研討會將討論有關防止洗錢和建立監管加密交易的系統的問題。據報道，此前國會全體會議已通過一項特別法案，旨在引入一種數字資產業務報告系統，包括客戶身份識別和建立反洗錢義務。如果政府簽署該法律，新的反洗錢法案可能最早在2021年3月開始阻止與非法暗網相關的加密交易。國會議員Lee Soo-jin表示，區塊鏈是數字經濟的根基，透明度是關鍵，但隨著加密貨幣被用于犯罪活動，負面形象開始積累，需要通過與調查機構的技術合作來防止洗錢。[2020/7/10]

請注意，由于資金是匯集在一起的，所以，特定儲戶的錢并沒有鎖定在某個特定的貸款中。這意味著，儲戶如有需要，可以取出其資金。但是，這只有在所有儲戶存儲的錢并沒有都借貸出去的情況下才可能。必須有一定量的存款才能滿足提款的要求。需要流動性儲備

聲音 | 微軟李國平：應用區塊鏈技術應多思考如何賦能、少談顛覆:據經濟觀察網12月6日消息，微軟中國金融行業總監李國平表示，第一，今天應用區塊鏈技術，應該多思考如何賦能，少談顛覆。他認為其實在從傳統業態向數字生活，數字經濟邁進的過程中，有很多行業場景存在痛點和短板，在整個信息化進程中如何補足現有實體經濟中的這些問題，賦能現有業務，提高效率，降低成本，是區塊鏈應用最應該思考的問題；第二，科技向善。今天的區塊鏈技術、人工智能技術等，公眾是存在認知差的。出現了認知差，就存在炒作的空間，就可能有泡沫，還包括新技術濫用數據等問題。因此在應用新的技術時，要在態度上端正，敬畏監管，敬畏客戶，敬畏可持續發展，這樣才能走的更遠，更穩；第三，從網絡效應原理來看，網絡是越大價值越大。從最早的局域網到以太網到現在整個互聯的世界，網絡的效應是需要擴大的。因此今天談公有鏈，鏈與鏈之間有沒有標準？全球有沒有標準？中國有沒有標準？很多企業資產能不能鏈互鏈？思考和解決這些問題，有助于區塊鏈的應用范圍和價值的擴大。[2019/12/7]

我們來理解一下利率是如何確定的。在當今的現實世界，利率和流動性儲備是由國家法規決定的。然而，在理想世界中，利率將由市場決定，這樣可以平衡貸款需求和貨幣供應。貸款的需求越大，利率就越高。反之亦然。通常，并非所有存入資金池中的貨幣都會被分配到貸款中，被用于貸款的部分稱為“利用率”。你所獲得的利息就是來自于你供應資金的這一部分。也就是說，利用率越高，你的回報就越大。但這也意味著較低的流動性。在一個理想世界，更大的借款需求會驅動利率上漲，并導致更大的貨幣供應，這反過來會將利率推回平衡狀態。這個系統的作用就像是一個微調的操作，其中一側的更大需求最終會導致另一側的時間成本增加。

請注意，利息分配保留在你的銀行賬戶中。你可以隨時提取它們。但是，如果你選擇將錢放在銀行，它的價值會隨時間推移而穩定上升。在需求側，現在讓我們用ERC20代幣來代替資產。在供給側，讓我們用Dai代替美元。銀行的存儲金庫用Compound的智能合約來代替，它能以自動化方式管理整個事情。

當你在銀行存款，你可以通過銀行賬戶來訪問自己的錢。但在DeFi世界，沒有銀行或銀行賬戶。當你存入Dai時，你得到的是cDai，它有效地代表了你在資金池中的份額。

一直從借款人哪里獲得利息，但它們并不是支付給存款人。取而代之的是，它們以儲備的形式保留在Compound內。

每當有人試圖提款時，他們會得到其原始存款+利息，這些利息是從儲備中累計的。

如果你不提款，那么，你會持續賺取利息，這些利息會在儲備中持續累積。由于cDai要求其原始存儲+應計利息，其價值將持續穩定增長。如上所述，增長率是在任何給定時間點的貸款需求的函數。這也是利率。Compound當前的局限

上面的標題有些誤解，因為這對Compound背后的優秀團隊來說，將以下內容稱為局限是不太公平的。因此，使用“局限”的術語僅在konkrete試圖構建的應用的背景下來說的。Compound僅允許特定的ERC20代幣用作抵押。從長遠看，他們試圖采用去中心化的方式，由社區來決定抵押資產列表和抵押因子。另一方面，Uniswap具有類似的流動性池模型，但他們并沒有限制清單，更類似于通用協議，而不是一個應用。如何開發以Compound為近似模型的系統

Konkrete/Factorium票據以ERC20代幣的形式來表示。這些票據會在一定時間內得到支付，且就票據的發行人而言，它們是資產。我們想做的是這些發行人用這些資產進行借貸。我們將硬分叉Compound，且允許這個版本接收我們的ERC20代幣作為抵押資產。希望出借的人可以鎖定其Dai，并獲得inDai。inDai從功能上跟cDai類似。隨著票據被支付，用它借款的發行人將償還貸款并解鎖抵押資產。然后這些將被銷毀。從長遠看，我們會有去中心化的系統，在這個系統中，任何票據的抵押因子都將根據參與者對貸款或票據合約的信用以及底層安全來動態確定。我們開發了創建代表票據的ERC20代幣系統，中長期目標是建立動態評分系統。一旦資產在鏈上出現，就可以將其放入貨幣市場并用它進行借款。

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