期貨合約并非救命稻草，需理性認識其中風險_KKT

昨天有幣友咨詢怎么玩轉合約交易，我給出的建議是，先從理論上認識合約，然后學習K線技術知識，并長時間的復盤分析實踐。但幣友只關心快速上手和賺錢的方法，對此愛莫能助。

其實，這位幣友的困境，也是目前合約市場里大部分散戶的共同困惑。今年現貨市場賺錢很艱難，都在尋找回本的法門，然后在各路帶單大神的鼓吹下，以及一個個靠著合約成功暴富的幸存者偏差的故事洗腦下，盲目殺入合約市場，一頓操作猛如虎后，發現本金越玩越少，損失越玩越大，局面更加不可收拾。對于金融市場，進場的第一步其實是認識市場，了解你投資的標的物本身。在熟知市場和交易規則及風險的基礎上，才是嘗試進場交易，在實踐中尋找方法并測試各種策略，最終找到適合自己的交易圣經。期貨合約設計的初衷是用來對沖現貨市場的風險，做套期保值用途，也有修正幣價預期使其回歸價值的作用。但現在卻被人用來豪賭，當做暴富的工具和人性的試金石。對于普通用戶來說，根本承受不了高倍率的杠桿，只看到了其中的潛在高收益，卻對高風險視而不見聽而不聞，僥幸心理之下，導致越陷越深。我們需要知道，期貨合約市場和現貨市場完全是兩種不同類型的市場，現貨市場上只有做多賺錢，盈利靠低吸高拋，即使虧損也只是賬面虧損，如果幣價后續上漲，還有回本的希望。期貨合約市場，雖然做多和做空都可以賺錢，但加上了10倍、20倍、50倍甚至更高的杠桿后，很小的幣價波動會產生較大的影響，因此需要投資者投入巨大的時間成本和精力去盯盤看盤、分析行情走勢，針對突發的波動迅速做出響應，對個人的能力要求甚高，根本不是普通人能玩轉的，而是專業交易員的主戰場。散戶們身在其中，就像蹣跚學步的幼兒，根本不是身強體壯、裝備精良的莊家的對手，只能被收割韭菜，爆倉出局。因此，我個人是不建議玩期貨合約的。對于確實想進場交易的投資者，有以下幾點建議：首先，了解期貨合約市場的風險和相關知識，各大交易所合約品種、交易規則、專業術語等，在了解規則和市場的前提下，考慮是否進場。其次，要有一套自己的交易系統。交易系統涉及交易前、中、后整個流程的全盤思考，從觀察市場、分析行情到尋找確定性機會，再到正式開單，開單后持倉，緊盯市場選擇時機平單、止盈止損等，以及完成一筆交易后的復盤分析等，很考驗個人的能力，沒有一套完整交易系統的情況下，是很難盈利的。再次，要重視倉位管理。當你不熟悉市場、對行情判斷不確定性的情況下，倉位一定要小、杠桿一定要低，只有當預判行情和市場趨勢一致時，可以逐步加大倉位和杠桿倍率。但仍然不建議滿倉梭哈，不推薦50倍、100倍及更大的杠桿比例。然后，順勢而為，及時止損。當你的持倉損失越來越大時，說明你的判斷是錯誤的，千萬不要逆勢而為，不要想著硬抗，否則損失只會加劇，因此要給自己設置止損點，一般情況下是40%-60%，超過止損位，要果斷止損離場，以避免更大的損失。最保險的策略是在開單后，馬上委托一個反向的止損單，來應對突發行情和自己沒時間快速處理的情況。最后，掌握一些建倉策略。第一個是分批建倉，不要一操作就開1/2以上的倉位，先拿小倉位來試單，如果判斷是對的，就可以加大倉位，如果判斷錯了，也可以很快做相反的策略來避免損失。第二個是高低位下單策略，只在壓力位和支撐位附近做單，不要在中間位置開單。再一個是下單頻率，期貨市場風險巨大，不要頻繁的下單，試圖抓住每次的機會，而只做趨勢單。操作建議：

Deribit上的ETH期貨合約未平倉合約金額創1個月新高:金色財經報道，據Glassnodes數據顯示，Deribit上的ETH期貨合約未平倉合約剛剛達到418,945,187 美元，創近1個月新高。[2023/1/25 11:29:01]

BTC：昨天小幅下跌，再次下探7900美金底部，隨后成功收回8000美金之上。今天下午再次下跌，1小時級別伴隨量能，來到了7700美金附近，短線能否收回8000美金，決定著行情能否止跌走勢。日線級別，整體盤面依舊偏空，陰跌走勢并未改變，強支撐在7000-7500美金區間，止跌企穩需要大量能來給市場信心。短期內仍以觀望為主，等待市場信心的恢復和多頭的放量反攻動作。

獨家 | Bakkt期貨合約數據一覽:金色財經報道，Bakkt Volume Bot數據顯示，8月11日，Bakkt比特幣月度期貨合約日交易額為7553萬美元，同比上升44%，未平倉合約量為1657萬美元，同比下降16%。[2020/8/12]

ETH：小區間震蕩走勢，并沒有明顯的跟隨大盤下跌走勢，短線支撐160-165美金，壓力位180美金，如果能止跌企穩，后續還有表現空間。LTC：日線級別陰跌走勢，整體在50-55美金區間震蕩整理，跌破50美金風險加劇，下方支撐在40-45美金區間。BCH：短線在210-230美金區間整理走勢，量能偏弱，強支撐200美金，壓力240美金，在大盤未確立方向前，震動走勢為主。EOS：2.65-2.9美金區間整理走勢，跌破2.6美金風險加劇，整體以觀望為主。XRP/TRX：基本上處于橫盤整理走勢，短期不建議布局。ETC：日線級別也成陰跌走勢，短期如果不能止跌4.5美金，有可能進一步下跌至4美金附近，短期走勢并未企穩，謹慎操作。平臺幣：整體聯動大盤下跌，短線關注底部支撐情況，如果破位，會有新低。BNB短線支撐14美金，HT在2.9美金，OKB跌破了2美金支撐，短時內如果不能成功收回，2美金將變成壓力位，GT短線支撐0.5美金。

每日播報 | Bakkt期貨合約數據一覽:金色財經報道，Bakkt Volume Bot數據顯示，12月16日，Bakkt BTC期貨單日交易量為2898枚BTC，環比上漲87%，交易額為1990萬美元；昨日未平倉量為702萬美元，環比上漲11%，創歷史新高。[2019/12/17]

分析 | BTC期貨合約主力持倉數據:金色獨家分析：截止北京時間10月01日6:34，我們統計了okex上面的精英持倉數據，做多賬戶比例為59%，做空賬戶比例為38%；多頭平均持倉為26.67%，空頭平均持倉為14.42%。空倉賬戶減小到3%，做多賬戶增加，多頭略占優勢。截止發稿，BTC1228合約價格為6541.48美元；現貨價格為6588.32美元，貼水46.84美元。建議投資者保理性投資，做好風險控制。[2018/10/1]

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