選擇數字資產托管人時必須要知道的六個重點-ODAILY_數字資產

無論您是對沖基金、企業財務主管還是資產經理，選擇合適的托管人都是您在數字資產方面取得成功的關鍵。

然而，駕馭數字資產托管環境并非易事。

加密已經改變了傳統金融的游戲規則。資產現在由稱為私鑰的代碼字符串以加密方式保護，并且交易無法逆轉——這使得安全性成為重中之重。

由于這是一個新興的資產類別，監管機構仍在摸索，很少有明確的指導方針或普遍認可的最佳實踐。

為了幫助您理解這一切，以下是您在為您的組織選擇數字資產托管人時需要考慮的六個大問題。

1.它是什么類型的托管人？

作為價值的數字表示，加密資產存儲在區塊鏈上并由私鑰控制。

保管人的工作是保護這些私鑰，看起來像這樣：

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托管人可以按其存儲私鑰的技術方法進行分類：

i)冷存儲托管人

第一種托管人通常隸屬于加密貨幣交易所或像富達這樣的成熟機構，它們是獨立的企業，旨在反映傳統金融的相同運營結構。

Nick Timiraos ：SVB事件可能會迫使鮑威爾選擇美聯儲需要重點關注的問題:金色財經報道，美聯儲傳聲筒Nick Timiraos 發文稱，有一種說法是，美聯儲會提高利率，直到出現問題。在過去的一年里，一個很大的驚喜是加息沒有造成任何破壞性影響，但目前不再是這個情況。硅谷銀行（SVB）和 Signature 銀行倒閉后，地區性銀行類股周一出現大幅拋售，這有可能將美聯儲推向它過去一年一直希望避免的境地：在抗通脹的同時解決對金融穩定的影響。這種情況可能會迫使美聯儲主席鮑威爾及其同事選擇美聯儲需要重點關注的問題。

CME 數據顯示，在硅谷銀行銀行事件之后，利率期貨市場認為，美聯儲在下周議息會議上維持利率不變的可能性超過三分之一。[2023/3/14 13:02:29]

這些保管人通常采用“冷存儲”——一種存儲私鑰的方法，這種方法反映了與黃金等傳統資產存儲在氣隙金庫中相同的物理安全模式。

私鑰在專用硬件中離線保存，一小部分資產留在熱錢包中以方便訪問。這些錢包的具體管理方式因保管人而異，但有一件事將保持不變：第三方保管人牢牢控制著密鑰。他們使用它們代表您與區塊鏈交互并生成公鑰以接收轉賬。

代替私鑰，您將獲得一個很好的舊用戶名和密碼。這將您與區塊鏈的原始機制分開，為您提供一定程度的便利。

但它伴隨著巨大的權衡。尤其重要的是，從法律上講，將資產存放在這種數字資產托管人處可以被認為是一種保釋——這一細節可能意味著破產與在托管人業務倒閉時，也能夠收回資產之間的區別。

TokenInsight分析師馬一丁：phase 0階段，投資者需合理選擇質押渠道:金色財經年度巨獻洞見財富密碼2021投資策略會持續進行中，本期TokenInsight分析師馬一丁《新時代以太坊如何Staking》的精華看點如下：

在著重質押的phase 0階段，投資者質押時面臨對資本購置成本（32個ETH），機會成本（鎖定至phase1.5）和基礎設施成本；并且面臨如設備運維和流動性風險等問題。選擇適合的質押渠道成為今后投資者需關注的重要一環。

目前市場上渠道大致有三：中心化交易所與第三方合作；第三方直接作為驗證節點服務質押；流動性質押等適合機構投資者的質押方案。[2020/12/29 15:58:27]

ii)MPC托管

最新的第三方托管人建立在多方計算(MPC)的密碼學突破之上。這項創新有效地劃分了私鑰并將敏感的密鑰材料分散在多個位置。因此避免了持有單個私鑰的脆弱性，并且簽名以分布式方式進行。

MPC的一些實現將私鑰材料保存在云托管服務器上，而另一些實現在客戶和托管人控制的服務器之間共享它。不管它是如何存儲的，確保它是安全的至關重要。否則，您將面臨諸如丟失關鍵材料和無法收回資金等災難的風險。

iii)自我托管

一些組織沒有選擇傳統的第三方托管，而是選擇實現中本聰的自我主權愿景并托管自己的代幣。

CertiK商務總監昊昂：安全不應該是一種選擇，而應該是一種必需品:10月28日，CertiK商務總監昊昂在“了不起的社區2.0 黎明先行者” 上海站活動中表示：安全對于區塊鏈領域來說是重中之重。CertiK針對DeFi市場，發布了一系列鏈上安全服務：包括鏈上交易實時防護的安全預言機以及靈活的去中心化保險機制CertiKShield等等。

CertiK主網現已上線，給予區塊鏈系統多方面安全解決方案。

據悉，了不起的社區是區塊鏈行業中以社區為垂直領域的線下資源對接會，上海站是由BKEX冠名、哼哈互動、金色財經、蜂巢財經共同主辦。之前已在深圳、杭州、鄭州、廈門等城市舉辦。[2020/10/29]

#不是你的鑰匙就不是你的幣

但正如您可能想象的那樣，照顧自己的私鑰可能是一項高風險的業務。鑰匙很容易放錯地方或被盜，或者容易被容易出錯的員工指手畫腳——造成不可逆轉的損失。

Qredo使用MPC的去中心化實現提供了另一種自我托管的愿景。您可以在不負責保管私鑰的情況下保持對資產的控制權，并且可以將自己的機構工具放在上面——例如簽署工作流程和保險單——同時在獨立基礎設施上保留對資產的完全所有權。

2.托管人的費用是多少？

費用會對盈利能力產生很大影響，尤其是對于小型基金。

除了根據交易活動或按固定月費率收取的持續費用外，大多數加密貨幣托管人將收取單一設置費。

分析 | 市場看空情緒增強 多空雙方或將在近日決出方向性選擇:據Bgain投研數據：自北京時間11月18日18點-11月19日18時，BTC價格下跌3.7%，結合量化交易的BTC本位增強指數均略有上漲，其中Bgain交易指數上漲0.13%，CTA指數上漲1.44%，對沖交易指數上漲0.98%。截至18點，OKEX精英用戶多空占比為54%/43%；火幣精英用戶多空占比41%/59%，Bitfinex多/空保證金占比為80%/20%，BitMEX多空倉位占比為49%/51%，市場情緒相對看空。幣價凌晨大幅下跌，一度逼近8000點，但遭遇多頭阻截，回踩8100點，市場看空情緒增強，多空雙方或將在近日決出方向性選擇。[2019/11/19]

大多托管人的初始費通常最高可達10,000美元，月費平均約為每月3,000美元。Qredo采用不同的方法，不收取設置費、零托管費和每筆交易0.5個基點的費用。

3.托管人如何平衡安全性和可訪問性？

大多數數字資產托管方法代表了兩種品質之間的權衡：安全性和可訪問性。

第三方冷藏解決方案全力保障安全。他們將密鑰分流到離線狀態，并實施冗長而復雜的提款政策來訪問它們。可訪問性是事后才想到的，這意味著提款時間可能超過12小時——即使少量資產保存在熱錢包中以便于訪問。

而且，盡管如此關注安全性，冷藏解決方案仍然可能使資產容易受到最大危險之一的影響：內部威脅。

動態 | 幣安90%員工選擇領取BNB作為工資:據CCN報道，幣安CEO趙長鵬在列支敦士登加密資產交易所大會期間，向TechCrunch創始人Michael Arrington透露，目前幣安90%的員工選擇領取BNB作為工資。[2018/8/19]

MPC解決方案，通常稱為暖錢包，具有提供安全性和可訪問性的潛力。但這是否實現取決于控制簽名過程的MPC節點是如何管理的。無論保護私鑰的技術方法如何，許多托管方也會提供額外的安全保證：

i)保險

即使保管人按規矩做事，資金仍然可能由于犯罪和內部錯誤而損失。

這時候就需要保險了。

大多數MPC解決方案都包含涵蓋員工盜竊、第三方計算機犯罪和相關損失的犯罪保險政策。

冷藏解決方案可能有保險，僅涵蓋熱錢包中持有的資產，不一定在較大的冷藏庫中。或者，他們可能擁有完全全面的保險，直至特定限額。

Qredo上持有的資金目前受到犯罪保險的標準保護。此外，我們還引入了將您自己的定制保險產品分層的能力——包括本地DeFi保險產品和我們自己的專門的實物保險。

ii)資產隔離

出于安全性、透明度和合規性原因，機構投資者通常要求將資金存放在與其他客戶不同的錢包中。

然而，數字資產托管人通常將資產集中在不透明的綜合賬戶中。

Qredo上持有的資產被隔離到單獨的第2層錢包中，并通過Qredochain區塊瀏覽器提供對流入和流出的全面可見性。

iii)審計

所有第三方托管人都應由信譽良好的機構進行審計，以符合資本化、反洗錢程序、保密、審計、報告和存儲的標準。滲透測試和智能合約審計也可能是合適的，具體取決于托管架構。

此外，SOC1和SOC2審計可以確保內部控制和運營符合最嚴格的數據隱私和保護法律。

4.你能獲得投資和收益的機會嗎？

DeFi和數字資產市場提供的機會在低利率和負收益率的時代具有獨特的吸引力。

然而，如果選擇錯誤的保管人，可能會讓您無法利用它們。

訪問DeFi

對于個人而言，DeFi主要通過MetaMask等自托管錢包進行訪問，該錢包將私鑰存儲在瀏覽器數據存儲中，可輕松用于在基于Web的DeFi應用程序中簽署交易。

然而，隨著冷庫托管人將私鑰離線，他們通常會阻止機構訪問DeFi。

對DeFi的完全控制和靈活訪問通常僅由MPC解決方案提供，由Qredo與MetaMaskInstitutional的開創性集成引領。

訪問中心化交易所

除了存儲數字資產外，托管人還可以提供交易場所的訪問權限或與做市商建立關系。

然而，利用這一點可能需要將資產轉移到交易所。這引入了一系列全新的風險，并意味著失去托管人提供的所有保護。

Qredo正在將交易所和法幣入口直接集成到Qredo網絡中，提供對服務的訪問，而不會面臨交易對手風險。此外，QredoPowerSwap將很快提供對流動性的直接訪問。

5.托管人的運營效率高嗎？

選擇正確的托管技術可以縮短設置時間，減少日常摩擦，并確保運營可以隨著組織的發展而擴展。

我們拆分了這些點作：

設置時間

技術培訓以及所有關鍵治理利益相關者的入職可能需要數周時間。

擁有正確的API可以使這項任務變得更加容易，并且一些托管人提供白手套服務來指導逐步設置過程。

可擴展性

充滿活力的組織需要能夠靈活適應不斷增長的團隊需求的托管解決方案。

這可能是傳統多重簽名的問題，其中法定人數是一成不變的，如果不設置全新的錢包就無法調整簽名方案。

MPC為簽名安排提供了更大的靈活性，使訪問和權限可以在旅途中進行調整。

運營工作流程

托管人可以讓您指定在與您的加密資產交互時要遵循的規則。這包括有關誰可以交易、誰可以批準交易以及誰可以更改保管政策的規則。

Qredo將此提升到一個新的水平，并授予對治理的精細和可定制的控制。因此，您可以輕松確保每個團隊或員工都擁有正確的權限和訪問權限，以執行日常運營所需的所有任務。

報告

出于審計和會計目的，投資加密貨幣的組織越來越需要報告活動。

盡管如此，許多托管人以不透明的方式運作，在內部電子表格上記錄資產，并且不提供實時報告。

Qredo將所有數字資產活動記錄在鏈上，形成透明且不可變的審計線索，可以隨意導出。

可編程性

傳統金融機構可以在自動化上花費大量資源，以提高效率并消除錯誤。

盡管不可逆轉的交易犯錯誤的代價更高，但同樣的復雜程度尚未進入加密市場。

自動化和可編程性不僅可以顯著減少錯誤，還可以釋放新的交易用例，例如快節奏的套利和快速狙擊，這是不可能的。它還可以加強合規工作，使交易能夠自動篩選和阻止，以避免接觸有資產。

為此，Qredo正在引入計算托管——一種自動化工具，可以根據特定標準獨立評估交易，并在無需人工干預的情況下對其進行處理。

6.托管人是否遵守不斷變化的法規？

試圖對加密進行控制的當局越來越多地將數字資產公司置于與銀行類似的標準；包括引入KYC/AML要求，以及很快的旅行規則。該國際指南正在全球推廣，并將要求所有數字資產公司共享發送者和接收者信息。

Qredo合規性提供信息共享基礎架構，可滿足您的合規性需求，從而輕松遵守旅行規則等法規。

根據您所在的司法管轄區，您可能還需要在當地當局注冊的合格托管人。

作為一個去中心化的托管網絡，Qredo在受監管的托管領域占有獨特的地位。它不符合保管人的定義，因為它不參與簽署交易。但是，您可以指定自己的受監管托管人簽署交易，并且仍然可以從網絡上其他服務的可訪問性中受益。

在選擇數字資產托管人時需要更多幫助？

這里列出的六個問題應該讓您正確地選擇適合您需求的數字資產托管人。

立即聯系我們，了解有關Qredo的更多信息，以及如何通過我們的MetaMask機構集成安全地訪問DeFi。

原地址：https://www.qredo.com/blog/choosing-a-digital-asset-custodian

Qredo中文頁面：qredo.com/zh-cn

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