走進DeFi真實世界-ODAILY_DEFI

說起2020年上半年幣圈的熱點，那一定是DeFi的大爆發。目前，DeFi總市值為18,198,080,713美元，總鎖倉價值為US$14,797,330,432。DeFi的爆發，帶動了流動性挖礦，DEX和穩定幣等衍生品的火熱。市場上的DeFi代幣也創下了許多暴富神話。那么，目前DeFi是進入了去泡沫階段嗎？DeFi未來發展的挑戰和前景是什么？DeFi會和傳統金融形成競爭關系嗎？本期58學院AMA邀請到了水橋區塊鏈的市場總監Annie，攜手58TOP天團成員時藝，和大家一起探討DeFi的發展走勢。

時藝:相較于2020年上半年的火爆，目前DeFi可以說是走到了一個冷靜期，您是怎么看待目前DeFi的發展現狀的？

Annie：任何事物都有固定的發展規律即周期，2020年上半年的DeFi火爆的猶如脫韁的野馬一路狂奔，但野馬終究也要休息，當下投資者開始趨于冷靜，市場逐步傾向于理性投資，難道是機會就變少了嗎？并不是。例如，水橋區塊鏈的創世挖礦是從2020年9月23日開啟，已經是進入了DeFi相對的冷靜期，但創世挖礦產生的WBB在短短不到3個月的時間上漲超過44倍，并且回購基金已超過2500萬USD。作為一個年輕的區塊鏈項目，水橋市場反映的數據，意味著DeFi并不是進入冷靜期，而是更多投資者提高選擇的標準，不再盲目投資，

Azuki NFT地板價跌至近一個月新低，現報價5.23 ETH:7月19日消息，據Blur行情數據，Azuki NFT地板價現報5.23ETH，已跌至近一個月新低，過去24小時成交量為1991.7ETH。[2023/7/19 11:04:28]

所以，DeFi的發展現狀，猶如比特幣的發展歷史，在早期爆發，在中期進入冷靜甚至被人淡忘，但在近期價格卻突破了歷史新高，來到了2萬+USD。對于有價值的事物，我們需要多一些耐心，市場成熟后的DeFi，必定會迎來新的春天。

時藝:您認為未來DeFi會遇到哪些機遇和挑戰？

Annie：任何事物都猶如硬幣，正反兼具，機遇與挑戰并存。挑戰來源于，DeFi流動性挖礦收益銳減，只是單純依靠投資獲得漲幅、玩數字游戲的時代已經過去。投資者更多是在關心DeFi是否有落地的應用，是否有長期穩定的盈利模式等等。總結成兩個關鍵點就是真實場景+應用落地。

正如2003年淘寶把互聯網技術與傳統企業融合，創造了電子商務的商業模式，水橋區塊鏈作為全球首批落地的DeFi項目，正在把區塊鏈技術與傳統萬千商業進行融合，搭建了賦能實體的“鏈接”模式。我們所服務的產業從電商到助農、從娛樂到旅游、從保險到公益，一切傳統領域商業都能通過水橋BaaS平臺獲得區塊鏈賦能。僅以電商為例，水橋簽約的產品從廣西的海鴨蛋到東北長白山的山參，從五糧液到美的電器，上萬種商品涵蓋了生活所需的方方面面，這既實現了打造分布式商業生態的目標，同時又真正實現區塊鏈技術的落地。矛盾是事物發展的動力和源泉，DeFi未來的挑戰和機遇都在于真實應用并建立穩定的盈利模式。投機的時代已然過去了，只有真正實現區塊鏈技術的落地，賦予其價值，才能迎接挑戰，把握機遇。

美眾議院委員會發布穩定幣法案草案:金色財經報道，美國眾議院金融服務委員會周六在就穩定幣舉行聽證會之前發布了具有里程碑意義的穩定幣法案的討論草案。該法案可在委員會的聽證會頁面上找到，它代表了2023年第一個重要的加密貨幣立法的動向。它為支付穩定幣發行人創建了定義，呼應了前參議員Pat Toomey在2022年提出自己的穩定幣法案時使用的一個術語。該法案還要求暫停由其他類型的代幣支持的新穩定幣，直到可以進行研究。該法案還呼吁聯邦監管機構研究美聯儲發行的央行數字貨幣的潛在影響。

眾議院金融服務小組委員會將于周三舉行關于穩定幣的聽證會，與會者包括Circle的Dante Disparte、區塊鏈協會的Jake Chervinsky、哥倫比亞大學教授Austin Campbell和紐約金融服務部主管Adrienne Harris。[2023/4/16 14:06:20]

時藝:普通投資者該如何參與到DeFi的發展浪潮中？

Annie：普通投資者與DeFi發展的浪潮看上去似乎有些遙遠，較高的操作門檻和認知隔離阻攔了90%的普通投資者，導致許多人對DeFi“只聞其聲不見其人”。如果我們把這個問題看待成普通人該如何參與到房產升值的浪潮中，就很容易理解。總結兩個字，就是借勢。投資房產前最重要的當然是了解房子的價值，諸如城市政策、地理位置、交通資源、教育資源、人文環境等等；投資者其實是借助了城市發展的勢能，最終獲得財富升值。

灰度比特幣信托負溢價率達到42.53%:金色財經報道，鏈上數據顯示，當前灰度總持倉量達203.3億美元，主流幣種信托溢價率如下：

BTC，-42.53%；

ETH，-51.08%；

ETC，-70.12%；

LTC， -56.82%；

BCH，-39.17%。[2023/2/8 11:54:02]

參與DeFi浪潮其實與選房同理，個人投資者首先要選對項目、認清價值，區塊鏈行業當下仍然存在無序發展和趨利的弊端，產品質量參差不齊。只有技術完備、初心良好、穩定發展的項目才是DeFi的未來所在。像水橋區塊鏈，作為全球首批落地的DeFi項目，如同建設城市先布局后發展。通過長達三年的技術累積，我們已經在DeFi、電商、公益、助農、教育、保險、娛樂、游戲等等多個版塊默默布局并落地實踐，一切只為讓區塊鏈技術與傳統行業融合。水橋區塊鏈的使命是受人尊敬、星辰大海，發展理念是融合核心科技、鏈接萬千商業、打造分布式商業航空母艦。只有遠大的理想才能催生出偉大的人和偉大的產品，這是我們有信心扛起未來DeFi發展大旗的資本。我們提倡無感區塊鏈，讓區塊鏈技術真正融入生活。作為水橋的用戶，無論是最直接的投資挖礦，亦或只是把日常生活的一部分消費方式轉移到水橋平臺，例如直播、旅游、短視頻打賞、購買電商產品等，都能在參與消費挖礦的同時，借助水橋區塊鏈的勢能，參與DeFi的發展浪潮，一舉多得，這正如我們水橋區塊鏈的使命：受人尊敬、星辰大海。

Voyager宣布FTX US以14.22億美元出價贏得競拍:9月27日消息，加密借貸平臺Voyager Digital宣布，公司選擇West Realm Shires Inc.（FTX US）作為其資產的最高和最佳出價。無擔保債權人官方委員會公證并支持FTX US中標。

FTX US的出價約為14.22億美元，包括所有Voyager加密貨幣在未來某個日期的公允市場價值，按當前市場價格估計為13.11億美元，加上估計提供約1.11億美元增量價值的額外對價。公司對三箭資本的債權仍屬于破產財產，破產財產將把此類債權的任何可用追償分配給該財產的債權人。

Voyager Digital與FTX US之間的資產購買協議將于2022年10月19日提交給美國紐約南區破產法院以待批準。拍賣結果不會改變客戶申請索賠的截止日期。[2022/9/27 22:32:26]

時藝：DeFi的爆發也帶動了DEX的快速成長，您認為DEX有哪些優勢和弊端呢？DEX有沒有可能代替CEX？

Web3開發者平臺Alchemy已集成Solana:據官方消息，Web3開發者平臺Alchemy已經集成Solana。2022年在Solana上通過Alchemy進行開發的前500個團隊將可以免費使用平臺。[2022/7/22 2:31:05]

Annie:Dex的優勢在于：

1.去中心化，OKEx因為徐明星被請去“喝茶”，導致平臺所有用戶被限制提幣一個月，而DEX不控制用戶資產，全部采用去中心化儲存。

2.信息匿名，DEX只需要一個公鑰，不需要像CEX實名認證，避免泄露個人信息。

3.資金安全，過去10年已經超過30多起中心化交易所被盜，從最早的Mt.Gox到現在，情況一直無法遏制，而在DEX中只有私鑰持有者才有權動用資金，只要保證私鑰不泄露，資金就絕對安全。

弊端在于：

1.門檻較高，對于新用戶需要熟悉私鑰，助記詞等等，同時部分DEX存在網絡封鎖的情況，普通用戶難以接觸。

2.流動性差，上鏈速度決定了去中心化的環境里很難進行高頻和算法交易，即使上鏈速度最快的EOS和TRC主鏈也無法實現實時結算。

3.用戶較少，因為操作門檻高，流動性差，導致許多用戶不會選擇DEX，目前DEX交易總量約占加密貨幣市場交易量的不到2%

DEX與CEX，二者由于應用場景的不同和優缺點的對立，預計會長期形成一種共生關系。水橋區塊鏈目前也搭建了CEXPointSwap積分兌換系統，方便用戶在水橋APP內即可將獲得的基本積分進行兌換，根據產品發展進度與用戶教育程度，后期我們也會開發DEX去中心化的積分兌換系統。

時藝：DeFi的繁榮離不開ETH，ETH2.0也與12月1日正式啟動，其會對DeFi的發展帶來什么影響？

Annie：DeFi的爆發意味著用戶量和交易量暴增，同時以太坊的區塊鏈活躍度升高，并直接導致網絡擁堵、確認緩慢、Gas增加的問題，因為大部分DeFi項目交易都發生在ERC20主鏈上。甚至在今年9月份交易上鏈的手續費一度達到了0.03ETH，折合后約為14USD，這可是不小的費用。ETH2.0就能明確的解決以上問題，因為它使用的分片技術能夠擴大區塊鏈容量約有100倍，當交易時間縮短、費用降低后，所有基于ETH主鏈的產品都能夠帶來全新的應用體驗，屆時肯定能夠引領新一輪行情爆發，這好比奢侈品在免稅店里的稅費降低后，成交量、購買人群都會增多，產生多贏的局面。

時藝：DeFi未來是否會對傳統金融形成挑戰，兩者的關系是什么樣的？

Annie:DeFi與傳統金融的關系，可以用兩個字形容，就是共生。傳統金融資源眾多，涉及面度更廣，從最簡單的房貸車貸、保險、薪資、投資理財等等方面，早已貼近我們的生活，但同時也有門檻較高、手續繁瑣、用戶隱私無法保障等諸多弊端；DeFi作為后起之秀，目前急需解決的弊端是無序發展、缺乏監管、產品質量參差不齊等問題，但其潛力不可忽視，諸如去中心化、資產透明、業務手續簡便等都是傳統金融難以做到的優勢。

正如水橋區塊鏈的DeFi板塊檸檬借貸中，既有質押挖礦的產品——質押USD等主流資產獲取WBB，幫助用戶參與流動性挖礦，獲得WBB資產增值的收益；也有質押借貸USD產品——讓用戶可以質押主流區塊鏈資產獲取長達365天免息的USD資金支持。控制這些板塊的智能合約經過鏈安審計并且給出了最高評價，這代表用戶可以安全高效的在水橋區塊鏈實現金融需求。總結，DeFi與傳統金融并不是簡單的互補與競爭，而是共生的關系，二者的結合才是未來完整的金融世界。

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