SignalPlus：FOMC特別版_SIG

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長話短說，Powell主席在溝通方面再次展現了高超技巧，美聯儲如預期地加息25個基點(?5.25%?)，伴隨“鷹派暫停加息”的立場，移除了所有前瞻性指引。

重點摘要如下：

聲明的開場略偏鷹派，表示加息是所有官員一致的決定，這與聲明中刪除“額外的政策緊縮”等關鍵措辭互相平衡，并通過以下論述表示將不再有前瞻性指引：

“在決定額外的政策緊縮程度以使通脹隨時間回到2%的水平時，委員會將考慮貨幣政策收緊的累積效果、貨幣政策影響經濟活動和通脹的滯后性、以及經濟和金融的發展。”

硅谷銀行和Signature Bank前高管將于5月16日在美參議院銀行委員會作證:金色財經報道，美國參議院銀行委員會宣布，倒閉的硅谷銀行（Silicon Valley Bank）和Signature Bank的前高管將于 5 月 16 日在參議院作證。硅谷銀行前首席執行官 Greg Becker、 Signature Bank 前高管 Scott Shay 和 Eric Howell 將首次公開談論銀行倒閉問題，他們可能會受到兩黨參議員的盤問。委員會主席、俄亥俄州民主黨參議員 Sherrod Brown 和高級會員參議員 Tim Scott表示，你們必須為銀行的垮臺負責。[2023/5/4 14:40:44]

美聯儲明確表示未來政策方向將主要取決于通脹、就業市場狀況和信貸供給這三個因素。

開發者身份服務平臺Auth0集成以太坊登錄Sign-In with Ethereum服務:4月12日消息，開發者身份服務平臺 Auth0 集成以太坊登錄Sign-In with Ethereum服務，用戶在所有 Auth0 客戶端都可以使用以太坊錢包登錄。

注，Sign-In with Ethereum是一套通過以太坊賬號登錄第三方 Web 應用的技術規范，使用戶能夠通過以太坊帳戶和 ENS 配置文件控制其數字身份，而不是依賴傳統的中間人。[2022/4/12 14:18:49]

美聯儲"仍高度關注通脹風險"

“這次有可能真的不同……就業市場真的有太多的過剩需求”

未來幾周的一個關鍵問題將是信貸是否會收緊，包括中小型銀行。

動態 | TokenInsight：BTC交易異動監控:據TokenInsight數據顯示，北京時間8月31日下午4時34分，某交易所轉出BTC 1500枚，之后被拆分為1499.88枚和0.12枚，小額流入熱錢包地址，大額流入新生存儲地址。進入新生存儲地址中的1499.88枚BTC經數百筆交易被不斷小額拆分、更換存儲地址。

截至9月1日下午3時37分，最初的1500枚BTC中有1001枚被存于新生存儲地址，剝離出的499枚BTC存放在數百個熱錢包地址中，最終流向多個用戶地址和交易所。[2018/9/2]

在經濟方面，Powell對美聯儲引導經濟擺脫放緩的能力仍然充滿信心，并指出，由于勞動力需求過剩，他預計2023年不會出現經濟衰退。

分析 | TokenInsight 交易所評級更新：市場熱度明顯下降 頭部交易所合規性逐步提高:TokenInsight聯合烏克蘭安全社區Hacken對33家交易所進行了評級更新。本次共下調5家交易所評級，上調1家交易所評級，新增3家交易所評級。此次評級更新的主要原因是市場環境正在發生較大變化。一方面，通證市場整體行情低迷，各大交易所交易熱度明顯下降。 以 TokenInsight 六月份發布評級的20家頭部交易所數據來看，其八月份的24小時交易額平均下降了31.9%。另一方面，世界各國政府對通證市場的監管愈加嚴格，各大交易所開始更加注重自身的合規性。這也在一定程度上造成了交易所的評級變動。[2018/9/1]

關于通貨膨脹和降息，Powell表示FOMC認為通脹下降速度“不會那么快”，且在這種情況下，降息“并不合適”，也不在他們的預測中。

此外，雖然美聯儲承認“足夠限制性”條件“正在接近，甚至可能已經達到”，但主席仍傾向避免降息，表示“我們確實討論過暫停加息，但不是在這次會議”。

盡管擔憂銀行貸款情況，但Powell表示即使貸款放緩，銀行業的狀況“自3月以來已得到廣泛的改善”，并駁斥了嚴重的信貸緊縮正要發生的觀點。

關于債務上限問題，美聯儲認為提高上限是“至關重要的”，且“不應該假設美聯儲能夠保護經濟”不受美國財政部違約的影響，即使這種違約本質上是技術性的。

最后，Powell承認美聯儲對銀行監管“感到遺憾”，并補充說他個人要對后續實施的修復措施負責。

總而言之，與之前的會議相比，這次股票和債券等宏觀資產的反應都非常平淡，截至美東時間下午3點30分，SPX僅下跌約0.5%?，?2年期美債收益率下跌6個基點。如果衡量會議是否成功的標準是在市場預期高的情況下仍沒有出現大幅波動，那么主席在這次會議的表現絕對是值得肯定。

遺憾的是，市場的平靜稍縱即逝，PacWest這家陷入困境的加州貸款機構成為最新一家尋求救命稻草的區域性銀行，該銀行已指示投資銀行PiperSandler協助其探討戰略選擇，包括出售，導致其股價在盤后交易中暴跌50%?。該銀行擁有約300億美元的存款，規模遠小于SVB或FirstRepublic，且只有29%的存款未被FDIC保險覆蓋，較之前的52%已經大幅下降，然而，其貸款總額有3/4是用于房地產行業，這是貸款領域最新的失誤理由，該銀行股票整周都承受著壓力，因為交易員一直在針對有大規模久期風險敞口的區域性銀行積極做空。

現在美聯儲正式“按兵不動”且完全依賴數據，利率期貨定價顯示出一個單方面下滑的趨勢，預期年底前將降息共85個基點。盡管美聯儲的預測較為樂觀，且Powell對銀行業狀況的看法相對正面，但市場仍對信貸緊縮蔓延程度存在擔憂，且油價暴跌至2年低點無疑是對全球經濟增長投下不信任票。昨天的EIA原油報告顯示汽油需求急劇下降，過去一周每天下跌90萬桶，加上新興市場缺乏經濟增長刺激，共同拖累了對商品敏感板塊的表現。

雖然昨天強勁的ADP就業人數結果和ISM非制造業指數表明就業市場和價格仍存在壓力，但油價暴跌使得1年通脹預期相應下降，結合觀察到的信貸放緩情況，利率市場定價反映出的經濟放緩比美聯儲最新預測的更加嚴重，加上Powell偏好的曲線倒掛情況加劇至-200個基點并處于衰退區域，市場定價與美聯儲論點之間的分歧可能還會持續一段時間，且需要進一步的數據結果來確定最終“贏家”，這也支持了美聯儲移除所有前瞻性政策指引的決策。

加密貨幣價格繼續隨著黃金價格波動，而金價本身受到利率預期的影響，SOFR終端利率降至5%以下幫助金價走高至2060美元，BTC也相應地升至29,?000美元以上。在過去的24小時內，BTC和ETH都有相當規模的看漲期權交易活動，看漲期權的未平倉量明顯高于看跌期權；隱含波動率在FOMC前仍較為低迷，且由于缺乏市場催化劑，加上政策轉為依賴數據的模式，波動率可能會進一步出現下行壓力。市場在短期內可能會繼續震蕩，走勢取決于區域性銀行每天的FUD，不過我們仍然認為最糟糕的情況已經過去，市場關注焦點將重新回到長期的宏觀前景。

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