美聯儲加息,六月有望暫停加息,銀行爆雷助力BTC和ETH上漲_ETH

今天凌晨美聯儲結束了很有可能是最后一次的加息，這個結果并不出乎意料，再次加息25個基點后美聯儲完成了從去年三月到現在10次共500個基點的加息，中端利率也維持在了5.25%。雖然在昨天的問答中多次有記者提問是否會在六月暫停加息，鮑威爾都并沒有給出明確的答案，但是從美聯儲公布的聲明中可以看到刪除了三月的“預計一些額外的政策收緊可能是適當的這一條目”，這個動作會被市場認為六月暫停加息的概率還是很大的，重點還是要看接下來五月和六月的非農數據，畢竟從鮑威爾的問答中可以看到美聯儲對于勞動力的數據非常敏感，并認為強勁的勞動力市場不利于降低通脹。

而大家更加關心的減息問題，起碼從這次鮑威爾回答的情況來說，并沒有考慮減息的可能，甚至是有記者提問3%的通脹是不是可以接受，以及從3%到2%可能會破壞經濟和就業的問題下，鮑威爾的回答都非常的直接，接受3%的通脹并不在美聯儲的考慮之中，2%才是最終的目標，而且在這次的問答中鮑威爾多次明確要維持2%的通脹目標不動搖。也就是說從目前美聯儲的策略來說通脹沒有下降到2%是不會考慮到減息問題，所以2023年內除非是會再出現影響美聯儲判斷的黑天鵝，否則年內減息的可能性從現在來看并不大，不但如此鮑威爾還強調了縮表的重要性以及要繼續維持縮表的情況。

對于經濟衰退和銀行業的問題來說，鮑威爾認為美國的經濟很有可能會進入溫和衰退，但不排除全面經濟衰退的可能，這看上去雖然像是廢話但實際上卻說明美聯儲對于通脹會更加的在意，甚至是不惜把美國的經濟拉向衰退，而對于銀行業的問題來說，雖然鮑威爾認為在完成了第一共和的收購后，美國的銀行業問題會得到大緩解，但地區銀行仍然是關注的重點，而就在這段話落下的兩個小時后昨天我們關注的兩家地區銀行中的西太平洋銀行就傳出要出售的信息，進而帶動了地區銀行的不穩定，并且加重了納指期貨的負擔，導致下跌收盤。

美聯儲6月加息25個基點的概率為18.9%:金色財經報道，據CME“美聯儲觀察”：美聯儲6月維持利率不變的概率為81.1%，加息25個基點的概率為18.9%；到7月維持利率在當前水平的概率為58.0%，累計降息25個基點的概率為30.2%，累計加息25個基點的概率為11.9%。[2023/5/10 14:53:12]

不過銀行業的問題歷來都是利好BTC和ETH的，尤其是因為儲戶對于銀行的不信任而增加對BTC的了解和購買，所以當鮑威爾講話后市場低迷而地區銀行又在雪上加霜的時候，BTC和ETH走出了與美股完全不同的上漲趨勢，繼續和黃金一起成為避險資產的選項之一，也正是因為如此BTC一氣呵成的沖破回29,000美金的上方，而ETH也會到了1,900美金上方，對于很多短線的小伙伴來說，新增加的一個參考指標就是美國區域銀行的風險程度，畢竟銀行業是一場信心游戲。按照這種悲觀預期的速度，沒有一家地區性銀行能夠在壞消息或壞數據中幸存下來，因為股價不可避免地會暴跌，存款會被提取。對金融機構的信心是幾十年建立起來的，但幾天內就被摧毀了。

而對于整體的風險市場來看，雖然鮑威爾的講話中并沒有明示或者暗示會在六月暫停加息，但市場仍然作出了足夠的預期，目前市場因為擔心地區銀行的爆雷而出現悲觀預期，但如果接下來兩個月的非農數據顯示勞動力市場有降溫的可能，會進一步提振市場的情緒，短期方面今天美股閉盤后也就是明天凌晨四點會公布蘋果的財報，在很大程度上會左右包括BTC和ETH在內價格的走勢。明天晚上20點30分也會公布美國四月的非農數據，但因為在六月的議息會議前還有五月非農數據的公布，所以明天的數據雖然會對情緒造成影響，但并不會直接影響美聯儲對于六月貨幣政策的決定。

美聯儲梅斯特：美國經濟現在沒有陷入衰退 但衰退風險已經上升:8月5日消息，美聯儲梅斯特表示，美國經濟現在沒有陷入衰退，不過，衰退風險已經上升，美聯儲致力于將通脹降至目標值，需要進一步提高利率以緩解需求，通脹路徑將決定未來的加息規模。并表示，考慮到資產負債表的規模，美聯儲應該討論出售一些住房抵押貸款支持證券。還表示，希望資產負債表規模降至6.5-7萬億美元。[2022/8/5 12:03:42]

回到幣市本身的數據來看，再次展現出了機構和專業投資者的前瞻性，尤其是對于美國地區銀行問題的判斷使得這部分投資者即便是價格出現下浮的時候都沒有明顯的看空趨勢，到目前CME的BTC期貨價格已經突破了29,200美金，再次超過了Coinbase的現貨100美金以上，并預期如果繼續出現地區銀行的爆雷很有可能會繼續利好BTC的普及和關注。而ETH在CME的價格雖然沒有BTC上漲的幅度高，但仍然是處于正溢價的趨勢，只是明顯的能感覺到資金更多的在BTC上，所以ETH的溢價只有五美金左右。尤其是從ETH和BTC的匯率來看，在ETH并沒有新的敘事情況下，資金還是偏愛BTC，尤其是從銀行出來的避險資資金，更是集中在BTC上，雖然不會對于ETH的情緒有打擊，但對于ALT來說，可能會不太好過。

而從當前五月交割期權的數據來看，BTC的最大痛點還是在28,000美金沒有任何的變化，空多比從昨天的0.34上升到了0.36，小規模增加了看空或者是對沖做空，BTC的趨勢，名義資金維持在20億美金左右，有大概3,000萬美金左右的增幅。ETH也是同樣，最大痛點在1,800美金沒有變化，空多比維持在昨天的0.35，名義資金也是在10億美金左右，也是出現了小幅的上漲。所以通過期貨和交割期權的數據來看目前市場的情緒還是較為穩定，雖然期權中出現了更多疑似看空的跡象，但機構和專業投資者還是一致看好BTC和ETH的后續走勢。

美聯儲理事沃勒：有必要加息75個基點，但100個基點則會沖擊市場:6月19日消息，美聯儲理事沃勒周六表示，美聯儲必須\"大幅\"調整利率，使之升至中性水平，并進入限制性區間，以壓低通脹；但若加息100個基點，則會對市場造成不必要的沖擊，就像市場會心臟病發作一樣。沃勒表示，在6月政策會議不到一周的時間里，當通脹數據遜于預期時，美聯儲放棄加息0.5個百分點的指導，并進行更大幅度的加息是正確的。此外，沃勒表示，他不想造成經濟衰退，他的目標是讓經濟放緩。（金十）[2022/6/19 4:38:18]

從BTC和ETH的鏈上數據來看，首先是從昨天中午12點到今天中午12點BTC的鏈上轉移數據，看綠字可以發現24小時內BTC在鏈上的移動超過了16萬枚，已經算是較高的單日轉移數據了，但主要還是能看到成本在22,000美金左右的BTC出現了將近10萬枚的地址變化，而從細節數據來看，確實有超過11.4萬枚BTC在昨天晚上美股開盤后發生了轉移，但僅僅是Bitfinex內部轉移而已，并不是用戶形成的拋壓或者提現數據。另外從15,000美金下方的整體獲利籌碼以及50,000美金上方的虧損籌碼所組成的長期持有BTC并沒有因為美聯儲的加息和鮑威爾的講話而加大減持的力度，這24小時中平均每小時的減持不到58枚BTC，仍然是較低的工作日數據，而31,000美金上方的整體虧損籌碼為代表的中長期持有BTC，則出現了少量提升的跡象，平均每小時的減持超過了103枚BTC，但也在正常的數據范圍之內。

美聯儲調查：去年有12%的美國成年人使用加密貨幣:5月23日消息，美聯儲調查顯示，去年有12%的美國成年人使用加密貨幣。[2022/5/23 3:36:26]

因此從持倉超過155天沒有移動的長期持有BTC的走勢中可以看到，長期持有者對于宏觀情緒幾乎沒有任何的興趣，更多的投資者繼續以持有為主，當前已經有超過1,434.1萬枚BTC在將近6個月的時間中沒有發生地址變化，這個數據相比昨天提升了1萬枚BTC，占總流通量比例的74.06%以上，繼續突破了歷史新高。明顯可以看到即便是從去年11月以后已經處于獲利的BTC都沒有更多的離場需求，反而是繼續向著長期持有的方向移動。

所以在長期持有者更少參與到換手的情況下，目前拋壓的主力仍然是來自于短期持有的BTC，尤其是成本在27,000美金上方BTC出現了明顯的拋壓跡象，這個數據相比前幾天來看明顯的是較早期的獲利者會更看好BTC的走勢。而且從細節數據來看，雖然BTC的價格出現了上升的趨勢，但仍然有更多的虧損籌碼轉移到交易所中，截止到今天早晨八點，這個數據從昨天的48.27%上升到了59.31%，提升了超過10%，這部分的拋壓很有可能是在鮑威爾講話前后投資者作出的反應。獲利籌碼的減持被壓縮到了只有38.32%。

從URPD的數據來看，昨天還在說如果28,500美金的單一存量超過3,500美金的75萬枚BTC，那么從歷史數據來看，除非是一直上漲，而一旦回落到28,500美金或者以下就很有可能會引發情緒上的拋售，而因為存量集中所以一次性較大幅度的拋壓可能性也會上升，對于價格走勢并不友善。從向上來看目前已經進入到29,000美金，如果不能一蹴而就突破的話，就需要消磨來自上方和下方的拋壓，尤其是等下看資金量的情況，如果購買力不夠充足雖然不會影響價格的上漲，但上漲的幅度必然有限。

美聯儲戴利：支持減少資產購買。:1月7日消息，美聯儲戴利表示，我絕對認為我們需要調整政策，支持減少資產購買。長期通脹預期的錨定也讓我比其他人對通脹螺旋上升的擔憂少了一點。（金十）[2022/1/8 8:33:27]

另外從轉移到交易所的BTC拋壓來看，雖然相比昨天有少許的提升，但考慮到議息會議和鮑威爾講話帶來的市場波動，這點提升量也不算什么，尤其是和前半年相比最多也就是中位數，并沒有引發太大的拋壓，有22,700余枚BTC轉移到交易所，而從交易所提現的數據來看，幾乎和昨天沒有差距，有23,200余枚BTC離開交易所，雖然還是能覆蓋整體的拋壓，但明顯看到提現量也代表著購買力出現的萎縮，目前來看還是只是購買情緒還是處于較為樂觀的。

而ETH轉移到交易所的數據又和BTC又些不同，畢竟最近一段時間更多的資金還是集中在BTC，所以當情緒發生變化的時候，BTC的拋壓比例也會上升。而ETH因為資金較少，反而拋壓量是在逐漸降低的，截止到今天早晨八點只有16.2萬余枚ETH轉移到交易所，僅僅和周末的數據相當。而拋壓的降低帶來的也是提現數據的降低，在同一時間內從交易所提現的ETH也是周內最低的數據，甚至相比前六個月都是處于較低的水平，但仍然有超過21萬枚ETH從交易所離場，說明ETH也和BTC一樣，購買情緒都維持的不錯。而且隨著拋壓的降低，新從ETHPOS中解除的驗證者數量也不多，到今天早晨八點為止只有319名，也就是只有1萬枚ETH左右在排隊離場，而新成為驗證者的數量則大幅提升，到了5,111名，已經是自上海升級結束以后的第三高度，有163,552枚ETH進入到被動鎖倉。

接著是主力穩定幣的市值和購買力的數據，從截止到今天早晨八點的最近24小時數據來看，USDT的市值增加了4,500萬美金，仍然是處于上升的狀態，也代表了疑似歐洲的投資者在繼續加大對于幣市的關注，但很有可能是因為美聯儲議息會議的避險，所以轉入的資金量出現了下浮，更多的數據還是要看下周以后。相對于代表歐洲資金的USDT來說，USDC和BUSD的市值變化就繼續代表著美國美元資金的離場，毫無懸念USDC的市值再次減少了超過1.2億美金，而BUSD的市值也下降了超過6,000萬美金。美元資金的離場代表了美國人繼續不看好接下來的市場走勢。不過有趣的是疑似孫宇晨提供的TUSD也并沒有較大規模離場的跡象，僅減持了6,000萬美金左右。整體主力穩定幣的市值再次回到了下降通道。

從購買力的數據來看雖然USDT的購買力有少量的提升，但考慮宏觀情緒造成的波動，這點資金量確實太少了，相比以往的議息會議時減少量還是蠻高的。說明現在整體的情緒確實不高，也影響了資金量，只有不到6.5億美金進入到了交易所中，而USDC的數據也也不好，甚至還低于昨天的資金量，只有6.6億美金轉移到交易所中，這最近的資金量是越來越低了。

最后就是BTC和ETH高凈值投資者的持倉情況，從昨天的數據來看，隨著BTC價格的拉升，高凈值投資者處于較大程度的增持趨勢，但通過細節數據我們知道有Bitfinex的大幅站內轉賬，很有可能是錢包歸集，所以未必是真正的高凈值用戶持倉。而ETH的數據走勢差距也不大，也是在價格上漲的時候出現高凈值用戶的增持，然后就開始逐漸減持。

在看完今天所有的數據后可以看到雖然有暫停加息的利好預期，但正在被逐步發生的銀行問題所擊潰，美股和股指期貨都受到銀行問題的較大沖擊，避險情緒越來約旺盛。而對于BTC和ETH來說雖然吃到了儲戶的信任福利，尤其是近期地區銀行的不穩定很有可能會繼續提供BTC和ETH上漲的動力，但仍然需要注意的是，明天凌晨的蘋果財報以及明天晚上的非農數據都是在短期會改變投資者情緒的，近期短線的波動可能不會太小。

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