除了Layer2，今年還有那些加密敘事？_DEF

公眾號：小七財圈

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2023年是一個多事之秋。銀行危機、對CEX的打擊以及無休止的監管接踵而來，感覺我們每天都會受到新的壞消息的沖擊。

然而，加密市場目前已經擺脫了這些擔憂。BTC和ETH在今年前幾個月分別上漲69.1%和57.8%，跑贏了全球所有其他主要資產類別。此外，加密領域內的多個板塊仍然顯示出強勁的增長跡象。

從歷史來看，持續的加密貨幣牛市不僅僅是由BTC和ETH坊的上漲推動，也會由某些板塊帶動，例如2020-2021年的DeFi/NFT爆發熱潮。

今年有哪些板塊顯示出進入主流市場的強烈跡象？讓我們來探討研究下。

流動性質押

流動性質押衍生品最近非常流行，因為我們備受期待的“上海”升級已經完成，質押的ETH可以隨時提款。數據顯示，Lido以太坊質押數量于2022年9月突破400萬枚ETH，2023年4月突破600萬枚ETH，這意味著過去半年時間里質押量已增長超50%。

黑石集團、Vista、布魯克菲爾德已經排除了為馬斯克收購推特提供融資的可能性:4月20日消息，市場消息：黑石集團、Vista、布魯克菲爾德已經排除了為馬斯克收購推特提供融資的可能性。（金十）[2022/4/20 14:35:16]

短期內，“上海”升級對ETH價格的影響尚不清楚。可以明確的是，開通質押提現功能后，“上海”升級很可能會帶來一個“質押超級周期”，這是指在未來幾年，ETH質押率將從目前的15%上升到靠近PoS網絡平均水平約60%的數值。

對“質押超級周期”的預期已導致LSD發行商的治理Token「如Lido、RocketPool、StakeWise、Frax和Stader等」大幅上漲。

此外，提供質押基礎設施的資產也從LSD的增長中受益，例如分布式驗證技術協議SSVNetwork，以及一個元治理協議RedactedCartel，傳聞它也將進軍LSD領域。

公告 | 常山北明：區塊鏈業務除了與騰訊合作的至信鏈，還注冊了元和鏈:常山北明（000158.SZ）在互動平臺表示，公司區塊鏈業務除了與騰訊聯合打造的至信鏈，還注冊了元和鏈。（深交所互動易）[2019/11/28]

以太坊升級之后，隨著ETH存款數量的增加，LSD收入將會上漲。

NFT-Fi

NFT-Fi是另一個在2023年顯著增長的領域，已經開始撼動該領域的競爭格局。

隨著Blur的崛起，NFT市場格局在2023年發生了巨大變化。Blur憑借創新的激勵計劃和Token推出，超過OpenSea成為該領域的領頭羊。盡管空投結束后一些人對其可持續性存在質疑，但Blur已經為NFT生態系統注入了相當大的流動性，像BAYC這樣的熱門收藏品總競拍價值已超過6190萬美元。

聲音 | CoinGecko聯合創始人：Libra白皮書刪除了銀行存款貨幣內容:CoinGecko聯合創始人Bobby Ong今日發推文稱：“我們的團隊正在對Libra做一些研究，似乎他們已經從白皮書中刪除了銀行存款貨幣包括美元、歐元、英鎊和日元等。我記得上周發布時讀過這一內容，但現在已無法在白皮書中找到。”[2019/6/27]

其他市場，例如SudoSwap和Caviar等AMM，也提供了創新解決方案來加深資產類別的流動性，盡管它們尚未在市場上有顯著的影響。

借貸是NFT-Fi的另一個子行業，已經產生了顯著的增長。

2023年第一季度的貸款發放額從9540萬美元激增至4.365億美元，這在很大程度上是由于NFTfi、Arcade和BendDAO等平臺的增長推動，它們為NFT交易者提供了獲得流動性或借高杠桿的方式。

聲音 | BM：除了作為使用度量外 TPS價值與其數值不相關:據EOS引力區消息，BM在電報群表示，TPS（每秒交易量）的價值與其數值是不相關的（除了作為使用度量外）。從技術標準來看，TPS是與合約計算復雜性相關的。[2018/7/19]

盡管NFT價格今年初僅小幅上漲，Nansen的藍籌10指數僅上漲了8.5%，但這種NFT-Fi推動的流動性和杠桿增加應該會在長期內帶來回報，因為這將導致資產類別市場結構成熟。隨著用戶對JPEG和游戲等替代用例的興趣增加，NFT-Fi應該會繼續增長。

永續DEX

永續DEX被許多人視為FTX崩潰后的大贏家，很多人預計加密領域最受歡迎的衍生品類型的交易活動能夠轉移到鏈上。

盡管中心化交易所仍占據主導地位，但永續合約DEX在市場反彈時已經實現了顯著增長。根據TokenTerminal的數據，與2022年第四季度相比，永續合約DEX的交易量在2023年第一季度同比增長了77.3%，從9260億美元增至1.643萬億美元。

金色財經現場報道 三點鐘發起人之一玉紅：除了技術之外，區塊鏈最核心的便是社群:金色財經現場報道，在4月3日舉辦的2018年世界區塊鏈峰會現場，三點鐘發起人之一玉紅表示，區塊鏈從信息互聯網到價值互聯網的一個巨大的轉變，這其中最核心的就是社群，社群的每個人都為這個社群產生內容，產生好的內容，然后每個人都在積極地產生這種價值。你跟社群的你的核心成員產生連接的時候，就會產生價值，這是非常重要的。[2018/4/3]

這種增長導致了許多優秀的永續合約協議治理Token的表現優于ETH，例如dYdX、GMX、GainsNetwork和Kwenta等。

如果價格繼續穩定下來，隨著流動性重新回到市場，這些DEX或將在未來幾個月繼續增長。

加密游戲

游戲是加密領域中最有可能吸引新用戶和資本的用例之一。

該行業在2023年迄今為止表現出了強大的潛力，類似MAGIC、IMX、RON和GALA等游戲Token今年迄今表現優異，超過了ETH。

游戲行業內有許多積極的催化劑，可能促成了游戲Token的出色表現，例如ArbitrumToken發行、Immutable宣布zkEVM、RON質押的啟動等。

其他事件，如游戲開發者大會和EpicGames宣布支持20款具有加密元素的游戲，也可能為該行業的增長做出了貢獻。

隨著備受期待的游戲推出，如卡牌游戲Parallel、自動戰斗角色扮演游戲RPGIlluvium、第一人稱射擊游戲Deaddrop和Shrapnel以及全鏈上MMORealm和Influence將繼續在2023年推出其發行版，并且未來的比賽和用戶體驗改進都有望在未來幾個月內幫助游戲行業繼續緩慢而穩步地發展。

鏈上國債

On-ChainTreasuries是另一個正在崛起的DeFi領域，與此前的DeFi夏季類似，都是在零利率環境下開始的。當時，以雙倍、三倍、四倍或甚至五倍計價的回報率成為了資本饑渴世界中的一片綠洲。雖然這些回報率是一種幻象，并最終被證明是不可持續的，但它們還是吸引了大量資本涌入DeFi領域。

如今，DeFi面臨著相反的問題，美國國債的利率已經超過了DeFi協議的收益。此外，像USDT、USDC和DAI這樣的大型穩定幣不向持有者支付任何利息，增加了鏈上持有現金的機會成本。

目前出現了幾種解決方案來解決這個問題，例如OndoFinance等協議提供了從DeFi內部訪問代幣化的美國國債的方法。此前，DeFi協議OndoFinance宣布推出Token化基金，允許穩定幣持有者投資債券和美國國債，這意味著現實世界資產正加速與DeFi融合，在加密利率下行期，用戶資產可以得到更高收益配置。

盡管訪問這些產品需要跨過KYC/AML的障礙，并且僅限于高凈值投資者，但它們仍然找到了產品適用的場景。Ondo的OUSG已經吸引了6520萬美元的TVL。

結論

加密領域里有許多板塊值得密切關注。流動性質押、加密游戲、NFT-Fi、永續DEX和鏈上國債等只是其中一部分有潛力的板塊。

今年才剛剛開始，市場的走勢還不確定。現在正是關注這些板塊的好時期，加密世界即將再次變得有趣起來。

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的。

想抱團取暖，或者有疑惑的，歡迎加入我們——

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