一文詳解Ether.fi：如何實現去中心化的非托管質押？_THE

Ether.fi?讓質押者自己掌握資金的控制權，并通過兩種?NFT?對資金的風險和收益進行分級。

以太坊上海升級后允許質押的?ETH?贖回，減少了?ETH?的質押風險。更多圍繞?LSD和?LSDFi?的項目涌現出來，ETH?的?LSD?代幣也成為一種底層資產被廣泛使用。

但與此同時，LSD?賽道龍頭項目?Lido?的原生代幣$LDO?卻遭到了?MakerDAO?聯合創始人?Rune?和?BitMEX?聯合創始人?ArthurHayes?的拋售。ArthurHayes?成立的家族辦公室?Maelstrom?投資了?LSD?方向專注于分布式驗證技術的?ObolLabs?和非托管質押協議?ether.fi。本文?PANews?要介紹的就是后者?ether.fi。

Ether.fi?的非托管質押方案

Ether.fi?是一個去中心化的非托管質押協議，同時也有?LSD?代幣。它的主要特點是讓質押者可以控制自己的密鑰，從而確保了資金的安全和控制權。在現有的包括?Lido?在內的大多數?LSD?協議中，節點運營商控制著密鑰，屬于一種托管或半托管機制，有交易對手風險。Ether.fi?使用加密技術和密鑰管理在委托質押階段實現去中心化，同時它還創建了一個節點服務市場，質押者和節點運營商可以在其中注冊節點以提供基礎設施服務。

幣安交易所BTC余額過去7天減少近20萬枚:金色財經報道，據Coinglass最新數據顯示，幣安比特幣錢包余額過去7天已流出193,701.98BTC，當前幣安持有的BTC余額已跌至396,367.39枚，當前Coinbase Pro持有的BTC總量為486,263.26枚，排名第一。[2023/5/9 14:51:07]

Ether.fi?的用戶和利益相關者包括：持有?B-NFT?的質押者、僅持有?eETH?的質押者、節點運營商、節點服務用戶。持有?B-NFT?的質押者、節點運營商以及當流動性不足時的?eETH?持有者都可以隨時選擇退出質押贖回資產。

Ether.fi首先將實現去中心化的委托質押，這也是?ether.fi?最基礎的部分，這一過程包括以下步驟。

質押者將?32ETH?或其倍數存入?ether.fi?存款合約。

觸發拍賣機制，根據節點運營商提交的競價，為節點運營商分配驗證器節點資格。

VitaDAO完成410萬美元融資，輝瑞風投部門Pfizer Ventures等參投:1月30日消息，去中心化自治組織VitaDAO完成410萬美元融資，輝瑞的風投部門Pfizer Ventures、Shine Capital、L1 Digital、Balaji Srinivasan等參投。

這是輝瑞在web3領域的第一筆投資，該公司通過特殊目的工具持有Vita治理代幣，甚至參與了治理提案。該輪融資的消息是在輝瑞先前宣布向VitaDAO提供500,000美元的承諾之后發布的。

VitaDAO資助的項目主要關注長壽和衰老過程，支持了生產mRNA藥物的斯坦福大學分拆公司 Turn Biotechnologies，以及哥本哈根大學一項關于了解藥物對衰老過程影響的研究。

VitaDAO旨在利用這筆資金進一步資助長壽研究項目和將于明年從DAO中剝離出來的生物技術初創公司。（TheBlock）[2023/1/30 11:36:40]

Ether.fi?為每一個驗證器鑄造兩個?NFT，代表對存款的所有權。其中?T-NFT?代表?30ETH，可以轉讓；B-NFT?代表?2ETH，是一個靈魂綁定代幣，只有在退出驗證器時才能贖回對應的?ETH。B-NFT?也代表著監控驗證器節點性能的責任，當有?Slash事件發生時，首先由?B-NFT?承擔責任，同時?B-NFT?也會比?T-NFT?獲得更高的質押收益。

監測：FTX攻擊者地址將超340萬枚USDT以及近400萬枚USDC交易為以太坊:11月19日消息，PeckShield監測數據顯示，0x2cfe開頭的FTX攻擊者地址將3435470.91 USDT及3999600枚USDC通過Cow Protocol交易為總計6148.68枚以太坊，并向0x59ab開頭的FTX攻擊者地址轉入9263.43枚以太坊。目前0x59ab開頭地址共持有約250735.1枚以太坊，為第27大以太坊持幣地址。[2022/11/19 22:06:55]

質押者使用獲勝節點運營商的公鑰加密驗證者密鑰，節點運營商可使用自己的私鑰解密驗證者密鑰并啟動驗證者節點。未來也可能采用分布式驗證技術來代替這一方案。

驗證器啟動后，質押者或節點運營商可以提交退出命令退出驗證器。

在上述步驟中，質押者的質押過程具體操作包括：通過?ether.fi?頁面質押-下載?Stakeinfo.json?文件-下載?ether.fi?桌面應用程序-在桌面應用程序中通過?Stakeinfo.json?文件生成加密的驗證者密鑰-上傳加密的驗證者密鑰完成注冊。

消息人士：FTX正進行新一輪數十億美元融資，估值降至320億美元:金色財經報道，據三位知情人士透露，最近幾周，加密貨幣交易所FTX的高層管理人員討論了另一輪數十億美元的融資，但該輪融資首次以低于前幾輪的估值進行。此外，該公司一直在進行“相當大的”招聘活動，招聘的主要目的是滿足監督FTX新投資組合公司和管理未來收購的需求。據悉，FTX目前的估值為320億美元，低于2021年10月的 460 億美元。（Blockworks）[2022/7/1 1:43:39]

流動性池和?eETH

上述?ether.fi?中的質押者需要質押?32ETH?的倍數，且需要承擔監控驗證者節點性能的責任。在此基礎上，ether.fi?也為更普遍的持有少于?32ETH?或不愿承擔責任的質押者提供了一種流動性質押方案。這一部分的質押者可以通過?NFT?流動性池鑄造?eETH?參與?ether.fi?的質押，eETH?的質押獎勵將以?rebase?的方式分配。

Delphia完成6000萬美元A輪融資，Multicoin Capital領投:金色財經消息，算法股票投資應用平臺Delphia完成6000萬美元A輪融資，Multicoin Capital領投，Ribbit Capital、FTX Ventures、Valor Equity Partners、FJ Labs、Lattice Ventures和Cumberland等參投，所籌資金將用于擴大員工人數，并推出本地Delphia數據獎勵代幣。

Delphia是一個由算法支持的股票投資平臺，其擁有一個面向合格投資者的對沖基金，該基金采用中性策略，涵蓋約 2,500 只美國股票，Delphia會自動根據市場情況積極調整股票頭寸。從2022年夏季開始，Delphia將推出Delphia數據Token（ERC-20），以獎勵愿意與Delphia共享個人數據的用戶。（Coindesk）[2022/6/8 4:11:16]

持有?T-NFT?的質押者可將該?NFT?存入流動性池，并鑄造同等價值的?eETH，鑄造的?eETH?數量將由預言機決定。

普通存款人可將?ETH?存入?NFT?流動性池，ether.fi?鑄造同等數量的?eETH?代幣并將其發送給存款人。

持有?eETH?的用戶可以在流動性池中將?eETH?兌換為?ETH，如果流動性不足，則觸發驗證器退出。

在?ether.fi?的路線圖中，還有節點服務階段，技術的選擇尚未確定。可能會在質押的基礎設施上創建一個可編程層；引入?EigenLayer，作為支持節點服務層的機制等。

通過這種方式，ether.fi?讓質押用戶在自行掌握資產控制權的情況下，將?ETH?委托給節點運營商進行質押。同時，也將質押的風險和收益通過兩種?NFT?進行分離，質押者通過?B-NFT?獲得更高收益，也承擔更多風險。專業的用戶也可以通過持有多個?B-NFT，而不是?T-NFT?或?eETH?來提高自己的收益。

收益分配機制

Ether.fi?將在生態系統中的關聯各方之間分配協議收入，ether.fi?的創始人兼?CEOMikeSilagadze?在參加TokenTerminal?的訪談節目時，分享了?ether.fi?的收入來源和分配方式。

質押收益：質押者獲得收益的?90%?，ether.fi?收取質押費用的?10%?，并在節點運營商和協議之間平均分配。

拍賣費用：節點運營商要獲得運營資格需參與拍賣，每次支付少量費用贏得質押資格，如?0.03ETH，這筆費用將在質押者、節點運營商和協議之間分配。

Mint/Burn?費用：在鑄造和銷毀流動性代幣?eETH?時，會收取少量費用，這筆費用將在質押者和節點運營商之間分配。

服務費和基礎設施費用：如使用?ether.fi?的?PRC?節點、自定義?API、專用節點等，將在質押者、節點運營商和協議之間分配。

按照?MikeSilagadze?的說法，ether.fi?的收入分配機制將使質押者相對于其它項目獲得更高收益。

早期采用計劃

為了鼓勵用戶存入?ETH?及其?LSD，ether.fi?開始了一項早期采用計劃，用戶可以存入?ETH、wstETH、rETH、sfrxETH?和?cbETH，最少存入?0.1ETH，最多存入?100ETH，以獲得獎勵積分。在?Agility?等?LSDFi?賽道的流動性挖礦火爆的同時，ether.fi?的早期采用計劃也值得關注。

賺取的積分取決于存款金額、時間和增益系數。增益系數從?1.0?逐漸提高至?2.0?，整個過程需?30?天。用戶可以隨時提款且無需承擔罰款，但會失去獎勵積分。該計劃將允許用戶將存款遷移到?ether.fi?進行質押，在遷移時，會根據積累的獎勵積分成比例的提升質押收益并獲得其它好處。

截至?4?月?21?日下午，ether.fi?中的?TVL?為?3983?萬美元，其中包括?3200?萬美元的?ETH，?83?萬美元的?cbETH、?476?萬美元的?wstETH、?75?萬美元的?rETH、?145?萬美元的?sfrxETH。產生的總積分為?2.4?億。

小結

Ether.fi?采用了一種去中心化、非托管的方式來實現?ETH?的質押，讓質押者在質押的同時保持自己對資金的控制權，避免交易對手風險和可能存在的法律風險。

同時?ether.fi?也通過?T-NFT?和?B-NFT?這兩種?NFT?對資金的風險和收益進行分級，B-NFT?是為質押者發放的靈魂綁定代幣，持有?B-NFT?需要監控驗證器節點性能，專業用戶也可以通過持有多個?B-NFT?來提高收益。

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