數據解讀 ETH 上海升級關鍵指標_ETH

本文將會簡要介紹以太坊的取款機制、如何理解取款數據、要研究的關鍵指標以及需要避免的誤解。

主要參考的是@nansen_ai的數據，但也會在適當的時候分享其它數據來源。V星號：LST9069

快速了解ETH質押和取款功能V星號：LST9069V星號：LST9069

與其它POS系統不同，在其他POS系統中，驗證者可以質押大量的生態代幣，并且其質押利潤也可被再次質押進行復利，該類驗證者可以從其全部的質押頭寸來獲取利潤，而ETH驗證者固定為32ETH，并且僅賺取32ETH的收益。V星號：LST9069

兩種取款方式：部分取款和全部取款V星號：LST9069

部分取款是對應計獎勵的取款，每2-5天自動處理。V星號：LST9069

全額提款是指提取全部32ETH余額，實質上是關閉驗證器，這需要手動操作。

為了啟用提款，驗證者需要將其提款憑證前綴從0x00設置為0x01。在上海升級啟動時，只有約40%的驗證者將其憑據設置為0x01，但是這個數字現在已經上漲到82.3%，最終將達到100%。V星號：LST9069

數據：Rocket Pool于24日創下最大單日贖回紀錄，共贖回6720枚rETH:7月27日消息，據Dune數據信息，LSD協議Rocket Pool于7月24日創下最大單日贖回紀錄，共贖回6720枚rETH。鏈上信息顯示，某位巨鯨于當日贖回約6473枚rETH（價值約合1230萬美元）。該巨鯨隨后將該筆資金轉入Binance。[2023/7/27 16:02:24]

為什么它會達到100%，這是否意味著每個人都想退出？V星號：LST9069

它會達到100%，因為每個驗證者都希望提取他們應計的獎勵，因為他們只從本金32ETH上賺取收益，這并不表示他們希望完全退出。V星號：LST9069

為什么全額提款數量有限？為什么要排隊？V星號：LST9069

這是為了維護網絡的安全，而不是因為ETH鏈上速度限制。如果太多驗證者退出得太快，網絡將容易受到攻擊。

用戶至少要等待27小時才能退出，這個等待時間，使得網絡有充足的時間去檢測有害活動，防止不良行為者對網絡產生負面影響并在不受懲罰的情況下退出。同時用戶還需要等待額外的2-5天，以便于系統處理提款V星號：LST9069

數據：Binance、Coinbase和Gemini等幾家知名加密貨幣公司員工的幸福感最差:金色財經報道，科技招聘公司TrueUp整理了來自工作審查平臺Glassdoor的數據，繪制了加密貨幣公司在員工幸福感與增長方面的情況。27家最有價值的加密貨幣公司被放在TrueUp的象限圖上。圖表顯示，已停業的加密貨幣貸款公司Celsius、加密貨幣交易所Gemini和加密貨幣交易公司Amber Group的員工幸福感最差，Binance和Coinbase也出現在該圖表表示的幸福感最差區域。[2023/7/6 22:21:33]

限額是如何計算的？V星號：LST9069

提款限額公式大概是這樣的V星號：LST9069

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如何分析數據和常見錯誤

每個人最喜歡的指標也是最容易被誤解的指標。Nansen的數據突出了ETH流動性供應的變化。

存款是發送到信標鏈合約的ETH，取款是來自信標鏈的ETH+發送到錢包的應計獎勵。V星號：LST9069

數據：Deribit上的ETH未平倉期貨合約價值達到約5.45億美元，創1個月新高:金色財經報道，數據顯示，Deribit上的ETH未平倉期貨合約價值剛剛達到545,124,408美元，創1個月新高。

此前2022年9月28日觀察到的1個月高點為544,938,257美元。[2022/10/28 11:53:01]

查看累計總和來衡量ETH流動性供應的變化，而不僅僅是存款/取款的多少。

累計總和的減少=流動性供應量的增加。

查看此K線走勢圖是衡量ETH在鎖定和解V星號：LST9069鎖狀態之間流動的一種方式。

常見錯誤

雖然該K線走勢圖很好地概述了流動性供應的變化，但在分析提款影響時缺乏細微差別，了解部分提款和全部提款之間的區別至關重要。V星號：LST9069

部分提款的數量可預見的，并且有2年以上的應計獎勵積壓，一旦驗證者將其提款前綴切換為0x01，這些積壓將自動撤回。V星號：LST9069

數據：DeFi總鎖倉量突破1700億美元 創歷史新高:10月25日消息，據DeBank數據顯示，全網DeFi總鎖倉量達1714.6億美元，創歷史新高。當前鎖倉金額排名前三的DeFi協議分別是PancakeSwap（406億美元）、Maker（157億美元）、Curve（152億美元）。[2021/10/25 20:54:50]

完全退出是更重要的考慮因素，因為這些是手動退出而不是自動退出。V星號：LST9069

目前，Nansen的數據面板沒有顯示部分提款和全部提款的單獨情況，因此我們不得不依賴其他數據來源。

我們這里還是參考@hildobby_的數據，因為它有更長的時間范圍。V星號：LST9069

很明顯，取款量主要是由部分取款驅動的，這是可以預料的，并且在接下來的幾天里，我們將繼續看到相當大的取款量出現。V星號：LST9069

有25.05萬個ETH等待自動取款，26.66萬個ETH正在等待切換到0x01。

現場 | Jason Cohen：數據分布式存儲向黑客發起挑戰:據CoinTime報道，Big Data Block 的CEO Jason Cohen在“數據分布式存儲更安全”的主題演講中表示，數據的分布式存儲對黑客來說是個挑戰，因為數據不只在一個地方存儲，對于黑客來說攻擊成為了一個數量游戲，他無法通過一個單一的安全漏洞對整體造成威脅。雖然仍存在風險，但僅限于非常小的數據集，黑客幾乎無法攻擊1000臺獨立的機器。[2018/8/27]

在過去24小時內，我們開始看到大量的全額提款出現。

提款延誤的原因：V星號：LST9069

提款排隊

最少27小時的等待時間，即使不算上排隊時間V星號：LST9069

提款排隊需要2-5天的等待時間

提款排隊V星號：LST9069

查看提款排隊數據，可以讓你了解即將到來的完全解鎖代幣，包括誰在解鎖這些代幣，以及解鎖的時間等。

Nansen上等待退出的驗證者，包括那些已經通過隊列但尚未退出的驗證者，而其他網站的數據僅包括隊列中的驗證者。

常見錯誤：

我們常常會假設驗證者退出就一定表示驗證者會賣掉這些代幣V星號：LST9069，即：

ETH解鎖=ETH出售

雖然解鎖通常與砸盤有關，但ETH的情況略有不同，這不是一般意義上的周期代幣解鎖，而是PoSL1的正常取消質押。

LSD賽道的興起及在DeFi中的應用將會是影響驗證者退出后拋售情況的一個因素。V星號：LST9069

看好ETH的個人驗證者如果希望通過LSD重新質押ETH，他們將會排隊退出，但這些人退出的主要原因，是希望能夠利用LSD流動性來提高資本效率。V星號：LST9069

我們看到自上海升級以來質押在LSD中的ETH略有增加，雖然沒有數據面板可以來判斷這些ETH是否來自重新質押，但由于上述原因，兩者之間可能存在相關性。V星號：LST9069

誰取消質押？

知道誰在解除質押與了解將要解除質押的金額一樣重要。了解誰取消質押可以讓你了解他們退出時的意圖。

這有助于你了解過去的解鎖情況并為將來的解鎖做好準備。V星號：LST9069

常見錯誤：V星號：LST9069

到目前為止提取的ETH受到Kraken的嚴重影響

Lido質押者都是看空的V星號：LST9069V星號：LST9069

從上圖可以看出，Kraken還沒有進入提款名單，這可能是因為他們的驗證者仍在排隊或者是等待過程中。

Lido驗證者也并沒有大規模退出，他們只是在提取質押的獎勵。V星號：LST9069

ETH去哪兒了V星號：LST9069

目前也沒有一個數據面板可以跟蹤這個，所以這有點難以分析，但看到質押在LSD上的ETH在增加，是目前一個主要指標。

我認為人們得出下面的結論，還為時過早：

Kraken解鎖=大量拋售壓力V星號：LST9069

基于當前提款數據的質押ETH數量的總體趨勢

Kraken解鎖=大規模拋售壓力V星號：LST9069

Kraken被迫放棄他們的質押業務，但這不等于拋售，只是意味著他們必須作為驗證者退出，用戶把ETH拿到手之后回去做什么，我們也不可而知。

基于當前取款數據的質押ETH數量的總體趨勢V星號：LST9069

現在提款的數量將非常不穩定，最初的提款會出現大幅上漲。目前只過去了幾天，這些數據都尚未穩定。V星號：LST9069

因此，基于當前提款數據的預測在我看來是毫無意義的，與其它PoSL1進行比較可能更有意義。

迄今為止，ETH的質押百分比最低，并且也是唯一無法提款的。V星號：LST9069

我的假設

我們更有可能看到質押的ETH數量會上漲到與其他L1相當的水平。上海升級是至關重要的一次升級，不論在短期內的質押情況如何，對于ETH來說都是長遠有益的。V星號：LST9069

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感謝閱讀，我們下期再見！V星號：LST9069

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