Leon LIN：Web3以5年為單位技術革新，本輪存在多板塊投資機會_META

今天下午，由MetaStone和Odaily星球日報主辦，MixMarvel、AWS協辦，CREGIS、Jasmy、HOPE、Souffl3、LDCapitalUS、ArkStreamCapital、SevenX、Jubi、zkMe等頂級合作伙伴支持的「OvertheMoon—逐浪Web3」峰會在香港舉辦。

MetaStoneGroup合伙人LeonLIN出席活動并做主題分享，其介紹了MetaStone的投資邏輯和該公司的AITrading策略。

演講全文內容如下，由Odaily星球日報整理。

非常高興見到了很多老朋友。作為一家站在傳統金融和Web2與Web3風口上的公司，我們核心團隊和我個人有很多傳統金融和Web2的積累，很希望能夠給大家帶來更多新的增量資金和新的業務模式和玩法。

首先，讓我介紹一下我們MetaStoneGroup過去幾年的進展和變化。MetaStoneGroup成立于2017年，我們業務有6個模塊，包括風險投資、對沖基金、AITrading、QuantitativeFOF、InnovationFunds、MetaXCombinator。

Aleo CEO透露該項目在Gemini的賬戶被該交易所無端關停:6月29日消息，可編程隱私網絡Aleo的首席執行官Alex Pruden透露，該項目在Gemini的賬戶上周被該交易所無端關停。Alex就此評論稱，雖然Aleo收回了該賬戶內的資金，但Gemini并未就關停做出任何解釋，這再次證明了交易所作為中心化服務商可以隨心所欲地就是否提供服務改變主意，“不是你的私鑰，就不是你的代幣”。[2023/6/29 22:06:58]

技術演進的發展，給到團隊更早的支持和貢獻。最近我們發布了MetaXCombinator，希望能夠幫助到天才的早期創業伙伴能夠快速把技術和產品落地。

我們是一個綜合性的投資集團，從一級市場導二級交易，以及去到后期的行業綜合性的交易和技術的拓展，我們都也比較好的交易工具和投資手段，能夠帶來比較好的收益回報和幫助行業整體的推進。

MetaStoneGroup的總體管理規模超十億美元，總體歷史交易規模超過1萬億美元，擁有200多種策略，包括主流的量化交易策略和基于人工智能的算法。該公司分享了其核心策略在過去90天中擁有超過50%的回報率。策略類型經過5-6年的變化，還有有非常完整的進化，包括趨勢型策略、高頻策略和套利策略等等。顆粒度很細的策略已經在子策略層面上完成對于市場機會的識別。我們在所有的頭寸控制包括對于策略的管理上，顆粒度還是非常細致的。

Aleo已開放最終激勵測試網驗證者申請:金色財經報道，據官方推特，可編程隱私網絡Aleo已開放其最終激勵測試網驗證者與證明者申請。Aleo于2022年10月啟動測試網3激勵，并將2500萬個Aleo積分（ALEO）分發給開發者、證明者和驗證者社區。[2023/3/21 13:16:29]

過去6年，我們沒有賣出過比較大比例的主流資產，相反在主流資產做了非常嚴肅的配置。大家都知道在這個行業里能做對沖的標的并不多，在BTC和以太坊交易上我們獲得了非常好的收益回報，背后是數據體系和AI系統能夠給到我們不錯的價格位置以及整體背后的技術邏輯，讓我們在合適的點位進場。

過去幾年比較大的決策就是在2年半以前把基金差不多40%-50%的倉位從BTC對沖到了以太坊的倉位上。在這么大的體量上做決策還是要有相當的數據支持，這個決策貢獻了差不多翻倍的幣本位收益回報。

另外一個比較大的勝利是在312時。3月10日時機器給出信號，可能市場會出現比較大的風險，背后基于波動率的邏輯。我們把很多資金從合作伙伴撤出來，規避了比較大的312風險。很多朋友問我們是不是知道很多內幕消息，其實沒有。背后都是嚴肅的數據和技術邏輯的判斷，312時我們還是獲得了比較豐厚的投資回報，包括AItrading也有非常多的空頭的倉位。

負責Binance亞太區的Leon Foong被任命為Gopax董事會主席:2月17日消息，負責Binance亞太區的Leon Foong被任命為近期被Binance收購多數股權的韓國加密交易平臺Gopax董事會主席，其他Gopax新任內部董事包括Binance前董事SteveYoung-Kim和JiYuZhao（Binance行業復蘇計劃負責人）。Gopax的董事會成員中大部分來自Binance。

本月初，據彭博社報道，Binance已收購韓國加密交易平臺Gopax多數股權。[2023/2/17 12:12:51]

我們看到很多收益的用戶還是有一個比較好的增長，我們是覺得行情還是會維持一段時間，整體思路是以大周期和主流資產配置為主，疊加一些幣本位收益增強的思路。

除了主流資產配置外，我們在整個集團對沖基金層面上會沿著行業的技術邏輯做資產的配置，我們會找到值得投資的業務板塊，同時賦予它一定的權重，接下來才會選項目和資產。在投資和出場的環節，AITrading也會參與，給我們更好的進場和出場的點位。

聲音 | 趙東：Bitfinex已上線LEO杠桿交易:趙東剛剛在微博表示，LEO已經在Bitfinex上開放了杠桿交易。[2019/5/30]

除了二級配置外，還有以太坊相關生態機會。在以太坊的Merge、上海Upgrade和Surge會嚴肅按照我們的位置和倉位做詳細的資產配置和管理。

其實我們的二級投資和一級投資是聯動的。我們非常看好以太坊的生態，當我們布局一級市場的ZK板塊時會優先選擇對以太坊生態優比較好的貢獻和聯動的項目，比如說Scroll他們對以太坊生態是最友好，兼容度最高。在二級上我們認為最近三年可能在應用和中間件比較好的表現，我們就會在入口級的應用上會做早期的布局。

對于Web3.0行業發展，可對標互聯網和移動互聯網年代的技術邏輯。互聯網年代差不多每十年是一個周期，Web3對標則每五年進行一次技術的迭代和演進。

2019-2022年多場景的激勵模式取得了比好的發展，我們認為在未來10年Web3在效率提升有新的入口級協議和應用產生。這也是整體關于Web3投資的邏輯，我們也會看Web3范式計算升級，結構式升級的機會，同時也會看到DID作為入口的多元應用場景的項目。

BBG專欄作者Leonid Bershidsky表示 比特幣是投機:BBG專欄作者Leonid Bershidsky表示，比特幣是投機，但并非所有數字貨幣都是投機。瘋狂過后，有些數字貨幣會逐漸凸顯在科技上的價值。Leonid Bershidsky在文章中還認為，市場認為數字貨幣投機的一大原因，是因為比特幣暴漲的同時其他數字貨幣也跟著漲，但實際上，不少數字貨幣在過去這段時間和比特幣的聯系已經不那么強了：市場認為數字貨幣是一場純粹的投機，過去三個月主要數字貨幣之間的走勢存在非常強勁的聯系，要漲一起漲要跌一起跌，這不是21世紀的郁金香球還能是啥？但是事情也沒有這么簡單，在過去的30天內，其他數字貨幣和比特幣之間的聯系已經逐步在減弱，有些數字貨幣和比特幣之間的聯系甚至處于“破產”狀態。[2018/1/22]

當然，在對沖基金板塊上也有鏈上投資的板塊，我們會觀測在Layer1和DeFi和NFT的板塊，我們有一系列的操作模式，我們負責人會更詳細的了解板塊的操作邏輯，鏈上投資也是對沖基金投資的重要板塊。

鏈上投資板塊是一個比較新的領域，我們會做詳細的風控。給大家舉個例子，當年LUNA事件發生時，我們做了詳細風險的控制和對于LUNA的風控，包括市值比的監控和代碼審計，保證鏈上投資能夠處在一個理想的安全邊界中。價格位置在65-55左右有兩個價格點，是我們要出場50%和出場100%的價格點。當時LUNA的倉位差不多有1億美金左右。在LUNA崩盤前兩天，按照風險設定，很多smartmoney也是這兩天出來，很多機構有風險點和價值判斷，我們在LUNA上也有比較好收益的表現。

Metastone除了對沖基金、AItrading和一級投資外，我們非常關注行業前沿的技術邏輯，特別是去中心化金融的協議和技術領域，我們設計了幾個子基金，希望能夠看到在去中心化金融有創新的新的投資和收益回報的機會。

在NFT板塊，我們認為投效類的NFT幫助很多圈外的人進場，實用化的NFT會更好的幫助整個行業在數字化金融、應用層面更好的進展。

我們是比較長期的PFPholding，希望能夠和大家一起把PFP這件事情推進。我們采用全策略，對于整個行業從一級投資到二級交易到后面鏈上的創新都有比較豐富的武器庫資源。

我們相信投資其實是一個逆周期的邏輯，交易是一個順周期的邏輯。所以在投資上包括在資產配置上更多是做逆周期的事情。去年當市場大家不太有信心的時候，反而是我們大規模的進場和布局的階段，包括主流資產的配置，包括我們覺得已經進入到投資的基線以下，已經有比較好的價值洼地的項目會進場進行一定比例的投資和布局。

在交易上我們遵循順周期多極，AItrading更多是進行短線和中線的交易處理、智能化的交易處理。

總體下來，我們會在每一個不同的市場周期中賺屬于我們的收益，基本上是武器庫的彈藥比較充足，對應不同的市場周期。

最后介紹一下MetaXCombinator。該項目偏孵化器的概念，但是孵化會更加長期。我們在早期投資領域對于回報沒有這么在意，在VC的基礎上往前更進一步。如果有很好的idea、產品模型已經得到了一定的驗證，需要資金、資源能夠快速的占領市場，我們非常歡迎大家能夠找到我們一起來做探討。我們希望能夠支持到更早期的創業者，幫大家更快速的發展。

最后說一下關于我們和香港的思考，我們是站在Web2、Web3和傳統金融路口的機構，我個人是更多在傳統金融的積累。香港這次的政策也讓我們看到了傳統資金進場的需求和機會，所以我們非常希望在資產端把合規做好，幫助更多的資金流入這個行業，同時是給這個行業有更好的貢獻。

很多傳統的資金已經蠢蠢欲動、或者說已經進場，我們看到了非常好的機會，希望在這個過程中能夠把這次的政策紅利利用好。所以，我們一起來WinHongKong，LongChina。

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