Waves的旁氏游戲_AVE

今日，DeFi 研究員 0 xHamZ 在其個人社交媒體平臺上發布了關于 Waves 的看法，在他看來，Waves 目前正在運行一個不可持續的龐氏游戲，其給出的理由有以下幾點：

Waves 以 35% 的年化利率借入 USDC 和 USDT 穩定幣，然后用于購買自己的 Waves 代幣，以此助推其幣價的飆升。

通過抵押 Waves 代幣，Waves 可以鑄造更多的 USDN 原生穩定幣；

通過抵押 USDN 原生穩定幣，Waves 可以向用戶借入更多的 USDC 和 USDT 穩定幣；

為了保持系統穩定，這需要 WAVES 的市值持續增長下去，因此關鍵在于吸引更多的人將 USDC 和 USDT 穩定幣存入其借貸平臺；

當無法吸引到足夠的 USDC 和 USDT 穩定幣存款時，WAVES 代幣將失去買入來源，因此將陷入負循環，而當 WAVES 市值低于 USDN 未償債務時，USDN 將面臨脫錨的風險。

以下是他的觀點：

WAVES 是加密領域最大的龐氏騙局。

它以 35% 的年化利率借入 USDC，然后用于購買自己的代幣，以此助推其幣價的飆升。

為了保持系統穩定，這需要 WAVES 的市值持續增長下去。

Bitwave收購加密新聞提供商Multisig Media:4月25日消息，數字資產會計平臺Bitwave宣布收購加密新聞提供商Multisig Media，但具體收購金額暫未公開披露。Multisig Media旗下擁有面向加密會計師的Web3、DeFi、會計、金融通訊服務Triple Entry，本次收購交易完成后，Bitwave旨在為金融專業人士提供更具創新和吸引力的Web3內容服務。

此前消息，加密會計和合規平臺Bitwave完成1500萬美元A輪融資，Hack VC和Blockchain Capital領投。[2023/4/25 14:26:18]

而 WAVES 的最終結局是崩塌，并且 USDN 將經歷脫錨。

WAVES 是一個 layer 1 區塊鏈，它目前的主要用途是鑄造 USDN（WAVES 區塊鏈的原生穩定幣）。

你可以將 WAVE 和 LUNA/MKR 進行比較，而 USDN 對應的是 UST/DAI。

WAVES 的市值在過去兩個月增長了 6 倍，其最初的催化劑是圍繞“俄羅斯以太坊”的敘事，而其表現大大超過了 ETH。

WAVES 需要擴大市值，這樣它就可以發行更多的 USDN。該生態系統的健康度定義為 WAVES 市值/USDN。這個比率表明，該系統可以發行多少數量的 USDN。我們已經看到，一旦比率達到 2.5 倍，USDN 供應就會減少，這是最低的目標。

基于Injective的DEX Wavely已上線V2版本:10月7日，據官方消息，基于Injective的去中心化交易所（DEX）Wavely宣布，Wavely V2已上線，主要更新內容包括支持Swap交易和止損單、更新移動端UI、改進整體UI等。[2022/10/7 18:41:45]

由于價格暴漲，WAVES 創造了更多的 USDN 發行能力。假設目標值是 2.5 倍，WAVES 就可以多發行 13.8 億 USDN。

這個目標值的 USDN 收益率將為 5.4%，而 AAVE 上的 USDC/USDT 供應利率為 3.5%。

我們最近看到，USDN 以史上最快的速度被鑄造著。

在過去的 4 周里，USDN 的市值從 4.75 億美元增長到了 8.75 億美元，增長幅度達到了 85%，而同期的 DAI 市場規模卻下降了。

為什么有人會想要持有 USDN ?

USDN 由 WAVES 支撐

Waves CEO：Defi是龐氏2.0而不是金融2.0:Waves首席執行官Sasha Ivanov今日發推稱，現在的Defi是龐氏2.0，而不是金融2.0（Finance 2.0）。但金融2.0無論如何都會到來。[2020/9/13]

WAVES 的原生質押率為 3.13%

USDN 收益率 = WAVES 原生質押率 (x) 支撐倍數

目前 USDN 收益率為 3.31% * 6.60 x = 21.8%

而隨著更多 USDN 的發行，這個收益率將會下降。

為了讓火車保持在軌道上，WAVES 的市值需要保持持續增長。

一旦支撐倍數開始下降，USDN 的收益率將會下降。

在支撐率為 6.6 倍時，USDN 的收益率為 21.8%，而支撐率降低至 2.5 倍時，USDN 的收益率就降到了 5.4%。

當收益率較低時，就會有資本外逃的風險。

下面，我將向大家介紹，WAVES 團隊是如何利用杠桿來應對大規模供應短缺的。

以下是流程：

在 Vires 協議上存入 USDN；

在 Vires 協議上借入 USDC；

本體與Waves合作開發跨鏈DeFi解決方案:據官方消息，本體（Ontology）與Waves達成合作，雙方將共同開發跨鏈集成。本體將作為Waves預言機網絡Gravity的目標鏈之一，支持跨鏈DeFi解決方案和DApp來構建下一代Web 3.0應用程序。[2020/8/12]

將借來的 USDC 轉賬至幣安；

利用 USDC 購買 WAVES；

將 WAVES 轉換為 USDN；

重新開始；

你可以通過鏈上數據追蹤到這些行為。

簡單來說，Vires 是 WAVES 公鏈上的 AAVE 等價物，它目前管理了 USDN 總量的 70%（目前超過 6 億 USDN）。

它還允許 USDC/USDT 的借貸業務。目前 Vires 平臺上的 USDC 供應 APY 利率為 30%，這個利率目前超過了任何其他收益協議。

在過去的兩個月里，Vires協議上的 USDC/USDT 借款變得瘋狂，借款利率超過了任何其他鏈上的收益協議利率。

那是誰在借錢呢？為什么要這么做？

動態 | Waves在測試網上發布智能加密資產:據bitcoinexchangeguide報道，在成功啟動智能帳戶后，Waves現在正在為智能加密資產進行測試。 智能資產計劃已經在測試網上推出，一旦被證明成功，就會在Waves主網上正式啟動。據悉，智能資產的設計功能與以太坊智能合約的功能非常相似，允許用戶通過腳本的應用來控制令牌的訪問和使用。[2018/11/14]

WAVES 一直在以抵押 USDN 的方式在借入 USDC 和 USDT。WAVES 將這些借來的 USDC 和 USDT 發送到幣安，然后用于購買 WAVES。接著，他們將買來的 WAVES 轉移到自己的錢包中，再用于鑄造更多的 USDN。

再然后，他們將鑄造出來的 USDN 抵押在 Vires.Finance，以借入更多的 USDC/USDT 穩定幣。

重復以上過程。

問題在于，WAVES 必須要吸引用戶將 USDC 和 USDT 存入到 VIRES 協議，這樣他們就可以通過新鑄造的 USDN 借入這些穩定幣。

這自然要求他們提供高于市場的利率，以激勵人們將 USDC 和 USDT 存入到 VIRES 協議。

WAVES 代幣有 1 億供應量，其中 85% 處于質押狀態，這使得流通的 WAVES 只有 1600 萬，再加上一些持有者不會出售等原因，我們可以假設有 1050 萬 WAVES 是可交易的，當只有 10.5% 的代幣可用于交易時，那么這個市場就變得很容易操縱。

但你要讓這個計劃成功，你需要吸引“木偶”將他們的 USDC 存入到 Vires。

因此，WAVES 的市值是受到 USDC 供應池限制的。

一旦 USDN 達到其目標支撐倍數，USDN 的發行最終將會停下腳步。

而一旦達到目標，就再也沒有 WAVES 購買計劃了。

整個循環會快速滅亡。

如果 WAVES 的價格下降到足夠的程度，WAVES 的市值可能會低于未償付的 USDN。

這意味著 USDN 會資不抵債，并發生脫鉤。

如果 USDN 脫鉤真的發生了，那么存入 USDC 的用戶將面臨巨大的損失，這將是一場災難。

我把這個計劃稱為龐氏游戲，是因為整個計劃是依靠借來的錢支撐的。

系統本身沒有有機活性。

你只需查看 Waves 平臺近期的交易計數就知道了。

每隔 2 天時間，在美國東部時間晚上 10 點至 12 點，WAVES 就會發行 USDN，借入 USDC，然后用于購買 WAVES。

這種高成交量/價格走勢，正在誘使日內交易者進入動量多頭模式。

而韓國交易所一直是 WAVES 交易量最大的地方。

龐氏騙局還在繼續。

以下是鏈上數據證據：

借入 USDC/USDT

https://wavesexplorer.com/tx/32 Ng2 T4 URX5 GsZszGwq5 nwFFtjB3 NtFotDEJPfeyzYV8

https://wavesexplorer.com/tx/5 A9 PKtnvf2 w6 WdEWTfuNE1 Waq6 J8 gwpEXGntAX7 ZTqjJ

將 USDC/USDT 轉移至以太坊

https://etherscan.io/tx/0 xfff2 bf6 dd9 ad3 a222450 bf211 b6 e8 c30 ca5 cafe9361 da74 eeb5 a52 d6934 cb7 a4

從幣安提取 WAVES 到原生 WAVES 錢包

https://wavesexplorer.com/tx/2 GxRVurxUjUogb3 aquzTbtNESdJkoucTYsKsy96 D9 vhH

https://wavesexplorer.com/tx/8 soLgy8838 tJUncVWmARqe7 Hm3 rxsmTiZCQSZrvApxLH

https://wavesexplorer.com/address/3 PJKKT7 gsWiPBJj11 gkF3 Xv7 gKt8 s2 WPdTr/tx

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