巨鯨的資金涌向哪里，哪里就是熱點！_CDD

LSD&AI賽道都是如此。但「無腦追熱點」遲早翻車，怎么在上頭時做出合理決策？開始學習宏觀指標。

市場越火熱，活躍錢包越多當沉睡的大戶地址出現異動時，大概率會有一波行情CDD指標能反映長期持有者的操作傾向，通過觀察休眠代幣判斷市場走勢

1/本次介紹一共分為四部分

基礎CDD指標的含義和應用

CDD衍生指標-

Supply-Adjusted

CDD-BinaryCDD

-Liveliness

數據：巨鯨近期大量增持ARB:金色財經報道，據Lookonchain監測，鯨魚0xb28f在2小時前再次花費200枚ETH（約37.5萬美元）以1.16美元的價格買入321,934枚ARB。

0xb28f曾經在6月10日花了300枚ETH(52.5萬美元)以0.98美元買入538,558枚ARB。

大約10小時前，另一頭鯨魚0x79cc花費1,058,665枚USDC以1.13美元均價購買了937,176枚ARB。[2023/6/27 22:02:47]

2/CDD

CDD是CoinDaysDestroyed的縮寫，可以翻譯為「銷毀幣天數」，注重對休眠代幣狀態的監測由于CDD指標同時關注持倉價值和持有天數，常被用作觀察巨鯨、SmartMoney和長期持有者的行為變化進一步推演，也能作為近期市場形勢的判斷依據

數據：某巨鯨地址將價值5200萬美元的ETH轉至Kraken:3月29日消息，JieData監測數據顯示，0xdfb6開頭的巨鯨地址將價值5200萬美元的ETH轉至Kraken交易所，轉出均價為1755美元。

該地址的ETH來自于2017年9月和2019年3月從Bitfinex購入，持有成本價在200美元左右，目前該地址ETH余額為30302枚。[2023/3/29 13:33:04]

3/如何計算CDD

CDD=value*lifespan-value：特定時間范圍內被轉移或交易的代幣價值-lifespan：如果每天有一個代幣沒有被移動，就記為一個CoinDay；當這個幣最終被移動了，累計的CoinDay就會被重置為零，或者叫做銷毀；公式中的lifespan就是以天為單位的CoinDay數量

數據：比特幣第三大巨鯨今日增持2132枚BTC:11月9日消息， BitInfoChart數據顯示，比特幣巨鯨1LQoWist8KkaUXSPKZHNvEyfrEkPHzSsCd今日增持2132枚BTC。當前該鯨魚地址余額為138,885.90 BTC，持有量排名第三。[2022/11/9 12:38:28]

4/CDD與市場形勢的相關性

-持續走高：看漲行情下長期持有者紛紛出售獲利，代幣價格即將到達頂點-高數值：通常為牛市，長期持有者持有信念降低-持續走低：看跌行情或牛市價格震蕩，長期持有者的交易意愿變低，傾向于持有-低數值：通常為熊市，長期持有者的持有信念較強，交易以日常流量為主

以太坊巨鯨已持有超1/5的ETH供應量:3月8日消息，據鏈上分析公司 Santiment 在社交媒體上披露，目前以太坊巨鯨（即持有 100-1000 萬枚 ETH 的地址）持有的 ETH 總量已經超過 ETH 總供應量的五分之一（21.6%）。尤其是在過去的六個月時間里，他們囤積的 ETH 總量超過了 ETH 總供應量的 2.2%。[2022/3/8 13:44:16]

5/以BTC為例，進一步了解CDD如何佐證市場形勢

-CDD<5MDays：視作基準線-CDD>10MDays：代幣價格持續攀升或下跌，通常發生在牛市，-CDD>20MDays：大量長期持有者出現異動，十分罕見，只發生在高波動時期需注意，CDD數值需要在特定時間范圍內討論才有意義

6/指標變體-Supply-AdjustedCDD

隨著時間的推移，代幣逐漸釋放，CoinDay的累計數值也會增加，Supply-AdjustedCDD著重于總供應量對CDD的影響，使得數值更客觀合理

如何計算

Supply-AdjustedCDD=CDD/代幣總供應量

7/指標變體-BinaryCDD

BinaryCDD用于衡量特定時期內銷毀的CoinDays是高于還是低于歷史平均水平，從而了解長期持有者的交易傾向

如何計算

將Supply-AdjustedCDD當前值與長期平均值作對比BinaryCDD-高于長期平均值，返回1-低于長期平均值，返回0

8/BinaryCDD如何反映市場形勢

-長時間返回1時，說明代幣轉移或交易行為增加，偏向看漲/看跌行情-長時間返回0時，說明代幣持有行為增加，偏向熊市

9/直觀指標-Liveliness

Liveliness就是活躍度，用于反映長期持有者的活躍情況。除此之外，從2018年牛市開始，能明顯看到活躍度數值迅速上漲，也反映了長期投資者對BTC市場的認可度增加，入場機構和巨鯨數量逐年提升

如何計算

活躍度=累計銷毀CoinDay/累計所有CoinDay

10/活躍度區間為0-1

-每個代幣都在轉移/交易，活躍度為1-沒有交易發生，活躍度為0

Liveliness與市場形勢的關聯

-累計CoinDay>累計銷毀CoinDay：長期持有者選擇持倉

-累計CoinDay=累計銷毀CoinDay：活躍度趨于平緩

-累計CoinDay<累計銷毀CoinDay：代幣轉移或交易頻繁

文章就到這里了，我會在交流群做更仔細的分析，如果想加入我的圈子，請直接聯系，公眾號

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