盤點Arbitrum生態四個值得關注的期權協議_TOK

自DeFiSummer以來，去中心化衍生品賽道就一直是人們不斷討論的話題，但受制于以太坊的擴容性問題，衍生品賽道始終沒有展現出自身的潛力。而近期，以太坊2層擴容方案Arbitrum生態隨著Token發行的預期熱度愈發攀升，生態內的諸多DeFi衍生品合約也逐漸進入了行業參與者的視野，很多新項目紛紛浮出水面，其中便不乏各類去中心化期權協議。

Dopex是Arbitrum生態的一款去中心化期權協議，旨在最大限度地提高流動性和期權買賣雙方的收益。Dopex設計了自己的單質押期權金庫模型(SingleStakingOptionVaults，SSOV)，允許用戶在指定的時間段內鎖定Token，并以不同到期日選擇的固定執行價將這些質押資產作為看漲或看跌期權出售。

Dopex的SSOV模式采用乘數費用結構，費用乘數是一個簡單的基于百分比的乘數，它乘以價外(OTM)執行價的費用以考慮更高的波動性。例如，當資產的行權價是1000美元、實時價格是500美元時，費用乘數即為：?1((?1000/500)-1)。而用戶的最終費用是Dopex的基本費用乘以其費用乘數。

央行盤點2020：積極運用區塊鏈等技術將金融服務融入實體經濟“關鍵動脈”:央行發布《盤點央行的2020 | ⑦金融科技和金融基礎設施》表示，積極運用大數據、人工智能、區塊鏈等技術將金融服務融入實體經濟“關鍵動脈”。首個由我國專家召集制定的ISO標準《銀行產品服務描述規范》正式發布，同時牽頭研制移動支付、區塊鏈、綠色金融等多項國際標準。（中國人民銀行公眾號）[2021/1/11 15:53:08]

Dopex協議從其產品中收取費用，并分配給協議原生TokenDPX鎖倉持有者。另外通過rDPX彌補期權賣方在高波動期間累積的風險損失。這種針對期權賣方的回扣機制可以作為賣方用戶的被動收入來源，與傳統期權市場相比更有吸引力。

rDPX是為流動性池參與者產生的損失而鑄造的補償性Token。供應量根據期權賣方產生的損失凈值確定，并由治理決定的一定比例為賣方鑄造。由于rDPX最初不會有固定的排放曲線，如果買方沒有凈利潤，則rDPX便會出現稀缺。

美股持續走高，道指較3月23日收盤點位上漲20.48%:美股盤中持續走高，道指漲逾1200點，較3月23日收盤點位上漲20.48%；納指、標普500指數分別較3月23日收盤點位上漲約12%、16%。[2020/3/27]

Premia是一個基于點對池架構的去中心化期權市場，類似于期權市場的Uniswap或SushiSwap，用戶在PremiaAMM上選擇想要交易的期權后，將從期權池中收到篩選報價，并購買美式期權。

機制簡介

與普通AMM類似，Premia的自動池定價機制會激勵流動性提供者從流動性池啟動時就進入，確保用戶能夠以低滑點買賣期權。LP可以控制他們承銷的市場，實施定制化策略，將流動性精細地提供給他們想要的資金池或指定期權。流動性回報會根據每個資金池中的資本供需進行定價，并轉化為LP的回報。

與Dopex相同，Premia上的所有期權都是完全抵押的，承銷商的Token從購買到結算都鎖定在期權合約中，以確保期權的全部行權價值始終可以支付給期權持有人。而只要PremiaDEX中有流動性可用，用戶就可以購買該資產的期權。另外，如果用戶使用如ETH等默認支付Token之外的資產購買期權，則Premia會幫助用戶在單個事務中，以最優價格兌換Token并購買期權。

動態 | 信通院盤點2018金融科技十大熱詞 區塊鏈在多個領域均有應用:據中國信通院官網消息，3月21日，中國信通院盤點2018金融科技十大熱詞。區塊鏈在保險科技、供應鏈金融、監管科技、數字金融反欺詐和支付科技等金融科技熱點均有應用。比如供應鏈金融方面，區塊鏈通過加密數據的交易確權、基于存證的交易真實證明、基于共享賬本的信用拆解和基于智能合約的執行等，能有效解決上述痛點，助力供應鏈金融的落地；支付科技方面，區塊鏈技術帶來支付變革，港版支付寶AlipayHK用戶通過區塊鏈技術向菲律賓錢包Gcash匯款也能像境內轉賬一樣實時到賬，7×24小時不間斷、省錢省事、安全透明，可謂重新定義了“跨境匯款”。[2019/3/21]

Premia的期權可以在期權到期之前或之后的任何時間行使。期權到期后，期權的價值將被鎖定為到期時的期權價值。當期權被行使時，行權獎勵將被發送給期權持有人，剩余的抵押品被送回LP的流動性池，使其可再次用于承銷未來的期權。

動態 | 匯通網盤點2018年全球金融業十大熱詞 加密貨幣上榜:今日匯通網盤點了2018年十大金融業熱詞，分別為：1）美國政府關門；2）英國脫歐；3）全球貿易摩擦；4）意大利預算危機；5）德國經濟失速；6）加密貨幣泡沫；7）伊朗制裁；8）美聯儲加息；9）新興市場貨幣危機；10）美債收益率。[2019/1/7]

Premia的期權定價算法基于Black-Scholes的定價模型，將鏈上隱含波動率與供求利用修正因子相結合，根據市場供求關系通過風險調整模型來決定價格。即使在用戶行為不穩定的情況下，池定價也始終會收斂到真實的市場價格。而在均衡狀態下，池內的資本利用率由市場回報決定。更高的流動性池利用率意味著更高的LP回報，期權買家無需支付額外費用。

PREMIA的初始分配為跨鏈流動性挖礦30%?，運營預留20%?，安全/保險10%?，社區激勵10%?，團隊10%?，合作激勵10%?，營銷宣發5%?，生態贈款5%?。

雅虎財經2018年2月7日加密峰會盤點:

1. 摩根大通區塊鏈負責人Farooq：區塊鏈將從根本上改變商業的運作；數字貨幣必須解決洗錢問題。

2.Blockchain CEO：數字貨幣最厲害之處，就是在與任何國家無關的情況下成為金融體系的一部分。

3.DCG（數字貨幣集團）創始人Barry Silbert：大多數幣種沒有真正的實用性；希望未來讓DCG上市。

4.Fundstrat Global Advisors聯合創始人Tom Lee：數字貨幣市場不僅僅是個“十年的故事”，它將持續存在30年。數字貨幣市場像新興市場。如果相信區塊鏈，那就必須相信比特幣、以太坊以及所有的公鏈。

5.Indiegogo股權眾籌和加密貨幣投資負責人：最終將需要與監管機構來一次有意義的、權威的對話。

6.Chain聯合創始人兼CEO Adam Ludwin：人們其實希望對數字貨幣進行監管；以加密方式上發行傳統貨幣以后將是這個領域中的很大一部分。

7.瑞波CEO：瑞波超過50%合作金融機構為日本公司，瑞波幣將在3-5年內成功；長期看好比特幣，認為比特幣不會滅亡，但也不會解決付款問題。

8.Goodwin Procter律所合伙人Grant Fondo：不管某個項目看起來有多好，別把雞蛋放在一個籃子里。

9.數字商會總裁Perianne Boring：數字貨幣投資者需要做好研究，同時要有批判性思維。[2018/2/8]

Buffer也是一個非托管點對池期權協議，交易者可以在其中創建、購買和結算流動性池的期權，而無需交易對手。Buffer使每個人都可以進行期權交易，并且比其中心化對手更有效。

和所有期權協議一樣，用戶在Buffer上購買期權需要支付行權費和權利金，Buffer的結算費則是期權所涵蓋總金額的1%?。期權買家支付的總期費用為行權費、期權費和結算費的總和，其中行使費和期權費作為收益支付給LP，結算費則分配給BFR持有者。

Tokenomics

Buffer協議共有iBFR、BFR和rBFR三個Token。iBFR可以抵押來獲得BFR收益，也可以通過協議的定期回購進行出售。BFR是永久性的無上限創收Token，BFR持有者將獲得協議的所有結算費用和買賣映射獎勵。rBFR則是流動性提供者的激勵Token，rBFR代幣持有者通過提供流動性賺取收益，或者抵押rBFR來獲得iBFR收益。

BFR總供應量1億枚，目前流通量2800萬枚。其次，交易激勵20%?，流動性激勵10%?，作為Uniswapv3的做市和流動性挖礦獎勵，團隊分配10%?，生態合作7%?，以支持其他DeFi使用BFR進行交易支付，另外25%的供應將在6個月的斷崖期內解鎖。

gTrade基于GainsNetwork開發，旨在打造一個流動性高效且用戶友好的去中心化杠桿交易平臺。根據官方文檔，gTrade的綜合架構可以讓用戶的杠桿高達150倍，除此之外，gTrade還包含外匯、股市、指數等資產的合約交易。

機制簡介

gTrade使用自定義的實時Chainlink節點運營商網絡來為每個交易訂單捕獲中間價格，用以過濾單個交易中發生的任何異常價格行為。gTrade本身的交易引擎是去中心化的，用戶無需任何注冊或存款即可開始交易。除用戶批準智能合約的止盈止損操作外，gTrade無法打開、關閉或編輯用戶未平倉的交易。gTrade合約可以升級，但不會影響任何未平倉頭寸。

用戶在每筆交易開始時都會有價差，以防止機器人利用微小的價格變動進行價格攻擊。交易的價格沖擊則取決于交易的頭寸規模以及Token對的流動性，以防止機器人操縱平臺資產的現貨價格。gTrade的交易都使用DAI進行抵押，由協議DAI金庫和gTrade原生TokenGNS支持以保持高流動性。如果交易盈利，則協議從金庫中取出DAI進行支付，若交易虧損則反之。

協議從交易中收取資金費用和展期費用以管理DAI金庫的風險，目前，gTrade對所有Token收取頭寸價值的0.08%?，對外匯收取0.008%。獲得的費用將分配給團隊、項目基金、LP和GNS質押者等。

Tokenomics

gTrade的Token經濟學圍繞其原生TokenGNS和其發行的NFT。GNS持有者通過單幣質押已獲得平臺費用，NFT持有者則可以獲得更低的滑點和更高的獎勵，并且通過NFT機器人實現限價訂單和清算。平臺會定期銷毀GNS，使其保持凈通貨緊縮狀態。

gTradeNFT共有青銅、白銀、黃金等5個不同等級，持有者通過質押最多3個NFT來增加自己的LP獎勵。用戶也可以為GNS/DAI資金池提供流動性，在增加協議穩定性的同時獲得收益。當DAI金庫變得足夠超額抵押以向DAI金庫質押者提供合適的緩沖時，協議便會銷毀部分GNS。GNS總供應量為1億枚，初始供應量為3850萬枚，目前已有超20%的GNS基于其通緊機制被燒毀。

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