金色硬核 | 從歐洲宗教改革看比特幣（上）_BTC

金色財經近期推出金色硬核（Hardcore）欄目，為讀者提供熱門項目介紹或者深度解讀。

如果要在當代世界和古代世界之間找一個分界點，很多歷史學家想必都會選擇宗教改革。16世紀發生在歐洲的宗教改革最終完成了政教分離，人們從黑暗的宗教統治中走出來，現代科學才得以誕生。這想必也是東方和西方徹底分野的地方。宗教改革和比特幣有什么關系？宗教改革的目的是把宗教和國家分離開，比特幣的目的是把貨幣從國家分開，這這方面是有一致性的。除了目的的一致，其實在發生動力學上也有很大的相似性。Adamant Capital創始合伙人Tuur Demeester發表過一份著名報告“比特幣改革（The Bitcoin Reformation）”，全面深入地對比了宗教改革和比特幣革命之間的相似性。

金色財經特別編譯本報告以饗讀者。本期金色硬核（Hardcore）發表報告前兩章，后兩章敬請關注下一期金色硬核。Tuur Demeester授權金色財經編譯。

前言

十六世紀末，一群組織散亂的知識分子和企業家反叛建立了荷蘭。這個國家位于歐洲大陸上最不受歡迎的土地，那里為了抵御頻繁的洪水不得不建造數以百里計的防波堤。治水的同時，這個國家還與當時地球上最大的帝國西班牙進行了八十年的戰爭。

這段戰斗歲月以及思想大熔爐帶來了：荷蘭與英國的黃金時代、改變世界的經濟機構創新以及在美國建立的極其成功的社會經濟實驗田紐約市。

本報告認為，二十一世紀新涌現的比特幣、加密技術、互聯網、千禧一代遠非時尚潮流；它們預示了一波巨大的改變，與十六——十七世紀的歐洲宗教改革有著相似的社會動力學。

金色ETH大禮倒計時9小時:由金色財經推出的“金色虎年開新禮”活動，今晚20:00將抽取最后一輪3個幸運號碼送ETH大禮，點擊原文鏈接參與活動。昨日中獎幸運號碼為：1065597494；5972014083；2803156207。[2022/1/29 9:21:04]

報告要點如下：

容忍還是反對比特幣將成為重大的分野

比特幣的主要驅動力來自儲蓄、借貸和承保

協同托管將成為產業標準

離案銀行可能將轉變成比特幣銀行

比特幣在這些領域快速成熟：債券、年金、借貸、保險

IEO (交易所公開發行) 將成為常態并繼續成長

比特幣持幣者將加速這場思想改革

目錄

第一章：分析方法

第二章：改革的四個先決條件

第四章、改革時期的金融和經濟

第五章：結論

第一章 過去是通向未來的鑰匙

作為一個投資人和分析師，我的目標在于，識別出社會經濟發展趨勢并預測其如何演變。我閱讀、思考并分享它們。通過聽取值得信任的專家們的洞見，我將噪音從信號中分離出去。但是，最大的挑戰仍然在于世界趨勢往往僅在事后才會清晰可見。

對此，我相信解決辦法在于，識別出歷史上的相似性事件。為了降低我無法識別當代趨勢的可能性，我廣泛研讀歷史。閱讀歷史書籍與文章時，我的目標是識別出與今天平行的、對稱的歷史趨勢。這么做，我能夠全神貫注地考慮到以前從未有過的動態，并且能夠對我以前無法想到的因果關系提出假說。我相信這么做，可以讓我能更準確地分析不同結果發生的可能性，從而更理性地進行投資和創業。

金色晨訊 | 7月11日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：韓國、日本、紐約、中科院

1.韓國銀行將與現有的加密貨幣交易合同延長至9月；

2.比特幣和狗狗幣是45%的年輕英國人的第一筆投資；

3.檢察官：以太坊開發者Virgil Griffith應該返回監獄等待審判；

4.日本有近350萬公民交易數字資產；

5.美國康涅狄格州的 Coinstar 客戶可以使用零錢購買 BTC；

6.紐約一發電廠開始采用多余的能源開采比特幣；

7.擁有10萬至100萬BTC的最大比特幣錢包占比處于27個月高位；

8.中科院軟件所區塊鏈應用研究聯合實驗室海南分中心正式授牌。[2021/7/11 0:42:53]

過去我曾分析過比特幣和早期石油工業、搜索引擎戰爭、域名市場、點對點文件分享以及互聯網協議的相似性。但是，如果視比特幣作為催化劑，我始終覺得自己沒有掌握到時代脈搏。直到我研究了宗教改革的歷史，我才感到自己對比特幣未來可能的藍圖有了足夠理解。

希望你在閱讀本報告時能如同我進行研究時一樣享受。

真誠的Tuur Demeester

第二章 改革的四個先決條件

想要預測未來必須以史為鑒，因為人類世界的事件總是與過去事件相似。原因在于一個事實：這些事件背后的人們在過去、現在、未來都被同樣的熱情支配，因此這些事件必然擁有相似的結果。——馬基雅維利 , 1517

宗教改革之所以能發生，我們相信有四個先決條件：讓人痛苦的壟斷者、科技變革催化劑、新的經濟階級以及擁有可靠防衛與退出策略的反叛者。這四個先決條件今天同樣存在。

1、尋租式壟斷服務提供者

金色午報 | 3月4日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：印度、火幣、三星、外匯局

1. 印度最高法院今日將就央行禁止銀行加密業務作出裁決；

2. 火幣李林：除控股經營的公司外 未持有第三方公司股份；

3. 三星SDS與支付平臺Credorax合作開展區塊鏈支付；

4. 國家外匯局張鐵成：將推動建設跨境區塊鏈信用服務體系；

5. 北京首張區塊鏈電子普通發票在漢威國際廣場停車場開出；

6. Coinbase CEO：股市下跌和降息可能會導致今年加密市場的增長；

7. Let's Encrypt軟件Bug導致3月4日吊銷 300 萬個證書；

8. BTC現報8786.79美元，日內漲幅0.42%，前十主流幣均出現上漲。[2020/3/4]

2002年發表的論文《宗教改革的經濟學分析》認為，天主教會壟斷了信仰服務，而且，宗教當局對法律體系的部分控制為他們提供了市場力量以排除競爭對手。

幾個世紀以來，天主教行使著受人崇敬的守門人功能：它通過對罪惡的寬恕控制著通往天堂的鑰匙，而寬恕服務有牧師來提供。該論文作者認為：“如果宗教壟斷索取過高，會產生兩種風險：（a）教眾選擇其他宗教服務，（b）世俗當局尋求其他法律服務提供者。”這確實是宗教改革期間發生的事情。

在當代，這個尋租式壟斷服務提供者是國際貨幣與金融體系（International Monetary and Financial System, IMFS）。自1944年布雷頓森林協議后，美元成為世界儲備貨幣，享有過高特權。就像十六世紀的天主教會一樣，在法律系統里有話語權的金融權威擁有驅逐競爭對手的市場力量。此外，法幣結算的銀行體系執行著重要的守門人功能： 控制著全世界人們通向財富與養老基金的鑰匙。

分析 | 金色盤面：市場超跌反彈 信心有所回復:金色盤面綜合分析： 從市值前100位幣種排行榜看，市值居前12位的幣種全線上漲。雖然BTC大幅震蕩，消息面也有諸多不利因素的影響，但整體看市場重心有所上移，投資者信心也在恢復。[2018/8/24]

在今天這個量化寬松、負利率、貨幣戰爭的時代，銀行壟斷的收費遠超過它所提供的服務 (客戶還被迫支付著通脹稅)。這意味著銀行體系可能面臨兩種風險：(a) 客戶選擇其他渠道的金融服務、(b) 世俗當局尋求其他的金融服務提供者。換言之，如果接受比特幣的人越來越多，我們可能會看到，各國政府當局將擁抱比特幣，比特幣成為完全合法的貨幣。

油畫“狂歡者與齋戒者的斗爭（The Fight between Carnival and Lent）”局部。此圖由Pieter Bruegel在1559年繪制。Pieter的油畫描繪了十六世紀里的大沖突：左邊是放縱的反抗者，右邊是衰弱的天主教會

2、科技變革催化劑

暫時征稅變成永久征稅，同時很多新的稅制針對最富有的教會成員所制定。教會文件顯示 [...] 異端份子的兒子與孫子必須替他付錢贖罪 [...] 只要繳納相關費用，過世親人的靈魂可以免于煉獄的懲罰。— The Market Place of Christianity, P.117)

十六世紀時，多個改變世界的技術發明開始被廣泛應用：印刷術大幅降低印刷成本，印一本書的成本從一年的勞動收入降到一只雞的價格；復式記帳法（bookkeeping）加速了國際貿易；指南針與沙漏的改進讓探險者可以從沒有地圖的地域安全返回，這才會有大探險時代；科學研究的繁榮促進了更多發明的出現。

金色財經獨家分析 購買比特幣 美國人正在加杠桿:證券監管機構約瑟夫·伯格說，人們正在辦理抵押貸款以購買比特幣。再加上用于獲得比特幣的信用卡和股票貸款的賬戶，它增加了風險投資者的可能性，讓他們負債累累，甚至可能無家可歸。金色財經獨家分析，對于杠桿率的限制一直是金融監管的一項重要內容。此前日本就加密貨幣杠桿交易上限問題展開討論，歐洲證券市場監管局也將差價合約(CFD)散戶投資者限制在2倍的杠桿率，但對于通過抵押質押的方式來購買虛擬貨幣的限制還么有被廣泛注意，這就像是銀行的消費貸一樣，存在監管去向的難度。數字貨幣不需要像傳統金融那么大的杠桿，因其價格波動性強大，數倍杠桿就可以達到數十倍的杠桿的收益，當然，也可以造成相對應的損失。為控制此類風險，銀行在提供貸款時，應該加強對款項去向的監控，控制加杠桿炒幣的風險。[2018/4/17]

十五世紀時歐洲的書籍價格每年下降2.4%，并持續了一百年。同期大學課程中科學占比上升25-40%

二十世紀末和二十一世紀初，幾個重要的發明引發了數字革命：通信技術和電子郵件讓遠程工作成為可能；計算機與數據儲存的商業化大幅降低基礎設施成本，從而降低創業公司成本；開源軟件為創業者提供了強大、免費的開發工具；密碼學打開了無需許可安全解決方案的整套安全技術；社交媒體讓信息可以快速、無官方掌控地傳播。

1 Mb/s的網速價格二十年內降低了99%，從最初的10萬美金到現在的不到10美金

3、新的經濟階級

在十六和十七世紀，橫跨歐洲的海上貿易顯著增長。從瑞士到英吉利海峽的萊茵河是主要的貿易大動脈， 低地國家(荷蘭、比利時地區) 的城市因為位于河口而享有天然優勢。同時，洲際航運也開始起飛，主要是歐亞之間的香料貿易。貿易量的增加放大了科技創新的影響，在那些法律完善的港口城市里，專業化產業繁榮起來，包括印染、紡織、印刷、武器制造、地毯、教育、醫藥，這些產業的頂尖專家從整個歐洲招來生意。隨著貿易增加、技術創新與分工的專業化，社會總財富不斷增加。同時農業在經濟中的相對占比減小，從而弱化了地主與教會的財富，有利于新的商人階級的出現。

今天的?方很難劃分階級。但是我們相信人口中一定比例的人比其他人更擁抱改變。比如說，千禧一代就對傳統金融體系保持懷疑態度，熱情擁抱數字變革。Facebook2016年的一項調查發現，千禧一代中只有8%“相信金融機構提供的建議”、相對的是45%“如果有更好的選擇，愿意轉向新選擇” 。泛美退休服務中心做的調查顯示，千禧一代中76%相信“和父母那一代比，我們這一代在獲得社會保障上將更難”、79%擔心“當我們準備退休的時候，已經沒有了社保”。除了在所有世代中千禧一代投資比特幣最多，千禧一代作為一個群體還預期在2029時成為擁有最多可支配收入的一代。

4、擁有可靠的防衛與退出策略

即便擁有良好經濟實力和豐厚財富，但如果他沒有可靠的防衛和退出策略，人們是不會反對專制現狀的。

長達八十年的荷蘭起義并非偶然，荷蘭起義比歐洲近代史上的其他革命事件歷時都久。這些“海上乞丐”無疑是御水大師。1573年荷蘭人通過讓周遭平原淹水的方法成功抵御了?班牙人入侵Alkmaar市。同樣的淹水策略成功摧毀了?班牙關鍵的物資補給線。一年后又是同樣的策略成功抵御?班牙人對荷蘭教育中心Lieden鎮的入侵。荷蘭共和國的?部戰線被“水線”（Waterline）保衛著，它由一串武裝村莊組成，這些村莊足夠近，通過視線就能通訊，而且之間的土地能在數小時之內被淹掉。同時，因為靠近北海以及有著龐大艦隊， 荷蘭人擁有撤退移?到不列顛群島的后備方案，或者，隨著17世紀的到來，可以選擇去新大陸冒險。

解決Liden（Relief of Liden）, 1574。洪水沖破擋水墻進了城鎮，但同時也削弱了?班牙軍隊的進攻，讓荷蘭援船能夠趕到

如果征服其他城市同樣這么耗時，那么就算集齊全世界的財富與時間也不可能攻克荷蘭的24個反抗城鎮。—?班牙指揮官Don Luis De Reqeusens, 1574

在二十一世紀，那些質疑經濟現狀的人擁有的自衛武器是密碼學，它可以保護隱私，保衛財產不被沒收。現在加密技術已被廣泛應用。比如說，HTTPS的普及從2014年的13%上升到2018年的77%。但是，如果服務提供商可以后門操作，加密保護隱私是遭遇失敗。因此我們觀察到人們對數字主權的興趣與日俱增，千禧一代擁抱比特幣、VPN、Blockstack、wifi mesh networks、Tor、Signal、Purism、U2F、PGP等項目。

為什么1996年前后出生的千禧一代很重要？因為他們已足夠成熟能夠理解911事件，在青少年時期也見證了2008金融危機。— Pew Research 2018

密碼學代表了隱私權的未來發展，同時也代表了貨幣、銀行、金融的未來。[...] 如果給人們兩個選項，在一個處處留下詳細電子證據的貨幣體系里還是在一個能保持匿名與隱私的貨幣體系里生活，人們將會選擇后者。人們甚至都會跑向后者 — Orlin Grabbe, 1995

當時與現在的教義對比

從代表反抗運動本質的教義里，我們可以直接體會到宗教改革與比特幣改革的相似之處，宗教改革呼吁團結與信念，比特幣的教條也一樣。

十六世紀，路德派改革運動的核心教義可以被總結為一個詞“Sola Fide”，字面意思就是“只需要信仰”（中文意譯“因信稱義”），意思是指，通向天堂的路上，神父不再是必須的，信仰者只需要自己的信仰與奉獻。另外一個在宗教改革期間普及的教義是“Sola Scriptura”，字面意思是“只需要圣經”。這個教條拒絕了除圣經以外的任何其他之前被認為可靠的權威。

Christ and the Sheep Shed, 1524, Nurenberg。

這幅著名木板刻畫宣傳了因信稱義的觀念， 同時描繪天主教會掠奪羊群和揮霍無度

在今天的比特幣圈子里，有一些檄文（battle cries）成為圈內memes。我們認為，這些檄文代表反抗運動的本質，預示著一場我們當代的新的改革運動。一條是“Vires in Numeris”，“數字即力量”的意思。Tyler Winklevoss在一句常被引用的話里總結了這個教條的精神，“我們選擇將自己的金錢與信仰放在數學框架里，那里沒有干預和人類失誤。”

另外一個比特幣支持者廣泛接受的格言是“不要相信，去驗證”（Don’t Trust, Verify ）。這句話早在90年代就存在了，可能是美國前總統里根那句“相信，但要驗證”的變種。它鼓勵人們獨自驗證新出現的開源軟件的完整性。在比特幣圈子里，這句話鼓勵人們去驗證鏈上交易。

還有“HODL”一詞，它來自2013年一個論壇貼子。它的意思是，無論價格怎么波動，比特幣持有者都堅持持有自己的比特幣。

最后，還有個教條是“不持有私鑰，比特幣就不是你的”（Not Your Keys, Not Your Bitcoin ），它代表著對第三方托管者的不信任。

擁有一個獨立貨幣，而不是基于現有法幣開發更多私密或抗審查的支付方式，這樣的觀念既不是密碼朋克也不是學術界的密碼學家提出的，而是信仰自由意志的未來主義者提出的。 — Nick Szabo, 2019

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