一覽Cosmos的穩定幣生態布局：尋找下一個明星項目？_OSMO

原文作者：傅卓蕊

Cosmos跨鏈生態系統如今和波卡系統可謂跨鏈的雙峰，尤其近1-2年發展迅猛。近2021年10月，亞洲開發銀行通過Cosmos技術分布式管理賬本信息。截至發稿日，Cosmos在Coinmarketcap上的市值為$40億。近期Cosmos大會更是升級了Cosmos2.0，加大了其系統幣ATOM在整個生態系統的使用。Cosmos系統內有不少頗有特色的項目，例如Certik、Kava、Osmosis、OKB等。曾經的Cosmos系統內的Terra曾給它帶來無限風光，可謂以一舉之力提高了整個Cosmos的地位。隨著Terra的崩潰，Cosmos也在努力找尋下一個明星穩定幣項目。

Cosmos對于新加入成員持開放態度，只要符合了其Tendermint共識協議和CosmosSDK框架的項目都可以被容納進Cosmos系統，且Cosmos將用戶的gasfee都交由獨立程序自己保有。Cosmos與波卡為跨鏈兩大山，Cosmos比波卡的加入門檻要低。加入波卡，新的協議需要通過平行鏈或線程，而Cosmos并沒有。波卡使跨鏈更深度，而Cosmos稍微淺但是更開放，但是二者在用戶體驗上區別并不是很大。

「Polkadot生態研究院」認為，Cosmos近年的「爆發」并不是因為其價值捕獲能力高超，而是因為一些明星項目，例如之前的Terra帶來的連帶效應。能在Cosmos上做的操作，在Polkadot上也可以做，所以Cosmos并沒有獨特的價值位置。

盡管不乏詬病，Cosmos依然有很多亮點，它的包容性也吸引了許多可圈可點的協議和頗具潛力的協議穩定幣。

Terra之后，另一大穩定幣DAI的團隊Umee于6月宣布，將把MakerDAO的DAI代入Cosmos生態系統，雖然用戶實際上是需要使用一個連接Cosmos和EVM兼容區塊鏈項目的工具GravityBridge。DAI是與美元1:1掛鉤的由加密貨幣支撐的加密貨幣穩定幣，組成成分有USDC、以太坊、USDP、WrappedBitcoin和一些其他加密貨幣。DAI的組成信息可以在Daistats網站上實時看到。截至發稿期，DAI大約超額抵押了126%。對于DAI來Cosmos生態系統，Umee的CEOBrentXu表示，「展望未來，Umee更廣泛的使命包括創建跨鏈穩定幣并將Cosmos資產添加到MakerDAO。」

金色午報 | 10月29日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：成都、泰達、波卡、鹽城、SushiSwap

1. 成都數字人民幣試點已覆蓋5萬人；

2. 泰達向ERC20 USDT預增發池添加6億USDT；

3. 波卡正式加入BSN開放聯盟鏈；

4. 鹽城市中級人民法院宣判WoToken傳銷案二審結果：維持原判；

5. 青島市招標項目使用區塊鏈存證技術；

6. 研究：疫情引發投資者購買比特幣；

7. OKEx否認交易所使用單簽名比特幣冷錢包的說法；

8. Sigma?Prime已發布以太坊2.0客戶端Lighthouse v0.3.2；

9. SushiSwap兩天內將宣布重要里程碑。[2020/10/29]

Canto：Cosmos的YieldFarming協議

除了DAI，最近比較熱門的還有基于CosmosSDK的Canto，它也是EVM兼容的L1公鏈。Canto設立的宗旨是真正地實現DeFi的理想，所以是免費的，并且旨在支持免費公共基礎設施。核心有三個功能：一個零費用的去中心化交易所CantoDEX、一個CompoundV2分叉的借貸體系CantoLendingMarket、一個和美元軟掛鉤只能通過的USDC/USDT交易的「穩定幣」$NOTE。由于$NOTE是具有脫錨風險且自推出以來，價格并不穩定，所以實際上不一定是傳統的穩定幣，而只是為Canto服務的系統幣。

Canto并不打算發行治理型Token，目前挖了Canto的用戶都可以參與協議運營的投票，最新通過的文件是09月19日對通脹數據的投票。CantoDEX也不打算有自己的交易頁面，所有交易需要通過第三方聚合器。對于流動性提供者，Canto是免費的。目前Canto沒有投資人、基金等在背后支持，推特和Discord上有活躍用戶，但是沒有中心化的治理。

2022年9月，用戶「TheFarmersClub」發布了文章，講述其如何使用Canto進行流動式杠桿挖礦從而獲取極高的APR。這位用戶的具體操作也與基本的YieldFarming操作類似。首先，注冊Canto，將Canto原生資產轉換為EVM兼容的Canto資產，成為Canto的流動性提供者。成為LP開始挖礦后會獲取Canto的獎勵，之后在平臺上可以一鍵式出借這些LPToken收益，從而開始YieldFarming。發布文章的用戶選擇了farmNOTE/USDT，據文章稱可以達到600%APR的收益。

獨家 | Bakkt期貨合約數據一覽:金色財經報道，Bakkt Volume Bot數據顯示，8月27日，Bakkt比特幣月度期貨合約日交易額為1.2411億美元，同比上升32%，未平倉合約量為978萬美元，同比下降7%。[2020/8/28]

關于Canto流動化收益，上文曾被律動翻譯：新公鏈Canto生態：用穩定幣進行高年化流動性挖礦

Berachain：三幣結構的新故事

除此之外，EVM兼容的L1協議Berachain也是基于CosmosSDK的PoL協議。Berachain有一個內生的穩定幣系統，但是該穩定幣不是一個穩定幣或者類似Terra一樣的雙幣系統，而是三幣系統，包含BERA，BGT,HONEY。BERA是協議的gas幣，BGT是治理Token，HONEY是原生的協議抵押穩定幣。驗證者驗證后得到BERA，質押BERA得到BGT，BGT的收入以HONEY結算。

目前Berachain頗受用戶重視，Discord上有著諸多語言的分渠道，里面不乏各種討論，但是技術討論偏少。有些用戶認為，Berachain將有潛力成為Cosmos鏈上的新的明星項目。由于Berachain還未正式發布，尚無用戶使用Berachain進行YieldFarming，但就協議框架來看，用戶能通過協議進行流動式杠桿挖礦的可能性頗大。

關于Berachain，律動也有詳細分析：新公鏈Berachain：具有流動性證明的DeFi原生L1

Agoric：基于Javascript的老牌協議

基于CosmosSDK的還有Agoric。這個持有量證明的協議通過Javascript的智能合約書寫。由于協議可以用全世界最廣泛被使用的Javascript寫代碼，協議吸引了不少高質量碼農加入，協議旨在成為Cosmos的集市。據Agoric于截稿日期發布的推特，目前協議已經服務了1,700萬開發者。Agoric的CEO是DeanTribble，首席科學家是MarkS.Miler，高層均具有多年技術背景，它的首席運營官是MichaelJablon，具有多年戰略發展的經驗。

金色晨訊 | 7月20日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：跨境支付、區塊鏈服務平臺、阿曼央行

1.阿曼央行：加密貨幣在當地不合法 不受央行保護。

2.山東省跨境金融區塊鏈服務平臺引導市場利率下行。

3.廣東中行成為資本項目收入支付便利化真實性審核區塊鏈應用場景試點銀行。

4.西安“暖分助老”試點項目采用區塊鏈技術進行開發管理。

5.國務院參事王輝耀：未來高新區應注重區塊鏈等新經濟人才的培養。

6.江西省區塊鏈學會成立。

7.被傳謠“一鍋端” 虎符回應：不會花錢去解決黑稿。

8.國務院陳道富：我國宜更好發揮基于區塊鏈等的跨境支付體系的作用。[2020/7/20]

協議的穩定幣是RUN，與美元掛鉤，用以支持Agoric上的智能合約支付。BLD則是合約的質押Token，也是協議治理的Token，BLD的持有者可以為BLD和RUN的決定進行投票。BLD持有者可以鎖定質押的BLD，然后鑄造RUN。為了吸引以太坊的開發者，Agoric也會積極參與GravityBridge的周邊建造。

2021年11月，Agoric在私有的Token出售中籌得3,200萬美元用以發展自己的AMM和穩定幣。2022年1月21日，Agoric通過CoinList平臺出售超5,000萬美元的BLD。

MembraneFinance：杠桿，杠桿，更多杠桿

MembraneFinance是基于Cosmos的借貸、衍生品平臺，其專長是提高加密市場的可組合性和協議間的兼容性。MembraneFinance也是依賴抵押債務頭存的方式，所以用戶可以通過CDP在MembraneFinance上存入抵押物，鑄造一款平臺內生的穩定幣CollateralTokens，$CDT也可以被重新存入換回原來的抵押物。通過抵押，用戶可以獲得一個「信貸額度」。

MembraneFinance于今年6月15日發布了了第一篇Medium文章，向大家介紹該平臺。目前其Medium上共有兩篇文章，一篇介紹文，一篇發布于9月13日深度解釋$CDT的文章。MembraneFinance也于6月15日發布了第一篇Twitter，表示預計今年9月正式開啟。

金色晨訊 | 5月24日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：人大代表、福建、以太坊、巴黎大學

1. 全國人大代表檀結慶：建議設立區塊鏈產業發展專項基金；

2. 福建省政協主席：引導企業利用區塊鏈等技術創造價值；

3. 以太坊2.0或將再被推遲 多個競爭對手或搶先運行PoS共識；

4. 研究：比特幣或與其他山寨幣價格走勢是“異步”關系；

5. 巴黎大學研究員：比特幣可以包含在對沖特定市場風險的各種工具中；

6. 數據：今年以來比特幣平均交易費用增加超過22倍；

7. 報告：預計2025年區塊鏈在能源市場的價值將達到30億美元

8. 研究：超過99％的Zcash用戶未能利用該協議的隱私功能。[2020/5/24]

Membrane的機制由4步組成：存款、鑄幣、還款、清算。存款步驟，用戶存入他/她的抵押物，可以選擇單存一種資產或者組合抵押。鑄幣階段，用戶可以鑄造他/她抵押物允許的最大值，但是用戶鑄的幣越多，清算風險就越大因為金庫出借的價值就越高。還款時，用戶存入$CDT從而降低清算風險。如果用戶鑄的幣的價值超過了抵押物允許價格，抵押物會被清算。

作為借貸平臺，Membrane也支持杠桿式流動性挖礦、保證金交易、廣義對沖、出借$CDT等。

盡管Membrane想盡量達到去中心化，但是社區內有些決定還是需要投票產生，所以協議也發布了治理型TokenMBRN。預計1億MBRN會被產生，70%在生態系統內，30%給予創造者聯盟。一開始，DAO里面產生的利率會被分配給一個安全基金，以防現金短缺的情況。之后，100%的利率都會被MBRN的礦工分走。

$CDT是美元穩定幣，采取浮動錨率，可以在Cosmos的去中心化交易所Osmosis上被交易。穩定幣沿用ReflexerLabs創造的浮動機制，稱為reflexindex。其核心觀點與其他穩定幣邏輯類似，即當$CDT市場價大于實際回購價時，回購利率會降低從而鼓勵挖礦，增加$CDT供給，降低$CDT價格，反之亦然。

金色晨訊丨3月31日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：法國央行、以太坊2.0、比特幣監管

1.法國央行征集數字貨幣實驗項目。

2.前社區主持人StevenReynolds對幣安提起訴訟。

3.V神：以太坊2.0團隊或在4月推出多客戶端測試網。

4.澳本聰：法律即將適用于比特幣。

5.美股三大股指悉數收漲，區塊鏈概念股漲跌各異。

6.Tether在以太坊上增發1.2億USDT 已授權未發行。

7.CME比特幣期貨4月合約收跌4.5%。

8.CFTC前主席：中本聰白皮書不包含比特幣旨在脫離政府或監管網絡的概念。

9.比特幣夜間持續上漲，最高觸及6600美元。[2020/3/31]

Membrane協議的核心亮點是可以質押多資產為一種資產，即用戶可以抵押不同的資產，這在Membrane會被視為一種資產，所以抵押值會更大。

由于合并了抵押資產，抵押總額變大如右。圖片來源MembraneFinance

打造新公鏈的風險較大，也需要經過市場測試。目前MembraneFinance還未正式發布，其在Medium和Twitter上也向讀者、用戶等廣招賢良，鼓勵大家參與建立社區。

Kujira：多鏈的鯨宇宙

靈感來自MakerDAO的DAI，Cosmos的新公鏈Kujira也在今年8月份推出了系統的穩定幣$USK。和其他穩定幣類似，$USK也是和美元軟掛鉤的幣，它的支撐貨幣是Cosmos的$ATOM。但是Kujira表示，之后會被Kujira的原生幣$KUJI支持。該穩定幣以Rust語言支持。

此前，Kujira已經發布了生態內的跨鏈dApp叫做Blue，頁面非常干凈簡潔。打開高效的Blue網址，用戶可以在主菜單清晰地看到一個IBC/Bridge，然后方便地將本地IBC資產從其他鏈上引入，同時連接到Keplr錢包。

之后，Kujira還推出了去中心化訂單薄交易平臺FIN。之后又推出了流動性抵押平臺ORCA，通過該平臺，用戶可以以折扣價獲取抵押后的資產。

Kujira定位自己為Cosmos生態的多鏈去中心化交易平臺。投資人「Opa」表示，Kujira的潛力才剛剛開始，拭目以待。「Opa」原文也在律動刊載：Cosmos生態新公鏈Kujira：重新定義多鏈去中心化交易平臺

e-Money的eEUR：歐元穩定幣

在傳統金融市場，全球貿易中約45%以美元交易，但歐元緊跟其后，占比約14%，是第二大貨幣。市場絕大多數的穩定幣都是以美元錨定的，所以歐元的穩定幣反而另辟蹊徑。

早在2021年，丹麥區塊鏈支付公司e-Money就在Cosmos的去中心化交易所Osmosis推出了歐元穩定幣eEUR。該穩定幣通過了歐盟的合規認可，支持審計公司安永的歐元審計證明其賬面儲備金，同時能支付利息。

今年7月，eMoney宣布與交易支付公司Simplex合作，所以Simplex的客戶可以使用信用卡和借記卡直接購買eEUR。

eMoney與Cosmos合作緊密。今年9月23日，e-Money首席技術官HenrikAasted參與了Cosmos的Spotify播客TheCosmosClub暢聊對Cosmos生態系統的穩定幣的發展的看法和eEUR的計劃。值得一提的是，Kujira也參與了9月27日的播客，可見Cosmos積極為生態系統下的穩定幣護航，提拔下一個明星項目。

Reference:

https://medium.com/@membranefinance/introducing-membrane-c2e752ba4367

https://medium.com/@membranefinance/cdt-deep-dive-1b905e471d2a

https://www.binance.com/en/news/top/416080

https://thefarmersclub.substack.com/p/humble-farmers-canto-guide?sd=pf

https://www.exodus.com/news/umee-brings-dai-to-cosmos/

https://daistats.com/#/

https://decrypt.co/102307/maker-decentralized-stablecoin-coming-cosmos-umee

https://docs.canto.io/overview/about-canto

https://thedefiant.io/leveraged-yield-farming

https://blog.hubbleprotocol.io/what-is-leveraged-yield-farming/

https://medium.com/crypto-basics/crypto-alpha-berachain-ab2bc2c9b7ac

https://medium.com/berachain-foundation/introducing-berachain-4f7dc3032c17

https://medium.com/crypto-basics/crypto-alpha-berachain-ab2bc2c9b7ac

https://www.163.com/dy/article/HI1OCK970553U3UL.html

https://agoric.com/blog/

https://www.bitpush.news/articles/2334604

https://www.cryptotimes.io/kujira-announces-launch-of-its-stablecoin-usk-on-cosmos/

https://medium.com/coinmonks/first-impressions-kujira-blue-and-fin-e85e123b2a0e

https://www.ig.com/en/trading-strategies/what-are-the-top-10-most-traded-currencies-in-the-world-200115

https://finance.yahoo.com/news/e-moneys-eeur-becomes-first-142551826.html

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