從這6個特色DeFi項目，探尋去中心化借貸新風向_VEN

原文標題：Sept.22,2022:Lender'sGame，作者：crv.mktcap.eth，譯者：Odaily星球日報十文

在下跌的市場中，下輪牛市的種子究竟埋在哪？或許，可以從借貸項目中尋找機會。

加密借貸特別有趣。在TradFi中，貸款人可以低價抵押貸款，因為在現實生活中存在"信用"這樣的衡量保準。但在DeFi中，我們沒有可以借用的“信用”，因為我們可以很輕松銷毀信用，換到另一個錢包上。所以，除非有人成功建立了加密信用，否則貸款必須超額抵押。

這方面，我們仍看到借貸協議在蓬勃發展。開發人員正迅速創新，特別是尋找改善借款人體驗的新方法。例如我們最近觀察到的兩種流行的策略：0利率和零清算。在本文中，我們將回顧這些嘗試，并介紹相關項目的進展。

0?利率貸款

不難看出，為什么?0%利率貸款會很有吸引力。如果你以x%的價格貸款，你必須在你收到的任何東西上獲得>x%的收益，否則你就會虧損。

數據：比特幣交易所余額已降至2018年初水平，目前交易所中BTC流通供應量為11%:7月24日消息，CryptoQuant比特幣鏈上數據分析師Jan Wüstenfeld表示，比特幣交易所余額已降至2018年1月/2月左右的水平，交易所余額從2020年3月的310萬枚BTC峰值降至210萬枚，下降約32%。目前，11%的BTC流通供應量在交易所，2020年3月13日交易所的BTC流通供應量為17%。[2023/7/24 15:54:38]

問題是，沒有可靠的方法來賺取你所借的代幣的收益。DeFi是一個有風險的游戲。最近，低風險的美元收益率比美國國債還差。高收益是有風險的。

0%的利率消除了這些擔憂。你可能仍然要擔心相關資產價格的變化，但至少復利不會對你不利。你可以等到條件更有利的時候再償還貸款。

真正的風險追求者也可以利用0%的利率作為杠桿。用你的貸款來購買更多的抵押品，并不斷提高抵押品的數量，達到你滿意的程度。這當然不推薦給初學者，雖然在degens?中很受歡迎的。

德國第二大銀行DZ Bank正在開發數字資產托管解決方案:10月8日消息，德國資產規模第二大的銀行 DZ Bank 正在開發數字資產托管解決方案，該解決方案可以同時處理對加密貨幣及對數字金融工具的需求。該銀行正在任命一名顧問來幫助實施該解決方案并協助獲得 BaFin 監管部門的批準。在這個階段，它不打算與其中一家加密托管技術公司合作，但打算開發自己的產品。

在證券結算方面，DZ Bank 希望看到歐洲央行在批發央行數字貨幣 (CBDC) 方面取得進展，以實現分布式賬本 (DLT) 交易的結算。（Ledger Insights）[2022/10/8 12:49:32]

Liquity能夠提供0%的利率，在此基礎上，他們構建了一個很好的去中心化穩定幣的教科書級范例。借出ETH和鑄造LUSD不產生貸款利率，這對借款人有幫助。該協議通過動態借貸和贖回費用而不是利率來賺錢，該費用根據市場需求進行調整。

美國職棒華盛頓國民隊仍在投放Terra相關廣告:9月4日消息，在本周美國職棒華盛頓國民隊和奧克蘭運動家隊的電視轉播比賽中，觀眾發現本壘板后面空座位上仍然有粗體白色字體的 Terra 廣告標記。

華盛頓國民隊的票務代表證實，該俱樂部仍在投放含有 Terra 名稱的廣告，不僅如此，根據美國職棒官方網站顯示，華盛頓國民隊仍保留了“Terra Club”的會員福利，包括賽前餐點、座位內餐飲服務、私人洗手間等。（Blockworks）[2022/9/5 13:08:32]

借款人確實需要擔心清算，因為這通常會傷害到那些利用低抵押率來提高杠桿的人。Liquity的市值往往會追蹤ETH的價格，但除此之外，Liquity的機制已通過多次市場波動證明非常有彈性。

值得提醒的是，他們昨日推出了ChickenBonds。

ChickenBonds?引入了一種新的、創新的債券形式，同時為LUSD持有人提供了放大收益和交易的機會，并穩定了LUSD價格。

數據：近24小時全網爆倉逾13億美元:6月14日消息，幣coin數據顯示，過去1小時全網爆倉1.65億美元。過去24小時全網爆倉達11.9億美元，其中比特幣爆倉達2.99億美元，以太坊爆倉達4.29億美元。[2022/6/14 4:25:15]

與其他債券機制相比，ChickenBonds?具有以下優勢。

你的本金受到保護

不存在鎖定問題

bLUSD可在任何時候被贖回為LUSD

你將得到的是一個動態的，隨著你的行動而演變的金融NFT

具體介紹可以在這里查看。

QiDAO?還提供以0%的利率借貸來鑄造他們的Mai美元掛鉤代幣。與Liquity類似，他們收取還款費用，在這種情況下是0.5%。

Qi在多個側鏈上測試了這個模式，并將在主網上部署，這值得DeFi礦工們研究。

零清算

零清算貸款的概念也非常流行。由于加密貨幣的波動性，清算對于借款人來說是一個糟糕的用戶體驗問題，因為價格瞬間的下跌就會引發清算。

Alchemix?推廣了無清算、自還貸款的概念。你給他們錢，錢被鎖定并獲得用于償還貸款的收益。這是一種友好且被動的借貸選擇，特別是對于不主動管理其頭寸的用戶。

AladdinDAO的?CLever?擴展了Alchemix的模式以補充Convex產量。同樣沒有清算。CLever管理自動復合收益率。

盡管進入熊市面臨挑戰，但CLever在增持Convex代幣的目標方面取得了成功。

他們還在繼續發展他們的產品，并將業務擴展到Frax。?

CLever不久會發布CLEVER代幣，可能會有空投預期。

Lendflare是另一個協議。他們為借款人提供了友好的條款：固定利率，固定條款，以及不對選擇?Curve?LP頭寸進行清算。

他們通過讓所有貸款發生在同類資產之間來管理這個問題，即用USDC?從3pool中借款，所以價格波動的風險很小。他們的金庫大部分都被利用了。他們面臨著在熊市中推出的挑戰，所以我們很高興看到他們繼續快速發展，最近發布了他們的V2版。

VendorFinance

本月早些時候，VendorFinance在Arbitrum上推出了其公開測試版。該協議自夸了下其"不清算、固定利率、永久貸款"的優點。

與之前討論的協議不同，Vendor通過要求貸款人預先設定固定的貸款條款來完成他們的"無清算貸款"。

在Vendor上創建的所有貸款都有一個固定的結束日期和一個固定的利率。貸款人設定條款，而借款人直接向貸款人借款。

同樣，VendorFinance在其系統中仍有違約的概念。清算可能會因為隨機的價格變動而使你遭受損失，但在Vendor中，你只能因為沒有履行你事先同意的條款而受到損失。如果借款人沒有在到期日前還款，他們就會沒收抵押品。價格波動并不影響這個等式。

借款人還可以選擇在臨近到期日時展期貸款。

如果這將風險轉移到貸款人身上，則可以通過貸款人在制定條款時的靈活性來緩解。

任何人都可以無條件地為白名單上的任意資產啟動資金池，其中包括常用的資產以及其他如$CRV、$FRAX、$UMAMI。

因此，該協議為貸款人開辟了新的潛在用例，如為DAO創建戰略，使他們的庫房貨幣化。例如，DAO可以使用Vendor作為資金工具，從他們的資金中借出任何資產，同時獲得他們想要的任何抵押品。

社區的一些想法：

如果我看好?UMAMI代幣，我可以創建一個50%?LTV池，提供10000?USDC?以換取價值20000的?UMAMI?代幣。如果借款人無法償還，我會得到便宜的?UMAMI代幣。值得注意的是，如果您的資產價值下降超過貸款價值，該計劃可能會適得其反。

該協議目前還沒有代幣。

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