CoinMarketCap×Footprint Analytics：2022年GameFi行業報告_GAM

原文來源：CoinMarketCap，FootprintAnalytics

GameFi作為新的細分領域，2020年底才開始進入人們的視野。因此，2022年上半年是GameFi行業經歷的第一次熊市周期。?

本報告以數據為支撐，分析了GameFi行業中各個項目的用戶行為、鏈上交易、融資情況、幣價波動等方面的表現。此外，本報告也探討了一些行業面臨的難題。

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金融兩個垂直領域的根本矛盾。具體體現在：人們玩游戲是為了獲得樂趣，而參與金融活動是為了賺錢。數據表明，建立在炒作獲利和不可持續的PlaytoEarn經濟模式上的GameFi項目，在熊市中的衰退也是更加嚴重的。

本報告深入研究了每條鏈中的游戲生態系統。我們還進一步研究了頂級GameFi代幣以及它們在2022上半年熊市周期中的市場表現，發現大多數項目的幣價和用戶數量都出現了急劇下降。

重大議題依然存在：如何讓人們在游戲中做到PlayandEarn而不更像是在項目中辛勤勞作、得到收成？開發者應該如何設計項目？GameFi項目何以可持續？

相較于其他賽道，GameFi和元宇宙兩個賽道涌入了大批投資機構。從數據上看，投資者十分看好GameFi賽道，但目前來看，還沒有出現一條完全為GameFi打造、成為GameFi項目開發者的首要選擇。

在報告結尾部分，我們提出了最有可能成功的GameFi公鏈，并列出了一些2022年下半年值得關注的游戲。

GameFi市場整體表現

GameFi各鏈情況分析

頭部GameFi項目代幣觀察

GameFi融資情況分析

2022年下半年值得關注的GameFi項目?

Coinbase以太坊質押Token cbETH市值突破10億美元:9月11日消息，據 Dune Analytics 數據顯示，Coinbase 以太坊質押 Token cbETH 市值已突破 10 億美元，截至目前為 1,135,082,275 美元。當前 cbETH 的供應量達到 680,216 枚，持有者數量為 1,298 個。

此前報道，cbETH 全稱為 Coinbase Wrapped Staked ETH，8 月下旬在 Coinbase 上線。Coinbase 表示 cbETH 價格并不完全等于 ETH 價格，而是代表質押的 ETH 加上其所有應計的質押利息。[2022/9/11 13:22:42]

2022年下半年值得關注的GameFi公鏈

CoinMarketCapResearch是CoinMarketCap新成立的研究部門。CoinMarketCapResearch致力于利用數據分析為加密世界帶來獨特的市場洞察。我們愿與行業領先的伙伴們一道，為人們創造一個學習與分享的平臺，與大家共同表達對加密世界激情與熱愛。

FootprintAnalytics用于發現和可視化區塊鏈數據的工具，涵蓋了NFT和GameFi等領域的相關數據。目前為止，Footprint采集、解析和清理了17條公鏈的數據，為用戶構建了無代碼拖拽式做表面板，與此同時，Footprint也支持使用SQL、Python進行數據分析。

圖1：比特幣幣價與標普500指數的相關性分析

市場的恐懼與貪婪指數也達到了極度恐懼的程度，GameFi項目的活躍用戶數也逐漸下降。盡管該指數已經由6月底的10恢復到現在的42。然而，目前為止，加密貨幣的幣價還未有明顯回升。

比特幣幣價與恐懼與貪婪指數對比

Coinbas正在降低對其社交媒體伙伴計劃的開支:6月22日消息，加密貨幣交易所Coinbas正在降低對其社交媒體伙伴計劃的開支。[2022/6/22 4:44:32]

圖3：GameFi總市值與比特幣市值對比

從交易量這一指標來看，Ronin鏈、BNB鏈以及Harmony鏈的表現遙遙領先。BNB鏈的交易費用低、開發難度小，吸引了眾多項目在其鏈上建設。而Ronin和Harmony鏈完全依賴于其生態系統中的頂級項目來支撐——AxieInfinity和DeFiKingdoms兩個項目顯著提高了兩個鏈的整體交易量。

從2022年上半年的交易量和平均用戶數兩個指標來看，主打GameFi的WAX鏈和Hive鏈包攬公鏈中的前兩名。

各鏈GameFi項目交易量的占比分布

GameFi用戶在各鏈上的占比分布

2022年上半年市場給我們的的三個啟示

項目的可持續性不能草率判斷，牛市下的火熱或許并不代表項目長期的成功。

目前，無論是第一個家喻戶曉的加密貨幣游戲AxieInfinity還是第一個主打MovetoEarn的項目STEPN，今年的活躍用戶數都跌出了前三名，可見行業更替速度之快。

各個游戲的日均活躍用戶數

另一方面，AlienWorlds和Splinterlands占據了主要地位，而這兩款游戲在GameFi領域名氣并不大。在幣價下跌、投資回報率較低的情況下，它們依然留住了用戶。雖然Splinterlands在2022年上半年以幾乎兩倍的活躍用戶領先于AlienWorlds，但6月之后，其活躍用戶數急劇下降。可能原因包括6月1日當季賽季的結束、排名獎勵系統的修改、加密市場的下行壓力，或者，是所有因素的結合。AlienWorlds和Splinterlands雖然不是市場上僅有的有趣游戲，但他們避免了市場起伏周期中資產的惡性通貨膨脹。

CoinList開始封禁部分KYC賬戶，部分被封賬戶無法進行提現:11月10日消息，據社區成員反映，CoinList近期出現封禁KYC賬戶行為，部分被封禁用戶暫時無法進行提現。據社區表示，CoinList向部分用戶發送電子郵件告知封禁賬戶。同時，CoinList網站曾在今日顯示無法正常使用。[2021/11/10 6:44:28]

活躍用戶數趨勢

在GameFi公鏈世界中，市場上還沒有出現一個占主導地位、成為項目方第一選擇的鏈。目前的階段去預測GameFi的行業領導者還為時過早。

WAX和Hive是交易量排名前兩名的GameFi公鏈，極大程度上依賴于AlienWorlds和Splinterlands的成功，兩個游戲的用戶數量分別占其鏈上游戲玩家總數的54.55%和99.85%。值得一提的是，這兩條公鏈都不是為了單個游戲專門設立的。

WAX鏈各個游戲用戶的市場占有率

HIVE鏈各個游戲用戶的市場占有率

按游戲交易量和用戶數計算，BNB鏈是GameFi領域的第三大鏈，目前沒有任何一個項目在其生態系統中占主導地位。一旦有一個主導項目出現，BNB鏈將潛力無窮。

BNB鏈各個游戲用戶的市場占有率

還有一款備受矚目的GameFi項目Illuvium將在以太坊上推出，以太坊上即將推出的另一款游戲BigTime也獲得了大量融資。此外，STEPN也擴展到了以太坊鏈。

越來越多的開發人員以創建多鏈生態系統為目標。

頂級游戲DeFiKingdoms和STEPN在2022年3月都進行了第二條鏈的部署，意在獲得更多用戶、分散風險，但同時也遇到了代幣經濟相關的問題。SETPN最初在Solana鏈上推出。當它擴展到BNB鏈時，BNB鏈上的GST的幣價增長到了Solana上GST的9倍，主要是因為缺乏跨鏈橋和需求大幅偏向于BNB鏈。雖然這兩條鏈上的GST的價格差距在加密貨幣市值縮水后急劇減少，但以太坊上最新部署STEPN之后，各鏈上的GST又顯示出價格差距，這也是創建多鏈生態系統的挑戰之一。

印度加密貨幣交易所CoinDCX推出應用程序CoinDCX Go:印度加密貨幣交易所CoinDCX推出應用程序CoinDCX Go，CoinDCX Go允許用戶交易較小面額的14種加密資產。該應用程序具有基于人工智能的反洗錢算法的支持，用戶資金由BitGo擔保。（CoinDesk）[2021/1/19 16:31:10]

跨鏈部署的GameFi項目數量

AnimocaBrands表示，他們即將推出的AAA級游戲PhantomGalaxies將是一個多鏈部署的項目。??

Avalanche旨在通過Avalanche子網使游戲更容易在多鏈上建立起來。目前，Avalanche已經吸引DefiKingdoms和Crabada等項目加入子網。

各鏈上GameFi項目數

BNB鏈本來是每月新增項目最多的公鏈，自5月熊市來臨后，其新游戲數量明顯減少。其他鏈的新增項目數相對穩定，其中Polygon鏈的相對增幅最大，其次是WAX鏈。雖然市面上的公鏈很多，但仍然可以看出，開發者們還是更多選擇Polygon鏈、WAX鏈和BNB鏈，因為其收費低，因此對開發者更加友好。

各鏈上GameFi新增項目數

下圖是五大頭部公鏈上生態系統的活躍用戶數量，WAX的用戶數在7月底擴大到37萬，但Hive的用戶數在6月初經歷了大幅下降，從36萬降至14萬，原因是Splinterlands的活躍用戶急劇下降，而它是Hive鏈上主導的游戲項目。

五大頭部公鏈的用戶數量

根據每個項目在公鏈上的市值占比，可以看出BNB鏈的生態系統相對健全和多樣——BNB鏈上的頂級游戲的交易量各自不超過總交易量的25%。與Ronin或Harmony相比，BNB鏈生態系統中的項目更加均衡。Ronin或Harmony中，頭部項目占據了總交易量的100%和99.8%。由于GameFi項目的波動性很大，即使是頂級游戲也可能會陷入死亡螺旋，因此多樣化的生態系統可以使公鏈在市場低迷時更具彈性。

動態 | 羅馬尼亞交易所CoinFlux銀行賬戶被凍結:據Cryptoninjas消息，羅馬尼亞交易所CoinFlux今日宣布，該公司的銀行賬戶被凍結。CoinFlux團隊表示，由于最近開始的調查，他們處于“暫時停止任何數字貨幣交易的情況”下。此前消息，該交易所首席執行官Vlad Nistor因洗錢被捕。[2018/12/14]

各鏈上項目的市場份額

各鏈上的游戲交易量

BNB鏈上各個項目的的交易量

Ronin鏈上各個項目的的交易量

Harmony鏈上各個項目的的交易量

FootprintAnalytics對活躍項目的數據定義為最近5天內至少有100個用戶活躍，根據該定義，所有鏈上的活躍項目都在逐漸減少。盡管BNB鏈的活躍項目數量仍然保持在首位，但與Polygon相比，它的降幅更大。?

各鏈上的活躍項目數量

前十名的GameFi代幣市值趨勢

總體來看，代幣價格和市值陡然下行，但依然有一些項目呈增長趨勢。例如，BinaryX的代幣價格從最低點到6月14日的147美元增加了8倍，這種上升的趨勢是在游戲于3月進行升級后開始的，其中包括玩法升級以及新的NFT的鑄造和升級機制。

幣價前十名的GameFi代幣趨勢

STEPN曾是熊市中聲名鵲起的項目，在熊市之中，STEPN的各種指標包括GMT代幣地址數、新用戶和存入數都急劇下降。目前，GMT的交易量仍然位居第一，為11億美元。

頭部游戲代幣的日均交易量排名

GreenSatoshiToken(GST)—STEPN生態系統的實用型代幣，在價格崩潰的情況下，交易量也出現爆炸性增長，達到1400萬美元，這說明了項目即使不斷努力也無法控制代幣拋售壓力。

相較于2021年的牛市，大多數項目都已經失去了流動性。

頭部代幣的日均交易量

Metaverse賽道。也就是說，GameFi和Metaverse賽道占據了更多的投資份額，這一投資領域分類中還有工具、交易和借貸等類別。這兩個類別的融資金額已經從2021年的8.74億美元增加到2022年的24億美元。

2021年各類別投資額市場占比

2022年各類別投資額市場占比

2022年與2021年同期相比投資金額

從融資金額來看，EpicGames在2022年4月獲得了索尼集團和KIRKBI的20億美元投資投資金額占據市場首位。在項目數量方面，AnimocaBrands以一年內投資的52個項目的數字領先，涵蓋GameFi、Metaverse、公會等領域。

獲得融資的頭部項目排名

投資者的投資項目數排名

GameFi和Metaverse賽道的投資輪次仍然多集中在種子輪，這說明這兩個領域的市場仍然處于早期發展階段。

GameFi賽道投資輪次分布

Mateverse賽道投資輪次分布

焦點關注：2022年下半年值得關注的GameFi項目

尚未發布的AAA游戲大作

在未來的GameFi領域中，需要關注的一點是：幾個萬眾矚目的大制作游戲是否能像人們所期待的那樣大獲成功。

目前GameFi領域中的項目大多數質量低下、不可持續。然而，一旦AAA級游戲問世，GameFi將進入到大眾視野，解決目前的大部分問題。

很多AAA級游戲將在2022年和2023年推出。

幾個值得關注的游戲是：

Illuvium

PhantomGalaxies?

BigTime

Illuvium雖然尚未推出，但已經博得了大家的關注。它承諾將成為第一個受區塊鏈和明星開發者團隊支持的主流的AAA游戲。?

谷歌關鍵搜索詞分析——對Illuvium、GameFi和BlockchainGames的興趣度

PhantomGalaxies是AnimocaBrands及其子公司BlowfishStudios推出的項目，這款游戲提供了區塊鏈游戲未來開發上的可能性——傳統領域的成熟游戲工作室和區塊鏈領域間的合作，這樣的合作使得項目擁有強大的各類后備資源。

BigTime是由Decentraland的聯合創始人AriMeilich創立的BigTime工作室開發。BigTime承諾給玩家一個真正的AAA級RPG游戲體驗，它們為用戶提供托管錢包，使游戲更容易上手。?

這些項目背后的團隊在區塊鏈和游戲領域都有輝煌的歷史，這樣強大的背景和資源很可能打造出頂尖的AAA游戲大作。?

他們會得到傳統游戲用戶的心嗎？如果他們做到了，區塊鏈是否能夠應對大量用戶涌入？那些全心關注Web3和區塊鏈游戲的人應該屏住呼吸、拭目以待，期待AAA游戲給人們帶來驚喜。

以太鏈

未來并不總是屬于后來者。雖然優秀的新鏈在市場上頻頻涌現，但到目前為止，以太坊仍然擁有最多的關注和最大的開發者社區。

結合以太坊在效率和可擴展性方面取得的進展，它很容易在GameFi市場上占據相當大的份額。這是因為目前的GameFi用戶涌入其他公鏈主要是由于以太坊的低交易速度和高GasFee。

Illuvium和BigTime都將部署于以太坊，STEPN也已經擴展到以太坊。根據以太坊的擴展方案和它處理擁堵的能力，它可能會在未來成為GameFi項目的首選鏈。GameFi項目在以太坊上的發展將成為以太坊升級的壓力測試之一。

7月31日以太坊上各項目的活躍用戶數

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