一覽 15 條頭部公鏈和生態協議鎖倉情況和代幣表現_SOL

為此，PANews 數據新聞專欄 PAData 分析了 15 條鎖倉額較高且發展較好的公鏈（下文簡稱「頭部公鏈」），以及其中鎖倉額最高的 5 條公鏈上各自鎖倉額最高的 5 個協議（下文簡稱「頭部協議」）在上半年的流動性變化及其代幣的市場表現。分析發現：

存量資金向頭部公鏈聚集，15 條頭部公鏈的總鎖倉額占比從 1 月占比 87% 上漲至 6 月占比 94%，并且存量資金還向其中的 Ethereum、BSC 和 Tron 聚集，這 3 條公鏈的鎖倉額占比分別增長了 0.037、0.015 和 0.035 個百分點。

存量資金向頭部協議聚集，Ethereum 上的頭部協議鎖倉額占比上漲了約 8 個百分點。BSC、Tron、Avalanche 和 Solana 上頭部協議鎖倉額占比則分別上漲了 13 個百分點、9 個百分點、5 個百分點和 2 個百分點。

頭部協議的平均鎖倉額跌幅基本小于其底層公鏈的總鎖倉額跌幅，結合上一條說明資金向頭部公鏈的頭部協議聚攏。比如上半年，Ethereum 頭部協議的平均鎖倉額跌幅比公鏈總鎖倉額跌幅少了約 21 個百分點。BSC、Avalanche 和 Solana 的情況也類似，頭部協議的平均鎖倉額跌幅比公鏈總鎖倉額跌幅分別少了了約 7 個百分點、1 個百分點和 3 個百分點。

除了未發行代幣的公鏈和協議，余下 14 條公鏈代幣的幣價上半年平均跌幅約為 72.21%，20 個協議代幣的幣價上半年平均跌幅約為 69.65%。總體上看，公鏈代幣和協議代幣的幣價在上半年的表現基本相當，協議代幣的跌幅略小，表現略好。

金色晚報 | 11月4日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：ETH2.0存款合約、BTC地址、香港金管局、廣東省工信廳

1. 廣東省工信廳：重點推進建設區塊鏈等新技術基礎設施

2. 數據：持有1枚及以上BTC地址數量達824,193刷新記錄。

3. 美聯社在以太坊區塊鏈上公布11月3日選舉結果。

4. 疑似ETH2.0存款合約在GitHub上發布。

5. 觀點：歷史表明，美國總統選舉往往標志著比特幣牛市轉折點。

6. 香港金管局：金管局數字貨幣主要用于商業跨境支付。

7. 加密分析師：Paypal支持加密貨幣前比特幣采用率已階梯式上升。

8. 百度旗下區塊鏈公司經營范圍新增金銀制品銷售、珠寶首飾零售。

9. 京東數科推出區塊鏈電子合同應用。[2020/11/4 11:39:08]

但對鎖倉量最高的 5 條公鏈而言，其中公鏈代幣 ETH、BNB、TRX 和 AVAX 在上半年的幣價跌幅都要小于其公鏈上頭部協議的平均幣價跌幅，表現更好。

14 個公鏈代幣的平均最高理論收益約為 8.75%，平均最低理論收益則約為 - 82.05%。20 個協議代幣的平均最高理論收益約為 15.16%，平均最低理論收益則約為 - 79.57%。總體而言，兩者都是虧損空間更大，盈利空間更小。但與公鏈代幣相比，協議代幣的盈利空間要多出近 7 個百分點，而虧損空間則要略小 2 個百分點，潛在收益表現更好。

目前， Ethereum、BSC、Tron、Avalanche、Solana、Polygon、Cronos、Fantom、Waves、Arbitrum、Klaytn、Near、Gnosis、Cardano 和 Algorand 是鎖倉量較高且發展較好的頭部公鏈。其中，Ethereum 的鎖倉額最高，達到了 480 億美元，遠遠超過其他公鏈。其次，BSC、Tron 的鎖倉量也較高，分別約為 63.7 億美元和 52.4 億美元。另外，Avalanche、Solana、Polygon、Cronos 的鎖倉額都超過了 10 億美元。

金色晚報 | 10月31日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：數字貨幣、北京、銀保監、V神、比特幣白皮書

1. 習近平：積極參與數字貨幣等國際規則制定，塑造新的競爭優勢

2. 北京市副市長殷勇：將推動金融監管沙盒參與主體更豐富，穩步增加監管沙盒彈性；

3. 銀保監會副主席梁濤：目前開展區塊鏈應用的保險機構約有30家；

4. 王永利：PayPal用戶要將加密貨幣兌換成法定貨幣后才能完成購物支付；

5. SushiChef：Sushiswap已發布最新UI 下月將進行全面審計；

6. 數據：比特幣盈利地址數量超3130.52萬續刷新高；

7. V神：不喜歡鏈基層治理，因其可被利用并導致權力集中；

8. 歷史上的今天丨2008年的今天 比特幣白皮書正式發布；

9. BTC突破14000美元關口 創2018年1月以來新高。[2020/10/31 11:20:06]

不過，這些頭部公鏈今年以來的鎖倉額基本都大幅下降，比如 Ethereum 的鎖倉額在今年下跌超 67%，Avalanche、Solana、Polygon、Fantom 的鎖倉量在今年都下跌超 70%。為數不多鎖的鎖倉額在今年上漲的公鏈只有 Tron、Cardano 和 Near 這 3 條。其中，Tron 的鎖倉額小幅上漲不足 1%，基本沒有變化，Near 的鎖倉額上漲了 154%，漲幅明顯。而漲幅最高的是 Cardano，自今年 1 月 9 日至今的鎖倉量漲幅高達 6475%。盡管這是受到 Cardano 剛剛啟動生態建設，鎖倉額基數較小的影響，但在市場下行趨勢下仍能完成冷啟動也說明其發展勢頭良好。

金色晨訊 | 1月15日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：SEC、區塊鏈電子票據、富達、澳本聰、BSV

1. 美國SEC發布針對IEO的新警告。

2. 美國德州證券委員會將加密列為對投資者的高風險威脅。

3. 浙江74家醫院依托區塊鏈實現電子票據流轉和醫保異地掌上報銷。

4. “刷臉”租還車服務落地昆明，采用區塊鏈技術。

5. 富達投資旗下加密部門進軍歐洲，擔任倫敦加密投資公司托管人。

6. 美國法官延長澳本聰解鎖郁金香信托中比特幣的期限至2月3日。

7. BSV近24小時上漲144%，價格達到428美元，市值升至第四位。[2020/1/15]

從公鏈的市場份額來看，上半年，Ethereum 的鎖倉額平均約占總鎖倉量的 59.12%，穩居第一。其次是 BSC、Avalanche 和 Solana，鎖倉額平均占比分別約為 6.68%、4.73% 和 3.67%。其他公鏈鎖倉額平均占比都不足 3%。

從變化趨勢來看，有兩個方面的數據變化值得關注，一是就選定的 15 條頭部公鏈內部來看，鎖倉額最高的 3 條公鏈 Ethereum、BSC 和 Tron 的鎖倉額占比在上半年總體表現為增長趨勢，漲幅分別達到 0.037、0.015 和 0.035 個百分點，這意味著存量資金向這 3 條公鏈聚集。而除此之外的其他頭部公鏈鎖倉額占比的漲跌幅都更小，并且很多鎖倉額基數相對小的公鏈反而略微擴大了市場份額，而一些鎖倉額基數相對大的公鏈，比如 Avalanche、Solana、Fantom 還丟失了市場份額。二是從所有公鏈來看，15 條頭部公鏈的總鎖倉額占所有公鏈的 TVL 之比在上半年也總體表現為增長趨勢，從 1 月占比 87% 上漲至 6 月占比 94%，增長了近 7 個百分點，漲幅較頭部公鏈內部更加明顯，這表明存量資金向這些頭部公鏈聚集的程度更高。

每日播報 | Bakkt期貨合約數據一覽:金色財經報道，Bakkt Volume Bot數據顯示，Bakkt BTC期貨單日交易量連續兩日大幅下降，12月20日，交易量不足1000枚，僅為910枚BTC，環比下降41%，交易額為658萬美元；昨日未平倉量為331萬美元，環比下降1%。[2019/12/21]

為了觀察公鏈與協議的不同變化，PAData 還選擇了 Ethereum、BSC、Tron、Avalanche、Solana 上各自鎖倉額最高的 5 個頭部協議進行觀察。總的來說，Ethereum 上的頭部協議鎖倉額都超過了 50 億美元，其中 Maker Dao 超過了 79 億美元，遠高于其他頭部協議。其次，BSC 上的 PancakeSwap，Tron 上的 JustLend、JustStables，Avalanche 上的 AAVE 的鎖倉額也都超過了 10 億美元。除此之外，其他頭部協議的鎖倉額基本在 2 至 4 億美元之間。從上半年的鎖倉額變化來看，除了 Avalanche 上的 Platypus Finance 和 Tron 上的 JustLend 分別實現了 1629% 和 53% 的增長以外，其他頭部協議都有不同程度「縮水」。其中鎖倉額跌幅較大的有 Ethereum 上的 Curve，Avalanche 上的 Benqi、Trader Joe，Solana 上的 Marinade Finance、Raydium、Serum，跌幅都超過了 70%。

金色午報 | 12月11日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：波黑央行、龐氏騙局、KeepKey、Cosmos、OKB

1. 波黑央行：對加密貨幣持謹慎態度。

2. 廣州市委書記：要搶占區塊鏈發展制高點。

3. 新華社：有些領域“上鏈”效應明顯，但“偽應用”不容忽視。

4. 美國三名男子涉嫌操縱7.22億美元的加密龐氏騙局被捕。

5. Kraken：硬件錢包KeepKey存在漏洞，攻擊者可在15分鐘內竊取資金。

6. Cryptopia調查仍無較大進展，無擔保債權人索賠近300萬新元。

7. Cosmos IBC跨鏈協議或延期：目前僅完成最底層開發。

8. 9月-11月，OKEx回購銷毀逾594萬枚OKB，已累積銷毀近1400萬枚OKB。

9. 逾2.2億枚XRP自Ripple Otc Distribution錢包轉至Bitstamp。[2019/12/11]

但從頭部協議這個整體來看，其平均鎖倉額跌幅基本都小于其底層公鏈的總鎖倉額跌幅，這意味著資金流向了頭部公鏈的頭部協議。比如上半年，Ethereum 頭部協議的平均鎖倉額跌幅約為 46%，比公鏈總鎖倉額約 67% 的跌幅較少。BSC、Avalanche 和 Solana 的情況也類似，這 3 條公鏈上頭部協議的平均鎖倉額跌幅比公鏈總鎖倉額跌幅要少了約 7 個百分點、1 個百分點和 3 個百分點。

從變化趨勢來看，與頭部公鏈表現出的「吸金」能力一樣，頭部協議也聚集了更多的存量資金。Ethereum 上的頭部協議鎖倉額占該鏈總鎖倉額的比重從 1 月的 43% 上升至 6 月的 55%，上漲了約 8 個百分點。漲幅同樣明顯的還有 BSC 和 Tron，其頭部協議鎖倉額占比在上半年分別上漲了約 13 個百分點和 9 個百分點。Avalanche 和 Solana 上頭部協議鎖倉額占比的漲幅相比則略低，分別約為 5 個百分點和 2 個百分點。而且，截至 6 月，5 條頭部公鏈上的頭部協議的鎖倉額占比平均達到了 64.55%，也即頭部協議占據了明顯的優勢。

從代幣的市場表現來看，除去未發行代幣的公鏈和協議以外，余下 14 條公鏈代幣的幣價上半年平均跌幅約為 72.21%，20 個協議代幣的幣價上半年平均跌幅約為 69.65%。總體上看，公鏈代幣和協議代幣的幣價在上半年的表現基本相當，協議代幣的跌幅略小，表現略好。從具體代幣來看，公鏈代幣中，上半年 TRX 的跌幅最小，只有不到 12%，其他公鏈代幣的跌幅都在 50% 以上，其中最高的 FTM 跌了近 90%，ALGO、AVAX、KLAY、CRO、MATIC 和 SOL 的跌幅也都在 80% 以上。公鏈王者 ETH 也在上半年下跌了 69%。而協議代幣中，上半年 UNFI 的跌幅最小，不到 27%，其次，SST 和 JST 的跌幅也較小，分別約為 33% 和 46%。其他協議代幣的跌幅都超過了 50%，其中最高的 TIME 跌了 99%，CRV、JOE、LDO、PTP、RAY 和 SLND 的跌幅也都在 80% 以上。

不過，如果只觀察 5 條鎖倉量最大的頭部公鏈代幣及其上的頭部協議代幣的平均跌幅的話，情況就有些許不同。ETH、BNB、TRX 和 AVAX 在上半年的幣價跌幅都要小于其公鏈上頭部協議的平均幣價跌幅，表現更好。其中，ETH 在上半年下跌了近 69%，但 Ethereum 上的頭部協議代幣平均下跌了 74%，兩者相差了 5 個百分點。BNB、TRX 和 AVAX 的情況也類似，三者在上半年分別下跌了約 55%、12% 和 83%，但 BSC、Tron 和 Avalanche 上的頭部協議代幣分別平均下跌了 67%、35% 和 91%，兩者分別相差了 12 個百分點、23 個百分點和 8 個百分點。不過，SOL 的情況則相反，協議代幣仍然優于公鏈代幣的表現，SOL 在上半年下跌了 79%，而 Solona 上的頭部協議代幣則下跌了 76%。

總體上而言，協議代幣在上半年的跌幅略微小于公鏈代幣，但協議代幣的日均最大振幅明顯大于公鏈代幣。根據統計，20 個協議代幣的日均最大振幅約為 13.46%，14 個公鏈代幣的日均最大振幅約為 10.11%。協議代幣中，日均最大振幅超過 25% 的有 ALPACA、CRV、LDO 和 UNFI，最高的 LDO 達到近 40%。公鏈代幣中，日均最大振幅超過 12% 的有 FTM、NEAR 和 SOL，最高的 FTM 達到約 19%。

假如以今年 1 月 1 日的開盤價為買入價格，并且持幣至今，那么以年內最高盤中價格和最低盤中價格可以估算各代幣的理論持幣收益。根據統計，14 個公鏈代幣的平均最高理論收益約為 8.75%，平均最低理論收益則約為 - 82.05%。總體而言，虧損空間更大，盈利空間更小。其中，最高理論收益較高的公鏈代幣有 WAVES、NEAR 和 FTM，分別約為 329%、40% 和 49%，最低理論收益較低的有 FTM、AVAX、MATIC，分別約為 - 91.32%、-87.39% 和 - 87.24%。

20 個協議代幣的平均最高理論收益約為 15.16%，平均最低理論收益則約為 - 79.57%。總體而言，同樣是虧損空間更大，盈利空間更小。但與公鏈代幣相比，協議代幣的盈利空間要多出近 7 個百分點，而虧損空間則要略小 2 個百分點，潛在收益表現更好。其中，最高理論收益較高的協議代幣有 PTP、UNFI 和 SST，分別約為 886%、394% 和 220%，最低理論收益較低的有 TIME、PTP、JOE、RAY 和 CRV，分別約為 - 99%、-94%、-92%、-91% 和 - 90%。

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