為防大戶清算，借貸協議Solend玩了一手未雨綢繆！_Solend

最近sol挺火的，但這次不是因為sol網絡上的宕機，而是Solana生態借貸協議Solend發起的治理提案SLND1，這個提案很有意思，大概就是為了防止自己被清算，而去短時間內去掌控鯨魚的錢包，也就是說可以接管用戶的資產。

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公鏈Solana上的第一大借貸協議Solend為防范動蕩市場中，因巨鯨大戶的借貸倉位收到清算，引起整體協議安全;發起具有爭議性的投票，希望提高清算門檻，以及獲得緊急掌控該帳戶的權力，用于「場外清算」。

「去中心化」金融(DeFi)，到了極端市場時，并不會總是理想的。Solana最大借貸協議Solend表示，某一用戶目前擁有最大的借貸倉位，若因SOL幣價快速下跌，清算規模可能影響其協議營運。

Solend表示，此用戶存入了570萬個SOL(約1.7億美金)，借出共1.08億美金的USDC和USDT，一個用戶就占了25%的鎖倉資產。在主要流動性池中占95%的SOL存款，有88%的USDC都被此用戶借出。預計清算SOL價格為22.3。

數據：100,000,000枚USDT從BitDao轉移到未知錢包:金色財經報道，據Whale Alert監測數據顯示，100,000,000枚USDT（價值約100,110,000美元）從BitDao轉移到未知錢包。[2022/12/31 22:18:31]

我們先來看一下Solend發起的治理提案SLND1

Solend上最大的用戶擁有極大的保證金頭寸，這使Solend協議及其用戶處于危險之中。

存入570萬美元

1.08億美元USDC和USDT借入

TVL的25%

SOL存款的95%

88%的USDC借款

平倉價$22.30

鯨魚的最后一次鏈上活動是12天前

這導致平臺出現問題：

如果SOL跌至22.30美元，鯨魚的賬戶將可清算高達20%的借款。由于清算人通常在DEX上進行市場銷售，因此市場很難吸收這種影響。在最壞的情況下，索倫德最終可能會出現壞賬。

基于Cosmos的DeFi協議Onomy完成1000萬美元融資:金色財經報道，基于Cosmos的DeFi協議Onomy完成1000萬美元融資，參投方包括Bitfinex、GSR Markets、Ava Labs、CMS Holdings和DWF Labs等。本輪融資旨在擴大團隊規模。Onomy旨在融合DeFi和外匯市場，其產品包括Layer1區塊鏈網絡和跨鏈橋，以及名為Onex的去中心化交易所和非托管錢包。Onomy的主網將在未來幾天啟動。（the block）[2022/11/23 8:01:42]

這可能會導致混亂，給Solana網絡帶來壓力。清算人會特別活躍，并且會向清算功能發送垃圾郵件，眾所周知，這是導致Solana過去倒閉的一個因素。

由于擔心風險，許多用戶退出，導致主池中的USDC和USDT利用率飆升至100%。這意味著儲戶無法提款，以USDC或USDT為抵押的頭寸無法平倉。

比特大陸推出螞蟻礦機KA3，以支持KADENA生態系統:9月16日消息，近日，在加密貨幣挖礦平臺ANT POOL和比特幣算力標準化云挖礦平臺HASHFROG共同舉辦的發布會上，區塊鏈服務器廠商比特大陸發布螞蟻礦機KA3。其算力高達166T，相比當前市場平均水平有大幅提升。這款新礦機能效比達19J/T，融合了比特大陸旗艦產品19系列的最新設計，搭載風冷散熱技術，讓礦機在Blake2S算法下的操作能得到有效保護。KA3采用了標準機箱尺寸設計，便于礦場布置。目前，該礦機在首發階段將以云算力的形式在HASHFROG平臺發售。

比特大陸市場總監林晗在發布會上宣布，作為PoW長久以來的支持者與布道者，比特大陸致力于服務KADENA生態，將向KADENA團隊捐贈3臺KA3礦機用于技術研發，并向KADENA MINING CLUB所有社區成員捐贈1臺KA3，以支持KADENA生態發展。林晗還表示，比特大陸將繼續支持PoW項目和PoW生態系統的長期發展。[2022/9/16 7:00:32]

Solend做了什么？

彭博社：三箭未在危機爆發前撤資，創始人因死亡威脅迫使其躲藏:7月22日消息，據彭博社報道，三箭資本（3AC）創始人Zhu Su和Kyle Davies在一個秘密地點發表講話，稱其加密投機引發了對本不應該提供的貸款的級聯保證金要求。他們承認其失敗為行業其他人引發的連鎖反應造成了損失，但強調他們也遭受了巨大的損失，同時否認了他們在3AC爆發之前從3AC撤資的指控，稱實際上投入更多的個人資金。

Zhu Su回應清算人稱其下落不明，是因為死亡威脅迫使他們躲藏起來。兩人拒絕透露他們在哪里，但電話中的一位律師表示，他們的最終目的地是阿拉伯聯合酋長國。（彭博社）[2022/7/22 2:30:58]

自6月13日以來，一直試圖通過網絡和Twitter公開與鯨魚取得聯系。

向鯨魚發送了一條鏈上消息，并將其發布在Twitter上以供放大。

根據動態利率模型，USDC和USDT的借款利率已自動調整為>60%和>600%的最高APY。

llluvium在Web3漏洞賞金平臺Immunefi推出漏洞賞金計劃:金色財經消息，llluvium在Web3漏洞賞金平臺Immunefi推出漏洞賞金計劃，獎金最高為15萬美元。[2022/6/16 4:30:09]

一直在與做市商聯系，以探索確保平倉順利進行的選項。與集中流動性AMM協議進行了討論，以探索在關鍵水平上激勵流動性，以便可以優雅地進行清算。

盡管Solend做出了努力，但Solend仍然無法讓鯨魚降低風險，甚至無法與它們取得聯系。隨著鯨魚無響應的趨勢發展，顯然必須采取行動來降低風險。

選項

經過團隊、投資者和用戶之間的深思熟慮和對話，這是Solend的想法。

Solend不應該什么都不做。在這種規模下，鯨魚總是會給Solend及其用戶帶來系統性風險。他們沒有表現出任何行動的跡象，而且他們最終會讓自己被清算似乎是不可避免的。

讓這種規模的清算發生在鏈上是非常危險的。DEX的流動性不足以處理這種規模的銷售，并可能導致連鎖效應。此外，清算人將被激勵向網絡發送垃圾郵件，以贏得非常有利可圖的清算。這在過去會導致Solana的負載問題，這會加劇手頭的問題。

Solend采取的任何行動都需要考慮一系列權衡。沒有完美的解決方案。考慮到這一點，Solend認為會產生最佳結果的行動如下：

對占借款總額20%以上的大型鯨魚制定特殊的保證金要求。如果用戶的借款超過主池所有借款的20%，則需要35%的特殊清算門檻。該政策將在提案獲得批準后生效。

授予SolendLabs緊急權力以暫時接管鯨魚的賬戶，以便清算可以在場外交易中執行，并避免將Solana推到極限。這將通過智能合約升級來完成。一旦鯨魚的賬戶達到安全水平，緊急權力將被撤銷。

投票

投票贊成：對占借款總額20%以上的大型鯨魚制定特殊保證金要求，并授予SolendLabs緊急權力以臨時接管鯨魚的賬戶，以便可以在場外交易執行清算。

否決票：什么都不做。

發布提案，希望在極端情況時接管該鯨魚帳號

希望能針對占借款總額20%以上的巨鯨制定特殊的保證金要求，將清算門檻特別提高到35%，且授予Solend緊急權力以暫時接管該鯨魚帳戶，以便真的發生清算時，可以在場外交易中執行，避免進一步給SOL帶來沉重賣壓。但是經過第一輪之后，市場上的情緒已經更暴躁了，很多人不同意，目前SLND2的提案已經開始了，標注為：使SLND1無效，并增加投票時間。

巨鯨被清算會發生什么問題？

抵押品貶值到一定程度，就將其賣出用來償還借款，這會有什么問題？

Solend表示，如果SOL跌至22.30，巨鯨帳戶會開始清算高達20%的借款(約2100萬美元)。但由于清算者通常是在去中心化交易所上出售，市場很難吸收這種量體的影響。在極端狀況下，Solend可能會出現無法償還的壞帳，甚至對Solana網路帶來影響;在清算者特別活躍的狀況下，一直向網路發送清算功能，也會促使Solana當機。用戶在擔憂風險的情況下，將流動性抽出，主要流動性池USDC和USDT利用率達到100%(穩定幣全部被借出去);這會讓以USDC或USDT為抵押做借貸的倉位，無法被平倉。

Solend：沒有完美的解法

Solend表示，此巨鯨用戶的最后一次鏈上活動為12天前，他們已經嘗試發送訊息聯系對方，但并未得到回應。目前已竭盡所能做出對應，像是將USDC和USDT的動態借款利率調到最高，并與做市商聯系尋求順利平倉的方式，像是場外交易、DEX與對沖等。但這些手段可能還是難以避免影響。

于是，官方做出取舍。他們提出一項治理提案，將占借款總額20%以上的大型鯨魚制定特殊的保證金要求，提升至35%的特殊清算門檻。并且將授予Solend緊急權力接管巨鯨的帳戶，以便進行場外交易。

盡管這項決議通過后，等同于剝奪該用戶的金融，但官方認為這是為了整體用戶、協議與Solana網路的安全所為，并沒有完美的解法。最終結果為通過，也引起中心化的討論，參與Solend治理的代幣持有者中，有97.5%投下了贊成票。

結論：

首先從本文可以看到這次的整個事件，跟SOL沒有關系，而是Solana生態借貸協議Solend引發的事情，不過Solend公然提案強行接管用戶的資產違背契約精神，在區塊鏈世界中也能看到“打土豪分田地”，沒有金剛鉆別攬瓷器活，行情好，以高TVL為驕傲，也不考慮協議本身承受能力。一個所謂的「DeFi」協議，提議接管用戶的賬戶自救？你們就救活自己，還有人和你們玩嗎？不如你提案退出市場。

今天的分享就到這里，后期會給大家帶來其他賽道的龍頭項目分析。感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿咨詢和項目點評，歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。

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