三箭資本旗下OTC平臺遭質疑：推銷GBTC套利交易、用戶資金下落不明_BLOC

本文來自TheBlock、Blockworks，原文作者：FrankChaparro、CaseyWagner

Odaily星球日報譯者|余順遂

對沖基金三箭資本本周陷入重重危機，現在市場針對其OTC交易公司TPSCapital提出一系列質疑。

投資者推銷GBTC相關套利交易

就在三箭資本被多家加密交易所和借貸機構清算的前幾天，其附屬OTC交易公司還在向投資者推廣新的套利機會。

根據TheBlock獲得的投資文件，由三箭資本創始人SuZhu和KyleDavies運營的場外交易公司TPSCapital在危機爆發前向投資者推銷新的套利交易，即與灰度比特幣信托基金GBTC相關的套利機會，該公司計劃通過TPSCapital收取20%的管理費。

Blockchain.com出售資產以填補對三箭資本2.7億美元的敞口:金色財經報道，Blockchain.com一直在試圖出售資產以填補對三箭資本(Three Arrows Capital：3AC)2.7億美元的敞口，發言人表示，其風險投資部門BlockchainVentures最近出售了PolySign 80%的股份，Blockchain.com在2021年參與了這家基礎設施初創公司5300萬美元的B輪融資。據消息人士透露，該公司還在積極尋求籌集更多資金，即使估值大幅降低，并且希望提供債務認股權證。

Blockchain.com曾向三箭資本借出2.7億美元的現金和加密貨幣，這家加密對沖基金在Terra生態系統崩潰后于去年7月申請破產。Blockchain.com在2022年7月裁員150人，并在今年1月再次裁員110人。[2023/2/18 12:14:29]

一位知情人士表示，“他們向如此多的人進行了推銷。”

三箭資本7月份資產約為10億美元，負債超過30億美元:金色財經報道，根據一份文件，三箭資本（3AC）截至7月，其資產約為10億美元。這些資產遠遠低于其負債，后者超過30億美元。根據該文件，所持有的法幣估計價值3700萬美元，代幣約2.38億美元，NFT約2200萬美元，以及風險投資和其他投資5.02億美元。資產總值還包括3AC的次級投資基金，DeFiance Capital和Starry Night Capital，它們的總價值約為2.17億美元。

文件顯示，3AC還有一個名為Warbler的小型次級投資基金，該基金 \"本身不持有任何資產，而是將所有資金借給3AC，或將所有資金投入3AC內部\"。（the block）[2022/12/16 21:49:18]

另一位消息人士透露，三箭資本于6月7日開始發行該營銷資料，現在回頭來看，這可能是三箭資本資金危機爆發之前自我拯救的最后一搏。

三箭資本推出NFT基金Starry Night，并計劃在年底前推出NFT教育門戶網站:8月30日，三箭資本聯合創始人Kyle Davis及首席執行官Zhu Su轉發Vincent Van Dough推文。該推文表示，“很高興能與三箭資本的zhu su和Kyle Davis合作推出NFT基金StarryNight。我們相信獲得NFTs帶來的文化范式轉變的最佳方式是擁有最受歡迎的系列中的頂級產品。許多人對基金進入這一領域有擔憂，我們將尋求始終為社區做正確的事情。

在年底之前，我們的目標是推出一個NFT教育門戶網站，探索為新晉藝術家帶來更多曝光機會的方法，在一個主要城市推出實體畫廊，確保收藏的作品通過虛擬畫廊向公眾開放，并嘗試各種社區建設舉措。NFT領域不是零和游戲，它是由強大的飛輪效應驅動的，當蛋糕對所有人來說都在增長時，它的效能是最好的。”[2021/8/31 22:47:41]

至于套利機會，該公司表示，三箭資本可以通過TPS將BTC鎖定12個月，并提供一張期票。

三箭資本CEO：“看漲穩定幣，而不是以太坊”是一種怪異的投資策略:三箭資本CEO Su Zhu在推特上評論The Block的一篇文章時表示：“恕我直言，人們看好比特幣和穩定幣，但不看好以太坊，這正是其在區塊鏈使用率非常高的背景下繼續跑贏比特幣減半后表現的原因。最好的阿爾法機會是當你能認識到市場的集體盲點。我預測，回首過去，‘看漲穩定幣，而不是以太坊’將被視為一種更為怪異的扭曲，但不知何故，它進入了投資組合的管理實踐。”[2020/8/3]

眾所周知，三箭資本是GBTC的最大投資者之一。Grayscale正在尋求獲得美國證券交易委員會的批準，以將GBTC轉換為ETF。下月初SEC將做出批準或拒絕該申請的決定。

三箭資本的套利投資計劃是為交易對手構建一項交易，隨著SEC決定的最后期限臨近，該交易將因為GBTC大幅折價而受益。GBTC目前交易價格折價率達33.75%。

營銷文件注釋寫道，“轉換后，客戶將收到1.xBTC減去我們20%的績效費。如果在12個月內沒有轉換，客戶將收到1*，Y=當時的GBTC折價%。”

彭博ETF分析師JamesSeyffart表示，無論SEC的最終決定是怎樣的，三箭資本都能因此賺錢。他解釋道，“這個操作相當于傳統金融中的結構化票據。但無論發生什么，他們都會獲得你的比特幣的所有權，同時也利用你的BTC賺錢。他們得到你的BTC，并在任何一種情況下都從投資者那里拿錢/回報。”

營銷文件更直接地描述了這一機會：“你所要做的就是拿出BTC，剩下的事情就交給我們了。”

正如此前報道，三箭資本在幾個交易所和借貸機構對其進行清算后，可能面臨破產。

據《華爾街日報》報道，三箭資本正考慮出售資產以獲得救助。三箭聯合創始人KyleDavies在接受采訪時表示，公司在加密資產廣泛的市場拋售中遭受嚴重損失，現已聘請法律和財務顧問幫助為其投資者和貸方制定解決方案。公司“希望與債權人達成協議，以便有更多時間制定計劃”，該公司目前仍在運營。其債權人包括BlockFi、Genesis等。

DeFi協議聲稱其存放在TPSCapital的資金下落不明

除了推銷GBTC套利交易，TPSCapital還面臨挪用用戶資金的指控。

據Blockworks報道，三箭資本支持的某個DeFi協議稱該基金控制其大部分Treasury資金，目前這些資金下落不明。該協議的創始人表示，自6月10日以來，尚未收到三箭資本聯合創始人或TPSCapital團隊的任何信息。

據悉，該協議于2021年底完成350萬美元種子輪融資，三箭資本領投。作為此輪融資的一部分，該協議收到穩定幣USDC和USDT。該公司可以通過在去中心化市場上借貸來積極管理這些代幣，或者選擇將其全部或部分代幣放在三箭資本旗下OTC平臺TPSCapital。

三箭資本聲稱可以確保其Treasury管理服務的年回報率為8%。該DeFi協議創始人表示，由于高收益率，許多獲得三箭資本投資的協議決定使用其服務存放融資資金以及其部分Treasury資金。這位創始人表示，該協議正在考慮采取法律措施，并與另外兩個面臨類似情況的協議接洽。

另一個獲得三箭資本支持的協議向Blockworks證實，三箭資本曾要求管理其Treasury資金，但該協議拒絕了這一提議。

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