加息配上縮表 機構還能撐住嗎？還會出來護盤嗎？_CROS

加息和縮表目前就好像放在愚公門前的兩座大山，而且這也是我一直在和大家強調的事情，只要通脹還在，行情就一天不會變好，通脹是加息和縮表的首要也就是最重要的一個因素。

美5月未季調CPI年率8.6%，預期8.3%，前值8.30%，創1981年12月以來新。美通脹數據正處于“令人震驚”的高位，這意味著他們目前預計美聯儲本周將加息75個基點，而不是50個基點。因投資者擔心美聯儲可能會更大幅度加息以抑制通脹，投資者情緒再度受挫。比特幣繼續延續跌勢，一度跌破22000美元，創下2020年12月以來的最低水平。以太坊逼近1000大關，差一點跌到三位數。更多資訊微薄團團財經這里詳細了解。

整個市場陷入跌勢

外部方面，本周一歐美股市再次迎來暴跌行情，已經出現三連跌的跳空行情，美聯儲遏制數十年來最熱通脹的努力將以經濟衰退告終，這就是債券市場傳達的信息。

標普：預計美聯儲將暫停加息至明年6月 屆時將開始降息:金色財經報道，評級機構標普稱，目前預計美聯儲將暫停加息，直到明年6月，我們預計屆時美聯儲將開始降息。[2023/7/14 10:54:10]

美國通脹數據公布后，市場加大對美聯儲政策收緊幅度的押注，美國國債收益率曲線的關鍵部分已經倒掛。美國2年期國債收益率昨日超過了10年期國債收益率，這是自4月以來的首次倒掛；5年期國債收益率一度高于30年期國債收益率逾17個基點，是20多年來差距最大的倒掛。美國收益率曲線倒掛是一個明確的信號，表明市場參與者看到了真正的衰退風險，一直預測聯邦基金利率最終會來到3.75%至4%，現在市場已經轉向這個水平。

最數倒霉的還是MicroStrategy，之前一直堅持說不會賣出比特幣，但是僅短短兩天時間，虧損已經從剛開始的3億美元變成了10億美元的巨額。而且MicroStrategy開盤也大跌25%，更是雪上加霜，如果比特幣價格進一步下跌，該公司可能需要為今年3月獲得的2.05億美元貸款提供額外的抵押品。MicroStrategy在今年5月的電話會議上表示，如果比特幣價格跌至約2.1萬美元，他們將需要在最初承諾的8.2億美元之外投入更多資金。

鮑威爾：如果有必要，美聯儲準備加快加息步伐:金色財經報道，美聯儲主席鮑威爾表示，如果有必要，美聯儲準備加快加息步伐。通貨膨脹有所緩和，但回落過程可能坎坷不平。政策發揮全面影響還需要時間，勞動力市場仍然極度緊張。持續提高政策利率可能是適當的，以便立場足夠嚴格，隨著時間的推移讓通脹回到2%。歷史告誡不要過早放松政策。最終的利率水平可能會高于預期。[2023/3/7 12:47:42]

5月10號，加密貨幣市值跌破了1.5萬億，僅僅過了一個月，全球加密貨幣市值跌破1萬億美元，人們對加密貨幣的情緒非常糟糕。先不說影響最大的加息和縮表，僅僅是最近的幾個暴雷事件就讓許多投資者承受不住。尤其是現在stETH的恐慌，影響了整個DEFI借貸。加密貨幣已成為逃離投機性投資的象征，這導致其全球市場的流動性枯竭。

美聯儲主席鮑威爾：加息還有一段路要走:金色財經報道，美聯儲主席鮑威爾表示，加息50個基點仍然算很大；加息還有一段路要走；之后的貨幣政策決定將取決于將公布的整體數據；將繼續逐次會議上做出決定；歷史教訓強烈警告不要過早放松政策，將堅持到任務完成為止；加息速度不再是最重要的問題，利率的最終水平更重要。2月加息的規模將取決于接下來的數據；需要將利率維持在峰值，直到美聯儲真正確信通脹正在持續下降；美聯儲對2023年的利率預測代表峰值利率。預計明年通脹將大幅下降，但年初的起跳點會較高，在確信通脹率向2％靠攏之前不會降息；到目前為止，10月和11月的通脹數據確實顯示出價格壓力減輕，不過需更多證據才能確信通脹正在下降。[2022/12/15 21:45:34]

以往護盤的機構呢？

高盛上調對美聯儲加息幅度的預測，預計本月將加息75個基點:金色財經消息，高盛目前預計，美聯儲本月將加息75個基點、11月再加息50個基點，此前預測分別為升息50個基點和25個基點。高盛表示，美聯儲官員近期的鷹派發言似乎暗示壓制通脹的進展并不像他們希望的那樣一致或迅速。（華爾街見聞）[2022/9/8 13:15:55]

縱觀上一輪行情發展，機構的作用不可謂不大。幾家大公司，其中包括MicroStrategy、特斯拉、Square和Coinbase，集體購買了價值數億美元的加密貨幣。此前，上市公司購買比特幣作為其儲備資產的想法一直被認為是可笑的。比特幣被認為波動性太大，太過邊緣化，不可能被任何正經公司所接受。但在上一輪行情上漲當中，比特幣加入資產負債表成為了眾多機構的選擇，也進一步推動的加密行情的發展。

美國消費者通脹預期由14年高點回落 美聯儲激進加息的緊迫性或降:6月25日消息，根據密歇根大學消費者信心指數6月終值，美國消費者的更長期通脹預期從6月初值報告中的14年高點回落，可能會降低美聯儲激進加息的緊迫性。美聯儲主席鮑威爾此前表示，密歇根大學數據以及其他近期的通脹指標，幫助指引決策者加息75個基點，而不是50個基點。標普500指數周五在上述報告發布后躍升，兩年期美國國債上漲。密歇根大學消費者信心指數6月終值報50，創紀錄低點，略低于初值。對經濟衰退即將到來的擔憂日益升溫之際，該數據的急劇下降反映出通脹率處于數十年高位、過去一個月股價大跌以及對經濟狀況的看法普遍不佳。(金十）[2022/6/25 1:30:38]

去年特斯拉買入15億美元比特幣，這是機構對比特幣為代表的加密資產態度轉變的標志性事件。在熱錢流動，股市高漲，現金充裕的寬松大環境下，更多的機構紛紛買入比特幣等主流幣種，在2021年11月一舉把比特幣推向67000美元歷史新高，也可以說特斯拉是上一輪牛市的導火索。

據調查報告顯示，機構和零售投資者認為加密貨幣將在十年內超過許多傳統投資工具。88%的機構受訪者和75%的散戶投資者認為加密貨幣會在未來10年內被主流接受。接受調查的機構投資者中有68%表示他們正在積極推薦加密貨幣。

CoinGecko數據顯示，世界各地上市公司當前持有超225,000個比特幣，其中僅MicroStrategy就持有超129,000個BTC，該公司在2020年8月開始將比特幣加入公司資產負債表以對沖通脹后，該公司的股票已與比特幣高度相關。鏈上數據顯示，MicroStrategy將2089枚比特幣轉入一個新錢包，這是該公司首次轉移比特幣。CryptoWhale分析稱，此舉可能意味著MicroStrategy計劃拋售其比特幣持倉。

有分析認為，比特幣對于機構投資者來說只不過是一種可以配置的資產。在全球金融市場走勢不好的時候，這些資金就會拋出比特幣。目前已經看到機構投資放緩，而且這種趨勢可能會持續下去。但是并不是撤離了市場，而是轉到了web3，前文《Web3究竟是價值投資還是無中生有？是風口還是噱頭？》詳細寫了最近web3的情況，沒看的可以去了解一下。

盡管散戶投資者對該資產類別的信心可能受到打擊，但機構投資者和專業投資者不會受到同樣的沖擊。這些投資者對該資產類別持有較長期的看法，并充分意識到其高波動性。

財務咨詢和資產管理公司DevereGroup的首席執行官預測，今年第四季度比特幣價格將出現牛市和大幅反彈。Devere老板解釋稱：“比特幣目前與華爾街的標準普爾500指數等全球領先股票市場高度相關，我相信最近的市場低迷接近底部，反彈迫在眉睫。”

satoshipapers編輯TuurDemeester稱：無論這個熊市持續多久，我認為我們仍然可以指望比特幣早早地大幅反彈，以應對下一個美元/歐元的大規模計劃。無論這種緊縮周期持續多久，我認為一旦新的金融危機導致銀行擠兌、資本管制和紓困，我們仍然可以指望比特幣的采用率會大幅上升。在通貨膨脹期間，比特幣的稀缺性大放異彩——在通貨緊縮期間，它的審查阻力大放異彩。

文末

盡管仍有眾多富裕投資者和堅定的機構投資者選擇長期持有。不過由于通脹高企導致的高利率預期引發的加密市場和股票市場的下跌仍在繼續。整個加密市場尚未“軟著陸”，現在還不能太過于激進。75個點的加息概率變大了，比特幣正在承受著市場去杠桿路上的瘋狂拋售，當前沒有明顯的信號表明已經見底。哪怕是階段性底的信號都沒有出現，美聯儲那邊通脹未解決。持續的加息會給市場帶來很大的不確定性，所以大家要做好足夠的準備來應對不確定的風險。

今天的分享就到這里，后期工種號團子財經會給大家帶來其他賽道的龍頭項目分析。感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿咨詢和項目點評，歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。所有資訊平臺均為團子財經。

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