熊市中，小白如何辨別項目，避免損失_TOKEN

熊市是項目的試金石，有些項目將走向歸零，而有些項目依舊能夠穿越牛熊，持續構建堅持到牛市到來價格再創新高。你怎么知道哪個是哪個？以下是評估可能的熊市贏家和輸家的框架：

介紹：

?代幣評估框架

?購買最佳實踐

是時候清理投資組合了。即使您的一些代幣下跌，由于宏觀環境，它們可能會進一步下跌。使用此框架來確定您的代幣是否值得保留或傾銷。

1、項目是否能夠產生現金流收入。

在熊市中，通脹代幣的需求放緩。當炒作消失時，只剩下基本面。

以下是項目產生費用的一些方式：

分析：機構投資者越來越多地使用加密期權交易在熊市中對沖頭寸:8月13日消息，最近，隨著以太坊備受期待的合并臨近，交易員一直在使用加密期權市場押注以太坊并對沖頭寸。總部位于巴拿馬的衍生品平臺Deribit是全球最大的加密貨幣期權交易平臺之一，該平臺表示，在以太坊合并之前期權交易需求激增。

本周早些時候，Coinbase發布了令人失望的二季度財報，甚至暗示交易員轉向以衍生品為重點的平臺是其交易量下降的原因之一——這導致公司收入下降30%，低于大多數分析師的預期。

Coinbase在報告中表示：“第二季度離岸交易所的交易量更大，該季度機構交易量的連續下降主要是由我們交易平臺上做市商交易量下降造成的。這些市場參與者傾向于衍生品和融資產品等產品，這是我們將繼續投資的領域，但我們目前的產品水平與離岸交易所不一樣。”

根據結構產品提供商Enhanced Digital Group（EDG）的數據，比特幣期權交易僅占加密貨幣交易所公開衍生品合約的2%，其市值約為4620億美元。

EDG稱，相比之下，在CBOE，傳統的股票期權交易占標普500指數總市值的20%。EDG的量化開發者Marcin Maksymiuk稱：“當你想到所有其他（標普500）類產品，包括（ETF）、SP Minis等，你可以看到比特幣期權有多重增長。”

Delta Exchange首席執行官Pankaj Balani表示，突如其來的市場沖擊、技術進步以及成熟的期貨市場都將促進期權的增長。他預計期權最終將占加密交易市場的60%。（CoinDesk）[2022/8/13 12:23:30]

?利息費用

畢馬威顧問Matt D'Souza：比特幣在2020年熊市中顯示出韌性:畢馬威會計師事務所的顧問、礦場Aion Network的經營者Matt D’Souza在推特曬出圖表，圖表顯示在2020年市場動蕩期間許多大公司諸如高盛、美國航空等都經歷了市值下跌。他表示，只有一件事是重要的，那就是比特幣幸存了下來，并將獨自生存下去。2020年的市場崩盤表明，我們的社會和許多行業都很脆弱，很容易失敗。盈利和基本面在熊市中很重要。許多未經驗證的科技公司、IPO、早期臨床試驗、生物科技股票、Pot股票和ICO都失敗了，但比特幣正在顯示出韌性。[2020/4/7]

?過渡費用

聲音 | BlockTower Capital聯合創始人：比特幣采用停滯因華爾街在熊市中采取“觀望”態度:據CCN消息，加密投資公司BlockTower Capital聯合創始人Ari Paul表示，比特幣的采用處于停滯狀態，因為華爾街正在熊市中采取“觀望”態度。Paul將機構對于加密貨幣的觀點分為三類： 1.風險投資理念：我們可以通過早期投資獲得價值創造嗎？ 2.被動比特幣或指數暴露：這是數字黃金還是投資組合對沖？ 3.這是一個我們可以作為服務提供商或通過積極交易產生利潤的市場嗎？ Paul稱，這三個觀點并不是相互排斥的，每個觀點都有各自的障礙和催化劑來推動采用。然而，由于加密市場暴跌以及監管不確定，許多投資者處于觀望模式。[2019/2/2]

?交換費用

動態 | 熊市中進行投資組合比牛市中更重要:有數據對比了BTC和LTC、XRP、ETH三個幣種之間的價格相關性后發現，LTC和BTC之間的價格相關性最大，而且在牛市中三個幣種與BTC的相關性都非常明顯。對此，有觀點認為牛市時的分布式投資組合可能并沒有用，而熊市時的定投投資組合則比較重要，因為很多數字貨幣會歸零。[2018/12/15]

?清算費用

?GameFi機制

再根據一些估值指標去評估項目估值高度。市盈率越低，它的“價值”就越多。警告：這不是Crypto中最準確的值，因為大多數項目都處于“啟動”階段。它仍然是一個有價值的工具。

2、項目財政庫的資金情況。

運行一個項目需要花費的資金：軟件、工資、開發、營銷和其他成本。

需要了解

·他們的資金庫里有多少錢？

·他們的資金組成結構是什么？

·他們的開銷花費是多少？

特別是財政庫的資金組成結構，如果大部分是項目自身的原生token，而非ETH、USDC等主流資產，那么反脆弱性則較差。

3、原生token的鎖倉情況。

在熊市背景下，增加token的鎖倉場景能夠降低拋壓，同時增強用戶對項目長期信心。例如Curve和LQDR。鎖定資金降低了拋售壓力，表明用戶對該協議的長期未來充滿信心。

4、token的效用和使用場景。

在牛市的時候token的效用能夠輕易地合理化，但是到了熊市，token是否有真實需求支撐就至關重要。現在是時候問：

?為什么這個令牌存在了？

?它在哪些方面比競爭對手做得更好？

?它解決了什么問題？

5、未來路程規劃。

項目的開發進度、團隊在社交媒體的活躍程度、里程碑是否按時完成。

6、項目是否有護城河。

護城河是競爭對手難以復制的競爭優勢。任何人都可以分叉Sushiswap并創建自己的DEX。因此，如果一個項目將成為第一選擇，那么如何讓他們保持領先？在Web3.0中建立護城河更加困難，因為一切都是開源的。

需要關注的一些加密護城河：

?流動性

?社區基礎

?品牌價值

?合作伙伴關系

?轉換成本

?網絡效應

該協議在哪些方面比其他協議做得更好？

7、團隊以及背后的投資機構。

在熊市，團隊放棄項目不足為奇，很多團隊在2018年放棄了他們的項目。對于一個匿名團隊來說，帶著數百萬美元消失，在巴厘島的海灘上放松，并在下一個牛市周期帶著一個新項目回來是很誘人的。但那種有知名投資機構背書的團隊，基本不會出現這種情況。因此需要注意以下方面：

?團隊是匿名嗎？

?知名投資者。如果項目得到著名VC的支持，很少會看到項目被放棄。

?是否主動溝通。

但請記住，以上這些都不能保證。加密貨幣中的一切都是概率賭注，你正在權衡賠率。

其他想法：

?宏觀環境很糟糕。我們可以進一步下跌，直到美聯儲改變方向。要小心。

?小心沉沒成本偏差。你下跌了70%，可能值得挽救最后的30%，而不是看到它進一步下跌。

我目前正在“避險”。想想之前的崩潰，即使我們處于熊市，也有像Chainlink這樣的新項目和寶石飆升。所以我的策略是：

?每個月定投BTC/ETH。

?種植穩定的硬幣作為我的“干粉”。請留意新的敘述和美聯儲的決定。

?討價還價。一些代幣現在處于折扣狀態，并將在下一個周期再次打破其ATH。

寫在最后：說不定未來還是有很長的路要走的。社區也在不斷的跟進，一切牛市的收益都是埋伏于熊市，歡迎圈內不同見解者討論。

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