對話Cobie與Placeholder VC合伙人：加密熊市中的生存技巧_ETH

原文作者：@Riley_gmi

原文編譯：?DeFi之道

注：5月24日，加密KOLCobie和PlaceholderVC合伙人ChrisBurniske在Unchained播客節目中討論了加密熊市中的生存技巧，包括判斷市場的頂部/底部；以往熊市的教訓；下一輪牛市的催化劑。

點擊收聽播客。

Chris和Chris是否認為加密市場正處于熊市共識？

我們正處于熊市。

看跌情緒占多數。

主流幣從ATH下跌了約60%。

以前的熊市周期是-85%，現在離這些價格還有50%的差距。

ETH上次下跌了95%，這意味著ETH先下跌了85%，然后又下跌了50%，后來又下跌了50%。

熊市有多嚴重？

沒有人知道熊市會有多糟糕，因為這是第一次在更大的股票熊市中出現的加密熊市。

為什么Chris認為這是買入時機？

這將是第一次一些項目將下跌99%以上的熊市，因為它們的FDV太高了。

山寨幣的估值仍然很高。

推特CEO回應馬斯克：讓我們進行一場對話，分享你所有的好奇:推特CEO Jack Dorsey發推宣傳比特幣活動The B World，稱比特幣開發社區高于一切，而隨著更多企業和機構投身加密領域，他們將提供更多教育和行動，為大家提供幫助。隨后，馬斯克在Jack Dorsey推文下進行了頗為無厘頭的互動。Jack Dorsey對馬斯克說，讓我們在活動中進行一場對話，你可以分享你所有的好奇。[2021/6/25 0:05:23]

為什么Chris認為UST會崩盤？

由于Luna必須保持穩定/上升，系統才會運作。

重大清算事件。

賣了很多比特幣。

反正沒有LUNA/UST，價格行動也會發生。

這不是關于系統是否被攻擊的問題，因為它能夠被攻擊，所以它一定會被攻擊。

這是一個根本上不健全的系統。

監管蔓延

英國想要監管穩定幣。

對DoKwon會采取什么行動？他是否會入獄？

Chris認為會有另一個大規模的清算事件

本周期至少還有一次大規模清算事件。

幣信對話Nic Carter：區塊鏈更像是批發網絡 而不是零售網絡:幣信全球商務拓展總監在幣信直播間對話Coin Metrics創始人Nic Carter，探討早期互聯網發展和比特幣發展。Nic Carter表示：我認為主要區別在于這是一場貨幣革命，而互聯網是一場通信革命。在全球范圍內，資本第一次真正變得無摩擦。這是一個巨大的變化。我認為這最終將殺死最弱的主權貨幣，因為它們會選擇更堅挺的貨幣（例如美元）并拒絕本國貨幣，就像厄瓜多爾那樣。比特幣是一種非國家貨幣商品，如果人們選擇它，它有可能成為中立的全球儲備資產。互聯網在其歷史的大部分時間內還是一場面向消費者的革命，而我想說的是，公共區塊鏈更像是批發網絡，而不是零售網絡。從根本上講，普通用戶很難存儲私鑰并且安全地進行交易。因此，我們看到了行業中出現大量中間媒介。我認為大多數用戶最終都將通過銀行、交易所或托管人與公共區塊鏈進行交互。但是無論如何，他們將從這些資產中獲得全部價值。[2020/7/3]

算法穩定幣會發揮作用嗎？

有大量的實驗，但大多數都脫鉤了。

不會拿人類的聰明才智來打賭。

算穩類似于1971年以前的中央銀行。

Cobie認為這是有可能的，但由于某些原因，穩定幣需要極大量的需求。

火幣尖峰對話楊民道：DeFi是底層開放金融的底層基礎設施:6月24日下午，在由火幣主辦的火幣尖峰對話“Waiting For ETH2.0”系列AMA活動中，火幣礦池與dForce創始人楊民道、Infstones Head of Bussiness Sili、Stafi&Wetez創始人卡咩、真本聰聯合創始人索老頭就“乘風破浪的以太坊DeFi ”展開主題討論，深度解讀ETH2.0將給行業帶來的重大影響。

dForce創始人楊民道在發言時表示，DeFi是底層開放金融的底層基礎設施，DeFi項目的熱度被引爆，主要是DeFi的基礎設施（穩定幣、交易協議、借貸協議）已經有基礎鋪設，各個協議之間通過可組合性建立了極強的協議網絡互聯。隨后，楊民道從DeFi協議的鎖倉價值、以太坊DeFi宇宙的繁榮程度角度做了進一步講解，他認為DeFi作為加密貨幣和區塊鏈落地的應用，真正驗證了自己的邏輯，而且通過透明的鏈上增長數據，展現出增長潛力。[2020/6/24]

它們是“信心美元”。

這都是一個信心游戲--基本上是美元系統……

為什么熊市有時是一件好事？?我們會看到美國國債下跌的影響蔓延嗎？

生態系統中的弱點在熊市中會被剔除。

聲音 | ZB集團副總裁Aurora對話元界DNA創始人初夏虎：理性期待減半行情:在今晚（7日）8點開始的元界DNA上線中幣（ZB）前的線上分享活動中，中幣（ZB）集團副總裁Aurora對話元界DNA創始人初夏虎。本次線上分享在YY直播進行，實時觀看量超四千人。

談及2020年的“比特幣減半行情”預測，初夏虎表示自己已經歷過區塊鏈行業多個牛熊階段，今年的減半行情未必會像以前那樣瘋狂。而像元界DNA這樣修煉“內功”的區塊鏈項目，更看重技術和社區。他認為現在的元界DNA類似2016年的以太坊，還需一定時間的韜光養晦，之后會有更大的爆發。

Aurora表示對本次減半行情持保留意見，她認為投資者應該放低預期，反而會有驚喜，將耐心放的長遠，收獲反而會大。此次ZB對元界DNA的支持力度非常大，同時更新優化了更多功能。未來ZB會和DNA在社區用戶上達成深度合作。

據官方消息，ZB將于香港時間2020年2月8日14:00開放DNA充值與提幣業務，并將于2月9日14:00在現貨交易區開放DNA/QC和DNA/USDT交易。[2020/2/7]

市場已經從這些熊市中變得更有彈性。

USDT是如何經過壓力測試并證明其彈性的？

只是短暫脫鉤。

俄羅斯財政部長對話普京：中央加密貨幣不可行: 據俄羅斯媒體報道，財政部長安東西洛沃諾夫近日對話普京說道，發行中央加密貨幣是不可行的，因為加密貨幣是基于分布式的記賬方式，該部長表示使用分布式賬本技術會帶來法律和技術上的限制，此前俄羅斯中央銀行曾看好中央加密貨幣的潛力并強烈反對比特幣等分布式加密貨幣的合法化。[2018/2/23]

經過測試，有100億美元的贖回。

Cobie不相信USDT會失敗。

就像森林大火，大火燒毀了森林，清理了生態系統，強大的項目會留下來。

DAI的掛鉤很強。

宏觀環境如何影響加密領域，美聯儲的作用是什么？

10年期國債呈下降趨勢，不能再漲了，否則會給美國政府的資金來源帶來壓力。

美聯儲必須讓市場感到足夠恐慌，拉低資產以減少財富效應。

降低支出和通貨膨脹。

我們不會像政府那樣進入一個超高的利率環境。

FED基金利率基本上是貨幣成本，也是估值的貼現率。

人們過度關注利率，而對流動性不夠重視，出售債券正在吸走市場的流動性

雙重對抗FED--QT和利率

這種情況何時結束？?FED是性的，必須在中期選舉前將通脹率降低。

通脹將出乎意料地下行，并在中期選舉后有所緩解

加密和股票的熊市底部可能會在2022年下半年發生。底部將發生在最大的恐慌、最大的FED侵略、最大的流動性撤出之時。

希望Ethmerge能夠發揮作用。

對2023年持樂觀態度。

兩個相互競爭的想法：有了crypto，世界就更公平了，還是我們只是在建立旁氏計劃？

最初的使命仍然存在，比如DeFi1.0的代幣，但它們仍然是Rekt的。

也許虛構的互聯網代幣只是一個癥狀或破碎的經濟政策，我們有太多的流動性在系統中尋找回報，所有這些都會被拉高。

股票的牛市已經有100年了，但住房市場卻一直在上升。

等待更多的數據。

日本80年代末的泡沫--“失去的十年”。

低增長和死亡市場。

泡沫比2021年更嚴重。

這對自己來說是最糟糕的情況。

但最痛苦的時候有著巨大的機會。

2022年下半年將是熊市底部。

為什么這個加密周期是不同的？

這次的主流資產大了很多，波動性減少了。

由于巨大的資本流入要求，比特幣無法在一年內增長20倍。

很多人更愿意投資有更好上升空間的幣種。

激勵結構發生了變化，以前是以比特幣為中心，但現在人們以山寨幣為中心。

BTC和ETH有低迷的周期。

很多風險投資公司進入了這個周期。

監管是否在幫助風險投資公司而不是散戶投資者？

ICOs可能更公平--每個人都以同樣的條件進入。

2017年很瘋狂，但這是成為散戶參與者的最好一年，也是最開放的一次。

監管機構將使風險投資公司受益，而不是散戶。

為什么風險資產可以增長10000倍？

在風險曲線上走得越遠，回報越高。

BTC、ETH最穩定

Solana是一個閃亮的新項目，它在這個周期內取得了瘋狂的收益。

如果SOL到了20美元，是否有50-100倍的收益？重復ETH和BTC的路子。

ETH和SOL正在向類似的模式靠攏。

SOL在ETH的腳下，在擴張階段他們可以做得很好。

預計在L1領域會有幾個主要的參與者，那么獲勝的鏈會是哪些？

ETH不會是唯一留下來的L1，未來是多鏈的。

Cobie是否認為質押正在消亡？

$APE將成為其元宇宙的“貨幣”。

DAO擁有35%APE，Yugalabs創始人擁有20%--基本上主要是內部人擁有。

Ape董事會對APE幣的質押進行提議。

“我們會付錢給你，讓你把你的幣質押上，而不是賣掉”-這不是真正的質押。

你得到的報酬是你沒有賣出的幣。

質押這個詞已經被改成了它并不意味著的東西！

監管機構將嚴厲打擊這種做法。

Chris如何判斷市場的底部和頂部？

情緒驅動--觀察你周圍的人在做什么。

去年第四季度感覺很惡心--一切都在被炒作和宣傳。在頂部沒有實質內容。

開始在生活的各個角落中聽到關于加密貨幣的談話。

接近底部時，沒有人愿意談論crypto，CT也是沉默的。

假設人類沒有什么不同，而且“這次也不例外”。

減產事件的影響會變小，但周期會保持。

BTC的頂部在2013年12月，2017年12月，2021年12月。

Cobie和Chris從他們的錯誤中吸取了什么教訓？

Cobie：

自我托管。

糟糕的風險管理。

將資產分散在很多不同的地方。

在整個周期中管理你自己的情緒。

不要考慮凈資產的峰值。

這不是世界的全部，也不是世界的盡頭。

Chris：

2014年沒有買很多比特幣。

2015年注意到ETH和BTC之間的負相關關系--過度交易。

2016年經歷了巨大的黑客攻擊，Avalanche的創始人救了他。

2016年12月失去了所有的ETH。

2017年創建Placeholder，過于自負，導致2018年情緒低落。

2018年將現金投入項目，被Rekt。

2019年因FOMO而被鞭打。

2021年做得不錯。

哪些創新將催化下一個牛市周期？

Cobie：

在看到之前，不知道。

Chris：

對2/3/4年后感到興奮。

web2的人才進來了--加密的后端以及web2的可用性。

2021年的NFT是2017年的DeFi--NFTs將變得更好和技術化，超越PfP和投機。

BTC將繼續存在，BTC將找到方法解決區塊獎勵減少帶來的激勵問題。

ETH、L2、Bridges需要做得更好。

crypto要想成功，未來需要發生什么？

我們需要修正不必要的信任假設。

Zk橋在生產中是可行的。

需要看到現實世界中的資產入市，減少投機/流動性挖礦。

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