Hutt Capital: 2022年區塊鏈VC版圖概覽

原文作者：HuttCapital

原文編譯：GaryMa?吳說區塊鏈

吳說區塊鏈獲作者授權發布

介紹

HuttCapital很高興發布我們的第四次區塊鏈風險投資版圖年度回顧。對于區塊鏈風險投資領域來說，今年是特別忙碌的一年。本著行業的透明精神，我們很高興能夠公開分享匯總的數據。

本報告僅關注區塊鏈風險投資基金，旨在了解機構有限合伙人的可投資領域，這與我們在Huttcapital的愿景一致。

所有數據來自HuttCapital的內部跟蹤系統，代表封閉式區塊鏈風投基金當前的基金規模。

總結

今年是區塊鏈VC基金成立的創紀錄一年，過去12個月凈新增76只區塊鏈VC基金。我們目前追蹤的風險基金數量為155只，高于一年前的79只，同比增長96%。

區塊鏈VC領域增長迅速，但基金掌控的資金量增長得更快。這些區塊鏈VC基金在其流動基金中有309億美元的投入資本，一年前只有68億美元，年增長率為357%。風險投資不再是過去幾年的家庭手工業。

Source Hut終止所有加密項目權限:金色財經報道，開源存儲庫Source Hut表示它不會允許更多的項目深入到數字貨幣或區塊鏈領域。這些資產及其背后的技術經常被用于欺詐手段，如果非法行為者決定使用其服務，該平臺不希望其軟件、名稱或聲譽受到損害。該決定由創始人兼創作者 Drew DeVault 做出。在一次采訪中，他評論說，數字貨幣經常出現在“快速致富”計劃中，他認為這同樣會拖累金融和科技行業。他說，在經濟動蕩時期，數字貨幣被用來利用受教育程度低的人，他們最終被說服投資于對他們沒有很好服務的項目和資產。[2022/12/12 21:38:11]

基金的平均規模較一年前增長了132%，從8,600萬美元增至1.99億美元，表明現有基金正在迅速擴大規模。基金規模中值從5,000萬美元增至7,500萬美元，增幅較小，為50%，因為少數規模最大的基金規模過大，影響了平均數字。

金融資輪

富達為加拿大上市礦業公司Hut8最近一輪公募的最大投資者:富達成為加拿大上市礦業公司Hut8上月公募的最大投資者。根據最近的一份文件顯示，富達購買了此次Hut8發行股票份額中的71％（包括股票和認股權證的組合），也就是說，富達現在擁有Hut810.6％的流通股票。此前，加拿大上市礦業公司Hut8Mining完成逾830萬美元的股權融資。該公司臨時首席執行官JimmyVaiopoulo表示，“我們已經完成了超額認購，公開發售了830萬美元的股票，此次發行的凈收益將用于使現有的采礦設備升級為具有更高效率的芯片。”6月初，Hut8Mining宣布已就公司股票公開發行提交了初步招股說明書，旨在籌集至少750萬美元的資金。此次發行將以每單位1.45美元的價格出售，每單位將由本該公司的1份普通股和1份股權證明組成。每份股權證明將賦予其持有人在18個月內以每股1.80美元的行權價購買本公司一份普通股的權利。[2020/7/13]

在155個區塊鏈VC基金中，有100個首次融資基金，36個是第二次融資，19個是第三次或更多融資次數的基金。

上市礦企Hut 8?Mining：由于減半公司可能被迫關閉部分業務:加拿大上市礦企Hut 8 Mining報告稱，截至2020年3月31日的三個月里，該公司共開采了1116個比特幣，比去年同期的2405個比特幣減少了54%。該公司將下降歸咎于“網絡難度的增加對公司的生產產生了負面影響”。Hut8強調，最近第三次比特幣減半將給礦商帶來重大挑戰。代理首席執行官Jimmy Vaiopoulos在一次財報電話會議上表示，公司可能被迫關閉部分業務。此外，截至本季度末，Hut 8以當前市場價格持有約3000枚BTC，價值約2680萬美元。（bitcoin.com）[2020/5/13]

更多的長期基金擁有最多的資本。三次以上融資的基金占整個基金的12%，但占資本的40%。三次融資以上的基金中有19只，其總資本超過100只首次融資基金。

如果不是像HivemindCapitalPartners和HaunVentures這樣的大型首次融資基金，這一比例將進一步傾斜。

受疫情影響加密采礦公司Hut8采礦業務吃緊:4月16日消息，3月加密市場大跌比特幣價格走低，以及冠狀病疫情影響和即將到來的減半，使得加密礦業公司對礦機運輸和即將到來的比特幣減半表示擔憂。加拿大礦業公司Hut8和Riot Blockchain均透露稱，擔心其比特幣業務受到影響。Hut8首席執行官Andrew Kiguel表示，公司正在努力應對礦機交付問題，本以為可以在3月、4月交付，但目前新冠疫情使得礦機出貨日期變得不確定。而此前，Riot Blockchain向SEC提交年度報告，也透露擔心疫情影響其加密采礦業務。(News Bitcoin)[2020/4/16]

在過去一年中，這幾類基金的劃分沒有發生實質性變化，因為每一類基金都有強勁的增長。目前有55只基金是兩次融資以上的基金，高于去年的32只，兩年前只有15只。

區塊鏈VC基金融資規模

區塊鏈VC基金的規模在過去一年中顯著增長，大型基金控制的資本水平是前所未有的。

動態 | 比特幣礦業公司Hut 8在其CEO將辭職的消息傳出后股價暴跌40%:加拿大比特幣礦業公司Hut 8在其CEO將辭職的消息傳出后，股價暴跌達40%。伴隨股價下跌的是2019年的疲軟表現，盡管該公司整體健康狀況并不太糟糕。此前消息稱，Andrew Kiguel將辭去CEO和董事會成員的職務，直至任命繼任者。該公司于1月28日發布的官方聲明披露該消息。截至發稿時，股價似乎正在回升。Hut 8 運行算力約為952 PH/s，已開采超過12000枚比特幣。硬件制造商和技術服務公司BitFury一直在為Hut 8提供挖礦所需的硬件。與BitFury重新談判后，Hut 8降低了運營成本，并對其在加拿大的運營擁有更多控制權。雖然2018年對Hut 8來說可能是成功的一年（收入超過1.1億美元），但2019年有點艱難。Hut 8 2019年第三季度收入下降5%，虧損870萬美元。過去五年的歷史年度收益增長為-80.7%，盡管2019年公司本身增長11.4%。值得一提的是，該公司在2018年至2019年期間減少了債務，從約3240萬加元減少到2330萬加元。重新談判的合同應該會緩解公司的資產負債表，并使業務運營更加健康。（Beincrypto）[2020/2/7]

182億美元的資本，即59%的行業資本基礎，由14只5億美元以上的基金控制。一年前，這些基金本身擁有的資本幾乎是整個行業的三倍。

這個行業比以往任何時候都更加分化。33只平均規模為7.13億美元的基金控制著76%的資本。其余122只基金控制著剩余的24%，平均基金規模為6,000萬美元。

盡管大型和小型基金之間存在這種分歧，但122只規模低于2億美元的基金所控制的資本規模仍比整個基金業一年前高出9%。

除了5,000萬美元以下的基金，所有類別的基金規模都較去年大幅增長。由于眾多同行紛紛增長并進入市場，5,000萬美元以下的基金在一定程度上保持著絕緣。44家規模在5,000萬美元以下的基金管理著11億美元，較上年同期35家管理著8.38億美元的基金增長了28%。

隨著資金變得更容易籌集，我們看到了機會基金和增長基金的出現。這些是成長期基金，用于補充現有的早期平臺，在傳統風投中很常見，但現在進入了區塊鏈領域。

區塊鏈VC基金地理分布

北美仍然是區塊鏈VC基金的主要所在地，68%的基金位于該地區，代表了該行業87%的資本基礎。

北美也在推動大型基金趨勢，平均基金規模為2.59億美元，歐洲為6100萬美元，亞洲為1.2億美元。在14家超過5億美元的基金中，只有一家位于北美以外。

對于區塊鏈VC公司來說，坐標地理的重要性不如傳統VC公司。這些基金中的許多都是全球焦點，不管它們位于哪里。因此，雖然本分析沒有涵蓋區塊鏈風險投資交易數據，但我們預計，相對于區塊鏈風險投資基金的位置，潛在的區塊鏈風險投資交易數據將更偏向全球化分布。

額外觀察

區塊鏈VC投資市場在過去的12-18個月里有了很大的發展。

巨型基金/資產聚合器的出現

資本的供應推動了基金之間對交易的更多競爭

高質量的區塊鏈風險投資基金已被大量超額認購，難以獲得。

DAO和公會正在搶奪傳統VC基金的市場份額

專業基金的增加

Web3已成為通用型VC基金的潮流，但專業基金占主導地位

創始人。許多大型基金和行業戰略在新的早期基金中擔任有限合伙人，為它們自己的公司創造一個經過審查的交易流程。資本的供應推動了基金之間對交易的更多競爭

該行業資本基礎在一年內增長357%的一個影響是交易競爭變得殘酷。2021年之前，幾乎所有資金的人都能參與估值較低的融資。這已經發生了改變。基金現在正基于聲譽和價值主張展開激烈競爭。估值也因此上升。

從有限合伙人的角度來看，了解哪些公司已經建立了差異化的品牌和價值主張，以便可持續地重復歷史上的成功，這是至關重要的。每只基金的過往記錄看起來都很好，但產生這些記錄的環境遠沒有今天這么有競爭力。

高質量的區塊鏈VC基金已被大量超額認購，難以獲得

在區塊鏈風投基金方面，有限合伙人的投資選擇比以往任何時候都多，但有限合伙人投資區塊鏈風投基金的需求顯然增長得比這些基金的資本基礎還要快。每一只基金都被超額認購。有限合伙人正在爭取進入，因為很多人都被拒絕了。機構正帶著開出大額支票的能力進來。我們在傳統VC中看到的訪問游戲現在已經進入了加密領域。

DAO和公會正在搶奪傳統VC基金的市場份額

風險DAO和游戲公會在早期階段接受風險基金的撥款。高質量的風險投資DAO是一個有吸引力的資本來源，因為創始人可以獲得由個人成員組成的多元化網絡，這些成員可以帶來各種專業知識和關系。我們已經在SeedClubVentures看到了這一點。如今，大多數風險投資的DAO都相對較小，因此在非常早期的輪融資中支付的金額較小，但我們相信，這種資金來源將隨著時間的推移而增長。

游戲公會為區塊鏈游戲初創公司提供了獨特的戰略資本來源，這是傳統風投難以復制的。游戲公會的數量在不斷增長，這些團體不斷占據著早期游戲市場的份額。公會本身通常是風險投資基金，而對游戲不那么深入的風險投資基金可能更愿意間接接觸一組游戲，而不是在不太熟悉的類別中挑選贏家。

專業基金的增加

我們認為，專業化正在增加，主要有兩個因素:

1現在的行業太大、太寬泛，不能涵蓋所有東西，不同的類別需要獨特的專業知識和關系，所以基金必須確定他們在哪里有競爭優勢，并力求在該領域做到最好;

2專業化是新興基金區分自身并獲得相對于現有參與者的優勢的一種方式，尤其是在DeFi、游戲、NFT或DAO等較年輕的類別，我們最常看到的是專門的子行業基金。

Web3已成為通用型VC基金的潮流，但專業基金占主導地位

通用型風險投資公司對Web3越來越感興趣，許多公司指定了一個人負責這一領域，但絕大多數公司都遲到了，專門的區塊鏈風險投資公司正在吃他們的午餐。這在最早的階段尤其如此。主動去了解相關信息，你會看到加密貨幣原生基金和其他行業參與者在早期階段的資本表上占主導地位。

原文鏈接

Tags：區塊鏈HUT比特幣DAO區塊鏈工程專業學什么女生好就業HUT價格比特幣行情軟件mysdao幣最新消息

比特幣交易所