數據解析：NFT鉆石手動向，分布和投資策略_COL

近期，數字資產市場的宏觀變化，也對NFT市場帶來了沖擊。根據NFTGo.io數據，目前，NFT市場情緒較為冷淡。

NFT市場情緒；數據來源：NFTGo.io

在NFT市場交易量波動下滑之際，很多人紛紛賣出他們NFT，清空倉位。然而，市場上依舊也有一些堅定的持有者。本文將探析NFT市場的數據指標之一：鉆石手持有者。在進一步探究此模型之前，我們需要先回答一下以下幾個問題：

誰是鉆石手？

鉆石手的投資策略是什么？

鉆石手是如何看待當前市場情緒變化的？

數據樣本與方法論

我們收集了市值排名前20的Collection作為數據樣本，這些Collection的總市值占據了超70%的NFT市場市值。在頂級Collection多樣化的數據樣本的基礎上，我們嘗試建立適用于整個NFT市場的無差異數據分析指標。

早期投資者曲線

數據：0x882E開頭巨鯨1小時前從幣安提出8100枚ETH，約合1511萬美元:6月27日消息，據鏈上分析師余燼監測，1小時前，0x882E開頭巨鯨地址從幣安提出8100枚ETH(約合1511萬美元)。6月8日以來，這個地址累計從幣安提取了 34600枚ETH(約合6432萬美元)，可能的成本均價為1859美元，并已將26496枚ETH存入了以太坊質押合約。[2023/6/27 22:02:13]

想要合理預測NFT走勢，離不開對新興評估指標的研究和應用。NFT市場以Meme和故事背景為驅動力，因此，評估指標的首要任務之一便是全面而準確地反映出當下NFT圈內的流行趨勢。

早期投資者曲線是反映NFTCollection動態趨勢的一大重要指標。如初創公司和新產品一般，NFT也需要早期投資者們組成的蜂窩網絡來打開市場。蜂窩網絡在很大程度上定義了一個NFT社區的文化氛圍。有了這樣一批早期用戶，再加上優秀的開發團隊，NFT項目便由此邁出了第一步。

數據：參與PSYOP預售的前三大買家虧損近90%的資金:5月19日消息，Lookonchain監測數據顯示，如果用戶將10枚ETH發送給ben.eth參與PSYOP預售，目前只能拿回1枚ETH。PSYOP的前三大預售買家情況如下：

0xac34開頭地址發送29枚ETH給ben.eth，收到5,095,139枚PSYOP。如果他現在賣掉所有PSYOP，只能得到不到3枚ETH，損失90%的資金。[2023/5/19 15:14:26]

如果順利，這個蜂窩網絡會自我復制，發展成為一個更龐大的蜂窩網絡。這也是NFT領域中許多藍籌Collection的成功之路。

一切都是從最初的一批人開始的。

鉆石手

我們觀察發現，通常情況下，在NFT發行不久后，蜂窩網絡中的Minters會傾向于快速買賣他們在前期鑄造的NFT。雖然很難獲得夸張的盈利，但是交易風險率很低，這種交易者被稱為紙手。鉆石手是指那些長期看好并堅定持有某一項目的NFT、在波動中能扛住風險并最終獲得較高收益的群體。

數據：4500萬枚XRP從某未知地址轉入Bitstamp:金色財經報道，Whale Alert監測數據顯示，北京時間09:00:50，4500萬枚XRP（約1550萬美元）從某未知地址轉入加密交易所Bitstamp。[2022/12/22 22:00:01]

然而，對于一個Collection來說，少部分長期持倉的Minter們，往往也是最有價值的社區成員。鉆石手就是這樣一群有著長期投資視野的策略投資人。通過鏈上交易歷史，如果某NFT的鏈上交易歷史記錄包含任何被買賣行為，我們就不將其持有地址視為鉆石手，反之，則是鉆石手。的情況。）

龐大的鉆石手群體代表了項目早期投資者對社區的高度認同和集體意識。在我們的數據樣本中，Meebits、CloneX、CryptoPunks和Moonbirds的持有者中，鉆石手的比重較大，與普通持有者的比率也較為驚人。由于有些項目發行時間較短，鉆石手比例較高。我們根據NFT項目在二級市場上的存活期進行了分類，具體數據見下圖：

數據：當前比特幣日交易額跌至30-40億美元區間:金色財經報道，據區塊鏈分析公司Glassnode最新數據顯示，當前比特幣日交易額已跌至30-40億美元區間，較2021年1月至5月圓頂期間的每天130億美元的高峰下跌了約77%。其中，0美元到1萬美元的交易從2021年1月的每日4300億美元跌至目前的每日2200億美元/天，下降了-49%。價值100萬美元以上的交易形成了一個相反的結構，大型參與者的總交易量持續下降，與2018年底部有相似之處。[2022/11/13 12:58:44]

數據來源：NFTGo.io

從上圖中，我們發現，一些項目如Moonbirds是由著名NFT團隊/持有者創立的，且創立時間較短，此外，Meetbits和Moonbirds也都經歷了原始項目給予freemint的階段，鉆石手含量也相對較高。BAYC和Azuki等項目不是從創立之初便廣受市場歡迎的，而是隨著發展慢慢走入人們的視野從而得到認同的。在這一過程中，許多早期的鑄造者過早地退出了項目，現如今，也無法再享受該項目帶來的增值紅利。

聲音 | eToro分析師：很難找到可信的場外交易數據 所謂篩選得來的數據也不可靠:有推特網友向eToro高級市場分析師Mati Greenspan提問：“請問你對場外比特幣交易量增長有何評論？或者說這只是一個FUD，并沒有找到任何令人信服的來源說明這一情況？”Greenspan回復稱：“很難找到任何可信的場外交易數據。場外交易通常是在公眾視線之外進行的。有些人嘗試從Blockchain的數據中進行篩選來獲取場外交易量，但結果通常是不可靠的。[2019/9/10]

牛市與熊市

在下文中，我們將分成以下幾個部分，深入學習探究這些鉆石手們的投資組合：

藍籌鉆石手的投資趨勢

鉆石手的投資策略

有哪些Alpha？

揭秘鉆石手的投資組合

我們分別對BAYC、Meebits、CloneX、WorldOfWomen和Doodles幾個藍籌Collection中鉆石手的投資組合架構進行了分析。經過一段時間的發展，這些Collection都在NFT市場中取得了不小的成功，而作為最早一批入股的投資者們，通過持倉NFT資產，鉆石手們也見證了這些Collection一路走來的發展。

鉆石手對其所投資的Collection有著極強的信念感。盡管人數不多，但他們卻被視為最具策略性的NFT投資人，發掘NFT市場中的長期潛在利潤，也這正是基于這一點，鉆石手成為了我們了解NFTAlpha的最佳方式，幫助我們從中探知到許多Alpha信息。

首先，我們分析了不同Collection下鉆石手的投資組合架構，并對上述5個Collection中藍籌鉆石手對其他頂級Collection的持有情況進行了總結。

為了獲得更加準確的分析數據，我們收集了每個鉆石手對不同Collection的持有量數據，并計算了每個Collection的在鉆石手社區中的出現頻率。

據統計，BAYC共有鉆石手338名，在這些鉆石手的投資組合中，涉及到的其余獨立NFTCollection總量超過1777個。但實際上在所有的這些Collection中，大部分Collection僅擁有一到兩名鉆石手持有者。根據鉆石手對不同Collection的持有情況，我們可以將其分成以下三類：

Alpha

Beta

Gamma

我們把某個Collection中，50%以上鉆石手所持有的其他Collection稱為Alpha，這類Collection十分稀有，并且具有極高的實用價值。30%-50%鉆石手共同持有的Collection被稱為Beta，而那些只有20%-30%鉆石手持有的Collection被稱為Gamma。

ParallelAlpha等NFTCollection，30%-50%持有Otherdeed、Sandbox和ArtBlocks，而持有ENS的鉆石手的數量超過了60%，占據主導地位。

這套評估標準也同樣適用于其他藍籌Collection。例如，我們分析發現，Doodles鉆石手的數據也呈現出相同的趨勢，持有ENS的投資者占據了主導地位，而Beta和Gamma的情況也與BAYC極為相似。

數據來源：NFTGo.io

ENS和ArtBlocks

我們對5個藍籌Collection鉆石手的投資組合進行了深入研究，經過分析發現，ENS的出現頻率很高，沒有跌出過Alpha和Beta兩個類別。可以看出，大多數鉆石手都擁有自己的ENS域名。在過去幾周中，ENS價格也經歷了飆升。此外，在結果中，ArtBlocks較為頻繁地出現，在我們所分析的5個Collection中，其中3個Collection中，ArtBlocks有高達20%以上的鉆石手持有率。ArtBlocks通過「隨機藝術品」的概念，可以鑄造你所喜歡的藝術家同風格的NFT，是當下熱門的生成類藝術品項目之一。

空投效應

一般來說，開發團隊會不定期給持有者社區投放一些新NFT，身為持有者中品牌忠誠度最高的一類用戶，無論是在估值高峰還是在市場低谷，鉆石手都樂意持有一部分NFT，即使這些NFT是從項目方那里免費獲得的。通過觀察我們發現，CryptoPunks、RTFKT和WorldOfWomen幾個項目中的許多投資者甚至至今仍保留著部分空投獲得的NFT。

結語

本文中，我們分析研究了不同NFT項目中鉆石手的分布情況，發現其呈現出較為明顯的差異性。同時也揭示了，作為經驗豐富的投資者，這些鉆石手是如何在NFT市場的牛熊期中調整自身的投資組合架構的。最后，我們還研究了鉆石手社區中的投資趨勢，分析了不同Collection中鉆石手對其他NFT項目投資的重合情況。

一段時間以來，NFT一直處于盤整期，市場上也有一些用戶希望一夜暴富，還有一部分用戶并不看好NFT市場，認為從長期發展來看，必定會出現泡沫破裂。相反，鉆石手會在熊市的時候HODL，成為看到NFT市場宏大未來的長期戰略持有者。

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