2022年五月機會與風險并存_LUN

機會

GMTBSC單機

ENS10kClub炒作/失敗

Luna做空/Luna搬磚/UST做空/Luna擼借貸協議/Luna底部

4PoolCRV/CVXFXS因Luna崩壞而落空

風險

Waves借貸協議擠兌50-12延續中，觸底反彈未改變基本面

LunaUST風險爆發的時間越來越近。

FTM大戶抵押借貸，清算頭寸連環踩踏1.1-0.7，但獲得補倉，未發生連環清算。

Azuki事件

APE土地效益之后利空

Solana主網核彈攻擊，中斷12小時，見怪不怪不影響價格

Fei被盜80M，算法穩定幣的終局就是被黑或脫錨。

HashKey Capital：2023年值得關注的技術趨勢包括以太坊升級及ZK應用等:金色財經報道，HashKey Capital發布2023年值得關注的五大技術趨勢報告，分別為：1、以太坊的重大升級（Shanghai，Cancun）；2、質押相關的技術、產品和服務；3、模塊化區塊鏈的改進和特定應用的Rollup發展，如L3s；4、ZK的其他非擴展應用，如ZKBridges；5、AA+MPC和閃電網絡的迭代，為終端用戶提供其他技術。[2023/3/9 12:51:53]

BreedLBP破發，私募0.02解鎖10%成本太低。

Rari連環被盜RGT失敗

KNC鯨魚地址貓膩

AuroraNear橋暫停12小時恢復，黑客攻擊失敗，資金無問題

解鎖事件

AXS解鎖3%

亞特蘭大聯儲GDPNow模型下調對美國2022年第四季度GDP預期:1月6日消息，GDPNow模型對美國2022年第四季度實際GDP增長率(經季節性調整的年率)的預測為3.8%，低于1月3日的3.9%。在供應管理協會、美國經濟分析局和美國人口普查局最近發布數據后，第四季度實際個人消費支出增長和第四季度實際私人國內投資總額增長的預測分別從3.6%和6.1%下調到3.2%和5.8%。而實際凈出口變化對第四季度實際GDP增長貢獻的預測從0.17個百分點上升至0.35個百分點。[2023/1/6 10:24:14]

ENS解鎖2.44%

KSM解鎖10%

NYM解鎖

月中總結

五月對大多數人來說是沉重的，隨著ANC資金的撤退，UST的脫錨、LUNA的無限清算，//幣圈咨詢加lc00251威信//加密市場猶如多米諾骨牌一樣的崩塌，空氣中彌漫著血腥味，無數的灰飛煙滅和零星的暴富故事在你我之間流傳。

2020減產幣種行情播報:金色財經數據顯示，10個減產幣種今日6漲4跌。漲幅前三為：HPT（0.00656美元，+1.84%）、DASH（74.12美元，+1.27%）、BSV（198.60美元，+0.68%）；跌幅前三為：BEAM（0.49美元，-0.54%）、ZEC（41.36美元，-0.40%）、ETC（6.80美元，-0.18%）。[2020/3/11]

知行不一

LUNA的失敗是大概率事件，“GaloisCapital”、“我的檔案”等對此研究很深，他們都有在崩潰之前不斷以數據推演過程，但我相信絕不是單一因素導致了這一場流動性危機，在未崩潰之前大家形容它用得最多的描述是龐氏，FTM、ICHI、WAVES、USDN這些失敗的案例、BTC儲備虧損、ANC儲備不足、Curve中Pool4潛在遷移，脫錨后的信心不足，補救方式失效、驕傲的創始人的公開對賭等都成為這場崩潰的誘因。

聲音 | Tom Lee：2020年比特幣將進入牛市:金色財經報道，Fundstrat聯合創始人Tom Lee上周在區塊鏈經濟2020上演講時稱，未來20年最重要的一代貿易將圍繞金融業的顛覆，這些技術中最重要的將是區塊鏈和加密。Lee表示，2020年對于比特幣的價格來說將是豐收的一年。他反復表示，加密貨幣社區在2020年應該非常樂觀，因為現在正處于牛市的可靠開端。比特幣是2019年表現最出色的資產，它擊敗了標普500指數（其達到了近25年來的最高水平）。此外，Lee列出了2020年比特幣將進入牛市的五個原因，包括2020年美國大選、比特幣減半、美國和伊朗的地緣緊張局勢、冠狀病傳播以及一月份比特幣重回其200天移動均線上方。[2020/2/28]

兩年前給自己立下的約束是“永不做空”，這讓我打消了所有做空AXS、GMT、元宇宙系列、Shiba等強勢代幣的想法，當然我也沒有在這些系列上獲利過。看著這場崩潰中社區里曬出的WAVES、LUNA的空單收益，說不羨慕是不可能的，但我沒有說話。

聲音 | Tokeninsight 秦世澤：預計2025年區塊鏈企業年營收將達203億美元:在1月10日58COIN舉辦的鏈趨勢 再出發|2020區塊鏈新春酒會上，Tokeninsight Senior Analyst秦世澤從區塊鏈概念、行業發展現狀及問題、區塊鏈的價值與意義以及區塊鏈的應用場景等方面進行了講解。他指出，目前區塊鏈規模持續高速增長，預計到2025年，區塊鏈企業年營收將從2017年的34億美元增加至203億美元，年復合增長率為24.8%。[2020/1/10]

一度以為只要不持有LUNA相關的代幣就可以躲開這次風險，就像之前幾次局部熱點一樣，接著就被市場上了一課。當系統性風險發生時，市場提供流動性的做市商都受影響的時候，所有交易對的下方是沒有資金承接的。一部分人為了參與交易會換倉高波動性資產試圖挽救凈值、換倉BTC或穩定幣避險、套利機器人不斷抹平交易對之間的差價，市場流動性和注意力聚集到高波動性資產上。

因此在LUNA停留在30$時，BTC、ETH并未大幅下跌，其他山寨資產持有者在避險需求下換倉和賣出BTC、ETH的人達到一定平衡，當市場氣氛繼續蔓延時，猶豫不決的BTC、ETH持有者也開啟了拋售，加劇了山寨的資金流向BTC、ETH，覆巢之下，焉有完卵？在這種情況下，持有非穩定幣資產一樣遭受了拋售，任何潛在利好、重大更新、融資都無法將市場的注意力和資金吸引過去，聰明的項目方應該避開這段時間，等待市場消化這個影響。

復盤比實踐要容易得多，在LUNA這場危機中，各種賺錢的方式也刷新了人們的認知，運氣也是實力的一種，搬磚并不需要太多技術而大部分人都沒有付諸實踐，幸存者偏差的故事豐富了市場的情緒，五味雜陳爛在肚間。

“知行合一”做起來真的很難，從保持學習、杜絕路徑依賴、年初的減少操作和倉位的想法，在行動上都不盡人意，最大的敵人只有自己，今年的教訓尤為深刻。

歸納法陷阱

低風險高賠率并不是真實的低風險，在大部分Token史低附近獲得的成本優勢是低風險高賠率的機會，但忽視敘事的流行、更低價格籌碼的釋放、外部風險因素、遠期利好的過度猜測，低風險機會Y也就變成了高風險。

高風險高賠率并不是真實的風險，情緒、敘事、未知、人性、短期往往是超越認知范圍的，人們是需要去感知其中“勢”變化。

LUNA這場盛宴，空倉避其鋒芒其實都可以靜心演繹出來，但選擇了“不動，動就是錯”的經驗，這是不理智的，如果能多推演出LUNA產生的間接影響和市場潛在的機會，哪怕慢一點也是來得及的。

歸納總結是很好的習慣，但直接運用結論到市場會出現致命問題，多演繹少歸納，考慮多種變量去演繹結果制定相應的策略是更好的選擇。在經歷前幾次流動性危機后得出唯一一條有效的經驗是永遠不要借用杠桿，它會讓你躲過流動性危機后擁有再生的希望。

信仰的崩塌

對加密精神的堅持、新世界秩序的憧憬讓很多人對加密產生了信仰，但這半年一系列事情的發生讓很多擁有信仰的人被打擊，“CodeisLaw”、去中心化原則被打翻，DEFI世界里AC的離去、Sifu的真實身份、算穩的崩潰、流動性的死亡、黑客的猖獗打破了人們的幻想，NFT世界里CryptoPunk的收購、Moonbirds的降維沖擊、Azuki創始人的黑歷史、NFT白名單的利益分配、開圖/空投/收購的交易都讓人失望。

最重要的是來自“Builder”對這些事件的冷嘲熱諷，他們不應該也沒有資格對這些REKT進行鞭尸，部分拖拉著多個半死不活項目的創始人、開發者的發言無疑是五十步笑百步，不再信仰，保持初心，MMIG。

LUNA對后市的影響是巨大的且負面的，從一二級估值倒掛嚴重到VCs的明斯基時刻，很多敘事都要被拋棄。市場緩緩演變了幾個月，一切都在大家的談論中發生而不是某一天突然發生，我們成了溫水中的青蛙。流動性危機對市場的信心打擊是沉重的，我們也可以在VCs中感知情緒，悲觀的情緒會持續蔓延。

沉重的包袱

過時敘事的包袱，擺脫DEFI敘事的包袱才是新的開始，迎合市場變化，切換交易風格是新的開始，倉位是最重的包袱影響著節奏和動力，擺脫它也許需要更多的時間，周期性投資的前提是項目熬過周期，選擇能熬過周期的項目是接下來比較重要的事情。

分享是我個人堅持的愛好，幾年來也因此結識了很多不錯的小伙伴，之前是有過一段不錯的討論研究的時光。但隨著得失心的加重和對自己的要求越來越高，我更傾向于發出正確且獨特的結論來自證，但這種機會總是少數的。//幣圈咨詢加lc00251威信//厭惡不確定性、怕犯錯，擔心錯誤的判斷得出的結論影響了其他人的操作，于是減少了大部分的事前討論只做事后復盤分析。

漸漸的信息越來越多，而交流卻越來越少，分享后收獲的反饋越來越少，單向的分享是不可持續的，于是社群和分享也成為了包袱，相信很多分享者也有體會。

我會持續更新我看好的項目或者是看好的板塊市場最新消息，大家感興趣可以點個關注獲取最新幣圈資訊。

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