一覽Terra生態的DeFi版圖：更高效的「金錢樂高」_UNA

原文作者：0x137，律動BlockBeats

此前在市場整體疲軟的環境下，LUNA成了為數不多表現強勁的項目，甚至一度創造了價格新高。和其他公鏈不同，Terra的DeFi生態完全由Anchor在支撐，截至目前，Terra的TVL約為170億美元，其中Anchor就占了130億。

當然，Terra未來想要實現生態的持續增長，僅靠一個王牌協議是遠遠不夠的，最近在Astroport、MarsProtocol等主打協議逐漸落地后，Terra生態未來的DeFi版圖也開始逐漸清晰，可組合性以及網絡效應也開始逐漸凸顯。

Anchor

Anchor可以說是現在Terra生態以及UST普及的引擎，通過提供20%的穩定APY，Anchor為穩定幣儲蓄用戶帶來了更加可預測的收入來源，因此吸引了大量的UST存款及借款。

Anchor利用權益證明網絡的驗證獎勵，以及借款用戶的利息為儲蓄用戶生成固定的利率。

金色午報｜12月14日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：G20主席國會議、Axie Infinity、Hester Peirce、Valour

1.G20主席國會議：必須發行CBDC，但目前沒有明確目標；

2.Axie Infinity官方網站躋身全球互聯網參與度排名前500；

3.Hester Peirce：美國SEC主席的監管議程未能包括對加密貨幣的明確說明；

4.俄羅斯調查委員會：涉嫌刑事案件的加密貨幣應被轉移到特殊的國家加密賬戶；

5.浙江突擊排查發現34家國有單位存在主動“挖礦”情形；

6.《南華早報》：中國正探索設立虛擬資產交易場所；

7.Valour將在歐洲推出元宇宙和游戲指數ETP；

8.遠程招聘公司Deel支持使用USDC、Solana支付工資。[2021/12/14 7:38:03]

在Anchor平臺，借款人需要抵押bLUNA或者bETH這些PoS資產才能借出UST。bLUNA和bETH是一種流動質押衍生品，「b」代表「Bonded」，是Lido平臺為質押在驗證節點里的LUNA或ETH發行的持有憑證。它可以用于自由交易或作為抵押品，如果bLuna在用戶的錢包里，還會產生UST質押獎勵，可以在Anchor上的「bAsset」頁面下領取。

金色晨訊 | 5月19日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：新冠肺炎、Block.one、以太坊交易費

1.美國新冠肺炎確診病例超過150萬例。

2.CME比特幣期貨5月合約收漲3.7%。

3.美聯儲將維持利率在接近零的水平直至經濟重回正軌。

4.投資者就EOS ICO對Block.one提起集體訴訟。

5.以太坊交易費漲超160%5月平均交易費接近0.3美元。

6.分析：USDT場外價格持續負溢價或有大量海外機構套利。

7.數據：5月17日BTC鏈上只產生了95個區塊。

8.人大范志勇：央行數字貨幣將促進我國數字支付產業健康發展。

9.比特幣夜間小幅震蕩，最高報9755美元，最低報9551.60美元。[2020/5/19]

在用戶存入bLUNA或者bETH后，Anchor則將這些資產用于質押Terra網絡和以太坊2.0網絡的節點驗證，并獲得穩定的質押獎勵。

當然，不到10%的驗證獎勵肯定不足以長期維持20%的APY，剩下10%左右的利率則來自于借款用戶的利息。而為了產生更多利率收入，Anchor通過向借款用戶獎勵ANCToken，以鼓勵用戶借出更多的UST。

金色午報 | 4月19日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：去中心化借貸協議、對沖基金、GitHub、Coinbase

1. 去中心化借貸協議Lendf.me疑似被攻擊，目前站點已關閉。

2. 上市公司區塊鏈周動態：22家披露應用落地進展 營銷、金融、溯源較為集中。

3. 夢網集團區塊鏈真相： 區塊鏈技術客戶不詳 業績驟降股東高管套現。

4. 750億美元對沖基金Renaissance Technologies將進軍BTC期貨市場。

5. 報告：GitHub上4%加密開發者同時負責多個加密項目代碼工作。

6. “黑色星期五”期間Coinbase在Apple App Store排名飆升。

7. Maker基金會再發起3項投票 包括將USDC穩定費從12％降到8％。

8. USDC三月份市值增長65％，亞洲市場需求主要來自中小企業。[2020/4/19]

這種模式被Anchor稱為「無風險利率」，而對于大部分穩定幣持有者來說，能在加密世界創造穩定的被動收入是非常具有吸引力的。在過去一年，Anchor平臺的TVL也一直穩步攀升，不久前超越Aave，成為了加密領域第二大借貸平臺，并且不久后還將接入Avalanche生態。

金色午報 | 4月17日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：騰訊、釣魚賬號、深圳、Libra

1. 騰訊安全領御區塊鏈-北京方正公證取證平臺正式發布；

2. 部分Voice釣魚賬號已非法獲利9,044個EOS；

3. 首例涉農區塊鏈項目 股權在德陽成功轉讓；

4. 深圳前海發布國內首個區塊鏈法律糾紛分析報告；

5. 江西南昌將推進一批包括區塊鏈等領域在內的數字產業項目；

6. 加密交易員：加密貨幣在這段時間內的表現與傳統市場的不同；

7. Libra項目負責人：將調整重心到穩定幣錢包；

8. 分析：比特幣隱私受限、集中式開采和缺乏可伸縮性等問題可轉化為優勢。[2020/4/17]

但隨著越來越多的UST存入平臺，Anchor也開始面臨收益儲蓄枯竭的問題，Anchor的治理投票也在前不久通過了依靠修改利率以保障可持續性的方案。但即使修改了利率，Anchor仍需要生態內的其他協議來為其分擔壓力。在這方面MarsProtocol等協議就起到了重要的作用。

每日播報 | Bakkt期貨合約數據一覽:金色財經報道，Bakkt Volume Bot數據顯示，1月7日，Bakkt BTC期貨單日交易量為4823枚BTC，環比上漲44%，交易額為4075萬美元；未平倉量為656萬美元，環比上漲37%。[2020/1/8]

因為很多質押資產并不會產生PoS驗證獎勵，因此儲蓄用戶在Mars平臺的費率收入全部來自借款方的利息，也就是說，Mars的費率收入是由借貸需求驅動的，借款需求越多，Mars上的借貸利率就越高。

另外，Mars能夠為其他協議提供獨特的C2C借貸服務，以此產生更多的借貸需求。最近，像AlphaFinance、SpectrumProtocol，以及ApolloDAO等協議都已經與Mars在這方面有了合作。

Astroport

在Astroport之前，Terra生態的主要交易場所是Terraswap。但是該應用的功能非常原始，在版本更新之前，Terraswap只有基礎的交易功能，流動性提供者也無法看到自己的具體收益，和其他生態的DEX相比用戶體驗有著很大的差距。

而最近上線的Astroport將會有很大的改善。除了在滑點控制、價格影響預覽、匯率和費用計算等核心功能優化之外，Astroport還會為流動性提供者和交易者帶來了可視化的圖表和分析數據，同時向LP提供雙幣獎勵的選項，LP即可以選擇只接收交易對里的一種Token作為獎勵，也可以選擇同時接收兩種Token。

另外，Astroport也打算引用veToken的模式，賦予xASTRO和vxASTRO不同程度的投票權，并在LP和ASTRO質押者之間分攤平臺收入。

Astroport在這些方面的升級對于Terra生態非常關鍵，因為更好的定價和效率有助于生態內其他應用實現集成、產生規模效益，并吸引更多的流動性。

NFT市場、風投基金，以及移動應用，而平臺費用的25%將用于購買LOOPToken并分配給質押者。

創作者可以通過在LoopCommunity中分享有價值的內容，以獲得LOOPR獎勵。而用戶則可以隨時了解最新的DeFi項目發布，并直接在Loop上購買或者交易這些項目的Token。當然，LoopVentures也會孵化自己的項目，然后幫助他們啟動。

而Loop的NFT市場則是Terra生態里第一個專注于NFT實用性的市場。通過「NFTBond」質押NFT，使NFT為持有者帶來收益。

NexusProtocol

NexusProtocol是Terra生態的收益優化器，通過為用戶建立收益策略，在保證用戶資金不被清算的前提下使回報最大化。Vault是Nexus推出的收益產品，通過自動生成收益、重新平衡、優化交易成本等方式為用戶帶來更高的收益，用戶則無需深入了解底層協議的機制即可獲得Nexus所提供的好處。

目前Nexus僅支持針對Anchor的收益優化，用戶將bLUNA或bETH存入Vault并接收nLUNA、nETH作為憑證。存放的bLUNA、bETH將按照Nexus此前制定的收益策略存入Anchor并借出UST進行儲蓄操作，產生的收益以PsiToken的形式支付。最近，Nexus團隊在推特上宣布了與Prism的合作，未來將支持針對Prism的收益優化。

同時，用戶還可以將自己的nLUNA放進Nexus上的流動性池，協議會將其自動提供給Astroport并賺取Farming收益，最后同樣以Psi的形式支付獎勵。

用戶首先需要在Rrism質押自己的LUNA并接收cLUNA作為憑證。而cLUNA則可以分解為主成分pLuna以及收益成分yLuna，其中質押yLUNA可以獲得質押獎勵和空投，而持有pLUNA則沒有太多收益選項。當然，分解后的pLUNA和yLUNA價格上存在著差異，因此也為交易者提供了套利空間。

Solana、以太坊2.0等PoS公鏈。

LunaX是Stader平臺的流動質押衍生品，它和aUST類似，是一種復利累積Token。

用戶可以在Stader上質押LUNA并接受LunaX憑證，在Edge上使用LunaX作為抵押品借出UST和LUNA，部分存入Anchor以及LunaX-LUNA流動性池。然后在Mirror上使用aUST借出合成資產實現復利。

用戶可以先將LUNA轉換為bLUNA或者LunaX，在Anchor或者Edge借出UST并存入Anchor。然后利用aUST憑證在ORCA上進行清算套利，提高自己的質押收益。

Apollo的「FarmersMarket」也很有意思，這是一個Launchpad，但不同的是它通過Farming來啟動新項目并為其提供流動性。用戶同樣只需要存入UST即可。

Cosmos生態的一部分。前不久，TerraBridge開始支持和OsmosisZone之間的資產轉移，在Terra生態里的LUNA和UST等資產可以輕松的轉移到Osmosis上以獲得farming收益。

不可否認的是，UST的普及仍然需要Anchor的支持。但Terra生態的發展卻在逐漸擺脫「單極化」，并逐漸向「一超多強」的方向發展，更多可組合性應用的建設不僅能夠Anchor的壓力，同時也能產生更強的網絡效應。因此，Terra生態的DeFi發展同樣值得我們去關注。

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