DeFi2.0的"代表作"，或許就在CurveWar這幾大選手當中_EFI

這是白話區塊鏈的第1537期原創

作者|五火球教主出品｜白話區塊鏈

在上一篇《DeFi2.0剛起步，率先'打起來'是圍繞Curve流動性的領域》里我們提到，可以通過CVX，拿到veCrv。而veCrv最終投票治理決定哪個Curve池子分更多的CRV作為流動性收益獎勵。

各個新型穩定幣為了池子的深度開始爭奪veCrv，爭取靠更多的獎勵吸引更大的流動性。

CVX作為垂直的CRV管理協議，釋放了veCrv的流動性，同時因為CVX鎖倉的vlCVX有投票治理權利，控制了CVX就等于有了vlCVX，有了vlCVX就變相控制了veCRV。

因此CVX成了各大穩定幣兵家必爭之地，成為整個CurveWar的核心資產。這期來看這場戰爭里的其他幾個選手。

DeFi借貸平臺Everlend Finance以流動性緊縮為由關閉其應用程序:金色財經報道，基于 Solana 的 DeFi 借貸協議 Everlend Finance 已關閉其應用程序平臺，Everlend團隊已將該平臺轉為僅提款模式，并敦促用戶刪除其資產。公告稱，該應用程序將繼續運行，直到處理完所有提款。該團隊還概述了在未來兩周內支付所有已籌集和未使用資金的計劃。Everlend 將關閉的決定歸因于 DeFi 借貸參與者面臨的流動性緊縮。[2023/2/2 11:43:33]

01算穩龍頭Frax

Frax大家應該都熟悉，ESD，BAS這種純算法穩定幣失敗之后的“部分抵押算法穩定幣”龍頭。

之前大家也沒有太當回事，畢竟雖然有了部分抵押，但隨著鑄造FRAX穩定幣抵押品USDC的比例逐步減少，本幣FXS的比例逐漸增大，整個系統的風險也是在逐步增大的。然后先是大家看著不怎么靠譜的Luna與UST成功上位。

DeFi開發工具和投資平臺GYSR已上線Optimism:6月1日消息，DeFi開發工具和投資平臺GYSR已上線以太坊擴容方案Optimism，將為開發者提供工具套件，涵蓋流動性挖掘、NFT質押、治理獎勵、代幣分配等解決方案。[2022/6/1 3:56:36]

緊接著CurveWar開始了，大家發現，Frax貌似可以，但是強在哪呢？

分叉了CRV那一套玩法，引入了veFXS、鎖倉、治理、加速還算是有樣學樣。人家國庫里的USDC啥的，可沒閑著，AAVE、Compound等各個DEX到處掙錢，掙的錢干啥了呢？買入了大量的好資產，其中占比最大的你猜它是誰？vlCVX！跟CVX合作，成為CVX的第二家垂直管理協議合作伙伴，CVX第一個合作是Curve，第二個就是Frax，從此veFXS也可以類似veCrv那樣釋放流動性集中治理權了。

DeFi治理創企Tally融資150萬美元，Notation Capital等參投:3月19日消息，專注于DeFi治理的初創公司Tally完成150萬美元融資，投資機構包括Notation Capital、Castle Island Ventures、1kx和Lemniscap等。該公司希望建立一個易于使用的治理儀表盤以促進DeFi領域的鏈上治理，最初將專注于Compound生態系統，同時與許多其他平臺合作。除此之外，該項目已經獲得來自Uniswap的5萬美元贈款。（CoinDesk）[2021/3/19 18:59:21]

02曇花一現的Mochi

Mochi是個值得紀念的項目。事情是這樣的：

Mochi類似MKR，只不過MKR你只能超額抵押ETH來鑄造DAI，Mochi可以抵押各種ERC20去鑄造穩定幣USDM，比如Uni、AAVE、Compound等等。

DeFi交易應用程序Dharma現可直接連接至美國銀行賬戶:金色財經報道，DeFi交易初創企業Dharma現已在美國10個州啟用了ACH購買。ACH允許從美國的銀行帳戶直接轉賬，以便用戶可以直接將其持有的美元轉至加密貨幣。從銀行帳戶購買代幣需要支付1.5％的費用，每周購買額度不得超過25000美元。[2020/11/3 11:29:08]

這其實都問題不大，問題出在，他可以用自己的治理代幣Mochi抵押生成USDM。而且Mochi都在公司手中。于是暗箱操作來了。

公司方面抵押了大量的Mochi，生成了大量的USDM穩定幣，然后去Curve的USDM/DAI池換出了大量的DAI。

是不是該跑路了？沒有，戲還沒完，因為USDM/DAI在Curve上是個創新版，有保護，所以量不大，深度也不夠，換不出太多的DAI，于是他們繼續操作如下：

DeFi代幣總市值為60.52億美元:截止發稿時DeFi代幣總市值為60.52億美元。其中Compound市值高達17.62億美元，占比不再超1/3，Synthetix市值大幅增加至4.91億美元升至第二位，Maker市值4.4億美元掉至第三位。（DeFimarketcap）[2020/7/3]

公司方面拿換出來的DAI去買入了大量的CVX，抵押成vlCVX，然后行使自己的投票權利給USDM池的排放獎勵加大，結果就是更多的人群為了高額的獎勵的流動性獎勵來到這個池子，流動性一下子變的深厚起來。

于是公司開心的拿更多的Mochi鑄造了更多的USDM換出了更多的DAI。

AC看不下去了，直接向Curve舉報。Curve雷霆手段，中心化決策直接關了USDM的池子。然后推特上議論紛紛。

之所以引發熱議的原因如下：

1、是因為公司方面確實不太地道的玩法，雖然人家套的外殼是“合理賄選”。

2、是Curve的做法未免有些不那么去中心化，雖然保留了DAO恢復USDM池的權利，但二話不說直接關池子，還是有一種壟斷的即視感。對于這些做法，你怎么看？

03創新選手Dopex

如果說哪個項目可以在整個CurveWar上添一把柴，那無疑就是Dpoex了，這原本是個基于Arbitrum的期權項目。

項目本身有許多不錯的創新，包括雙代幣模型，同時使用Uniswap做池子，Chainlink獲取價格與波動率，UMA協議做合成資產，目前TVL與ETH期權的深度相當不錯，喜歡玩期權的朋友可以去看看。

當然，這些其實都不重要，或者說，在CurveWar里面沒那么重要。重要的是2022年第一季度Dopex要做的事。

如果我說，未來在CurveWar里可以提前下注哪方獲勝呢？

當你可以對各個穩定幣池子突然變化的APR押注；當你確信下一周你的礦池APR大概率會降低，你想要開一個“套保”；當你想要用參與到CurveWar的資金來開杠桿；當你想要上述這一些的治理權。

這些就是DPX2022年第一季度要干的事兒，通過期權，杠桿，和ve的模型對整個CurveWar進行“衍生品”化，就如同無窮無盡的套娃。

04最后一套Btrfly

Btrfly可能是整個CurveWar里最終一環的套娃。用的是什么模型呢？OHM的，大概意思就是大家都來Stake和Bond，沒有Sell。簡單理解就是你不賣，我不賣，我們大家都有美好的未來。

當然并沒有這么簡單，作為OHM的官方分叉，它在一開始就募集了7000萬美元的CRV，CVX與OHM，然后把倉庫里的錢扔出去了，CVX部署了2500萬美元的CVXCRV/CRV做流動性挖礦，3000萬CVX去Votium吃賄賂，每個月光是這兩項收入就有400萬美元。

那到底Btrfly存在的意義是什么呢？

從投資角度，你可以把他理解成做多CRV和CVX，畢竟它國庫里有大量的這兩項資產。

而從功能角度，對于那些手里有CRV和CVX，又懶得去投票的人來說，去換Btrfly的債券也許是經濟上更加有利可圖的方式，所以Btrfly變相成為一個匯集投票的治理聚合器。

小結

如果說OHM是流動性即服務。Btrfly就是投票效率即服務。限于篇幅關系，沒辦法每個項目細講。

然而，我依舊強烈建議你自己去搜集更多資料，不管是否加持，也要把這些項目的機制搞清楚，畢竟，這才是真正DeFi2.0的代表作。這也意味流動性越來越得到人們的重視，畢竟金融資產最重要的，不就是這個么。

說到流動性，還有Tokemak也值得關注，Tokemak要講清楚自己就得占一整篇，所以在此按下不表，但是其重要性與上面幾個相比有過之而不及。

CurveWar的下一階段就是LiquidityWar，而Liquidity的C位不是Curve，而是Tokemak。

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