2022年加密市場總體展望_EFI

文章作者：Ansem

文章翻譯：Blockunicorn

2021年對于加密資產來說顯然是突破性的一年，從機構接受到零售采用，加密遠遠超過了其歷史上的任何其他時期。加密資產經歷了兩年的強勁牛市，部分原因是美聯儲的鴿派態度助長了市場參與者的風險偏好，以及web3協議的快速創新。令人震驚的是，這個周期中加密貨幣在社會中的流行程度令人震驚，除了那些大喊“看看這個代幣上漲了1000%！”的典型新聞花言巧語之外：Visa買了一個朋克，阿迪達斯買了一個無聊的猿猴，許多TradFi公司就像Jump承認加密貨幣的長期合法性一樣，Crypto.com購買了斯臺普斯中心，FTX購買了邁阿密熱火隊的美國航空區，加密貨幣基金似乎每隔一周就持續籌集數十億美元，Facebook更名為Meta，而穩定幣立法在國會心目中處于前沿和中心位置。加密已經有效地快速進入公眾良心的前沿，這一次不是以消極的方式，而且不會很快消失。

盡管由于該行業的萌芽，加密市場仍將經歷拋物線式的繁榮和蕭條周期，但從我的角度來看，我看到許多財富500強公司試圖將自己定位為從這個新的虛擬世界中受益，沒有其他方法可以在不支持這些現有的去中心化協議的情況下真正做到這一點。如果情況繼續如此，加密貨幣可能會更加緊密地融入傳統市場。隨著這種情況的發展，加密資產應轉變為較慢的增長軌跡，各個行業在不同時期的表現都優于股票市場，這是我們在過去幾年中已經開始看到的趨勢。

對于散戶投資者來說，無法適應加密貨幣的新敘事一直是最昂貴的一課，而那些最愿意站在最前沿嘗試新事物的人受益最大，無論是直接通過接收回溯空投還是僅僅通過與市場走向一致，使他們能夠做出更明智的投資決策。為了突出加密市場領導者的這種不斷轉變，我們可以看看DeFi協議的三個獨立迭代，它們起源于2019年初，具有LINK和SNX的優勢。Chainlink和Synthetix是兩個協議，它們是DeFi中的一些主要創新。在從2019年初對以太坊上漲50倍以上達到峰值之后，SNX/ETH和Link/ETH圖表在2020年8月的第一個DeFi夏季期間登頂。一年多以來，他們一直處于對ETH的熊市中，SNX/ETH從高點下跌了-92%。在2020年的第一個DeFi夏季之后，2021年初出現了第二波DeFi，表現良好，其中最著名的股票之一是Sushi。作為Uniswap的創新分支，Sushi從2020年11月的低點0.50美元上漲到今年2月的峰值約22-23美元，上漲了40倍。在當時其他“DeFi藍籌股”的陪伴下，Aave、Comp和Uni幾乎在同一時間對ETH達到頂峰，它們的美元對大多橫盤整理，直到5月份加密市場出現大幅拋售。繼2月份“DeFi1.0”的高峰和夏季的整合之后，我們看到了由OHM、DPX、SPELL、TOKE等率先提出的第三波協議浪潮，其中最著名的是SPELL&OHM。這些協議也迅速引起了市場的關注，從一開始就實現了100倍以上的增長，并且在高峰時達到了數十億美元的市值。目前，它們都遠低于當地的高點，但它們是否會持續數月對ETH的下跌趨勢，或者它們是否能夠比它們的DeFi前輩更好地維持價值還有待觀察。

雖然這一切都在今年發生，但我們也出現了一個蓬勃發展的多鏈生態系統。在過去的一年中，許多替代的第1層區塊鏈為DeFi帶來了大量新用戶，市場已經直接反映了每個項目的市值中的用戶增長。在SNX/ETH下跌-92%的同一時期，自2020年8月以來，Solana兌以太坊上漲了約10倍，如果從2021年1月的低點衡量，則上漲了25倍。因此，當市場參與者認為我們應該多年熊市，因為替代品上漲太多，我認為需要對這種分析應用一些細微差別，因為一些替代品現在已經進入熊市好幾個月了。

展望2022年，我們將看到某些行業在加密貨幣宏觀牛市周期內經歷看跌周期的趨勢是否會繼續，或者我們是否會像以前的周期一樣再次全面下跌-90%。交易者的困難在于確定當前市場上的錯誤定價是什么以及如何利用這些錯誤，以及在群體發現之前發現正在發展的新趨勢。

DAO）的有才華的開發人員加速增長開發工具和區塊鏈基礎設施/中間件的使用增加。

2.多鏈DeFi趨勢的持續突出，以及現有的替代層1生態系統加強他們新形成的社區，像Cosmos和IBC這樣的第0層生態系統最終變得更有凝聚力。

3.實際的模塊化區塊鏈架構越來越接近主網，具有執行層/數據可用性層/結算層的專業化。

4.許多不同的成功游戲的出現-尋找創造性方法來吸引非加密用戶進入數字資產和金融主權世界的經濟體。5.每個人*試圖加入Metaverse，從大型科技公司到知名名人，再到服裝品牌，到2022年，隨著用戶注意力轉移到這個方向，我們將看到加密合作伙伴關系和試圖在web3領域搶地的顯著增加。

FAANG開發人員→ShadowySuperCoders

加密最近取得成功的最重要方面之一是大量的智能思想共享，現在在web3中工作并為用戶構建新的dApp。我相信我們會看到有才華的開發人員從web2技術公司轉移到web3公司，因為今年該行業已經更加合法化了。很明顯，如果建設者快速工作并填補市場很低的效率，他們可以對加密產生直接影響，并且這里有很多創新機會。尤其是隨著使用Solidity以外語言的替代平臺的增長，例如Golang和Rust，這些對以前從未接觸過加密的傳統開發人員更具吸引力。以前，老實說，有才華的工程師沒有動力去關注加密。在一個新畢業生可以輕松賺到六位數而高級開發人員可以輕松賺到30萬的行業中，當旗艦應用程序是CryptoKitties和一百個不同的ERC-20代幣ICO沒有實際用例時，沒有人關心以太坊。現在，在這些網絡上進行交易具有真正的價值，并且開發人員在這些新生態系統中構建的獎勵是巨大的。當人們意識到web3不會消失時，您可以感覺到SV技術兄弟之間的對話正在發生變化。

摩根大通：2021年虛擬土地平均價格翻了一番:2月16日消息，摩根大通發布了名為《元宇宙中的機會》的報告，報告中顯示，虛擬土地的平均價格在2021年的六個月內翻了一番，達到12,000美元。（Cryptopotato）[2022/2/16 9:55:55]

區塊鏈基礎設施是目前加密領域最容易被忽視的垂直領域之一，因為用戶不直接使用這些服務中的任何一個，因此它們不在大多數人的腦海中。盡管大量ETH用戶知道Metamask是什么，但幾乎沒有任何用戶知道Infura在幕后幫助為以太坊上運行的大部分dApp提供支持。Infura允許開發人員構建而不必專注于技術的devOps方面，因此不必啟動他們自己的以太坊節點來訪問區塊鏈的數據，他們可以使用這些提供的服務。對于大多數傳統開發人員而言，用于ETH的Infura可與AWS相媲美。隨著我們在這個多鏈世界中成長，還有許多其他服務正在涌現，以幫助其他鏈上的服務開發人員。這是我認為2022年加速最快的車道。最初引起我注意的是PocketNetwork，也是我今年最喜歡的比賽之一。我甚至知道這個團隊的唯一原因是因為他們幫助解決了Harmony的部分RPC問題，這里是DefiKingdoms的所在地。在此開發之前，我不知道POKT是什么，但他們的基礎設施將我的個人體驗提高了十倍，因為之前Harmony網絡缺乏RPC對用戶來說是一個巨大的瓶頸。PocketNetwork連接開發者和節點提供商，類似于Infura，但他們的經濟結構更側重于盡可能保持去中心化，并通過在開發者使用此服務時向他們付費來激勵全節點用戶。我稍后將討論的其他一些有趣的基礎設施游戲是Aleph。

注釋1：Infura是由開發者MichaelWuehler開發的以太坊基礎設施，最開始時處于獨立運營狀態。，在2019年被ConsenSys全資收購，變為其下業務部門。

注釋2：RPC遠程過程調用協議，一種通過網絡從遠程計算機上請求服務，而不需要了解底層網絡技術的協議。

一個新的多鏈世界：哪些第1層將保持粘性，而WTF是IBC？

我不相信AVAX、LUNA和Solana會成為2018年、2022年的EOS。將2017年的山寨幣空間與2021年的山寨幣空間進行比較缺乏深入的洞察力，因為用戶在這些方面幾乎無能為力四年前的區塊鏈。今天，通過直接與這些分散應用程序中的其他用戶交互，用戶可以訪問傳統金融系統中存在的許多金融原語。

早在2017年，我和許多其他市場參與者對這些區塊鏈的期望要低得多。我不記得當時在其他altL1上使用任何分散式應用程序，實際上根本沒有。2017年我在加密貨幣領域的第二個月，我閱讀了NEO的白皮書，并認為我找到了有史以來最好的分片技術，令我沮喪的是，幾個月后，alts下降了90%之后，我并沒有發現這些系統的實際可用性存在巨大差異，這就是為什么我認為這個周期與以前的周期根本沒有可比性。

那么，哪一層會贏呢？盡管我們在各個方面都取得了很大進展，但仍然會有一些領導者與其他人分開。許多第一層在過去一年建立了類似邪教的社區，但我們在2017年也有這些，如果您在twitter上查看舊恐龍幣的任何現金標簽，*仍然*現有的袋子持有者就證明了這一點。一個狂熱的零售社區可能會在短期內創造拋物線價格走勢，但這些協議背后的團隊建立和創新將建立長期支持水平。

Solana是我個人發現的第一個altcoinL1(山寨鏈一層)，最初是因為我看到了Anatoly和SBF之間的聯系，那時我開始更多地研究這個項目，因為他們都是非常聰明的人，而Solana只有~300M看起來非常錯誤定價，其共識協議Proof-of-History及其稱為sealevel的極其高效的并行運行時架構的創新使Solana能夠比其他鏈更快地處理交易。相比之下，它的用戶體驗是首屈一指的，盡管它甚至還不兼容EVM。SBF作為Solana的顧問在社區建設和業務發展方面具有超強的優勢，因為他通過他以前的關系與tradFi建立了聯系，并通過在媒體、營銷、FTX平臺也不為過。PythNetwork是一個為Solana上的dApp提供數據的預言機，它擁有一長串來自傳統金融領域的杰出合作伙伴，因此您可以實時看到這種影響所帶來的好處。今年對SOL的很多批評都是它“與風投和億萬富翁的聯系，但我不認為這是負面的，如果有的話，它對人們非常公開地支持和投入資金的事情是積極的。”

在我看來，Avalanche是迄今為止最強大的EVM鏈，并且在今年所有其他1層中提供了最好的用戶體驗之一。開發團隊非常強大，在區塊鏈領域有著廣泛的研究歷史，這在他們交付給用戶的產品中得到了體現。它的核心創新是其“?Snowman共識算法”，該算法允許其驗證者在觀察交易時使用二次抽樣投票措施更快地達成共識。雖然它的EVM實現是今年的主要焦點，但它只描述了Avalanche的c-chain，而具有不同VM的子網未來可能的實現使其在我看來從其他層1中脫穎而出。將來，可以在自己的Avalanche子網中部署各種特定于應用程序的區塊鏈，每個都具有超過4ktps和亞秒級確定性。與Solana一樣，AVAX在業務開發方面也擁有一支非常強大的團隊，我們已經看到這對于用戶采用至關重要。

TerraLuna是一個用Tendermint和CosmosSDK構建的區塊鏈，主要專注于其分散的穩定幣TerraUSD，同時還開發了一個強大的dApp生態系統，該生態系統將通過IBC連接到其他Cosmos鏈。Luna擁有所有L1中最好的代幣經濟學，因為它是唯一一個內置去中心化穩定幣的鏈。UST的設計使得隨著對UST需求的增加，有一些機制可以燃燒LUNA以匹配這種需求并將UST的掛鉤維持在1美元。其他穩定幣USDT和USDC的當前市值在過去幾年一直在持續增長，隨著越來越多的人進入加密貨幣，穩定幣的增長可以說是最簡單的賭注之一。UST的市值僅為$10B，并且已經在發展許多強大的跨鏈合作伙伴關系：TerraLuna是加密貨幣領域唯一可以同時直接押注穩定幣增長和第1層智能合約生態系統增長的游戲。出于這個原因，LUNA是2022年所有最大的Layer1中我最喜歡的，我敢打賭，它們的生態系統增長、穩定幣增長以及IBC的總體增長將推動它們超越其他競爭對手。

BiKi完成2020?Q3 BIKI銷毀?本次共銷毀3327萬枚:據官方消息，BiKi平臺已完成2020年第三季度的回購銷毀工作，信息披露如下。

2020年第三季度，BIKI銷毀總量為3327萬枚，其中回購銷毀數量為現貨手續費回購銷毀1760萬枚、合約手續費回購銷毀1473萬枚、合伙人燃料基金銷毀94萬枚，本次銷毀數量占流通盤的9.33%，回購均價為0.0375USDT，回購資金總額121萬USDT；

BIKI初始發行總量10億枚，累計回購銷毀了4.89億枚，銷毀占比48.9%，目前總供給量更新5.11億，流通量為3.42億，團隊和基金會未流通量部分為1.69億，平臺幣將持續銷毀到剩余1億枚為止。[2020/10/19]

Cosmos生態系統可能是整個加密空間中最容易被誤解的。事實證明，普通市場參與者甚至在使用由CosmosSDK構建的鏈時都不知道，而且沒有人真正知道IBC是做什么的。IBC代表區塊鏈間通信協議，它允許不同的區塊鏈相互通信。最近圍繞以太坊和模塊化進行了很多討論，但Cosmos生態系統的設計從一開始就考慮了去中心化和模塊化的核心思想。由于與CosmosDeFi沒有太大關系，Keplr錢包仍然很受關注，但現在Cosmos鏈通過IBC連接，并且部署了Gravity橋以將ETH連接到IBC，在拐角處，在接下來的12個月內，他們的使用量應該會顯著增加。今年上半年，Umee、ShadeProtocol和Astroport應該是第一次主要測試運行，看看CosmosDeFi與用戶在其他EVM鏈和Solana上的體驗相比如何，將會很有趣。

模塊化區塊鏈和ETH2.0

模塊化區塊鏈設計描述了一種系統架構，通過為每個不同的層創建專門的鏈：執行、數據可用性和共識以及結算，該系統架構將典型的整體區塊鏈的不同部分分開。目前，第1層區塊鏈自行完成所有這些工作，這就是為什么隨著越來越多的用戶加入他們的網絡，我們看到其中一些區塊鏈遇到了費用瓶頸。如果我們要將加密擴展到全球人口，那么在這個現實中，模塊化似乎是最終狀態，如果沒有其他原因，所有這些系統都必須以最有效的方式進行優化。

在2021年的大部分時間里，由于在基礎層上與DeFi協議進行交互的費用很高，因此小錢包的用戶無法使用以太坊。市場通過出現并為用戶解決此問題的各種其他第1層智能合約平臺的回報反映了這種情緒。以太坊走向模塊化區塊鏈堆棧的路線圖，利用ETH作為結算和數據可用性層以及其他第2層擴展解決方案，如zkRollups和樂觀匯總來處理大部分交易，將在今年全面實施。一旦這一轉變完成，用戶將能夠使用網絡的第2層解決方案，同時仍然受益于以太坊基礎層的安全性。

我最喜歡的專注于構建這種模塊化區塊鏈架構的項目是Celestia。他們正在構建一個致力于成為最高效和分散的數據可用性層的區塊鏈，并將能夠連接到其他執行和結算層以完成完整的模塊化堆棧。由于Celestia只關注數據可用性和訂單交易，因此可以通過數據可用性證明來簡化他們的區塊驗證方法。從本質上講，網絡中的每個節點都需要對每個塊的一小部分進行采樣以確認其有效性，并通過這種集體采樣使網絡達成共識。正因為如此，隨著更多節點被添加到網絡中，它實際上增加了整個系統的吞吐量，因此網絡盡可能地從分散中受益。

AxieInfinity通過創建一個每天有數百萬用戶與之互動的游戲內生態系統，實現了其他加密資產在2021年之前沒有做到的事情。作為第一個吸引大量觀眾的游戲賺取游戲，他們幾乎不以任何其他方式與加密貨幣互動，他們已經展示了這些經濟在大規模正確執行時的強大力量。菲律賓的許多人通過玩AxieInfinity獲得的收入比他們從實際工作中獲得的要多，這證明了優先考慮用戶的盈利經濟的可能性。這一趨勢向前發展的難點在于如何維持這些經濟體以使其長期可持續，以及如何持續吸引新用戶。

NFT狂熱在2021年非常瘋狂，人們為加密朋克、無聊的猿，甚至數字EtherRocks支付了數百萬美元。我們已經看到NFT的大量銷售，無論是因為它們是第一個鏈上的，還是當時最受歡迎的。在夏天的某個時期，即使ETH的費用很高，每個新的10k個人資料圖片項目都會在opensea上以超過薄荷價格的數倍的價格出售并立即轉售。盡管我們看到2021年人們對NFT產生了很多興趣，但下一次迭代將是為用戶提供實用性的數字資產。我們甚至還沒有觸及將NFT直接集成到區塊鏈游戲和其他DeFi原語中的可能性的表面。

web3與web2的主要吸引力之一是用戶不再是被銷售的產品，而是網絡參與者因其積極貢獻而獲得獎勵。我最看好2022年的項目是DefiKingdoms，它處于過去幾年加密領域三大發展趨勢的中心：DeFiNFTs多鏈協作。DefiKingdoms定位良好，成為第一個在多個鏈上捕捉思想共享*有趣*邊玩邊賺的游戲，已經與AxieInfinity競爭游戲內容量，而Axie的用戶群只占Axie的一小部分，而僅在Harmony區塊鏈上。DFK的兩個主要特點是它的去中心化交易所，您可以在其中交易各種加密資產，以及您可以用來召喚其他英雄、執行任務并最終在PVP中與其他玩家競爭的英雄NFT。他們的游戲內經濟和英雄NFT比我迄今為止看到的任何其他生態系統都讓用戶受益更多。關于他們的dex，在銀行中持有治理代幣Jewel的用戶將獲得所有交易費用的30%。對于那些提供流動性的人，他們將獲得大部分初始代幣分配的獎勵，部分鎖定，而不是像大多數項目一樣在種子輪中與風投和其他人進行早期交易。即使有英雄的游戲生態系統，與召喚新英雄相關的大部分成本也會重新引入系統。

所有召喚費用的30%稍后提供給玩家作為任務獎勵，所有召喚費用的10%支付給銀行中的xJewel賭注。隨著項目未來將多鏈轉移到Avalanche等，將為目前在Harmony上積極玩游戲的人提供空投。即使考慮到未來的路線圖里程碑，游戲中的某些土地購買和其他升級也僅適用于那些積極探索和升級英雄的人。當前現有DeFi項目的許多問題在于，持有代幣并沒有真正使用戶受益，通過將這些代幣插入設計良好的游戲經濟體中，玩家會因積極參與而受到激勵和獎勵。

Bicc幣交所已完成2020年Q1分紅:據官方消息，新加坡Bicc幣交所已完成2020年第一季度全球社區合伙人分紅，共計15 BTC。

此項分紅為Bicc幣交所為感謝其社區合伙人，每個季度拿出平臺盈利的50%以空投形式發放給Bicc全球社區合伙人，合伙人以平臺通證BSS持倉量為分配依據。Bicc希望此舉能夠回饋合伙人并與合伙人建立長期伙伴關系。[2020/7/6]

MetaverseMania：帶有NFT

Web3中的現代營銷FOMO或害怕錯過，現在在傳統金融界和其他行業的許多公司中都很明顯。在2019年，如果你告訴我TomBrady將成為頂級交易所之一的加密貨幣廣告的主角，而Visa將在以太坊上購買NFT，我會看著你，就像你失去理智一樣。高凈值個人、傳統風險投資公司、游戲公司、體育公司等，他們都在竭盡全力地趕上web3并確定他們在這個新世界中可以扮演什么角色。NFT為這些公司提供了一種非常簡單的方式來與這個年輕的目標市場建立聯系，我認為我們今年將看到更多智能營銷工具使用它們。

核心位置焦點由第1層、第2層擴展解決方案、區塊鏈中間件基礎設施和DeFi元宇宙游戲的組合組成。第一季度最大的頭寸將是JewelLP頭寸、Near生態系統和Cosmos生態系統。Near生態系統的定位是擁有800M生態系統基金、強大的開發團隊以及從100天以上的整合中突破到新高的看漲技術圖表。Cosmos生態系統在第一季度有許多發展里程碑，包括鏈間安全、LiquidStaking、鏈間賬戶、Evmos，以及一個有凝聚力的CosmosDefi生態系統的出現。鏈間安全應該解決代幣持有者對Atom的價值累積問題，而其他發展將大大改善生態系統內的用戶體驗。區塊鏈基礎設施和中間件是最受關注的領域之一，因為用戶不直接與它們交互，但它是加密領域最重要的垂直領域之一。PocketNetwork、LIDO、Arweave和Aleph.im都在該領域擔任重要角色。Treeverse和DefiKingdoms是我最喜歡的NFT/GameFi項目。Treeverse是一款移動優先的MMORPG，它正在元宇宙中構建一個交互式世界。您將能夠使用您的Treeverse創始人地塊以及您的TimelessNFT角色來完成任務、購買設備、建造土地，同時賺取他們的游戲貨幣$SEED。DefiKingdoms是一個功能強大的去中心化交易所，也是一個多鏈游戲賺取游戲，用戶可以在其中與他們的DFK英雄合作組建公會，他們可以用這些公會來尋找、升級、召喚其他英雄。

如果我錯誤地認為2022年看漲，那么對沖這種情況的最佳方法是在當前接近阻力的范圍內尋找BTC和ETH的空頭，以防止短期熊市趨勢繼續并崩潰。由于我預計如果我們向上突破，更高的Beta游戲將跑贏它們，因此任何ALT/BTC，ALT/ETH對交易應該仍然表現良好，并且能夠在確認整個市場的實力后平倉。

注釋：ALT，全稱Altcoin，山寨幣的意思。

NEAR

NEAR是第1層區塊鏈的分片證明，它以開發人員和用戶為中心，擁有非常強大的技術團隊，幾乎沒有媒體方面的炒作......今年我很快意識到，雖然我在2018年的熊市期間參加聚會并且沒有關注加密貨幣，但實際上有很多非常非常聰明的人在構建當今存在的技術。如果您和我一樣并且在2017年發現了加密，那么當價格下跌約90%時，您可能也忘記了加密，而現在您正試圖再次趕上速度。所以，如果那是你，那么歡迎回來！

無論如何，NEAR和其他鏈最大的區別在于它們對可用性的關注，不僅對用戶而且對開發人員。現在讓新人加入加密貨幣的一大障礙是用戶體驗的差異：要求人們了解區塊鏈技術、管理他們的私鑰、避免詐騙以及導航到正確的網站是很多典型的非技術上精明的用戶，我們已經看到BAYC用戶，他們的無聊猿猴NFT不斷被盜。為了為最終用戶做到這一點，NEAR允許開發人員通過設置NEAR帳戶來抽象出與許多區塊鏈dApp交互的令人困惑的部分：登錄用戶而無需每次都選擇錢包，使用戶能夠輕松訂閱以管理每個應用程序的權限，通過允許開發人員代表用戶支付使用費來隱藏基礎設施成本，并為交易提供可預測的定價。為新開發人員提供易用性：NEAR節點運行WASM，可以從RUST等流行語言編譯，并且它們提供了廣泛的工具，使開發人員可以輕松使用，包括一鍵部署、集成單元測試和簡單的前端集成調試。

AuroraEngine

AuroraEngine是一種基于NEAR協議區塊鏈的高性能EVM。Aurora的費用從用戶那里抽象出來，并且可以通過AuroraBridge和Allbridge等其他橋梁輕松訪問。NEAR上的大部分活動目前都在Aurora上進行，但我希望隨著NEAR8億美元生態系統基金之后啟動的項目而改變。

OctopusNetwork

八達通網絡是一個多鏈網絡，旨在創建一個可互操作的專用應用鏈生態系統，利用八達通網絡來確保安全。Octo沒有自己的區塊鏈，而是一組智能合約，它們存在于NEAR區塊鏈上的OctopusRelay中，并結合了一組驗證器節點，應用鏈將為應用程序的安全性支付費用。它的結構類似于Polkadot的結構，但是應用鏈在Octo上引導他們的網絡比在Polkadot上的平行鏈要便宜得多。這些應用鏈中的每一個都計劃使用Substrate框架和專門的應用程序前端來構建它們。一旦Substrate-IBCPallet的實現完成，這些應用鏈也將與IBC兼容。

這個項目很有趣，因為它填補了一個專業領域，我認為其他人還沒有很好地執行。如果OctoNetwork能夠有效地引導許多應用鏈，那么$OCT代幣將從所有這些需要Octo驗證器集共享安全性的鏈中受益匪淺。因為他們的生態系統旨在與IBC鏈一起運行，所以我看到了凝聚力多鏈協作的很多好處。Terra和NEAR已經宣布了重要的合作伙伴關系，因為UST將被整合到所有NEAR和Aurora生態系統中，因此這種關系在未來繼續發展也就不足為奇了。

聲音 | Diogo Monica：2020年是成熟穩定的數字貨幣成為全球性可替代貨幣的機會:Anchorage聯合創始人兼總裁Diogo Monica在談及其2020年愿景時表示：“2020年是成熟穩定的數字貨幣成為全球人民可用、可替代貨幣的機會。迄今為止，還沒有一種加密貨幣像Cash和Square Pay那樣成為人們使用電子支付的交易媒介，我們看到了一個獨特的機會。”（Cointelegraph）[2020/1/2]

DefiKingdoms

Polygon是為ETH2.0構建各種zkRollup解決方案的領先研究團隊之一，同時還維護自己的權益證明第1層鏈。月線圖應在5月突破前一年高點后收于歷史高點，下半年大部分時間都在盤整，而其他L1則處于聚光燈下。

Avax和Luna出于上述原因，如果Solana有一個活躍的LP對，可能也會添加那個。

DefiKingdoms是一個去中心化的交易所、NFT市場和身臨其境的游戲賺取游戲生態系統。在其基礎層，它是一個存在于HarmonyONE區塊鏈上的dex，它允許用戶在各種加密資產之間進行交易。Jewel是DFK的治理代幣，用戶可以將Jewel質押在DFK銀行，賺取平臺所有交易費用的30%。除了能夠將Jewel存入銀行之外，用戶還可以以目前400-600%的各種APR在Gardens中的不同加密資產對之間提供流動性。這些APR如此之高是因為DefiKingdom的目的是激勵早期貢獻者來引導生態系統。DFK是一個公平的社區發布，沒有任何風險投資，為游戲玩家提供價值是團隊長期愿景的重點。LP獎勵的設計使得在Jewel中有解鎖獎勵和鎖定獎勵。解鎖獎勵立即領取，其余獎勵鎖定到2022年7月，之后線性解鎖，直到2023年7月。解鎖獎勵的百分比隨著每個epoch增加，目前處于30%解鎖/70%鎖定拆分。

LP位置：Jewel-Matic、Jewel-Avax、Jewel-Luna。

DFK占據了我在Q4的大部分時間，它讓我想起了我小時候玩魔獸的時候，而是“區塊鏈上的dApp”。我可以寫一篇很長的文章來描述游戲的所有細微差別和所涉及的策略，所以我可能會在我有更多空間詳細寫的其他地方這樣做。DFK的核心功能是英雄，可以用來任務升級，召喚其他英雄，最終在PVP中與其他玩家對戰。考慮到長期路線圖完全跨越多個不同區塊鏈的可能性，該項目的上限非常高。2022年，我預計DefiKingdoms中會出現許多不同的公會，因為玩家會相互競爭誰將擁有最強大的加密貨幣團隊和王國。

POKT網絡

PocketNetwork是極其重要的Web3基礎設施，它作為區塊鏈API請求的分散中繼網絡運行。他們的經濟結構旨在通過在開發人員需要使用網絡訪問其應用程序數據時向他們付款來激勵全節點運營商。許多開發人員需要直接從區塊鏈訪問高質量的讀/寫，但并不總是可以訪問專門用于他們的應用程序的RPC。Pocket將自己描述為“服務器的Uber”，因為從技術上講，當您查詢他們的網絡時，您不知道將連接到什么*服務器*，但他們通過他們的區塊鏈處理所有服務請求，為用戶提供他們需要的東西。隨著越來越多的開發人員使用袖珍網絡，節點運營商通過參與網絡賺取更多的錢。

PocketNetwork的經濟系統非常聰明，它的設計方式大大降低了使用網絡的開發人員的成本。主要有3個功能：Staking、鑄幣和燃燒POKT。在應用程序方面，您可以在使用協議時將POKT置于托管中。對于開發人員來說，與其為某些基礎設施即服務向公司支付費用，他們可以通過PocketNetwork預先質押POKT以訪問網絡，然后使用網絡直到他們取消托管。因為PocketNetwork不是需要收取費用來支付保證金或支付云托管服務費用的中心化公司，所以所有這些開銷都被消除了，并且對開發人員來說便宜得多。關于袖珍網絡中服務開發者請求的節點。

我一直在推測如何利用加入加密的外部非加密開發人才，這似乎是最好的方法之一。對我來說，POKT是押注加密空間內建設者、用戶和投機者增長的最有效方式之一。隨著web3開發人員社區的增加，將會有更多的web3應用程序需要訪問區塊鏈數據，進而有更多的人使用這些應用程序。

Arweave

Arweave是一個專注于永久數據存儲的去中心化網絡，許多NFT項目使用Arweave作為其后端存儲數據，以及許多使用Arweave存儲交易數據的區塊鏈。團隊可以使用Arweave來存儲其應用程序的所有數據，而不是使用AWS來存儲數據。與其試圖每周押注哪個10kpfpNFT項目會成功，不如押注許多應用程序需要使用的基礎設施，這樣更容易下注。Arweave的blockweave架構和SPoRA共識機制使其比Filecoin等其他存儲解決方案更具可擴展性，明年我最喜歡的配對交易之一是AR/FIL。

從技術角度來看，過去三個月一直在鞏固5月以來的歷史高點，假設這是在應該相對較快發生向上擴張之前的重新積累。

Lido

Lido是一種多鏈Staking解決方案。它允許個人通過Lido平臺抵押他們的代幣并接收代表該抵押品的代幣，然后可以在其他DeFi生態系統中使用這些代幣。Lido的定位非常好，因為它在這方面沒有太多競爭，并且能夠以難以置信的速度在多個區塊鏈上進行部署。在用戶活躍于各種區塊鏈的世界中，完全訪問您的資金的能力怎么強調都不為過。從技術圖表來看，Lido接近歷史低點，測試主要支撐位。盡管他們一直在以極快的速度發布代碼，但他們并沒有受到大多數加密領域的關注，我認為隨著越來越多的人開始使用他們的服務，這種情況會發生變化。

Aleph

Aleph.im是一個去中心化的分布式云平臺，提供計算服務、文件存儲和數據庫托管。Aleph.im的主要用例之一是它的Solana區塊鏈索引解決方案，它在建立一些非常強大的合作伙伴關系的同時，在雷達下飛行。他們與游戲公司Ubisoft合作，成為他們游戲TomClancy'sGhostReconBreakpoint中第一個動態NFT的存儲解決方案。這是我認為我們將在2022年看到AAA游戲公司和加密貨幣構建者的眾多合作之一。他們的另一個重要合作伙伴是與NeonLabs團隊合作，該團隊專注于將EVM帶到Solana。NeonLabs將使用Aleph.im作為他們的索引解決方案，以獲取有關Ethereum和Solana之間所有交易的信息。

動態 | 區塊鏈投資研究服務平臺：Ripple是2019年和2020年最大的區塊鏈投資機會:區塊鏈投資研究服務平臺InvestingHaven團隊表示，Ripple，尤其是其代幣XRP是2019年和2020年最大的區塊鏈投資機會。[2018/12/2]

ATOM?

ATOM是CosmosHub的原生代幣，它通過跨鏈通信協議連接所有使用CosmosSDK構建的其他區塊鏈。對ATOM的主要抱怨之一是代幣經濟學，因為重點主要是開發Tendermint和CosmosSDK，供團隊構建自己的專業生態系統作為Cosmos區域。現在，重點是將所有這些生態系統連接在一起，并將集體價值與CosmosHub聯系起來。通過鏈間質押，ATOM質押者不僅將為樞紐提供安全性，還將為通過IBC連接的較小區塊鏈提供安全性；這意味著賭注者不僅會以ATOM支付，而且還會在每條鏈的每個原生代幣中獲得獎勵。

LUNA

LUNA是2021年最強大的替代品之一，因為它的核心用例：去中心化的穩定幣UST經歷了令人印象深刻的增長。TerraLuna向用戶提供的主要產品是其旗艦20%APR節省協議Anchor。現在，LUNA正專注于構建更多的Defi生態系統，并通過IBC連接到其余的Cosmos鏈。Astroport、MarsProtocol、LevanaProtocol和其他協議的推出將給已經蓬勃發展的社區帶來更多關注。UST的增長應該會在2022年加速，因為TerraLuna將自己直接定位在發展中的多鏈世界的中心。

SCRT

SecretNetwork是第1層區塊鏈，專注于可編程隱私。它在第四季度表現最好，與其他更受歡迎的連鎖店相比，市值仍然相對較低。SCRT生態系統應該會在2022年大幅增長，首先是推出作為DeFi中心的Shade協議，以及作為NFT市場的“StashNetwork”。用戶隱私的主要吸引力對于DeFi來說是巨大的，目前您的所有財務歷史都在區塊鏈上完全可見。現在web3與web2存在的主要缺點之一是用戶缺乏隱私，交易者跟蹤大型基金和其他交易者的錢包是司空見慣的，而區塊鏈分析師只會隨著時間的推移變得更好。

Aragon

Aragon專注于為團體提供所有必要的工具和基礎設施來構建他們自己的DAO。最近，DAO變得越來越普遍，因為加密原生個人正在尋找更正式的方式來就他們的想法進行協作，以及組織選擇以這種方式構建而不是作為傳統市場中的企業。

Cosmos生態系統中還有許多其他較小的市值代幣，它們確實很好地填補了自己的利基市場。他們中的大多數人一直在建設，而重點一直在加密領域的其他地方，但隨著注意力轉移回IBC，其中很多充其量只是這里的r/r切入點。如果你看，他們中的大多數很容易找到。

Treeverse

Treeverse正在構建一個交互式MMORPG，內置NFT，可在游戲中使用。他們首先專注于android開發，隨后是iOS和PC/Mac。該團隊由@Loopify領導，并在由AnimocaBrands領導的2500萬美元種子輪融資中籌集到了資金。ROOT將是游戲的治理代幣，而SEED將是您通過玩游戲獲得的代幣。到目前為止，該團隊發布的美術和動畫做得非常好，我期待在它們接近發布時跟蹤開發。

StrangeClan

StrangeClan游戲將成為Cosmos生態系統中存在的第一個元宇宙。它是由Passage3D團隊在后端利用虛幻引擎和Akash的去中心化云計算網絡構建的3D世界。游戲中的角色將能夠完成任務、購買和出售設備并登陸游戲的NFT市場、為他們的角色發現生物坐騎并參與Passage公會。

Aurory?

Aurory是一款建立在Solana區塊鏈上的游戲賺錢游戲。他們已經完成了他們的初始代幣銷售，并推出了他們的第一套NFT，您可以在游戲中使用它們。目前，如果您將代幣鎖定到6月，您可以以約33%的年利率或約75%的年利率抵押$AURY代幣。許多在游戲發布之前啟動了NFT的游戲目前都處于一種奇怪的不確定狀態，因為當用戶沒有太多事情要做時注意力就會消退，所以看看價格走勢如何發展會很有趣隨著里程碑接近發布。

BNB之外的其他L1中最大的，但我仍然認為當前的范圍是在更多上行而不是分配之前重新積累。SolanaDeFi代幣的情緒處于高峰低點，認為明年我們會看到加入Solana生態系統的開發人員增加，許多頂級應用程序的回報超過Solana。最近的黑客馬拉松中有很多項目值得研究。

雪崩

Avalanche本季度對我來說的主要催化劑是DeFiKingdomsCrystalvale領域的推出。下半年，AVAX在入駐用戶方面的表現幾乎超過了所有其他連鎖店，這與DFK這樣的游戲相結合應該是一個很好的合作。單質押Jewel礦池之后的AVAX/Crystal礦池可能是我在第二季度最大的頭寸。我不確定使用其子網架構推出項目的時間表，但這是將它們與其他鏈分開的另一個基本催化劑。

Boomercoin，又名比特幣比特幣處于一個非常奇怪的地方，它是傳統金融配置者風險最高但現在被認為足夠安全的資產，但同時對于加密貨幣本地人來說是風險最低的投資。我之前說過，我認為比特幣的主導地位是加密市場風險承擔/風險規避的一個指標，我仍然認為這是最準確的思考方式。隨著加密技術的成熟，將會有許多相互競爭的智能合約平臺在整個加密貨幣總市值中占據更大的份額，但它們都不會與比特幣競爭，因為它可以履行作為硬通貨的獨特角色。因此，當山寨幣市場像牛市一樣擴張時，btc通常呈下降趨勢，但隨著泡沫達到頂峰且市場回落。

第四季度，BTC在10月和11月初兩次上探新高，每次都未能突破。我注意到的一件事是，今年所有BTCATH的突破都與ETHBTC圖表上的當地低點保持一致。我不認為這是巧合。對我來說很明顯，加密貨幣外部的投資者以及加密貨幣本地人對這些智能合約平臺的看法發生了變化。在過去幾年中，DeFi和NFT的出現一直是加密領域的主要焦點，而BTC保持其作為硬通貨的角色，非加密和加密原生投資者想要在這個快速增長的生態系統中分一杯羹。盡管有很多非常直言不諱的比特幣專家對加密貨幣領域的所有其他替代品都說臟話，但我認為有一個快速增長，盡管安靜得多，一群擁有大量比特幣而很少接觸其他加密資產的老加密貨幣本地人。隨著傳統的金融資產配置者開始將比特幣作為一種投資，許多比特幣人開始向風險曲線下方移動時，開始轉向山寨幣。如果你是像我這樣的交易員，這是一個很好的平衡，因為只要有穩定的資金流入加密市場，就可以更容易地利用替代品的機會而不必擔心BTC。

作為長期投資，比特幣對我來說仍然具有價值，在我看來，在未來多年內保留BTC堆棧是明智的，因為我認為沒有其他更好的貨幣形式可以長期存儲價值，但是作為就牛市期間的交易而言，我認為它可以更好地對沖下跌。我預計BTC會在一段時間內在42k-53k范圍內波動，可能會在繼續進一步整合之前測試58-61k的每周細分區域。我最悲觀的情況是跌破42k-53k范圍并最終測試2021年27k左右的低點，但我認為這是已經設定的硬底。對我來說，比特幣最有可能的情況是在本季度晚些時候推至新高之前在該區域內波動。以太坊到年中，ETH應該擁有所有必要的擴展基礎設施，以有效實現其功能模塊化區塊鏈堆棧的愿景。如果合并沒有進一步的延遲，以太坊將在春夏末期從工作量證明切換到權益證明，而zkRollup解決方案如zk-sync2.0、PolygonHermez、PolygonMiden、Starknet等應該在生產中完全建立。目前只有少數zkRollup實現存在，如dYdX和ImmutableX，但現有解決方案中沒有一個像未來那樣利用EVM。zkRollups將允許以太坊用戶體驗低費用，因為匯總零知識證明的新穎用法，這允許交易在鏈下執行并批處理為基礎層可用于確認這些交易有效性的一個證明。我已經嘗試了其中一種zkrdexes，ZigZag，它非常快速且易于使用。我希望這些應用程序的UX與其他L1上的dApp一樣出色。看看替代的第1層區塊鏈的用戶是否會決定使用這些匯總而不是他們已經習慣的鏈將會很有趣。在我看來，ETH的擴展解決方案似乎不太可能將這一市場份額從將非加密用戶直接引入DeFi的L1手中奪走，除非這些匯總的用戶體驗比其他第1層區塊鏈好得多，如果我們以Arbitrum為例。

那么，為什么用戶不關心呢？或者更準確地說，為什么他們至今不關心？我認為有兩個主要原因。首先，ETH的TVL的主要來源是加密原生的ETH富有用戶，他們并沒有真正為ETH的高額費用所困擾。如果他們的8位數穩定幣農場不間斷地運行，并且他們覺得他們的資金在主網上是安全的，他們就不必擔心支付更高的gas費用來確保安全。他們在等待完全過渡到權益證明方面絕對沒有問題，并且將準備好他們的32ETH來運行他們的節點。因此，即使Arbitrum提供低得多的費用，該組用戶也不會從橋接然后使用基礎層上存在的相同應用程序中獲得多少收益。他們不是在尋找下一個100倍，因為以太坊*是*他們的100倍。

現在，第二個原因突出了另一個焦點用戶群的構成，這些用戶群主要是新零售，他們是加密領域的新手，并追逐下一個100倍。這個群體喜歡每一個新的龐氏騙局，會不計后果地模仿新的隱身發射，當他們看到這些龐大的生態系統激勵基金為新用戶增加流動性挖礦時，他們會吐槽。現實情況是，對于這個群體來說，他們正在尋找最閃亮的新事物，以及他們認為可以在最短的時間內賺到最多錢的東西，通常這不是他們在以太坊中看到的。目前，Solana和Avax就像野餐上的酷叔叔，他們會給你錢讓你和你的朋友一起去看電影，而以太坊則是脾氣暴躁的叔叔，他們繼續討論孩子們如何不再尊重他們的長輩。

以太坊的名聲是網絡的安全性和去中心化，雖然從中長期來看這對加密網絡非常重要，但它并不是新用戶入職的賣點。維護網絡的安全應該是開發者和建設者的主要關注點，而不是用戶在前端關心的事情，只要他們的體驗不受影響。在我看來，所有這些網絡都將隨著時間的推移趨于去中心化，只要開發人員在他們的長期路線圖中有這個核心重點，并且很多這些altL1的用戶活不到一年。

Web3目前的目標市場不是60歲以上的人，他們的退休基金在Fidelity，在WellsFargo和Chase有儲蓄，將引導這些系統的一群人是年輕一代，他們對這些銀行沒有任何忠誠，并且對嘗試這些新事物更感興趣。如果你的賣點只是“一個去中心化和安全的網絡，你可以在其中與DeFi應用程序交互并每年賺取5%而不是每年0.01%”，如果你有一個集成應用程序所有這些都在幕后為他們做，但你不會吸引大部分新的活躍投資者，因為現在這是每個智能合約平臺的默認設置。

短期內，我認為ETH不是一個好交易，原因有幾個：

1.它的市值遠大于其他單體L1，用戶體驗比所有其他單體L1都差。

2.如果L2要與L1競爭，他們將需要無縫的入職體驗，并且與其他生態系統一樣對新用戶具有吸引力，因此表現最好的L2可能擁有代幣，并且可以直接從中心化交易所訪問。除非你認為這些代幣完全沒有價值，否則持有這些網絡的代幣應該比只持有現貨ETH好得多。

3.ETH并未針對模塊化架構進行優化，而在開發中還有其他鏈在開發中進一步領先，擁有同樣有能力的開發團隊和類似的系統架構，還有其他團隊專注于ETH從頭開始轉向的模塊化架構部分.NEAR是一個分片PoS區塊鏈，通過Aurora具有EVM兼容性，并且很快就有可能將多個應用鏈與其“八達通網絡”連接起來。ETH2.0的設計與此類似，但由于其現有設計和網絡上存在的大量價值，因此要快速完成要困難得多。合并已經被推遲了很多次，因為它必須非常好地完成，因為所有現有的$$$都存在于以太坊上，其他L1可以在沒有這些障礙的情況下進行構建。在當今，ETH是一個整體區塊鏈，但正在轉向結算和數據可用性層，將匯總作為執行層。還有像Celestia這樣的其他團隊，它們只專注于成為數據可用性層，但與NEAR類似，因為它們是從頭開始構建的，所以它們可以完全專注于將一件事做得非常好。

4.一旦ETH從結算層、執行層和數據可用性層轉變為結算層，以太坊市場份額的部分價值將被生態系統的其他部分所占據。使用zksync2.0，用戶可以選擇使用具有鏈上數據可用性的zkRollups或使用zkPorter與存儲在鏈外的數據。zkPorter的交易效率更高、成本更低，但它需要zkPorter帳戶由Guardians保護，Guardians指的是zkSync代幣持有者。這些將用于跟蹤zkPorter狀態和這些帳戶的數據可用性。由于ETH路線圖以匯總為重點，因此計劃將大多數常見的日常交易在鏈外執行。如果zkPorter和其他類似的設計模式會成功，那么他們將需要用戶抵押他們的代幣來維護這些附加系統的安全性。我預計市場會在重視結算層和這種新的模塊化架構的其他層之間找到平衡，我堅信一旦完全部署在主網上，整個模塊化系統將受益匪淺。不過，一開始，我希望其他層的這些實現有更多價值，因為它們將從零開始。

5.去中心化金融的未來不會存在于一個區塊鏈上。我認為我們還沒有看到任何這些智能合約平臺的最終狀態。在一個快速創新和迭代新想法的空間中，在我看來，我們更有可能擁有一個多鏈網絡生態系統，所有網絡同時運行，而不是一個解決方案運行良好而其他所有解決方案都失敗。去中心化不僅適用于維護網絡安全的系統設計實現，還適用于加密空間中想法、用戶和開發人員的多樣化。

其他我認為值得看但沒有寫更詳細的內容：

CurveWars:CVX/CRV/YFI/BTRFLY

SYSMUTE

Spell&MIMSushi

FXS

INV

GMX/dYdX/PERP/MNGO/DriftProtocol

DPX/RBN/PsyOptions?Sol?Levana協議上的

Dusk

Metis

Magic(TreasureNFT)

Ninja如果您活躍于加密

貨幣領域

您可能已經了解所有這些代碼，但如果您相對較入門，我認為這些是值得研究的額外內容。

結論

在我為第四季度撰寫的最后一篇文章的結尾，我發布了幾個我在接下來幾年一直在思考的問題：

“什么將成為2020年代的殺手級應用？2010年代是亞馬遜，2000年代初是Facebook，這在元宇宙空間中是什么樣子的？你如何吸引數百萬非加密用戶？”

我還在積極思考這個問題，但我相信答案目前可能正在我們面前展開。只有一個dApp能夠吸引數百萬的日常用戶，那就是AxieInfinity。盡管仍處于非常早期的階段，但DFK是我見過的*第一個*去中心化應用程序，它已經開始以一種對用戶來說很有趣的方式將DeFi與游戲聯系起來。Uniswap是一項革命性的發展，但僅僅點擊添加ETH/USDLP然后用數學計算你的非永久性損失與你估計賺取的交易費用并不有趣。我不知道有多少普通dex用戶在這些平臺上參與治理，或者真正將他們的代幣用于投機以外的任何事情。這些DeFi原語的游戲化可訪問的移動訪問是下一步真正可以解鎖DeFi目標市場的很大一部分，因為用戶很高興參與生態系統，而不僅僅是純粹的猜測。此外，由于用戶積極參與生態系統，如果設計得當，這些游戲的代幣比典型的治理代幣具有更多的實用性。

“現在沒有討論哪些細分市場會在未來幾個月/明年更受歡迎？”

為了回答這個問題，我認為目前討論最少、也是最重要的細分市場之一，是為這些去中心化應用程序提供動力的底層基礎設施。期望非加密用戶和開發人員加入我們新世界是一項艱巨的任務，而無需為他們提供適當的工具來進行無縫交互。

如果我們想要完全去中心化的網絡，那么我們需要讓用戶能夠非常輕松地參與其中，而無需他們了解高級DevOps工程師或在過去十年中每天都生活和呼吸密碼學的密碼學知識。此外，如果我們想將更多的開發人員帶入這個領域，那么為所有這些系統提供必要的工具和文檔以使新應用程序易于部署是至關重要。

回顧2021年，我本可以做得更好的一些事情，希望今年我可以改進：

過度交易震蕩市況。

過早賣出現貨，不堅持長期計劃。

當我的想法不受歡迎時，最初猶豫是否更積極。

沒有在年初在每個鏈上設置，知道使用哪些錢包/使用橋梁是非常有幫助的。

與日記不一致，當我寫下所有內容時更加準確和清醒。

最喜歡的配對交易：

長線Avax/短線Ada

長線Jewel/?短線AXS

長線Atom/短線Dot

今年的一些大膽預測：

Keplr的用戶數量超過Metamask

市值前10的DeFi王國

到2023年Phantom用戶將超過2000萬

SOL-DeFi大大優于Solana

由加密本地交易者組成的DAO變得更加普遍

前25名中至少有一個游戲賺取公會

到年底，使用加密移動應用程序的人比使用chrome插件的人多

SoLunAvax翻轉以太坊并留在那里

Atom$100B市值

DeFi選項獲得了很大的吸引力

通過了重要的穩定幣立法，允許銀行將其保留在資產負債表上

頂級科技公司之一開始使用AVAX子網作為區塊鏈開發的開發網絡

我在2022年和前幾天發推文的主要問題集中在模塊化區塊鏈架構和價值統計：

在模塊化區塊鏈堆棧中，哪一層應該產生最大的價值，還是應該在所有層之間大致相等？

老實說，我對這個問題沒有答案，但隨著未來幾年擴大規模的努力，我認為這將是交易者需要考慮的最重要的事情之一，以及如何相應地對其進行定位。最初，我的想法是，專注于構建真正高效且專注于這個模塊化堆棧的一部分的專業鏈的團隊會做得很好，這就是為什么我很喜歡zkSync和Celestia在今年晚些時候的表現。

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