美聯儲議息會議：將暫時維持基準利率不變，加快縮減步伐_MICRO

原文作者：MaryLiu

原文來源：比推BitpushNews

美東時間12月15日下午，美聯儲結束了本年最重要的一次貨幣政策會議，美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾(JeromePowell)在會后舉行了新聞發布會，比推編輯部整理了本次會議和鮑威爾講話要點。

議息會議要點概覽：

周三公布的點陣圖預測顯示，18位FOMC成員中有12位預計明年至少加息3次，高于9月份的預測，彼時一半的美聯儲成員認為2022年至少加息一次。美聯儲還預計在2023年加息兩次，在2024年再加息兩次。

美聯儲下調了2021年的GDP預測，預計今年實際國內生產總值將增長5.5%，低于其在9月會議上估計的增長5.9%。

上調2021年、2022年和2023年的通脹預測，美央行預計今年的通脹率將升至5.3%，高于此前預估的4.2%。

第一共和銀行或被限制使用貼現窗口和美聯儲緊急貸款工具:金色財經報道，美國銀行監管機構正在考慮下調對第一共和銀行(First Republic Bank)信用評分的可能性，此舉或限制該行通過美聯儲信貸工具獲得融資。消息人士透露，聯邦存款保險公司(FDIC)已經給該行時間與私人部門達成增強財務實力的交易。但幾周過去，交易仍然無影蹤，因此高級官員們越來越傾向于下調對第一共和銀行的評分，包括所謂的駱駝信用評級(CAMEL rating)，這或將限制該行對美聯儲貼現窗口和上月推出的一項緊急貸款工具的使用。[2023/4/27 14:29:26]

美聯儲維持基準利率不變，加快縮減步伐，將每月資產購買規模縮減至600億美元。

這高于9月份的預測，當時一半的美聯儲成員認為2022年至少加息一次。鮑威爾表示，任何加息都可能是漸進的，一旦加息，美聯儲面臨的下一個挑戰將是縮減其龐大的資產負債表。

美國PCE公布后利率期貨市場仍預計美聯儲下次會議將加息25個基點:金色財經報道，據美聯儲觀察：美國核心PCE物價指數年率公布后，美國利率期貨市場仍預計美聯儲下次會議將加息25個基點。[2022/12/23 22:03:50]

央行當前預計2021年實際國內生產總值將增長5.5%，低于其在9月會議上估計的5.9%。

美聯儲還上調了今年、2022年和2023年的通脹預測。現在預計今年的通脹率將升至5.3%，高于此前預估的4.2%。央行將2022年的PCE通脹預期從2.2%上調至2.6%。并小幅上調了對2023年的通脹預估。

2021年核心PCE通脹預期升至4.4%，高于9月預測的3.7%。2022年的核心PCE預期為2.7%，2023年為2.3%。這分別高于9月份估計的2.3%和2.2%。

美聯儲埃文斯：預計到2023年初，利率將略高于4.5%:10月10日消息，美聯儲埃文斯：加息結束后一段時間內需要采取限制性貨幣政策。預計到2023年初，利率將略高于4.5%。過度加息會造成經濟損失。(金十)[2022/10/11 10:30:17]

央行預計今年的失業率將降至4.3%，低于此前估計的4.8%。

維持基準利率，加快縮表

美聯儲周三表示，將暫時將美國基準利率維持在0%至0.25%的當前范圍內。

美央行于11月首次宣布將“縮減”每月的資產購買，周三表示將加快步伐。從1月開始，美聯儲將減少購買價值200億美元的美國國債，減少購買價值100億美元的抵押貸款支持證券。這使得美國國債的每月購買額度為400億美元，抵押貸款支持證券為200億美元。是11月縮減規模前水平的一半，比12月購買的債券少300億美元。

Punchbowl News：有關美聯儲的消息將在今天宣布:11月22日消息，據Punchbowl News：有關美聯儲的消息將在今天宣布。（金十）[2021/11/22 7:04:41]

鮑威爾表示，按照這個速度，美聯儲距離結束刺激計劃還有兩次會議。接下來的兩次會議將在2022年1月和3月舉行。但周三的聲明稱，如果經濟前景需要，央行也保留再次改變每月購買速度的權利。

金融穩定

鮑威爾在記者問答環節表示，加密是有風險的，沒有任何支持，而且存在很多杠桿。但他認為，目前加密貨幣不會對美國構成巨大的金融穩定風險，如果要明智地使用穩定幣，則需要有強有力的監管。他說：“如果受到適當監管，穩定幣當然可以成為金融體系中有用、高效的消費者服務部分，現在它們不是。它們具有擴展的潛力，特別是如果與現有的大型技術網絡之一相關聯的情況下”。他還談到：“您可能擁有一個具有直接系統重要性的支付網絡，但沒有適當的監管和保護措施。公眾尤其依賴政府和美聯儲來確保支付系統安全可靠”。

資深投資者 Mark Mobius：美聯儲的新舉措將重創加密貨幣市場:資深投資者Mark Mobius在接受采訪時表示，如果美聯儲決定迅速縮減資產購買，他預計金融市場，特別是比特幣和以太坊等加密貨幣將會下跌。Mobius表示，無論如何，他們實際上正在做一點點縮減，但如果它迅速和突然地完成，它可能會使市場受到極大的影響，因為人們隨后會尋找資金，但它不在那里。這筆錢將無法使用。我認為你會看到，當這種情況發生時，加密貨幣將受到嚴重打擊，這將影響很多很多人的心理，特別是那些在加密貨幣上投資了大量資金的年輕人。當然，股市也會大幅下跌。（dailyhodl）[2021/7/18 1:00:05]

2.新冠Omicron變種是一種風險，但不會影響加速縮減計劃

鮑威爾表示，Covidomicron變體對經濟增長構成風險，但不會影響央行的加速縮減計劃。鮑威爾說：“將我們的縮減期限提前幾個月確實是一件合適的事情……Omicron與此并沒有太大關系”。然而，美聯儲主席指出該變體對公共衛生和經濟的影響尚不清楚：“存在很多不確定性，這就是我們在聲明或會后聲明中將其稱為風險的原因”。鮑威爾表示，美國人越來越習慣與新的Covid變種共存，尤其是隨著疫苗接種率的上升，而Omicron對經濟的影響“將取決于它抑制需求而不是抑制供應的程度”，并補充說尚不清楚該變體將如何影響通脹、增長或就業。

3.就業市場正在快速好轉

鮑威爾表示，就業市場正在快速好轉，經濟已重回正軌，然而通脹構成的威脅要嚴重得多。鮑威爾說：“現在經濟更加強勁，離充分就業更加接近，通脹遠高于目標值”。因此，鮑威爾表示，美聯儲預計在縮減資產購買和加息之間不會有很大的延遲。但他指出，美聯儲尚未關注具體加息時間。

4.勞動力短缺是真實存在的，勞動力回歸可能“需要更長的時間”

鮑威爾表示，盡管失業率一直在迅速下降，但勞動力參與率一直“令人失望”。他說：“我當然認為去年秋天——隨著失業保險的耗盡、疫苗接種的增加以及學校重新開學——我們會看到勞動力參與率激增。我們已經開始看到一些改善，但現在感覺可能需要更長的時間才能恢復更高的勞動力參與度”。他補充說，在過去的周期中，勞動力參與率在失業率強勁復蘇之后有恢復的趨勢。然而，這次的情況不同：“這個周期很可能是不同的，因為它的性質很短，職位空缺非常多。現實情況是，我們還沒有強勁的勞動力參與復蘇，而且我們可能需要一段時間。與此同時，我們現在必須制定政策，通脹遠高于目標，所以這是我們需要考慮的事情”。

5.美聯儲加快縮減的計劃與連任無關

此前有陰謀論者認為，鮑威爾改變對通脹的立場以說服拜登重新提名他擔任央行主席。鮑威爾對此表示，美聯儲加快縮減的計劃與他的連任無關：“老實說，這與此完全無關。我只是認為這是我們必須做的事情。我的同事們在外面談論更快的縮減，這不是偶然發生的，在總統做出決定之前就在談論更快的縮減……我們永遠只會做我們認為正確的事情，永遠做我認為對經濟和人民正確的事情”。

投資官ChrisZaccarelli表示，通脹壓力上升現在被美聯儲視為比就業目標更重要的優先事項。

E-Trade投資策略董事總經理MikeLoewengart表示：“我們實際上看到市場為美聯儲對經濟的信任投票而歡呼，而不是在過去一年半中一直在采取刺激措施。”

Fundstrat管理合伙人TomLee說：“我認為‘創可貼’正在被揭掉。市場一直在等待這一點。它因謠言而被拋售，現在是購買的時候了。除去omicron的因素……現在就是非常看漲”。

美國銀行短期利率策略主管MarkCabana指出，美聯儲的聲明是強硬的：“縮減加速是預料中的。但真正鷹派的是點陣圖以及經濟預測如何轉變。根據會議前的評論，我們認為他們明年只會加息兩次。相反，他們提出了三次加息”。Cabana表示：“這是一次實質性的重新評估…令我感到有些驚訝的是，股票的表現和它們一樣好，而且實際上在它的支持下上漲了，我認為他們相信美聯儲可以重新控制通脹敘事”。

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