一文讀懂FTX最新IEO項目「PsyOptions」_ONS

北京時間1月4日，加密交易平臺FTX宣布最新一期IEO項目是DeFi期權協議PsyOptions。

PsyOptions是基于Solana區塊鏈構建的的去中心化期權協議，其獨特之處在于專注實物交割和美式期權。在官方介紹中，PsyOptions的目標通過構建一個去中心化的、無需許可的、社區所有的金融服務平臺，“為DeFi帶來TradFi的感覺”。

PsyOptions創始團隊一直專注于Solana生態建設，曾先后兩次參與Solana&Serum舉辦的DeFi「黑客松」活動。在首屆「黑客松」活動中，該團隊受Chainlink啟發創建了一個預言機項目，但未能取得名次，遺憾落北；在今年2月的「黑客松」活動中，該團隊瞄準DeFi衍生品賽道，創建了Solana生態DeFi期權協議，最終取得大賽冠軍，PsyOptions也應運而生。

馬斯克宣布成立X.AI的人工智能公司后相關加密代幣上漲3%:金色財經報道，馬斯克推出一家名為xAI的新人工智能公司，與人工智能(AI)相關的加密代幣上漲了3%以上。SingularityNET(AGIX)等代幣上漲了6%以上，而Fetch.ai(FET)則上漲了約3%。據該公司網站稱，該團隊將由馬斯克領導，成員包括曾在DeepMind、OpenAI、谷歌研究院、微軟研究院、特斯拉和多倫多大學工作過的成員。[2023/7/13 10:51:54]

經過長達半年的準備，去年8月，PsyOptions正式上線Solana主網，并推出v1版本。PsyOptionsV1是Solana上期權的清算和結算層。在沒有外部依賴的情況下，任何人可以在任何時間段內以完全去信任的方式為任何SPL標準代幣創建期權，包括代幣、NFT以及代幣化的股票。

Animoca Brands與Hooked Protocol達成合作:金色財經報道，Animoca Brands 官方宣布與 Hooked Protocol 達成合作，通過將 Animoca Brands 的 IP 網絡、內容和平臺生態系統資源組合與 Hooked 行業領先的 Web3 社區、AIGC（人工智能生成內容）技術、影響力、消費產品專業知識相結合，兩家公司將致力于提供創新 Web3 體驗和教育娛樂內容。[2023/5/17 15:09:13]

“核心協議是完全無信任的，對期權應該如何交易或定價不做任何假設，允許用戶按照自己的意愿定價，Serum的做市商將按照他們認為合適的方式為期權定價。”PsyOptions如是說。

數據：截至12月15日，USDC流通量回升至450億美元:金色財經報道，據Circle官網顯示，12月8日至12月15日期間共發行約47億美元USDC，贖回約24億美元USDC，單周流通供應量增加23億美元。截至12月8日，USDC流通供應量回升至427億美元。[2022/12/18 21:51:32]

所謂期權，即賦予買方以約定的價格和日期買賣標的資產的權利，但沒有義務。在PsyOptions期權中會涉及五個概念，分別是：標的資產、報價資產、合約大小、行權價、到期日。下面，我們具體介紹PsyOptions期權的用例。

假設當前SOL價格為170USDT，用戶小秦認為未來SOL價格會下跌或者保持震蕩，但用戶小張認為SOL價格會飆升，此時二者可以選擇通過期權進行交易對沖風險。二人約定，一個月后，小張將以190USDT的價格購買小秦100個SOL。為了促使合約按時履行，二者通過PsyOptions期權協議生成一份SOL/SUDT看漲期權，小張是這份看漲期權的買方，小秦則是看漲期權賣方。在上面的案例中，標的資產是SOL、報價資產是USDT，合約大小是100個，行權價是190USDT，到期日是一個月后。

在過去30天內開發活動最多的項目中ETH位居第一:金色財經報道，Weiss Crypto在社交媒體上稱，根據區塊鏈分析平臺Santiment 8月22日提供的數據，在過去 30 天內開發活動最多的項目中， ETH排名第一。 Polkadot ( DOT ) 和Kusama ( KSM ) 排名第二，第三，而Cardano ( ADA ) 排名第四。考慮到我們現在離合并還有不到一個月的時間，ETH的高開發活動并不令人驚訝。然而，ADA排在第四位讓我們感到驚訝，主要是因為它一直是開發者活動方面的頂級項目之一，而且它曾經被排在第一位。[2022/8/24 12:46:00]

從具體操作上來說，小秦需要先抵押100個SOL進入期權協議中，以保證后期正常償付；抵押完成后，會收到兩個代幣——期權代幣以及權益代幣，二者都是SPL代幣標準。

「期權代幣」，小秦可以賣給小張，具體價格可以自己設定，可以溢價出售；到期后，如果SOL價格漲到170美元及以上，小張可以通過期權代幣以170美元的行權價格買入約定數量的SOL；如果SOL不到170美元，小張可以選擇不行權，直接棄兌。無論哪種情況，到期后期權代幣都會銷毀。

「權益代幣」是對標的資產的債權，在期權到期償還了期權買方的債務后，剩下的標的資產歸屬權益代幣。比如到期后，小張拿走了70個SOL，那小秦的「權益代幣」就只剩下30個SOL；如果小張棄兌，則權益代幣依然是100個SOL。

通過上面的介紹，我們發現，PsyOptions期權被表示為SPL代幣，這意味著它們可以在任何支持SPL代幣的DEX上進行交易，成為與其他DeFi協議相結合的基礎模塊。比如期權代幣、權益代幣，可以在到期日來臨前，進行抵押借貸，只不過隨著時間臨近，其價值可能會不斷衰減。這種設計也體現了PsyOptions協議的靈活性和可組合性。

另外，PsyOptions期權最終交割是實物結算，用戶可以獲得標的資產，而目前絕大多數期權或者期貨，都采取現金結算。

兩種方式，各有利弊。對于幣本位忠實用戶而言，可能更愿意使用實物結算；但在一些跨鏈工具并不發達的基礎設施上，比如目前Solana區塊鏈上鎖定的BTC數量只有不到幾千個，實物結算會受到限制，此時采取現金結算更有利。再者，PsyOptions協議會要求用戶鎖定標的資產，導致被鎖定代幣不能用于治理或者其他收益生成策略。

代幣方面，PsyOptions協議原生代幣是PSY，也是項目的治理代幣，可以對協議產生的收入進行投票管理，未來將上線質押機制。根據官方規劃，總量3%的PSY代幣將于近期在FTX以及Gate進行IEO。Cryptorank數據顯示，過去兩年來FTXIEO項目回報率普遍較高，歷史最高回報率排名第二，當前回報率排名第三，如下所示：

融資方面，去年10月，PsyOptions宣布完成350萬美元首輪融資，AlamedaResearch領投，CMSHoldings、LedgerPrime、MGNR、Wintermute和Airspeed18參投。

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Luna