埋伏熱點賽道系列（三）| DeFi前沿-Uniswap v3_CBD

前兩期我們分別介紹了去中心化衍生品交易和固定利率/利率衍生品，今天這期是我們該系列的最后一期---Uniswapv3流動性管理，希望對大家的投資有所幫助。

Uniswap現在作為DeFi的關鍵基礎設施，賦予開發者、交易者和流動性提供者參與安全穩健的金融市場的能力。

2018年11月Uniswapv1推出，主要是驗證自動做市商的概念，本質上是一個在以太坊區塊鏈上進行去中心化、無需許可的代幣交換的協議。

Hashkey提交的香港虛擬資產牌照預計將于數周內獲批:7月8日消息，加密貨幣平臺 HashKey Exchange Business 向香港證監會提交的牌照申請獲得了積極的反饋，預計將在未來幾周內獲得批準并計劃在短期內推出虛擬資產交易平臺的應用程序。[2023/7/8 22:25:44]

2020年5月，Uniswapv2引入了新的功能和優化，為AMM的應用指數級增長奠定了基礎，迅速成為Ethereum上最受歡迎的應用。

澳大利亞CBDC負責人：為尚未考慮的用例構建CBDC:金色財經報道，Ripple前高管、現任澳大利亞CBDC試點負責人Dilip Rao在接受采訪時表示，目前正在牽頭澳大利亞試點CBDC研究項目，可以為尚未考慮的用例構建央行發行的貨幣，CBDC可能無法解決當今面臨的所有問題，但可能是有些未來解決問題的答案。未來一種可能的用途可能是在市場上交易代幣化資產的大型機構，這些機構可能更喜歡使用CBDC來降低風險。

Rao擔任數字金融合作研究中心（DFCRC）的研究項目主任，該中心正在與儲備銀行合作探索潛在的CBDC用例。[2023/6/30 22:09:52]

2021年5月，Uniswapv3在以太坊主網發布。與v2相比，v3有兩大優勢：

1inch宣布接入KuCoin錢包:金色財經報道，加密貨幣交易平臺KuCoin已將1inch應用程序接口接入并將其原生Token Swap功能引入其內部錢包，旨在提升KuCoin Wallet錢包功能，同時讓KuCoin錢包用戶可以訪問1inch的限價訂單協議。（cointelegraph）[2022/8/11 12:19:17]

1、集中流動性，使個人LP(流動性提供者)對其資本分配到什么價格范圍有細微的控制，這可以讓LP賺取更高的資本回報，使資本效率最大化。

2、多個收費層級，使LP能夠因承擔不同程度的風險而得到適當補償。

資本效率的提高為低滑點的交易執行鋪平了道路，可以超越中心化交易所和專注于穩定幣的AMM。LP可以顯著增加對優先資產的敞口，并降低其下行風險。上雖然有這些突破性的設計改進，但是在以太坊主網上使用v3兌換的Gas成本卻比v2還略微便宜。這些特點使Uniswapv3成為設計最靈活、最高效的AMM。

目前Uniswapv3流動性管理賽道的參賽選手主要有：VisorFinance、MethodFinance、Lixir、CharmAlphaVault、YINFinance、Multiple、sommfinance、Teahouse等。

YINFinance是一個面向Uniswapv3市場的主動流動性管理協議，用戶可以通過訂閱協議中的CHI，也就是YINFinance的主動流動性管理策略實現更優的流動性管理，從而實現更高收益。

Multiple的目標是聚合小額投資者提供的流動性，并通過專業的流動性策略，幫助小額投資者實現大戶才能享有的更高額收益。不同于Visor有專門的做市商提供做市策略，Multiple中任何人都可以成為策略提供者，遵循“收入證明模型”，策略收益表現越好，分配到的做市資金越多，獲得的收益也越高。

總體來說，其實Uniswapv3流動性管理賽道已經相對擁擠，龍頭VisorFinance借助其先發優勢以及知名投資機構1confirmation的支持，迅速占領著市場份額。我們也期待其他選手能夠走出新的打法，新的切入點，避免項目的過分同質化。

加密貨幣市場已經接近3萬億的體量，而現在還只是早期階段，隨著未來基礎設施的愈加完善，行業的可玩性勢必大幅上漲，這也意味著會有更多的細分領域冒頭，熱點多樣化，是行業逐漸走向成熟的表征。我們只需要選擇適合自己的細分賽道，提前深耕埋伏，即可抓住屬于自己的熱點紅利。

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