NFT-Fi、GameFi 催生下的 Layer2 新貴_NFT

DeFi、NFT、GameFi幾次熱潮之下，市場對以太坊擴容的需求更迫切了。

截至9月14日，L2BEAT數據顯示，以太坊Layer2上總鎖倉量已突破32億美元。這個數字仍保持增長趨勢。

近日Arbitrum主網上線，其鎖倉量在僅一周多的時間中，從從不到100萬美金快速升高到15億美金，增長速度引人注目，并再度帶動了Layer2概念的熱度。

繼NFT、GameFi等賽道集體上漲之后，近期資金開始逐漸流入各大Layer2擴容協議。

從這一波資金流入方向去看，賽道上已經催生出不少Layer2新貴。

Layer2板塊的「新晉貴族」

6月中旬，Layer2賽道龍頭Polygon的鎖倉量達到最高點105.4億美元，隨后，開始了一定幅度的下滑。近日的Polygon鎖倉量在47.2億美元左右，相較于前期高點已經下降了約55%。

新公鏈及Layer2網絡相繼崛起，在近期市場回調走勢之下，資金流向出現了新趨勢，曾經被?Polygon?占據的資金流量已經有所分流。

截止9月14日，l2beat數據顯示，在Layer2賽道上，目前鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum，約22億美元，占比72.93%。其次是dYdX，鎖倉量超3.29億美元，占比11.22%。老牌以太坊擴容方案Optimism處于第三，占比約6.06%。

NFT社交平臺Metalink完成600萬美元種子輪融資:3月15日消息，NFT投資組合管理和社交平臺Metalink完成600萬美元種子輪融資，Guy Oseary、Gary Vaynerchuk、MoonPay首席執行官Ivan Soto-Wright、The Sandbox創始人 Sebastien Borget、前Coinbase首席技術官Balaji Srinivasan、DJ Justin Blau、Social Capital、Arrington Capital、Sound Ventures、Gemini Frontier Fund、Dapper Labs的風投部門BallerVC和Genies的Human Ventures等參投。

Metalink還推出了其移動應用程序，創建了一個據稱是代幣門控的空間，NFT 收藏家可以在這里互動、匯總公告并跟蹤他們的投資組合表現。該應用程序還計劃在今年晚些時候推出交易功能，以便用戶可以買賣和交換數字資產。[2023/3/16 13:06:35]

從近期的資金流向上看，支持通用型智能合約的Layer2網絡更加受到市場關注。

Layer2概念是眾多以太坊擴容解決方案的集合，主要包括Rollups、側鏈、狀態通道、Plasma、Validium、混合方案等幾個主要技術方向。該種擴展不影響以太坊公鏈本身，大部分解決方案將所有復雜的計算及交易過程放到鏈下，僅將結果存到鏈上，以交易脫鏈的方式來節省交易費用及時間，改善交易體驗。

湯姆·布雷迪旗下NFT公司Autograph宣布裁員:12月17日消息，由NFL明星湯姆·布雷迪創立的旗下NFT公司Autograph在與FTX分道揚鑣后宣布裁員，據一位知情人士透露，裁員主要集中在營銷、人力資源和創意部門，人數達到“數十名”。FTX曾對Autograph進行過投資，SBF于2021年加入了該公司董事會。（Crypto Saurus）[2022/12/17 21:50:40]

據l2beat收錄的Layer2版塊活躍項目分布進行整理，該版塊的活躍項目分布整理如下：

側鏈：Polygon、Loom、Ronin、xDai?

Plasma：OMGNetwork、LeverJ?

ZKRollup：dYdX、LRC、ZLS、Herme、zkSync、Aztec?

OptimisticRollup：Habitat、Arbitrum、Optimism?

Validium：DeversiFi、Sorare、ImmutableX?

其他：CELR、SKL、Nahmii

或許早在幾個月前，Layer2這新一輪規模超百億美元的遷移運動就已經開始了。DeFi熱潮最先傳導至Layer2版塊。

defillama數據顯示，目前整個DeFi的總鎖倉量已突破1800億美元，其中，以太坊鏈上鎖倉量穩居頭部，BSC、Terra、Solana、Avalanche、Fantom包攬了其余大部分市場份額。理論上講，幾乎所有的主流DeFi都會選擇自己的Layer2遷移方案，以太坊DeFi項目頭部效應非常明顯，由頭部DeFi主導的遷徙終將導致Layer2的爆發。

Ripple和NFT Pro合作將推出Ducati NFT:金色財經報道，金融科技公司周二Ripple宣布與意大利公司Ducati的摩托車制造部門Ducati Motor Holding和NFT PRO合作，推出Web3計劃并使用XRP賬本(XRPL)使杜卡迪NFTs成為現實。

杜卡迪表示，“即將到來的 Ducati 項目將使用Ripple部署，Ripple是領先的區塊鏈合作伙伴，提供超快速、低成本的技術支持。（cryptoglobe）[2022/7/14 2:13:09]

這波轉移中，Layer2解決方案并非唯一，許多DeFi項目可選擇部署多個Layer2方案來加速自身項目發展，出現了交叉遷移。

相對于其他Layer2解決方案，Polygon在DeFi熱潮中占據先機，AAVE、Curve、Sushiswap等DeFi藍籌項目支撐起這條鏈上的主要TVL。持續吸引著越來越多的以太坊社區項目進入。Polygon憑借自身基本面的亮眼表現，不斷推高市值和市場份額。

NFT與DeFi同樣具備「可組合」屬性，也同樣有著形成豐富生態系統的潛質。NFT交易平臺及Layer2能夠為項目及交易所導流，吸引用戶、投機者和收藏家來到NFT市場。

7月份，以數字化足球收藏品平臺Sorare為代表的Layer2疊加了NFT概念，在幾周的時間內，鎖倉量高速增長，一度占據了Layer2鎖倉量增幅榜首。

Aave聯合創始人以115萬美元出售包含一項社會實驗的NFT:金色財經報道，Aave聯合創始人Stani Kulechov以350 ETH（價值115萬美元）的價格將名為“Yield”的NFT出售給了一位匿名競標者。買家正經歷一項社會實驗，他們要么持有NFT，要么等著看它是否升值，然后再考慮將其出售給另一個買家。或者他們可以在10月31日之前將其歸還給Kulechov，并收回所有資金，以及NFT價值的10%或10 ETH（33,000美元），取較低值。由于該藝術品的售價如此之高，買家將收到10 ETH，而不是售價的10%。但問題是他們會堅持下去，還是直接拿走33,000美元。Kulechov表示，其想法是試驗拍賣的獲勝者是否會長期持有藝術品本身而不是歸還藝術品，并且相比實際交易更重視藝術品。[2021/9/11 23:16:43]

一些老牌Layer2項目也在新的熱點上積極探索，最早實施ZKRollup方案的以太坊二層網絡?Loopring支持了NFT鑄造、交易及轉賬功能之后，出現了一波新的增長。

隨后，GameFi、元宇宙等概念的爆發，帶動了許多新興Layer2項目的突圍。

側鏈Ronin就是一個橫空出世的案例：AxieInfinity選擇制作以太坊側鏈Ronin并進行遷移，大大弱化了游戲寵物Axie的價格與Gas高低之間的聯系。

NFT 概念板塊今日平均跌幅為 -0.51%:金色財經行情顯示，NFT 概念板塊今日平均跌幅為 -0.51%。16個幣種中4個上漲，12個下跌，其中領漲幣種為：HDAO(+34.39%)、MIX(+18.99%)、LYXE(+0.50%)。領跌幣種為：WHALE(-12.16%)、MANA(-9.21%)、ENJ(-6.88%)。[2020/11/3 11:31:21]

在鏈游這樣的細分領域上，ImmutableX、ZKBox等基于Layer2的NFT協議受到了更多歡迎。ImmutableX更加適配去中心化市場、區塊鏈游戲等，其特點在于壓縮交易NFT的信息量來減少單位成本的費用；ZKBox也是是一個基于Layer2的ZKRollup協議，旨在減少交易時間和Gas成本。

這些細分Layer2項目很快受到了一些知名鏈游的采用，在使用體驗上，這些協議優點往往集中于速度快、無Gas費或極低Gas費、兼容MataMask等，對于鏈游玩家的交互環境相當友好。

此外，Layer2點對點的去中心化衍生品協議InjectiveProtocol、以太坊完全兼容的Layer2側鏈xDAIStableChain、基于以太坊的彈性側鏈網絡Skale，也都在近幾個月中表現亮眼。

另一方面，公鏈競爭再度加劇。在市場上，Fantom、Solana、Near、Avalanche等以太坊競爭鏈生態越做越大，同時也倒逼資金、用戶、熱點回歸以太坊Layer2壓力加劇，眾多公鏈們對于Layer2正在加速布局，積極面對。

熱點傳導，Layer2背后的趨勢與機會

這場Layer2的遷移過程同樣出彩。交易量、鎖倉資金、活躍地址、代幣價格、挖礦APY等主要數據指標，直接展示出了?Layer2所產生的財富效應。

Layer2更加適合高頻交易場景，資金總體量、用戶總基數大的普通投資者對于Layer2的需求更大，頭部項目有著成為應用、用戶、資金聚集點的潛力，或將出現更大規模的財富聚集效應。

在Layer2為NFT、GameFi提供了更大組合性的示例出現之后，市場對于Layer2的期望不僅僅局限于解決以太坊擁堵，更希望優質的Layer2項目可以將DeFi生態里的大量用戶導入NFT、GameFi等領域的項目，使這些項目有更強的「出圈效應」。

接下來的市場將受到Layer2項目怎樣的影響呢？市場上主流的聲音正在關注這些方向：

細分概念中的Layer2基礎設施

在GameFi、NFT帶來更大用戶需求下，Layer2、中間件等基礎應用成為必然的市場熱點。

市場上已經能夠看到，頭部DeFi項目在大幅采用Layer2技術，這種采用也將延續到新的熱點上。長期來看，各種Layer2技術能夠讓DeFi項目獲得更好的用戶體驗，項目方也會根據實際情況對基礎設施進行更新迭代，Layer2或將是一個長期的賽道和熱點。

Layer2的跨鏈、聚合賽道

在大量項目建立起自己的Layer2之后，相同協議間的互連成為可能。不同Layer2之間的跨鏈、聚合賽道也值得關注。

目前，EVM側鏈的日漸增多，通用的跨鏈橋也起到了更大的作用，而功能強大的Layer2橋也是跨鏈橋中最受期待的。Layer2橋被稱為一種新型的橋，由于Layer1區塊鏈擁有資金的保管權，橋必須確保二層協議不會受到破壞。例如，HopProtocol就在不同Layer2網絡中設立不同資產的橋接器，以實現資產在多網絡間的資產轉移。

另外，隨著以太坊擴容賽道逐步成熟，生態的擴容方案或將長期共存，Layer2多擴容方案的聚合器數量也在增多，這些平臺往往能成為一個模塊化的、通用的、靈活的擴容框架，同時簡化了用戶使用Layer2的步驟，提高使用體驗及交易效率。

Layer2衍生品

在加密貨幣中，衍生品的交易量已經遠超現貨交易量，經常成為價格波動的源頭。去中心化衍生品也被視為Layer2之下的受益者。

對于交易頻率較高的永續合約交易，dYdX、Perpetual、Injective都已開始采用Layer2解決方案。dYdX就是一個典型案例，目前dYdX交易量已超過12億美元，相比三個月前成交量快速增長超40倍，很多人將這種漲幅歸功于dYdX的二層解決方案StarkWare。

基于Layer2的穩定幣衍生品

加入了Layer2跨鏈方案的算法穩定幣、穩定幣衍生品同樣值得關注。與以太坊兼容的側鏈、穩定幣衍生品xDai的出現，就讓市場看到了Layer2在解決問題上的更多可能。

Layer2之辯：數據之下的問題核心是否真正被解決

不過，在以太坊Layer2網絡總鎖倉量屢創新高的同時，很多來自社區的投資者仍對現有的Layer2工具表示不滿。

Gas費真的變便宜了嗎？便宜的幅度足夠大嗎？操作真的更方便了嗎？

一部分來自社區的聲音認為，目前市場對于Layer2的熱度主要源對Arbitrum、zkSync、Opitimism等未發幣項目的空投預期，但這種熱情是難以持續的。

「Layer2之夏」能否真正來臨，還需要更多觀察。根據l2fees.info顯示的不同Layer2目前消耗的Gas費用來看，目前的主流方式能夠在一定程度上降低費用，但大部分Gas費用仍有繼續降低的空間。同時，用戶使用時的進入成本、轉賬成本、Dex交易成本、添加流動性成本雖然相對Layer1大幅下降，但不同Layer2項目之間，不同費用之間仍存在很大差異。

同時，由于Layer2項目眾多，操作方式復雜，普通投資者對于Layer2的實用需求可能仍未被滿足。

UniswapV3在以太坊Layer2解決方案Arbitrum上鎖定了價值超過2000萬美元的加密資產。倘若與動則上億美金鎖定在Arbitrum上的許多項目相比，Uniswap這邊的鎖倉量仍然很小，Uniswapv3布局Layer2之后展示出的較為低迷的成交量，也從某種程度上說明了Layer2的市場接受度仍不足。

無論如何，長期以來，Layer2在種種質疑中一直在有序地向前發展。目前已經能夠看到一個真實的市場場景，并逐步發展為更加豐富的生態，目前來看，多類擴容解決方案或將長期共存，Layer2是否能迎來爆發期，仍需要行業進一步思考和觀察。

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