一文了解Gyroscope 一種帶儲備池的新型算法穩定幣_穩定幣

2月23日，算法穩定幣項目Gyroscope Protocol宣布上線alpha 測試網。

Gyroscope（陀螺儀）是一種新的穩定幣設計，類似于現實中的陀螺儀，隨著周圍環境的變化而保持穩定。

如果儲備中的資產損失價值，并且用戶將陀螺美元（Gyroo Dollar）兌換成底層儲備資產，則Gyroscope將經歷“摩擦”。使用或者消耗儲備會使穩定幣“不穩定”，就像現實中的陀螺儀一樣，旋轉磁盤的轉速減慢，穩定性下降。但至關重要的是，就像現實中的陀螺儀可以充能恢復旋轉速度一樣，Gyroscope 可以通過高的儲備收益率和穩定幣的流入來增加儲備，以恢復穩定。

Gyroscope儲備是一個全天候的投資組合，不僅分散了價格風險，還分散了交易對手、審查制度和監管風險。這樣做可以保持DeFi的原始價值主張。

數據：friend.tech買家地址破萬，交易總額已超1000萬美元:金色財經報道，據Dune Analytics最新數據顯示，Base鏈上friend.tech買家地址總量已突破1萬個，本文撰寫時達到11,824個，當前交易總額為5,408.6 ETH（按照當前價格計算超過1000萬美元），已產生協議費用 270.4 ETH。此外friend.eth當前在Base鏈上的交易量達到168,622筆，較前一日增長了超10萬筆。[2023/8/12 16:22:11]

Gyroscope需要的不僅僅是儲備金。它在上行方面使用了封閉的套利循環：如果價格高于固定匯率，則可以鑄造更多的穩定幣并在市場上出售，收益歸到儲備。

分布式資本合伙人沈波今日賣出逾55萬枚LQTY:4月16日消息，據SpotOnChain監測，分布式資本創始合伙人沈波在9小時前以2.42美元均價將557,140枚LQTY兌換為613枚ETH。LQTY價格在其賣出后跌至2.3美元(下跌5%)。

沈波是LiquidityProtocol的天使投資人，因此這筆交易的成本未知。自2022年7月解鎖以來，他一直持有這些LQTY直到現在。[2023/4/16 14:06:39]

如果價格跌破錨定匯率，事情就會變得更加復雜。Gyroscope采用類似的、但受進一步控制的套利循環來支持掛鉤。

如果儲備價值能滿足穩定幣供應量的100％（大多數情況下應如此），則該套利循環是無限的。可以在市場上購買穩定幣，贖回價值1美元的儲備資產。

數據：Aave上ETH借貸利用率已從100%下降至72.17%:9月15日消息，Aave上ETH借貸利用率已下降至72.17%，此前一度達到100%。動態借款利率降至7.09%。[2022/9/15 6:58:52]

如果儲備價值低于穩定幣供應量的100%，則用戶和投機者之間的激勵措施會支持該掛鉤。

Gyroscope經過專門設計，可以阻止對錨定匯率的投機性攻擊。

首先，在危機時期，相比以低于面值的價格出售，等待贖回更符合用戶的利益。通過等待，用戶將獲得更優惠的兌換匯率。反過來，這會使任何投機性攻擊的獲利能力降低。

這種設計的核心是經濟游戲。

前香奈兒歐洲市場總監Frederica Tompkins將出任OKX全球營銷總監:據官方消息，塞舌爾時間8月11日，OKX對外宣布兩名女性高管的人事任命，Frederica Tompkins為全球營銷總監，Kim Murphy為全球活動總監。

據了解，Frederica Tompkins有著豐富的奢侈品和快消品從業經驗，曾任香奈兒歐洲市場和客戶洞察總監，服務拉爾夫·勞倫、Jimmy Choo等知名品牌。同時也是“She-Fi”（一項旨在讓更多女性進入新金融經濟的教育計劃）的活躍成員。

OKX人力資源負責人表示，OKX一直秉承不分種族和性別的招聘原則，當前約有40%女性員工。此前，領英與歐易聯合推出的《全球區塊鏈領域人才報告》顯示，區塊鏈領域人才男女比例為8:2。[2022/8/12 12:21:02]

用戶形成對穩定幣基本價值的信念。這些信念基于儲備的價值以及穩定幣的接受和使用程度。但是其他市場參與者（等等）的想法也會影響用戶的信念。Gyroscope協調了這些信念。由于儲備金的價值可在鏈上觀察到，如何使用儲備金的治理規則同樣透明清晰，因此理性用戶可以很容易做出維持錨定或者打破錨定的決定，因為他們只有站在多數的一方才會獲勝。

最終，有了足夠大的儲備和足夠的穩定幣接受度，穩定幣的價值將在廣泛的市場條件下穩定在1美元。雖然錨定可能會在極端情況下打破，但通過設計，儲備很難在短期到中期內耗盡，只要加密貨幣生態系統能夠恢復，儲備也最終會恢復。

與現有的非托管穩定幣不同，Gyroscope的穩定性不取決于對杠桿的需求。

讓我們以Dai為例。Dai的穩定性取決于平衡杠桿需求和對Dai需求的機制，以及一個需求流動市場的清算機制。這種方法的主要缺點是，當流動性或對杠桿的需求枯竭時，此類穩定幣可能會進入死亡陷阱，例如在312。此外，隨著Dai的發展，它已經越來越依賴與USDC的可交換性，這也解釋了其最近的相對穩定性。

下面再談談托管式穩定幣（例如USDC），它們會面臨被關閉的風險。轉賬可能會被暫停，用戶只能通過特定的銀行/轄區將穩定幣兌換為法幣，并非所有用戶都可以這樣做。

還有其他穩定幣設計，例如Basis Cash和Empty Set Dollar（也曾是NuBits），它們依賴于投機者繼續押注貨幣供應量的持續增長。此外，這些協議將新發行的所有收益分配給了其他投機者。

在實踐中，我們很難復制維持鏈上錨定的中央銀行的功能。維持錨定匯率通常需要一個國家的財力和軟實力資源。這樣的資源在DeFi中不存在，并且可用的工具包較小。盡管已進行了多次嘗試來實現這一目標，但這些嘗試并未解決中心化的設計難題。

在鏈上維持錨定存在兩個主要挑戰。首先，與穩定幣錨定的資產（比如美元），不能直接在鏈上持有。美元可以由中央銀行儲備，而DeFi中可用的儲備資產具有較高的風險。其次，由于區塊鏈的透明、可編程和偽匿名性質，對錨定的投機攻擊可以快速進行，從而可能迅速破壞貨幣的穩定。

Gyroscope通過設計儲備來解決第一個問題，以便對儲備中的風險進行仔細地分層。Gyroscope通過新的AMM設計解決了第二個問題。有關更多信息，請參見白皮書?。

我們預計，除了投機用途外，還有兩個主要的用戶群體可以從Gyroscope中受益。

首先，原生的加密貨幣企業將能夠使用Gyroscope進行資金管理，而無需完全依賴銀行基礎設施或其他具有中心化風險的穩定幣。

其次，對于市場不穩定和地理區域不穩定的家庭來說，不受監管的、不受審查制度約束的穩定幣將很有用。它提供了一種存儲價值的手段，提供了一種儲蓄選擇，降低了大幅貶值的可能性，可以避免政府對資本流動的限制或者政府的罰沒措施。

Gyroscope將開發功能完整的Gyroscope V1版本，用于主網審核，并將在未來幾個月內發布。

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