交易所進化之路：傳統交易所、中心化交易所再到去中心化交易所_DEX

在現代交易環境中，我們可以對中心化和非中心化的交易所進行區分。這兩類交易所是由加密貨幣交易開創的全新概念。

但是，在我們深入了解這兩種類型的加密貨幣交易所的區別之前，讓我們快速回顧一下傳統交易所，以便我們能夠真正體會到我們的資產交易方式的演變。

傳統交易所的工作模式

在傳統交易世界里，比如外匯和股票市場，我們幾乎總是在談論一個中心化的交易所：一家公司同時擁有買家和賣家。例如，紐約證券交易所是一個中心化的交易所——他以公司的形式運營一個市場，使人們能夠以一種資產交換另一種資產。

例如，當兩個人想用美元兌換蘋果公司的股票時，他們需要一個地方見面，以便交換這兩種資產。他們見面的最好方式是通過一個交易所，該交易所保持所有不同價格的透明度，以便每個人都能看到用美元交換蘋果股票的匯率是多少。這基本上是所有傳統中心化交易所的用途，如紐約證券交易所、納斯達克、道瓊斯和香港交易所。

CryptoQuant研究主管：交易所USDT儲備增至歷史高點:7月4日消息，CryptoQuant研究主管Julio Moreno發推稱，數據顯示，交易所的USDT儲備增加到有史以來的最高水平（ERC20代幣）。加密市場上最大穩定幣的流動性持續增加。[2023/7/4 22:16:55]

雖然人們普遍認為像納斯達克這樣的傳統交易所運行平穩，但表面之下的分層低效的現實，實際上描繪了一幅不同的畫面。

當兩個人在這些交易所之一進行交易時，他們實際上并沒有直接與對方交易。相反，中心化交易所才是交易方。例如，是紐約證券交易所托管了美元和蘋果公司的股票。中心化交易所作為中間人，為美元和蘋果股票的買家和賣家之間的請求進行撮合。這個概念被稱為訂單撮合。

但這并不意味著任何人都可以去納斯達克網站注冊交易。也沒有納斯達克的銀行賬戶可以匯款。取而代之的是，個人交易者需要通過直接連接到交易所的經紀商。這是在交易的兩端，只是為了一個簡單的交易就有幾層的中間機構。

千萬富翁投資者Louis宣布推出去中心化交易所:金色財經報道，千萬富翁投資者Louis Casper Dunweber最近宣布推出去中心化交易所The King's Life。將于1月16日上線，一旦$KING代幣的私人銷售完成，所有用戶將能夠直接從交易所購買$KING。用戶可以在The King's Life DEX中交換、質押和耕種。[2023/1/17 11:15:23]

但還有更多。

經紀人使用不同銀行的不同賬戶在彼此之間和中心化交易所之間結算。作為另一個中介層，銀行倍增了這種低效率。他們沒有動力讓交易變得更快，因為對銀行本身來說，持有更多的錢是有利可圖的。

事實上，世界上大多數傳統交易所都采用T+2模式，這意味著實際上需要兩天時間才能進行結算。即使你的交易應用程序說“訂單已完成”，背后的現實是，交易將在2天后才結算。考慮到這個行業的規模，這意味著每天都有數十億美元在銀行保管，等待結算。

加密交易所KuCoin招聘元宇宙工程師:12月5日消息，加密交易所KuCoin發布了元宇宙工程師職位招聘信息，候選人必須承擔的責任包括領導教育計劃，以及評估和選擇元宇宙項目，然后為市場部署做準備。架構師還將負責KuCoin Metaverse Fund計劃中的元宇宙設計。此前，該交易所的投資和研究公司KuCoin Labs宣布設立一個1億美元的元宇宙基金。（bitcoinist）[2021/12/5 12:51:44]

總的來說，整個過程似乎與今天的工作方式格格不入，每個人都習慣于下載一個移動應用程序并立即開始使用一項服務。傳統交易所甚至不是24小時開放的，這意味著如果周末發生了什么大事，市場要到周一早上才能做出反應。

不得不與幾個中間人打交道的情況越來越不被接受，雖然傳統世界似乎致力于這種模式，但加密貨幣交易所已經對我們的資產交易方式做出了巨大的改進。

中心化加密貨幣交易所的工作模式

動態 | 美國加密貨幣交易所Bittrex否認將與烏克蘭政府展開合作:美國加密貨幣交易所Bittrex否認將與烏克蘭政府合作。在11月20日接受國內區塊鏈媒體采訪時，烏克蘭數字轉型部副部長Alexander Bornyakov稱收到Bittrex和Coinbase的加密領域合作請求。（cointelegraph）[2019/11/27]

世界各地有數百家加密貨幣交易所，包括AAX、Binance、Coinbase、Kraken、FTX、BitMEX等。與傳統的中心化交易所不同，你可以直接進入任何這些加密貨幣交易所的網站，注冊并開始交易。交易是直接連接到交易所進行的，這意味著除了交易所本身作為訂單撮合者的對手方之外，沒有更多的經紀人或其他中間商參與。

與傳統模式相比，另一個很大的區別是，中心化加密貨幣交易所實際上控制著訂單簿和你的資金。中心化交易所負責保持你的資金安全，并保護它免受黑客攻擊，這使得信任交易所作為一個良好的托管人成為一個非常重要的因素。

香港各大銀行拒絕為比特幣公司提供服務 交易所被迫轉向境外開戶:香港傳統銀行業正在阻礙比特幣公司的順利運作。銀行通過拒絕開戶申請、凍結現有賬戶以及延長審核時間的方式阻礙此類公司運作，以上行為均未給出明確的解釋。[2017/11/20]

加密貨幣中心化交易所的速度很快，但沒有傳統交易所那么快。這與他們所服務的客戶總數和所處的位置有很大關系。一個傳統的交易所實際上只為有限的客戶提供服務——少數可以進入的經紀人——其服務器就安裝在交易所旁邊。相比之下，一個加密貨幣交易所需要為世界上任何地方擁有電腦的人服務。

加密貨幣市場的大多數流動性都在中心化的加密貨幣交易所，因為它們通常很容易使用。你不需要管理你的鑰匙，不需要學習或了解復雜的錢包。你只需要一個電子郵件和一個密碼就可以開始交易。這樣做的缺點是，所有的資金都存放在一個集中的地方，使其成為交易所黑客攻擊的目標——過去有不少這樣的例子。

去中心化交易所是交易發展的下一個階段，旨在提供一個更安全的交易環境和許多其他好處。

去中心化交易所的工作模式

DEXs與中心化交易所相反。DEX提供了一個交易生態系統，密切反映了加密貨幣社區圍繞個人授權、去中心化和金融主權的核心價值。

一般來說，加密貨幣交易所有三個基本功能：資金管理、訂單簿、加密貨幣交易。為了使交易所真正去中心化，這些功能中的每一個都必須以去中心化的方式運作。

用戶的資金不會被委托給第三方。用戶是自己資金的保管人，他們的資產放在自己的熱錢包和冷錢包中。

訂單必須從一個交易者直接廣播給另一個交易者，由他們的應用程序編制訂單簿，而不依賴某種中央訂單簿服務。

隨著用戶的應用程序進行通信以建立交易過程，訂單在交易者之間直接匹配，然后通過鏈間網絡廣播，直接進行點對點結算。

DEX以分布式的方式工作，加密貨幣交易在點對點的基礎上直接發生在交易方之間，在區塊鏈上結算。這意味著，用戶不需要一個單一的中心化機構，而是依靠連接到交易所的多個獨立節點來促進交易。

DEXs與中心化交易所相反。DEX提供了一個交易生態系統，密切反映了加密貨幣社區圍繞個人授權、去中心化和金融主權的核心價值。

一般來說，加密貨幣交易所有三個基本功能：資金管理、訂單簿、加密貨幣交易。為了使交易所真正去中心化，這些功能中的每一個都必須以去中心化的方式運作。

用戶的資金不會被委托給第三方。用戶是他們資金的保管人，因此將他們的資產放在自己的熱錢包和冷錢包中。

訂單必須從一個交易者直接廣播給另一個交易者，由他們的應用程序編制訂單簿，而不依賴某種中央訂單簿服務。

隨著用戶的應用程序進行通信以建立交易過程，訂單在交易者之間直接匹配，然后通過鏈間網絡廣播，直接進行點對點結算。

DEX以分布式的方式工作，加密貨幣交易在點對點的基礎上直接發生在交易方之間，在區塊鏈上結算。這意味著，用戶不需要一個單一的中心化機構，而是依靠連接到交易所的多個獨立節點來促進交易。

由于DEX上的交易是交易方之間的直接交易，DEX并不在交易所擁有的錢包中持有每個投資者的資金。DEX上的個人對他們自己的資金、錢包和密鑰有保管權。沒有一個集中的機構可以阻止你的交易或凍結你的賬戶。但是，如果你失去了對你的賬戶的訪問或丟失了你的鑰匙，也沒有一個中央機構可以恢復訪問。就像在現實世界中，如果你把錢包放在公園的長椅上并走開，你只是丟失了你的錢包。

在早期，在DEX上的交易有一些嚴重的缺點：交易速度慢，流動性低，總的來說，用戶體驗很差。去中心化的交易所大多被加密貨幣老手使用，他們對小眾平臺上的交易的DIY性質不以為然。但后來情況發生了變化。很大的變化。

今天在DEX上進行交易可以和在中心化交易所的交易一樣簡單。在用戶界面上做了很多工作，使其對不同經驗水平的加密貨幣交易者更加直觀。隨著DeFi的興起，Uniswap、MDEX、PancakeSwap、SushiSwap和1inchExchange等頂級DEX的流動性有了很大的改善。而隨著Solana等卓越的下一代區塊鏈為基于其區塊鏈的許多項目提供更強大的功能，鏈上交易資產不再以較低的速度為代價。

它仍然需要個人交易者承擔起管理自己密鑰和錢包的責任。在DEX上，一切都要靠自己。

關于AAX視野

AAX是由倫敦證券交易所集團技術驅動的數字資產交易所。AAX視野是AAX打造的一檔區塊鏈行業觀察頻道，旨在幫助更多用戶開拓視野和了解到更多關于區塊鏈的新聞消息。

Tags：加密貨幣DEX中心化交易所COIN加密貨幣為什么有價值Dexfin去中心化交易所交易原理1COIN

TRX