Uni 搶了CEX的現貨交易 Perp 又來搶CEX的永續合約交易_UNI

2016 年 BitMEX 首次推出數字貨幣永續合約，該平臺迅速崛起成為全球最大衍生品交易平臺的法寶。

此后，幣安，火幣、OKEx、Bybit、FTX 等等相繼推出了永續合約產品。

永續合約是一種創新型金融衍生品，該合約與傳統的期貨合約相似，最大的區別在于：永續合約沒有到期日或結算日，用戶可以無限期持有倉位。

在DeFi中，也少不了永續合約的身影。

一、永續合約市場

永續合約市場的交易量遠遠超過了現貨和保證金交易的交易量。

據 Skew 的統計數據，自 2020 年初以來，BitMEX，Binance 和 OKEx 上提供的永續合約市場平均日交易量均超過 10 億美元，而同期 Coinbase 等現貨市場的日均交易量僅在 1 億美元左右。

Uniswap基金會治理主管：V4 代碼受 BSL 保護，部署需待坎昆升級和審計后:7月6日消息，Uniswap 基金會治理主管 Erin Koen 在 Uniswap 治理論壇發文稱，V4 代碼與 Uniswap v3 一樣受商業源代碼許可證（BSL）管轄，該許可證禁止 V4 代碼庫的商業或生產使用，除非授予額外使用授權。

此外，Erin Koen 發布了 V4 啟動的預計時間表，其協議代碼已于 6 月 13 日公布；協議代碼凍結取決于 EIP-1153 成功集成至坎昆升級中的時間，預計最早將于 9 月發生；協議代碼部署前將接受審計，目前還無法確定審計過程將需要多久，預計范圍為一個月到四個月不等。[2023/7/6 22:21:27]

根據 TokenInsight在1月20日發布的衍生品市場研究報告數據顯示，2020年數字資產期貨市場規模增長迅速，全年市場成交量達12,314B美元。與此同時，全市場期貨合約持倉量由年初的$3.51B上升至年末$17.03B，增漲幅度達到384.9%。其中，永續合約市場占比顯著提升，從Q1的39%提升至Q4的84%；此外，20Q3受DeFi崛起影響，BTC合約的市場占比大幅下降。在市場行情走高的Q4，BTC合約交易量占市場總交易量僅約63%。<mpcpc js_editor_cpcad="" ?src="/cgi-bin/readtemplate?t=tmpl/cpc_tmpl#1611275184744" 11|16|17|22|24|26|27|28|29|3|31|32|35|36|37|39|41|42|43|45|46|47|48|49|5|50|51|52|53|54|55|6|7|8" >

Uniswap V3將部署至Celo:3月14日消息，UniswapV3部署至Celo社區提案以100%投票贊成 率(約1200萬枚UNI)通過，Uniswap V3將部署至Celo。

此前報道，Celo 基金會合作伙伴Blockchain at Michigan在Uniswap社區發 布了一項治理提案，提議將Uniswap V3部署 至Celo。提案中還提及，Celo 基金會承諾投入1000萬美元的CELO用于Uniswap特定的用戶獎勵和贈款，以及1000萬美元專門針對Uniswap的財務獎勵，部署的主要重點將是引入具有自然資本支持資產的綠色資產流動性池，例如Token化碳信用。[2022/3/14 13:55:26]

二、DeFi 中的永續合約

據鏈聞信息，進入 2020 年以來，有 DerivaDEX、dYdX、Futureswap、Injective Protocol、MCDEX、Strike Protocol、Perp.fi 等 DEX 平臺先后宣布上線去中心化永續合約交易市場，且各家在交易模式、合約機制、產品規格和基礎設施等維度上都采用了不同的設計，各有特點和所長。

Unifty推出社區管理的雙重代幣:NFT生態系統Unifty在8月3日推出其社區管理的雙重代幣。成功發布后，公眾將可以通過在Unifty平臺上質押NIF代幣來訪問新的UNT代幣。新UNT代幣的持有者將能夠使用數字資產作為Unifty生態系統的實用代幣。使用新代幣，持有者可以解鎖新功能、支付費用、部署服務或使用去中心化應用程序(dApps)。此外，NFT Token將主要用于治理和提案投票權。（cryptonews）[2021/8/4 1:34:55]

這里想說一下Perp.fi，它的永續合約剛上線不久，但數據表現良好。

三、什么是Perp.fi

Perp.fi是一項突破性的金融設施，它融合了CeFi和DeFi的優勢：永續合約交易員期望的CeFi式杠桿，以及DeFi系統AMM提供的流動性和簡便性。

因Delta流動性重新定基系統問題，Uniswap過去24小時交易量猛增450％:在過去的24小時內，去中心化交易所Uniswap的交易量增長了450％，達到71.7億美元，而前一日為16億美元。此前最高日交易量紀錄是2020年10月26日的21.9億美元。大部分交易量來自代幣DELTA。在過去的24小時內，盡管只有1640萬美元的流動性，但DELTA仍完成了61.3億美元的交易，占Uniswap總交易量的85％。對此，Uniswap創始人Hayden Adams表示，由于Delta協議的問題，DELTA累積的統計數據將不會計入Uniswap的全球交易量。據悉，Uniswap的交易猛增是Delta流動性重新定基系統導致的。（Decrypt）[2021/3/30 19:27:49]

傳統的AMM存在著一些弊端，其中最突出的是做市商單方面臨的無常損失和資本效率低下。Perp.fi通過消除掛單方，從根本上解決了這兩個問題。Perp.fi中只存在吃單方。

Swerve鎖倉量超9.4億 排名超Uniswap:Swerve鎖倉量超9.4億，鎖倉量在最近24小時上漲18.66%，超越Uniswap，排名DeFi鎖倉量第五位。

近24小時，SWRV價格下跌約35%，目前價格為4美元左右。（嗶嗶News）[2020/9/16]

四、Perp.fi 的工作原理

Perp.fi由虛擬化自動做市商（簡稱vAMM）驅動。

在與vAMM進行交易之前，交易者需要將抵押品存入一個金庫（vault），該步驟與其他衍生品交易所一樣（最初只支持USDC，后續可能引入其他抵押品）。存入抵押品后，他們就可以像在中心化交易所那樣交易永續合約，只有一個關鍵區別：在中心化交易所中，交易者的對手方是中心化限價訂單簿（CLOB）的掛單方，而Perp.fi交易者的交易對手為vAMM本身。Perp.fi的vAMM采用與Uniswap相同的xy = k曲線。

由于vAMM是虛擬化的，因此k值也是虛擬的——這意味著它可以根據交易量、未平倉利率、融資利率和其他市場數據，通過算法進行調整。隨著k值的增加，交易者的滑點更低。

Perp.fi為交易者提供了其他永續合約平臺具有的所有功能，它通過一個融資利率來平衡多頭和空頭。V1版本采用Chainlink作為價格預言機，提供參考基礎指數。該融資利率公式與FTX交易所的相同。Perp.fi還有一個保險基金，用來確保做單成功的交易者能夠獲得收益。

五、perp 代幣分配

Perp 總量：150,000,000，分配如下圖。

PERP代幣功能：

1）PERP持有者對整個協議進行治理，管理著包括交易費、資產上線、保險基金管理等參數；

2）在保險資金耗盡的極端情況下，PERP持有者將充當最終的后盾。如果發生這種情況，該協議會鑄造新的PERP代幣并進行拍賣，拍賣所得支付給獲勝的交易者。

六、Perp.fi 團隊及融資

Perp.fi創始人馮彥文（Yenwen Feng）和李紹剛（Shao-Kang Lee）是連續創業家，他們在過去15年里創辦了7家公司。

2020年八月份，Multicoin captial 領投，Alameda Research、Three Arrows Capital、CMS Holdings、Zee Prime Capital、Binance Labs等機構，著名的加密貨幣天使投資人Alex Pack、Andrew Kang、Tony Sheng、Calvin Liu、George Lambeth、Regan Bozman參投，對Perp.fi完成了一輪180萬美元的投資。

七、Perp.fi 交易量

根據 Dune 的數據顯示，Perp.fi 的交易量非常可觀，如下圖，日成交量快4000萬美元。

當然這個成交量相比CEX日10億美元的永續合約成交量來說，還有一些距離。但在 DeFi的永續合約協議中，Perp.fi 的成績非常可觀。根據 dune 數據，對比 dy/dx 和 mcdex 的交易，如下圖。

perp.fi 的日成交量比dy/dx 高出了近8倍，比mcdex高出了40倍。

在 DeFi 中，既要看產品的故事，也要看產品的數據。perp.fi 定位永續合約賽道，本身就是一個大賽道，目前數據表現也不錯。

很期待 perp.fi 接下來的表演。

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