分析5月份市場瀑布數據，比特幣或將迎來重大轉變_比特幣價格

過去兩周，加密貨幣受到負面消息的雙重沖擊。首先，伊隆·馬斯克宣布特斯拉將不再接受比特幣支付，并發表抨擊比特幣耗能的推文。然后，一個更大的海嘯襲來：國內政策開始打擊比特幣挖礦和比特幣交易。

由此導致的拋售非常慘烈。但長期來看，一個巨大的轉變正在悄然發生。

一、礦工恐慌

連續幾天，關于打擊比特幣挖礦和交易的報道不斷浮出水面。國內一直在加強加密貨幣的有關監管，但這是第一次專門針對比特幣挖礦提出監管。

雖然目前還不清楚具體將采取什么樣的措施，但據報道，這些消息已經導致很多礦工出售他們的挖礦設備和比特幣，還有一些公司已經開始向國外轉移，準備在其他國家重新開展業務。

數據表明，近段時間礦工轉移的比特幣數量升至2020年3月以來的最高水平。盡管從礦工錢包直接流向交易所的資金并沒有大幅增加，但有報告發現，跟蹤這些比特幣的流出動向，大多數礦工都是在場外OTC賣出比特幣。

Bitfinex市場分析：近期的市場波動吸引機構投資者進入:5月25日消息，Bitfinex Market Analysts指出，近期的市場波動正在吸引越來越多的機構投資者進入該領域，尤其是那些對衍生品感興趣的投資者。這掩蓋了數字代幣投資產品中出現的流出，表明人們對比特幣的興趣仍然很高。[2022/5/26 3:42:02]

如果這一報告是對的，那么至少可以解釋近期市場拋售的部分原因。可以肯定的是，這種趨勢將對比特幣的未來產生非常重大的影響。

多年來，投資者一直對比特幣算力高度集中在國內感到非常擔憂，人們經常會質疑這些礦工會不會對比特幣帶來什么影響。

如果國內持續打擊挖礦行業，那么目前集中在國內的大部分算力最終將被重新分配到國外。算力去中心化的轉變不僅讓比特幣網絡更加去中心化，還會消除阻礙比特幣發展過程中最大的質疑聲。

紐約州金融服務部（NYDFS）鼓勵加密公司采用區塊鏈分析工具:金色財經報道，紐約州金融服務部（NYDFS）周四發布了一份虛擬貨幣指引，鼓勵在該州開展業務的加密公司采用區塊鏈分析工具和服務，NYDFS 是紐約加密公司的重要州級監管機構。 該機構表示，使用區塊鏈分析工具是預防和管理金融風險和可疑活動的最佳實踐。指引寫道：“區塊鏈分析工具為公司提供了一種有效的、數據驅動的方式來進行客戶盡職調查、交易監控和制裁篩選等，這些都是我們虛擬貨幣監管的關鍵要素。我們希望受監管的實體能夠利用最佳實踐來維護虛擬貨幣市場的安全和穩健，并保護消費者。”[2022/4/29 2:38:12]

數據顯示，比特幣算力在過去10天下降約21%，這是國內礦工被迫停止挖礦的最大證據。如果這些礦工決定開始遷移，我們會在不久后看到比特幣算力進入到一個大型的修正期。

分析 | BTC合約多空持倉人數比1.36 市場看多人數明顯下降:截至11月22日10:30，根據OKEx合約大數據顯示，目前BTC合約多空持倉人數比為1.36，季度合約基差27.96美元，永續合約基差0.06美元；BTC合約持倉總量5,901,715張，24h交易量29,588,562張；主動買入量404,979張，主動賣出量419,756張；精英賬戶做多賬戶比50%，多頭持倉比27.24%，做空賬戶比46%，空頭持倉比15.56%

分析師表示，BTC合約多空持倉人數比為1.36，散戶看多人數明顯下降，但看多人數仍占優，持倉總量有所減少，季度合約基差縮小至27.96美元，市場對后市價格看好人數減少，主動交易量保持活躍，仍有異動可能；BTC合約精英持倉方面，做多賬戶比與多頭持倉比仍然占據優勢。[2019/11/22]

二、幣安繁榮

分析 | 比特幣價格再次觸發行情關鍵點位:AKG Venture諧波分析師Mafee認為：昨日7700再次防守成功，價格大幅反彈至8450附近，已經接近9月25日反彈的高點，較其余幣種相比，比特幣買盤欠佳，主要以亞洲投資者抄底其他主流為主，暫未形成反轉走勢，請投資者注意追高風險；同時1小時走勢再次出現“孕線”走勢，四小時收于8420下方，還是8480上方，對晚間行情意義較大。。

關鍵點位提示：

8480/8550附近，構成日內短線壓力位。

8100/8300附近，構成日內短線支撐位。[2019/10/1]

5月12日，在馬斯克發完推文不久后，交易所的比特幣凈流入量開始飆升。到了5月19日，凈流入量達到多年以來的最高水平。

突然的凈流入表明，一些投資者正在將比特幣轉移到交易所出售。除此之外，還有幾個因素促成了巨額的凈流入量。

分析 | coindesk：BTC多次受阻于8300美元 短期回落風險加大:據coindesk分析，BTC在8300美元附近多次受阻，加大了其短期回落的風險。若今日收盤價低于7581美元，將有可能下跌至30日移動平均線附近，目前為6333美元；如BTC今天收于8200美元以上，將使見頂信號失效，則回調的可能將會減弱。[2019/5/21]

通過分解交易所的凈流入量發現，幣安占據的份額最大。這并不奇怪，畢竟幣安總部不在國內，它受到國內政策的影響最小。同時，幣安還有一個很大的期貨市場，因此一些流入量很可能是期貨合約者用來補倉的抵押品。

另外，由于近期的政策風向，大家對交易所也產生擔憂，這也影響到比特幣的流入情況。這將是引發比特幣大轉變的另一個因素，如果比特幣供應端都成問題，最終這些幣只能流向國外。

三、短期投降

盡管來自國內的拋售壓力是下跌的主要原因，但拋售的苗頭在此前就已經開始了。

5月12日，馬斯克在推特上表達了他對比特幣能源問題的擔憂，這在市場上引發了最初的沖擊波。馬斯克隨后澄清了他的言論，稱特斯拉沒有出售任何比特幣，然而，拋售已經發生。

2月初，特斯拉公開宣布買入了15億美元的比特幣，這一行為引發大量散戶涌入市場，將比特幣價格推至6.3萬美元的歷史新高。但現在，隨著特斯拉態度的轉變，大量新入場者也隨之退出，這些幣正被轉移到更強大的巨鯨手中。

下圖顯示了比特幣持有天數的變動情況。5月12日之后，持倉90到180天的BTC數量開始增加。到5月19日，持倉30到90天的BTC數量也達到了峰值。這意味著流入交易所的比特幣很可能是在2020年12月至5月期間購買的，其中大部分是在2月之后購買的。

這些賣家都是虧本賣出的，5月19日，BTC的SOPR降至0.977，是2020年4月以來的最低水平。

SOPR這一指標是用來衡量投資者的平均損益，它等于“出售價格”除以“購買價格”，如果SOPR小于1，則表明投資者正在虧本出售比特幣。從歷史上看，當SOPR小于1時，行情往往處于一個階段性的底部區間。

四、清算瀑布

在暴跌的前幾個月，高水平的期貨杠桿量支撐著整個加密貨幣市場。但隨著比特幣價格的下跌，大量杠桿被快速消除。

5月19日，比特幣價格意外跌至4萬美元以下，引發大規模清算。當比特幣達到3.9萬美元時，大量多頭被清盤，開啟了短暫的價格螺旋下跌。

杠桿是指交易員通過借入資金來放大他們的投資結果。杠桿增加了潛在回報，但也放大了風險。如果價格突然下跌，交易員的賬戶中可能沒有足夠的抵押品來彌補他們的杠桿頭寸，這會導致交易所將其平倉，從而損失全部資金。這一過程會讓被迫出售者突然激增，從而導致螺旋式清算——如果被迫出售的頭寸足夠多，價格就會下跌，導致更多的清算發生。

下圖是5月19日被清算的比特幣永續合約的價值。綠色代表被迫平倉的做空合約，紅色代表被迫平倉的做多合約。

隨著比特幣跌破40K美元，大量合約在39100美元至40300美元的范圍內被清算。這導致了一連串的清算，其中近1億美元在3.35萬美元以下清算，超過8000萬美元在3.1萬美元以下清算。隨著比特幣價格反彈，清算量最終在30700美元附近回歸正常值。

大規模清算導致比特幣期貨市場減少了30多億美元，達到自今年2月份以來的最低水平。未平倉合約是一項指標，它能夠衡量期貨合約市場的活躍度。未平倉合約數量越多，表明市場正在開設的合約越多，同時預示著更多的資金正在進入市場。

未平倉合約數量也可以用來衡量市場杠桿率。未平倉合約的數量越高，期貨市場的杠桿水平也就越高。今年2月份開始，未平倉合約數量大幅增加，這在某種程度表明比特幣價格是由高水平的杠桿推動的。

目前，比特幣未平倉合約數量已回歸到今年1月份的水平。這種快速的去杠桿化導致價格出現瀑布級下跌，但長期來看，杠桿的清理有助于為未來市場的增長創造更堅實的基礎，因為它會消滅大量潛在的被迫平倉量。

五、加固基礎

過去兩周，加密市場突然歷經巨變。政策的打壓引發國內算力向國外遷移，特斯拉改變了比特幣支付方面的主意，這嚇壞了散戶，導致大量新手投降。大規模的期貨清算進一步造成價格螺旋式下跌，但同時也清除了大量杠桿泡沫。

監管動向還在演變，沒有人知道未來幾周會發生什么。如果還有更嚴厲的打擊，加密貨幣市場將會繼續動蕩。但如果事情沒有想象得那么糟，那么最壞的情況已經過去。

機構投資者似乎沒有受到此次拋售的影響。那些一直等待進場機會的人可能會認為這是一個正確的時機，像雷·達里奧(RayDalio)這樣的投資巨頭也在不斷改變對比特幣的看法。

目前，比特幣的基本面并沒有改變。如果真的向更加去中心化的方向發展，它只會變得越來越堅不可摧。

Tags：比特幣BTC比特幣價格SOP比特幣最新價格行情走勢圖ubtc幣要完蛋了比特幣價格實時行情軟件SOPC價格

中幣