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DeFi優先要解決的三大問題_DEF

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前言:在藍狐筆記看來,2019年是DeFi元年,也是整個加密世界第二個最大的突破。但是,我們也看到DeFi在2019年底進入了瓶頸期,其高門檻阻礙了更多用戶的進入,這里包括高抵押率、使用門檻等。但DeFi的實驗一定還會繼續,就像中世紀的銀行業剛開始誕生一樣,它最終會逐漸發展成為龐大的金融體系,DeFi還處于早期,就當前來看,它最迫切需要解決的事項是什么呢?作者Haseeb認為要優先解決DeFi的高抵押率、更多合成資產以及身份的問題。本文源于coindesk,由“藍狐筆記”社群的“CQ”翻譯。

對于DeFi來說,2019年是分水嶺。我們看到DeFi用戶數量增加了30倍,DeFi鎖定的總借貸額增加三倍以上。MakerDAO是DeFi玩家中第一個也是最重要的選手,它占據了主要的市場份額,而其他平臺,例如Compound、dYdX、Uniswap也已經來到了突破時刻。(藍狐筆記:這里需要提一下Synthetix,其鎖定的資產已經位居DeFi第二,具體可參考“藍狐筆記”原創文章《一文讀懂Synthetix》)

DeFi衍生品入口Antimatter發布MATTER代幣空投規則:4月20日消息,DeFi 衍生品入口 Antimatter 發布 MATTER 代幣空投規則,其中將總供應量的 5%,500 萬 MATTER 空投給符合條件的錢包,共有 22368 個錢包地址有資格獲得空投。MATTER 空投將于 4 月 20 日領取,用戶可登錄 airdrop.antimatter.finance 查看空投資格和領取條件。此外, Antimatter 還宣布推出了 B2 主網。[2023/4/20 14:15:49]

像Coinbase和Argent這樣的錢包現在也正提供等效的美元計價的存儲賬戶,所有這些賬戶都在公鏈上結算。

僅在一年前,DeFi還是一個晦澀難懂的概念,并帶有些許的投機意味。現在,幾乎沒人再質疑DeFi將成為公鏈不可或缺的一部分。

DeFi流動性協議KyberDMM推出新功能并更名為KyberSwap:金色財經報道,Kyber Network剛剛宣布其多鏈DEX聚合器和流動性協議KyberDMM現已退出測試階段。隨著它的推出,DEX正在更名為KyberSwap,同時推出了幾項新功能。新功能包括一種新穎的聚合算法,將允許KyberSwap為在5個不同鏈、28個DEX以及KyberSwap自己的流動性池上發行的資產找到最佳報價。[2021/12/8 12:57:45]

但是,DeFi還處于非常早期的階段。大多數產品相對簡單:超額抵押的借貸(傳統上的所謂安全抵押貸款)、簡單的鏈上結算交易所(如Uniswap和0x)。DeFi產品的抵押率在150%左右,這意味著借款人需要提供比貸款價值大50%的抵押資產。

這是一個好的開始,但我們還有很長的路要走。

歐易OKEx DeFi播報:DeFi總市值846.90億美元,歐易OKEx平臺ANT漲幅最大:據歐易OKEx統計,DeFi項目當前總市值為846.90億美元,總鎖倉量為1014.10億美元;行情方面,今日DeFi代幣普漲;歐易OKEx平臺DeFi幣種漲幅前三位分別是ANT、KNC、JST;截至18:30,OKEx平臺熱門DeFi幣種如下。[2021/5/7 21:34:39]

彭博專欄作家馬特·萊文經常聲稱,加密世界正在重放現代金融的歷史,但只是在一個可替代的、加速的時間線中。如果這是真的,那么,如今的DeFi可以類比中世紀的威尼斯銀行業,銀行業在當時才剛剛起步。在像威尼斯這樣的繁忙港口城市,長期信譽很少見,一般都是一次性交易。這里沒有多少空間來構建身份和信用。在這種情境下,一般需要抵押和較大的保證金來確保借貸的安全。

區塊鏈游戲Mist與跨鏈DeFi平臺MANTRA DAO達成合作:區塊鏈動作角色扮演游戲Mist宣布,與由社區管理的跨鏈DeFi平臺MANTRA DAO達成合作。合作將涵蓋跨社區代幣發行、允許MANTRA DAO社區參與、戰略投資和一般戰略合作,包括優先將MIST代幣納入MANTRA DAO的BSC產品。[2021/4/14 20:19:43]

這就是我們今天DeFi所處的階段:一切都是超額抵押,且貸方對借方一無所知。這些協議完全忽略任何數據、信譽以及迭代發展。DeFi引入了缺失的東西:一種真正互聯網原生的金融。

那么,接下來會發生什么?DeFi需要改進的地方有很多,但2020年來說,有三大優先事項:

降低抵押率

首先,通過降低超額抵押保證金來提高資本效率。大多數消費者的按揭貸款其首付為5-20%,這使得整體借貸抵押率是在105%-120%之間(因為房屋本身已經是100%的抵押)。150%的超額抵押在正常金融世界是聞所未聞的。

火幣“鎖倉主流幣享DeFi流動性挖礦獎勵”首期BTC產品7分鐘售罄:據火幣官方消息,火幣礦池于9月11日16:00正式上線DeFi挖礦專區,用戶質押BTC、ETH、USDT等主流幣即可享DeFi流動性挖礦獎勵,首期鎖倉額度為500BTC的產品在7分鐘內售罄,鎖倉額度為10000ETH的產品在15分鐘內售罄,USDT產品目前尚有少量鎖倉額度。

火幣官方公告顯示,火幣礦池每天將按照實際收益給鎖倉用戶空投DeFi流動性挖礦獎勵,用戶無需再承擔鏈上操作產生的Gas費用。

據了解,火幣礦池近期還將持續推出“鎖倉主流幣享DeFi流動性挖礦獎勵”產品供用戶選擇。[2020/9/11]

為什么抵押率如此之大?有兩個主要原因:波動性和延遲。

因為是將具有波動性的加密資產用于抵押,貸方需要保護其免遭抵押資產價值突然下跌的風險。隨著時間推移,加密資產趨于成熟且更少波動,這些是可能的。但即使這不太可能,你也可以通過引入更多的穩定抵押資產,例如穩定幣、錨定黃金的代幣或其他數字證券等,以降低波動性。

更讓人擔憂的問題是延遲:如果你看到抵押資產價值下跌,那么,你如何能快速清算貸款,以確保你的出借資金的安全?畢竟,如果DeFi借方的資產變成負值,你無法通過區塊鏈從他們那里收回資金,他們只是放棄其鏈上的地址。

這種情況下,底層區塊鏈的延遲問題是重大問題。如果你能在PoS(或更好的是,將DeFi應用置入layer 2)減少區塊時間,并使用更專業的keeper或做市商網絡,那么這些系統將能夠更快地清算抵押資產。

這些措施將可以使得他們的抵押率接近于傳統金融的抵押率。50%的保證金非常大,主要是因為就目前而言,在系統完成清算頭寸之前,抵押資產價值下跌33%是可能的。隨著更快的清算速度,更穩定的抵押資產,超額抵押率可能會下降很多。

增加合成資產多樣性

在降低抵押率之后,DeFi第二個優先要解決的事項是,增加合成資產的多樣性。看下MakerDAO,MakerDAO生成Dai,一種合成的錨定美元的穩定幣,在其系統中并沒有實際的美元。所需要的只是ETH/USD的價格流。

如果我們只是將價格流換成ETH/gold,那么,我們便可以生成合成的錨定黃金的代幣,而其生成機制完全一樣。Maker和UMA這兩個協議都在追求這一目標,期望我們很快會看到多種多樣的合成金融資產。將來,任何擁有手機的人將能夠購買這個世界上他們想要的任何金融資產,而這一切都是通過加密資產進行。

身份

最后,DeFi將需要迭代發展。不是將每個用戶視作為空白,協議將考慮用戶的長期鏈上現金流和產生收益的資產。如果你的地址在其他DeFi平臺表現良好,你就有資格獲得更低的費率和更好的信用。最終來說,我們應該能夠通過跟現實世界連接將穩健形式的身份引入區塊鏈。

身份在這里是前提條件。畢竟,當說到借貸,區塊鏈跟現實世界不同。如果你在現實世界的債務違約,你必須宣布破產并且放棄你的信用至少七年。而在區塊鏈上,你可以只是拋棄違約的地址,并重新啟用新地址,不會有任何不利。當用戶可以免費生成新地址時,不可能強迫某人做什么。這就像是在人們宣布破產后,讓他們改名并重新開始其信用評分。

所以,我們需要穩定的昂貴的身份。但是,如果我們等待管理機構和其他身份經紀商提供這項服務,我們可能永遠都在等待。更有可能的是,正如巴拉吉·斯利尼瓦桑所提倡的那樣,我們會在個人的區塊鏈和Web2身份之間建立橋梁,這樣就無須等待機構的參與。

如果我們能使用Twitter或Facebook聲譽來支持個人在區塊鏈上的信用記錄,那么,我們就可以構建純粹的數字信用系統。當說到隱私和k匿名性,這里有很多尚未解決的問題,但原則上是可行的。

互聯網顛覆了幾乎每個產業的壟斷,但在某種程度上,金融沒有受到太多沖擊。DeFi引入了缺失的東西:一種真正互聯網原生的金融。最終,它將會對金融產生影響,正如互聯網對其他產業做的那樣。

但這一切還為時尚早。所有這些產品都是實驗性的,且毫無疑問會有失敗。但是,無須許可的創新力量會讓DeFi不可避免地到來。

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風險警示:藍狐筆記所有文章都不能作為投資建議或推薦,投資有風險,投資應該考慮個人風險承受能力,建議對項目進行深入考察,慎重做好自己的投資決策。

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